1. 境内上市和境外上市的区别是什么
1、境内证监会、交易所对企业经营的干预多
境内上市的情况下,证监会和交易所易干预企业经营,一些交易行为即便企业董事会、股东会都通过,仍需要经过证监会和交易所的同意。相较这点境外上市的公司有更多的自主性。
2、两者盈利要求不同
境内上市对企业盈利要求更高,一些新兴行业,如互联网企业、提供解决方案的企业等,即便是有持续的盈利,可能也会对盈利模式能否持续产生质疑,包括企业历史沿革、历史中出现的与盈利能力无关的问题也会被纳入关注点。因此在境外上市中不存在的问题在境内可能导致无法上市。
3、两者上市的制度不同
境内上市是核准制,上市的企业都要经过中国证监会的核查,上市很多规定不好把握,企业上市门槛高。境外上市是注册制,有清晰的法律标准,只要符合上市硬指标向相关部门注册资料就可以上市。
4、两者的市盈率不同
我国重新启动IPO以来,境内资本市场的平均发行市盈率为25倍(有的股票发行市盈率达到了50多倍),是境外资本市场的2—3倍(香港主板平均发行市盈率是10倍,新加坡市场平均发行市盈率是7倍,欧美市场平均发行市盈率是7—8倍)。
这意味着企业发行同样数量的股份,在境内资本市场可以募集到境外资本市场2—3倍的资金,如发行一定数量的股票,在境内证券市场能够募集10亿元资金,在境外证券市场只能募集到3—4亿元的资金。市盈率高,同样一只股票在国外成交的价格要远远低于国内的股票价格,能让上市公司发行同样的股份得到融资更多。而境外上市通常市盈率较低。
5、两者上市费用不同
境内上市虽不容易,但境内上市公司的审计费用、向交易所支付的上市费用等持续费用,远远低于境外市场。在境外市场上市,维护成本高,需要向在当地聘请的信息披露联络人以及财务总监,支付较大金额费用。
2. 境外上市和境内上市的区别
1、境内证监会、交易所对企业经营的干预多
境内上市的情况下,证监会和交易所易干预企业经营,一些交易行为即便企业董事会、股东会都通过,仍需要经过证监会和交易所的同意。相较这点境外上市的公司有更多的自主性。
2、两者盈利要求不同
境内上市对企业盈利要求更高,一些新兴行业,如互联网企业、提供解决方案的企业等,即便是有持续的盈利,可能也会对盈利模式能否持续产生质疑,包括企业历史沿革、历史中出现的与盈利能力无关的问题也会被纳入关注点。因此在境外上市中不存在的问题在境内可能导致无法上市。
3、两者上市的制度不同
境内上市是核准制,上市的企业都要经过中国证监会的核查,上市很多规定不好把握,企业上市门槛高。境外上市是注册制,有清晰的法律标准,只要符合上市硬指标向相关部门注册资料就可以上市。
4、两者的市盈率不同
我国重新启动IPO以来,境内资本市场的平均发行市盈率为25倍(有的股票发行市盈率达到了50多倍),是境外资本市场的2-3倍(香港主板平均发行市盈率是10倍,新加坡市场平均发行市盈率是7倍,欧美市场平均发行市盈率是7-8倍)。
这意味着企业发行同样数量的股份,在境内资本市场可以募集到境外资本市场2-3倍的资金,如发行一定数量的股票,在境内证券市场能够募集10亿元资金,在境外证券市场只能募集到3-4亿元的资金。市盈率高,同样一只股票在国外成交的价格要远远低于国内的股票价格,能让上市公司发行同样的股份得到融资更多。而境外上市通常市盈率较低。
5、两者上市费用不同
境内上市虽不容易,但境内上市公司的审计费用、向交易所支付的上市费用等持续费用,远远低于境外市场。在境外市场上市,维护成本高,需要向在当地聘请的信息披露联络人以及财务总监,支付较大金额费用。
3. 境外上市和境内上市有哪些区别,在哪上市
