外汇期权的影响因素

1. 外汇期权的影响因素

1、期权的执行价格与市场即期汇率看涨期权，执行价格越高，买方的盈利可能性越小，期权价格越低。看跌期权，执行价格越高，买方的盈利可能性越大，期权价格越高。即期汇率上升，看涨期权的内在价值上升，期权金越大；而看跌期权的内在价值下跌，期权金变小。2、到期时间(距到期日之间的天数)到期时间的增加将同时增大外汇期权的时间价值，因此期权的价格也随之增加。3、预期汇率波动率大小汇率的波动性越大，期权持有人获利的可能性越大，期权出售者承担的风险就越大，期权价格越高；反之，汇率的波动性越小，期权价格越低。4、国内外利率水平外汇期权合约中规定的卖出货币，其利率越高，期权持有者在执行期权合约前因持有该货币可获得更多的利息收入，期权价格也就越高。外汇期权合约中规定的买入货币，其利率越高，期权持有者在执行期权合约前因放弃该货币较高的利息收入，期权价格也就越低。

2. 外汇期权交易受哪些因素的影响

影响外汇期权的因素有很多，永沃财富归纳出了以下四个主要因素：

1、期权合约签订的时候的期权的执行的价格和外汇市场的即期汇率的影响;

2、会受到合约到期日期的影响;

3、受到外汇市场的汇率的波动变化规律的影响;

4、受到全世界国内外的利率水平的影响。

很多投资者都会问外汇保证金交易和外汇期权哪个好，永沃财富认为，就目前而言，外汇期权于外汇保证金相比，前者还是有很多不足之处，主要表现在获利大小和交易时间等方面。如果投资者想要实现外汇保值的话，比较推荐外汇期权，但如果是想要获取更多利润的话，永沃财富还是推荐外汇保证金交易。

3. 影响外汇期权的因素有哪些

（1）政治局势。国际、国内政治局势的变化对汇率有很大影响，局势稳定，则汇率稳定;局势动荡则汇率下跌。所需要关注的方面包括国际关系、党派斗争、重要政府官员情况等。

　　（2）经济形势。一国经济各方面综合效应的好坏，是影响本国货币汇率最直接和最主要的因素。其中主要考虑经济增长水平、国际收支状况、通货膨胀水平、利率水平等几个方面。

　　（3）军事动态。战争、局部冲突等将造成某一地区的不安全，对相关地区以及弱势货币的汇率将造成负面影响，而对于远离事件发生地国家的货币和传统避险货币的汇率有利。

　　（4）政府、央行政策。政府的财政政策、外汇政策和央行的货币政策对汇率起着非常重要的作用，有时是决定性作用。如政府宣布将本国货币贬值或升值;央行的利率升降、市场干预等。

　　（5）市场心理。外汇市场参与者的心理预期，严重影响着汇率的走向。对于某一货币的升值或贬值，市场往往会形成自己的看法，在达成一定共识的情况下，将在一定时间内左右汇率的变化，这时可能会发生汇率的升降与基本面完全脱离或央行干预无效的情况。

　　（6）投机交易。随着金融全球化进程的加快，充斥在外汇市场中的国际游资越来越庞大，这些资金有时为某些投机机构所掌控，由于其交易额非常巨大，并多采用对冲方式，有时会对汇率走势产生深远影响。如量子基金阻击英镑、泰铢，使其汇率在短时间内大幅贬值等。

　　（7）突发事件。一些重大的突发事件，会对市场心理形成影响，从而使汇率发生变化，其造成结果的程度也将对汇率的长期变化产生影响。如9· 11事件使美元在短期内大幅贬值等。

4. 外汇期权交易受哪些因素的影响

影响外汇期权的因素有很多，永沃财富归纳出了以下四个主要因素：
1、期权合约签订的时候的期权的执行的价格和外汇市场的即期汇率的影响;
2、会受到合约到期日期的影响;
3、受到外汇市场的汇率的波动变化规律的影响;
4、受到全世界国内外的利率水平的影响。
很多投资者都会问外汇保证金交易和外汇期权哪个好，永沃财富认为，就目前而言，外汇期权于外汇保证金相比，前者还是有很多不足之处，主要表现在获利大小和交易时间等方面。如果投资者想要实现外汇保值的话，比较推荐外汇期权，但如果是想要获取更多利润的话，永沃财富还是推荐外汇保证金交易。

5. 影响外汇期权的外部因素有那些?

