求指导！请教下可转换债券计算稀释每股收益的问题

1. 求指导！请教下可转换债券计算稀释每股收益的问题

你好。
首先需要指出的是，所谓的稀释每股收益，是指潜在的普通股，对于每股收益具有的稀释作用。
可转换公司债券，其实质仍然是一种债券，只是该债券被赋予持有人选择转换为公司股份的权利。这就是说，可转换公司债券，有可能被持有人要求转换为公司股权，从而使得持有人在转换时，由债权人转换为股东。由此，可转换公司债券，虽然不是公司股权，但却是一种潜在的公司股权。
所以，在计算每股收益时，基本每股收益并不考虑可转换公司债券，因为：可转换公司债券不是公司股权；而稀释每股收益需要考虑可转换公司债券的影响，因为：可转换公司债券是潜在的公司股权，即，假设尚存的可转换公司债券，自期初（或发行日）就已经转换为公司股权。
所以，转换年数，对每股收益的计算，没有关系。尚未转换的，不影响基本每股收益，可能会稀释每股收益；已经转换的，直接在基本每股收益中体现，与稀释每股收益无关。
至于可转换公司债券对稀释每股收益影响的计算，遵循“假设已转换”原则，即假设可转换债券已经转换为公司股权。由此，一方面，分母需增加转换的股权数，另一方面，分子需增加利润中已经减去的税后利息（利息
–
所得税影响）。而题中提到的“用债券的现值乘以市场利率再减掉税费”，只是可转换公司债券的权益负债分拆确认、与稀释每股收益计算两大知识点的融合而已，其实质还是“分子需增加利润中已经减去的税后利息（利息
–
所得税影响）”。

2. 稀释每股收益中增加的净利润为什么不包括可转换公司债券的面值

你好。
首先需要指出的是，所谓的稀释每股收益，是指潜在的普通股，对于每股收益具有的稀释作用。
可转换公司债券，其实质仍然是一种债券，只是该债券被赋予持有人选择转换为公司股份的权利。这就是说，可转换公司债券，有可能被持有人要求转换为公司股权，从而使得持有人在转换时，由债权人转换为股东。由此，可转换公司债券，虽然不是公司股权，但却是一种潜在的公司股权。
所以，在计算每股收益时，基本每股收益并不考虑可转换公司债券，因为：可转换公司债券不是公司股权；而稀释每股收益需要考虑可转换公司债券的影响，因为：可转换公司债券是潜在的公司股权，即，假设尚存的可转换公司债券，自期初（或发行日）就已经转换为公司股权。
所以，转换年数，对每股收益的计算，没有关系。尚未转换的，不影响基本每股收益，可能会稀释每股收益；已经转换的，直接在基本每股收益中体现，与稀释每股收益无关。
至于可转换公司债券对稀释每股收益影响的计算，遵循“假设已转换”原则，即假设可转换债券已经转换为公司股权。由此，一方面，分母需增加转换的股权数，另一方面，分子需增加利润中已经减去的税后利息（利息
–
所得税影响）。而题中提到的“用债券的现值乘以市场利率再减掉税费”，只是可转换公司债券的权益负债分拆确认、与稀释每股收益计算两大知识点的融合而已，其实质还是“分子需增加利润中已经减去的税后利息（利息
–
所得税影响）”。