您好,国内估值更高:国内上市公司不管成长型的还是稳定型的,市盈率动辄30-40倍,发行市盈率长期高于市场交易的同行业股票市盈率。能让上市公司发行同样地股份融到更多的钱。这可能是国内上市的核心优势。国内上市缺点
“国内上市审核可能是全世界最严格的”中国企业上市是核准制,想上市的企业都要经过中国证监会残酷的核查,上市之后相当于脱了一层皮。美国是注册制,只要符合上市硬指标向相关部门注册一下资料就可以上市。
国内对企业盈利要求更高,像百度在亏损的时候就上市的情况在国内不会出现,即便在创业板规定了可以用一年盈利上市的条件后到现在也没有出现盈利一年就上市的案例。
国内对企业盈利的确定性关注更高,比如一些新兴行业,如互联网行业、提供解决方案的企业等,即便是有持续的盈利,可能也会对盈利模式能否待续产生质疑,不但要知道你能赚钱,还要你能说明白为什么你一直能赚钱。
国内对跟企业经营不相关的东西:如历史沿革等要求更多,可能是出于对国有资产的保护和认为民营企业是有“原罪”的观念,国内审核过程中对企业历史中出现的与盈利能力无关的问题也非常关注。
总之,国内上市关注的问题很多,而这些问题可能远超过投资者关注的范畴,因此在国外上市中不是问题的事情在中国可能导致无法上市。
“国内证监会、交易所更爱干预企业营业”一些交易行为即便是企业的董事会、股东会都通过了,还是需要经过证监会和交易所的同意才行。这点在国外上市的公司有更多的自主性。
“灵活性不够”现在国内上市机制还比较僵硬;只能是增量发型(比如有些投资机构想在企业发行上市的时候卖一些股份在国内无法实现,且必须锁定一年以后才能卖),上市和发型捆绑在一起(不能只发行不上市、也不能只上市不发现),发行比例不能调整(发行后4亿股以上必须发型10%以上,发行后4亿估一下必须发行25%以上,要精确的小数点后一位,多了不行,少了更不行。没法满足每个企业不同的融资需求)。
4. 境外上市和境内上市有哪些区别,在哪上市
你好,企业选择在境内上市或境外上市应视各自的具体情况而定,关键是要找准定位。一般来说,在境内上市对情况比较熟悉,对相关法律法规和游戏规则比较了解,文化背景相通,上市成本较低,有地理位置优势,主要产品和市场在国内的企业容易得到投资者认同,广告效应明显。但由于企业对境内上市的认同度较高,因此排队现象较为明显,上市时间与进程较难以把握,但这可能是暂时现象,随着注册制改革的进一步到位,上述现象有望得到缓解。因此对大多数企业而言在境内上市利大于弊。
实际上从国际经验来看,大多数国家的企业都是充分利用本国市场的地利、人和的优势在本土上市,随着企业经营规模的扩大和业务的国际化发展再选择境外多地挂牌,如到了跨国公司的规模,可实现多国挂牌交易,因为企业规模大,才能承受多地上市的成本。
当然,如果企业的主要产品和市场在境外,或者国际化程度较高能得到境外市场及投资者高度认同,或者企业规模大需要多地上市解决融资问题可选择合适的境外市场上市。
5. 国内企业境外上市要求有哪些
一、境外上市
境外上市是指国内股份有限公司向境外投资者发行股票,并在境外证券交易所公开上市。我国企业境外上市有直接上市与间接上市两种模式。境外上市的优势有适用法律更易被各方接受、审批程序更为简单、可流通股票的范围广、股权运作方便以及税务豁免等。
二、国内企业境外上市要求
符合境外上市条件的境内股份有限公司,均可向中国证券监督管理委员会申请境外直接上市融资,证监会对符合以下条件的上市申请依法予以批准:
1、筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定;