（1）政治局势。国际、国内政治局势的变化对汇率有很大影响，局势稳定，则汇率稳定;局势动荡则汇率下跌。所需要关注的方面包括国际关系、党派斗争、重要政府官员情况等。

　　（2）经济形势。一国经济各方面综合效应的好坏，是影响本国货币汇率最直接和最主要的因素。其中主要考虑经济增长水平、国际收支状况、通货膨胀水平、利率水平等几个方面。

　　（3）军事动态。战争、局部冲突等将造成某一地区的不安全，对相关地区以及弱势货币的汇率将造成负面影响，而对于远离事件发生地国家的货币和传统避险货币的汇率有利。

　　（4）政府、央行政策。政府的财政政策、外汇政策和央行的货币政策对汇率起着非常重要的作用，有时是决定性作用。如政府宣布将本国货币贬值或升值;央行的利率升降、市场干预等。

　　（5）市场心理。外汇市场参与者的心理预期，严重影响着汇率的走向。对于某一货币的升值或贬值，市场往往会形成自己的看法，在达成一定共识的情况下，将在一定时间内左右汇率的变化，这时可能会发生汇率的升降与基本面完全脱离或央行干预无效的情况。

　　（6）投机交易。随着金融全球化进程的加快，充斥在外汇市场中的国际游资越来越庞大，这些资金有时为某些投机机构所掌控，由于其交易额非常巨大，并多采用对冲方式，有时会对汇率走势产生深远影响。如量子基金阻击英镑、泰铢，使其汇率在短时间内大幅贬值等。

　　（7）突发事件。一些重大的突发事件，会对市场心理形成影响，从而使汇率发生变化，其造成结果的程度也将对汇率的长期变化产生影响。如9· 11事件使美元在短期内大幅贬值等。

6. 关于外汇期权的问题

不是的。
看涨期权就是个买权，看涨期权的持有者可以在标的资产价格上涨的情况下一一个相对较低的，固定的价格买入该资产，这个固定的价格就是执行价。如果你卖出了一个外汇的看涨期权，如果汇率升高了，高于执行价，买家要行权，你还是要按照执行价的汇率进行交易。
看跌期权刚好相反，看跌期权的买方是有权利以一个固定价格卖出标的资产的。如果你卖出了一个外汇的看跌期权，汇率降低了，低于执行价，买家要行权，就是他要把自己手上的外汇以一个比目前市价（汇率）较高的价格（执行价）卖给你。

7. 期权市场的对期外汇市场的影响

期权市场除了上面所述的期权投资者通过影响即期外汇市场，以实现在外汇期权市场的巨额收益外。期权市场本身的交易情况也对即期汇价走势有很强的预示作用。根据投资者对未来汇价走势的看法，期权品种可分为看涨期权和看跌期权两种。对于最普遍的虚值期权而言，看涨期权的协议价高于即期汇价，即投资者认为未来汇价将会上扬，而只有在到期日时的汇价高於期权的协议价时，期权才可能被执行。在某一时点，外汇期权市场对某一货币对的某一期限的走势会形成一个总体的倾向。这体现为买入Delta相同的看涨期权的期权费和买入看跌期权的期权费的差异。如，在即期汇价为1.2050时，如果期权市场投资者认为1个月後欧元上涨的可 能性更大，那买入欧元看涨期权的投资者比买入欧元看跌期权的投资者要多，这种需求的差异就造成了期权费的差异，期权市场反映这一差异的指标是风险反转 率。风险反转指标指的是相同期权费的虚值看涨期权和看跌期权的报价差异，这是由交易员报价的。交易员不是按期权的期权费报价，而是按它们的波动率报价。期权合约的需求量越大，其波动率越大，期权费越高。风险反转率为正意味著相同期权费的看涨合约的波动率高於看跌合约的波动率，这暗示认为汇价会上扬的市场参 与者多过认为汇价会下跌的市场参与者。若风险反转率为负，则情况相反。这样，外汇市场的风险反转率可以用于判断市场头寸情况，并为投资决策提供市场信息。期权市场分析波动率是外汇期权市场最重要的参考指标。波动率是指标的资产价格的稳定程度，外汇期权波动率就是指即期汇价的稳定程度。波动率是影响期权费的因素中，唯一不能直接观察到的。但它却是期权定价中最重要，也是最复杂的因素。波动率越大，则价格走势越不稳定，其涨或者跌的可能性就越大。对于障碍期权来说，在到期日或到期日前突破障碍位的可能性就越大（无论是看涨期权还是看跌期权）。通常衡量波动率的指标有历史波动率（history volatility）和隐含波动率（implied volatility）。历史波动率是根据过去一段时间汇价的波动幅度计算出来的，在数学上称之为标准差。它的借鉴意义的基础是汇价会重复过去的走势。隐含波动率是指期权市场投资者在进行期权交易时对未来波动率的认识，而且这种认识已经反映在期权的定价过程中。从理论上讲，要获得隐含波动率的大小并不困难。由于期权定价模型（如Black—Scholes 模型）给出了期权价格与六个基本参数（标的价格、执行价格、无风险利率、到期时间、波动率、资产收益率）之间的定量关系，只要将其中前5个基本参数及期权的实际市场价格作为已知量代入定价公式，就可以从中解出惟一的未知量其大小就是隐含波动率。由于目前期权市场按波动率报价，因此实际结果往往是，先是市场确定一个隐含波动率，然后交易商根据这个波动率算出相应的期权费，期权的购买者就支付这个期权费。

8. 外汇期权的问题

a，公司怕比索升值，故在ndf市场做买入操作，买入成本是0.0025美元/比索，3个月以后比索反而贬值，变成0.0020美元/比索。故公司需要向银行支付（0.0025-0.0020）*10^8=5万比索。