2、申请公司净资产不少于4亿元人民币,过去一年税后利润不少于6000万元人民币,境外融资额不应少于5000万美元;
3、具有规范的法人治理结构、较完善的内部管理制度和稳定的高级管理层;
4、上市后分红派息要有可靠的外汇来源,并符合国家外汇管理的有关规定;
5、申请公司要严格按照证监会规定的程序提交申请材料。
因境内公司境外直接上市是一项系统的资本运作工程,须有境外推荐人、境外主理商、境外会计事务所、境外律师事务所等中介机构深入参与。为此,证监会规定,境内公司在确定中介机构之前,应将拟选中介机构名单书面报证监会备案。
三、所需材料
介绍境外上市所需材料,主要需要准备企业法律材料、企业财务状况、项目资料这三方面的材料准备。
1、企业法律资料
(1)工商登记注册资料(正本与副本)
(2)税务登记注册资料(国税、地税)
(3)组织机构代码证
(4)法人代表身份证及复印件(或护照、法人证、委托人证明)
(5)贷款卡及复印件
(6)股本结构,所有股东身份证复印件,如有企业股东,请附企业登记执照
2、企业财务状况
(1)财务资产负债表、损益表、现金流量表、成本费用表
(2)未来投资使用计划、资金还款计划
3、项目资料
(1)项目立项手续批复或备案资料或核准证明
(2)项目可行性研究报告或项目的详细资料
(3)国家有关项目建设需要行业申请的其他批复
(4)项目企业简介及管理团队介绍
以上是境外上市所需材料,在办理境外上市时候需要做好准备。
6. 境外上市的要求是什么?有什么优缺点
一、境外上市的要求是什么?
(1)、符合国家产业政策。
(2)、企业有发展潜力并且急需资金。
(3)、企业具有一定规模和良好的经济效益。
(4)、对国务院确定的现代企业制度试点企业,试点取得明显进展的,同等条件下适当优先考虑。
(5)、企业发行境外上市外资股筹资额预计可达4亿元人民币以上。
(6)、企业有一定的创汇能力。
(7)、企业有一定的知名度和经营管理水平。
二、境外上市有什么优缺点?
从客观上来看,国内证券市场发行新股速度在不断加快,股市规模在不断地扩张。但是,如果在短期内发行新股过多,必然对二级市场产生消极影响。从主观上讲,发行公司在国内发行新股受到的限制较多,为了扩大生产经营规模、提升国际竞争力,低成本到海外上市将是企业的良好选择。
此外,海外上市相对于国内上市而言,周期较短、手续也比较简单,这都从综合层面上降低了企业的融资成本。
由于我国企业的市场主要在境内,海外投资者对我国企业不够熟悉,因而企业难以较高的价格发行股票。一般来说,国内首次公开发行的募集资金量比海外市场尤其是海外创业板市场高,首次发行市盈率一般为海外市场的两倍左右。
其次,对于我国大部分企业而言,海外市场在提供较为完备的约束机制的同时,也具有巨大的语言、文化和壁垒。我国一些企业在境外上市后,由于不熟悉海外成熟资本市场的运作方式,与投资者信息沟通不畅,造成后续市场表现不佳,股价不断下挫,难以进行再融资,甚至面临被摘牌的危险。同时,因信息沟通不畅及语言文化等方面的问题,也使得国外投资者不能充分了解我国企业的投资价值,不利于我国企业建立国际品牌和声誉。
三、境外上市的两种模式
1、境外直接上市
境外直接上市,是指境内公司直接以自己的名义向境外证券主管部门提出申请,进行发行登记注册,待获准后即在该国家或地区公开发行股票(或股票的派生形式),再向当地的证券交易所申请上市交易。
2、境外间接上市
境内企业到境外发行和上市还可以采用境外间接上市的方式。境外间接上市有买壳上市、造壳上市、存托凭证上市等多种方式。
(1)、买壳上市
买壳上市是境内企业通过收购境外上市公司的部分或全部股权,以该已上市的公司作为外壳,取得上市地位,然后通过定向配股,注入境内企业的资产和业务;也可以发行新股或债券以获得发展资金,从而达到境外上市目的的一种境外间接上市方式。
(2)、造壳上市
造壳上市是指准备境外上市的境内企业事先与一家境外未上市的公司确立一定的产权关联,如控股、合资或直接设立附属公司等,然后由该境外关联公司以其名义在境外申请上市,取得上市地位后,境内企业就可以通过这家上市公司进行增资扩股,注入境内资产和业务,最终达到境外上市目的。
(3)、存托凭证上市
存托凭证,又称为存股证,是一种以证书形式发行的可转让证券,通常代表一家非美国公司已发行的股票。
7. 境外上市的因素
中国加入世贸组织推动的经济金融开放程度的迅速提高,为中国的企业进入国际市场上市提供了更为广阔的市场空间。在此之前,中国的一些大型企业在国际证券市场的上市不仅为这些企业的发展筹集了大量资金,促进了这些企业根据国际规范进行运作,而且促进了这些企业按照国际市场规则迅速发展。从中国主要企业海外上市的情况看,中国移动在香港和纽约同时上市,并且分别在1997年10月筹资43亿美元、1999年10月筹资20亿美元、2000年 11月筹资69亿美元,已经成为香港市场上具有主导作用的蓝筹公司;中国石化2000年10月筹集35亿美元,在香港股票交易所和纽约股票交易所上市;中国联通2000年10月筹集57亿美元,在香港和纽约同时上市;中国石油2000年3月筹集29亿美元,在香港和纽约同时上市。这些公司在海外市场的成功上市,为中国企业进一步利用海外资本市场提供了经验。从企业上市的整个过程看,企业选择上市地点,涉及上市公司自身的比较优势和市场定位,涉及到对于不同证券交易所的比较和判断,也涉及到对不同市场的投资者的评估,以及对于所聘请的投资银行的承销能力的判断等多种因素。但是,从总体上说,企业上市地点的选择,应当是在综合考虑上市所可能获得的筹集资本、市场声誉等方面的收益、和需要支付的上市费用、维持挂牌所需要付出的资源等之间进行理性权衡的结果。 全球证券交易所在激烈的竞争中积极争取上市公司资源从全球范围来看,由于发达国家的上市公司资源已经使用得相当充分,而新兴市场则在积极建立和完善自身的证券交易所,在此背景下,金融市场全球化的推进使得各国的证券交易所的数量已经发生了相当严重的过剩,美国在电报发明之前一度拥有数百家证券交易所,电报的发明促进了美国的证券交易所的迅速集中,这个趋势在网络经济发展的同时已经日益明显地表现为全球几个主导性的跨国证券交易所的集团的形成。在这个过程中,证券交易所之间的竞争、以及由此导致的交易所的兼并、重组乃至倒闭成为不可避免的趋势。为此,各国的证券交易所纷纷采取各种举措来增强其国际竞争力,其中一个重要的方面是吸引高质量的上市公司资源,这可以说是各国证券交易所的核心竞争力所在。由于全球范围内的证券交易所日益从互助的俱乐部正在转变为商业性组织,香港等地的交易所本身已经成为上市公司,而证券交易所的收入高低直接取决于上市公司的数量和质量。于是,这些交易所积极拓展包括中国在内的上市公司资源就成为一个必然的趋势。证券交易所在吸引上市公司方面同样具有其不同的战略定位。具体来说,上市公司可以按照不同的标准划分为不同的类型,例如按照企业的成长性可以划分为快速成长企业和成熟企业;按照产业可以划分为高新技术产业和传统产业;按照规模可以划分为大型企业和中小型企业。由于不同证券交易所的比较优势存在差异,因而其确定的在全球范围内吸引上市公司的重点也存在一些差异。 企业是选择上市地点的主体企业在选择上市地点时,当然是希望选择市场收益大而需要付出的资源相对少的上市地点。这也是为什么中国内地高市盈率的市场对于外资企业具有很强吸引力的直接原因。从成本来说,企业应当考虑通过合理选择上市地点使维持挂牌的费用和各种资源尽可能减小。从收益角度考察,企业的上市地点的选择应当有利于发行的顺利进行,有利于发展战略的配合,通常应当选择在主要的业务所在地上市,这样就可以利用公司在市场上已经具有的知名度来便于吸引投资者的投资以及投资者对公司进行后续的研究。同时,在国际市场的上市有利于提高公司的市场声誉,塑造一个全球化国际化的上市公司形象。随着资本经营活动的日趋活跃,企业在选择上市地点时,还应当考虑通过合理配置所可能筹集资本的货币种类来满足业务发展乃至未来进行市场兼并等活动的资金需要。例如,如果需要动用美元进行市场收购,就需要考虑在美国上市。 不同的证券交易所有不同的比较优势企业在选择上市地点时,还需要根据自身的发展战略和市场定位对不同的交易所的比较优势进行评估。对于当前的中国企业来说,香港、纽约、伦敦和法兰克福都是值得重点考虑的主要的海外市场。中国香港是一个活跃的国际金融中心,香港股票市场是中国概念的股票海外上市的重要集聚地,是亚洲除日本之外的最大的股票交易所,是包括恒生指数等在内的重要的国际性指数的中心市场,吸引了大量国际性的金融机构在此活动。对于中国内地的企业来说,香港市场作为本土市场的构成部分,便于投资者的了解,应当成为中国内地企业的首选。事实上,中国移动等以美国存托凭证等形式在美国上市、同时也在香港上市之后,在香港市场上的流动性更高,香港市场的交易量占据主导性的地位,因此对于上市公司来说,在本土市场上市相当重要 美国纽约是全球最大的资本市场,是重要的国际性资金提供的市场,在纽约上市是大型公司的重要选择。不过,在纽约上市需要根据美国证监会的要求进行相当严格的登记,需要遵循严格的信息披露等方面的要求。不过,研究表明,投资者对于信息披露严格的美国市场更为偏爱,通常愿意付出溢价,如果企业能够满足美国证监会的要求在美国上市,就能够在估价中赢得一个溢价,同时也有利于促进企业经营管理制度的国际化。之所以说伦敦对于中国企业的上市是一个重要的选择,主要是是考虑到伦敦的上市程序与香港类似而且发行的费用较低,伦敦也是一个老牌的国际金融中心,因此一直吸引了不少亚洲的上市企业前来上市。在欧元启动之后,法兰克福证券交易所的崛起日益引人注目。事实上,法兰克福证券交易所为了吸引外国公司上市,专门成立了名为“自由市场”的上市三部,这个上市三部的上市条件比较宽松,既没有公司最低成立年限的限制,也没有最低发行资本等的限制,甚至对于公司挂牌之后的年度和中期报告披露也没有要求,吸引了大量外国公司,上市公司已经成为法兰克福证券交易所的半壁江山。随着欧元的启动和欧元经济区的日趋整合,估计会吸引更多的欧洲和区外企业前来上市。 企业上市聘请的投资银行在选择上市地点时具有一定的影响力企业上市的成败,投资银行的运作成功与否当然十分重要。企业聘请投资银行时需要考虑不同投资银行的业务优势,投资银行在建议上市方案时会根据自身的优势、企业的市场定位等提出建议。从投资银行角度看,当然是尽可能便于估值和定价,使发行的估值最大化,便利于发行的顺利进行。中国企业在选择承销团时,应当关注的是其对于中国企业的了解和把握能力,同时要求其应当具有高水平的市场研究能力,具有较强的地区分销能力,并具有把握零售市场和和机构投资者市场的动向的能力。 高质量的投资者是企业选择上市地点的重要因素企业在选择上市地点时,应当选择那些对于本公司所在行业、地区等而言具有高质量投资者的市场,这些高质量的投资者对于本行业的公司有良好的了解,对于公司的发展能够提供长期支持,避免因为一些短期性的因素导致公司上市之后的市场价格等出现过于剧烈的变动。许多新经济企业之所以对于美国NASDAQ市场趋之若鹜,一个重要的原因就是这个市场积聚了一大批高素质的投资者。 中国企业是否需要选择在几个海外证券交易所同时挂牌中国内地的企业在海外上市,许多是选择了在香港和纽约两个市场同时挂牌。那么,对于中国企业来说,这是否有必要?实际上,如果仅仅是为了吸引更多的投资者的需求,中国企业在当前资本市场的全球化条件下,即使仅仅在香港等一个国际性的市场上市,依然可以实现投资者全球化的目标,因为全球的投资者同样可以通过多种方式购买在一个海外市场上市的股票。同时,两地或者多个地点上市需要缴纳更大的上市费用。20世纪90年代,由于东京证券交易所的市场交易平淡,上市维持费用也偏高,于是一批已经在东京上市作第二上市的欧美公司也先后取消了在东京证券交易所的挂牌,如果仅仅为了扩大有限的投资者基础而付出过大的上市费用就没有必要了。特别是当前联网交易的发展,使得传统的、为了扩展投资者需求而进行多地上市的活动更为失去意义。但是,为什么中国的这些大型企业愿意多付出一些费用也要在几个海外市场同时挂牌呢?其中的影响因素当然是多方面的。首先,企业如果能够进入监管更为严格的市场,便于提高市场的估值,也有利于增强企业同国际同业的可比性;企业可以通过在不同市场的竞争寻求更合理的价格,通过股份在不同市场之间的流通转化,有利于促进股票价格的稳定,进而增加企业在市场上的流通性和稳定性,更大程度地提高企业的市场声誉,促使企业按照国际规则运作,对于大的企业还有利于其积极争取进入各种国际性的市场指数范围。对于有通过兼并重组进行扩张的企业来说,多地上市能够增加未来收购的灵活性。另外,企业的发展战略也是促使其选择多地上市的重要原因。例如,渣打银行一直在积极筹备在香港的二次上市,实际上渣打的资本金基础已经相当充裕,此次上市的主要目的其实不在筹资,而在于通过上市扩大在香港市场的股东,而股东基础的扩大则无疑有利于巩固其在香港市场的客户基础。当然,多地上市需要企业满足不同的信息披露要求和监管要求,需要付出更多的上市成本,因而还需要在成本和收益之间作出进一步的权衡。
8. 境外上市是指境内的公司在境外上市吗?
境外上市是指国内股份有限公司向境外投资者发行股票,并在境外证券交易所公开上市。我国企业境外上市有直接上市与间接上市两种模式。 境外上市的优势有适用法律更易被各方接受、 审批程序更为简单、 可流通股票的范围广、 股权运作方便以及 税务豁免 等。
内地企业主要方式和渠道
一、内地企业到境外直接上市(IPO):以H股、N股及S股等形式在境外上市
中国内地的企业法人通过在香港首次发行股票(H股),或者在纽约首次发行股票(N股),或者在新加坡首次发行股票(S股)的方式直接在境外获得上市资格。如青岛啤酒(H股)、中新药业(S股)等。
二、涉及境内权益的境外公司在境外直接上市(IPO、红筹股)
中国大陆之外的法人公司或其他股权关联公司直接或间接享有中国大陆企业的股权权益或者资产权利,并且在中国境外直接上市的方式。如裕兴电脑在香港上市、大众食品在香港上市等。
三、境外买壳上市或反向兼并中国大陆或中国大陆之外的企业法人
如中信泰福在香港买壳上市、浙江金义在新加坡买壳上市。北美特别是加拿大市场一般采用反向收购(RTO)的方式实现挂牌上市
四、国内A股上市公司境外分拆上市
如A股公司同仁堂、复旦微电子、青岛桓玉等分拆子公司以H股方式在香港创业板上市。
五、存托凭证(DR)和可转换债券(CB)
如青岛啤酒、上海石化仪征化纤等八家,他们的主挂牌在香港,同时通过全球存股证方式(GDR)和美国存股证方式(ADR)分别在全球各地和美国纽约证券交易所上市。
流程
中国企业境外上市流程
根据企业质地和不同的项目及操作模式等因素,对上市流程做出适当调整。解释权及修改权归本公司所有,并保留做出相关调整的权利。工作流程基本如下:
第一阶段 初步洽谈
(1) 初步接触的主要形式是投资控股集团代表与企业的主要负责人接触洽谈,建立初步联系。
(2)投资控股集团代表了解企业状况。重点关注股权结构、所属行业及行业地位、销售额、净利润、净资产、募集资金量、募集资金投向、预计未来2年或1年的业绩,企业自身的打算与设想等。
(3)投资控股集团代表将根据企业的初步信息,做出简单的判断并提出初步建议。
第二阶段 签订《委托境外上市意向书》
投资控股集团代表与企业达成境外上市的共识后,双方签订《委托境外上市意向书》。本公司代表将向企业提供所需资料文件的目录,并根据企业的不同情况对该目录进行调整修改。如涉及到双方资料的保密问题,则需签署《保密协议书》。
第三阶段 上报《境外上市推荐报告》
在获得企业详细资料并实地调研后,本公司代表将进行内部初审并制作《境外上市推荐报告》,递交美国总部评审。当获得美国总部明确意向后,投资控股集团则发出商务函正式通知中国企业。
第四阶段 尽职调查
投资控股集团将派专业人员赴企业进行详细实地调研考察,主要包括综合尽职调查(法律、行政、经营、生产、管理等方面)与财务尽职调查。完成三表一书的全套正规文本﹙资产负债表、损益表、现金流量表和商业计划书﹚。
第五阶段 签订委托上市合约
在完成境内全部上市程序后,投资控股集团会安排代表与企业的法人代表签订《委托上市合约》,正式启动上市程序。
第六阶段 财务的境外审理
由资深财务专家对帐目进行合理的梳理和规范,使其符合美国会计准则(US GAAP)。
第七阶段 境外文件制作
根据境内提供的文件资料,翻译制作出符合国际规范的英文商业计划书和其它的文书如:三表、财务架构、发律架构、商业计划书、股权交换、合并文书、公证书等(均由境外完成)。并协助企业注册离岸公司或由企业自行注册离岸公司。
第八阶段 境外申报
向美国证监会(SEC)申报。包括8K、Form3、Form4、13D、10Q。并取得股票代码及登记号。
第九阶段 首期私募融资(PIPE)
(1)私募准备工作:对上市公司进行形象建设与财经攻关,包括VI设计、专题片制作、专题报道、新闻发布会、安排路演等。
(2)投资控股集团利用客户资源优势及专业优势,帮助企业向机构投资者、基金、个人投资者进行挂牌交易前的私募融资。遵照中国相关法律规定,境内私募仅限于企业内部之特定人员,人数限制在200人以内。
第十阶段 上市后的工作
(1)当企业获得首批资金,用于企业发展后,投资控股集团为企业上市后的股价的稳定继续做作维护工作。
(2)投资控股集团将推动股价,力争让企业融得更多的资金,为企业快速发展和早日成功升板打下基础。
作用
第一,探索一条循序渐进、逐步与国际接轨的改革路子。特别是在法人制度、企业制度、上市公司的监管制度和国际标准等方面,逐步缩小距离;
第二,推动国有企业向股份公司以及现代企业制度转换。主要是通过资产剥离、资产折股、资产评估,以及规范关联交易、信息披露制度,董事的责任化方面进行转换等;
第三,为探索市场经济条件下的企业现代化提供了保证,推动了企业财务会计制度的变革;
第四,促进中国的证券市场与国际接轨,有利于规范中国资本市场。同时在市场经济的条件下,为国有企业改造,整体推动国民经济发展起到重要作用。