中外合资企业股权转让问题

1. 中外合资企业股权转让问题

一、中外合资企业和中外合作企业的股权转让必须得到全体股东的同意。《公司法》对内资有限责任公司股权的对外转让，要求必须征得半数股东的同意。而与此不同的是，《中外合资经营企业法》(以下简称合资法)、《中外合作经营企业法》(以下简称合作法)则明确规定，股东一方转让出资，必须经过全体股东的同意。这一规定不仅针对外商投资企业中中方投资者的股权转让，当然也针对外国投资者对其股权的转让。显然，这一比内资企业更严格的做法，旨在维持外商投资企业更加浓厚的人合因素以及反映出国家对外商投资企业长期稳定经营的期待。此外，如果出现对向第三者的转让不同意的其他股东，是否必须购买该外国投资者的股权，合资法与合营法虽未规定，不过根据《公司法》“外商投资的有限责任公司适用本法，有关中外合资企业、中外合作经营企业以及外资企业的法律另有规定的，适用其规定”的规定，对出让股权不同意者，应当购买该股权，否则视为同意。二、外资股权的转让必须得到企业原审批机关(商务部门)的核准，并工商变更登记。首先，与法律对新设外商投资企业以及外资收购国内企业股权必须经过核准一样，对外商投资企业的外资股权的转让也要经过原政府主管部门的核准。其次，股权转让得到核准之后必须进行工商变更登记。《中外合资经营企业法实施条例》第20条规定“合营一方向第三者转让其全部或者部分股份的，必须经合营他方同意，并报批准机关批准，向登记管理机关变更登记手续……。违法上述规定的，其转让无效。”也即外资股权的转让合同的生效以原政府核准部门的核准和工商登记为必要条件，二者缺一不可。三、对向第三人的转让及其转让条件的限制。《公司法》第35条以及《中外合资经营企业法实施条例》第20条规定，合营一方转让其全部或者部分股权时，合营他方有优先购买权。合营一方向第三者转让股权的条件，不得比向合营他方转让的条件优惠。这是基于有限责任公司的人合因素，保护合营相对股东的权利而作的制度设计，同样适用于中外合资企业和设立法人的中外合作企业。四、外国投资者的出资未到位的股权质押及其质押股权转让受到的限制。外商投资者的出资应当按照法律规定和相关合同的规定出资，否则，其股权则会受到相应的限制。按照《外商投资企业股权变更的若干规定》，在外商出资到位之前，外商投资者不得将其未交付出资部分的股权进行质押;质押后未经出质投资者和企业其他投资者的同意，质权人不得转让出质股权;未经质权人的同意，出质投资者也不得将已经出质的股权进行转让。同时，外商投资者在对其股权进行质押时也要经过原政府审批部门的核准，未经核准其股权不得进行质押。五、外资股权部分转让后，不得导致外资股比例低于25%。国家对新设外商投资企业要求外资的比例一般不得低于25%，这意味着法律法规并不禁止设立外资股权比例低于25%的外商投资企业。同时《关于加强外商投资企业审批、登记、外汇及税收管理问题的通知》以及《外商投资者并购境内企业暂行规定》允许因并购设立外资比例低于25%的外商投资企业。但是，法律法规却不允许已有的外商投资企业通过股权转让将外资股权比例减至25%以下。《外商投资企业投资者股权变更的若干规定》第五条规定，除非外方投资者向中国投资者转让其全部股权，企业投资者股权变更不得导致外方投资者的投资比例低于企业注册资本的25%。也就是说，外商投资企业的外商投资者，不能通过转让股权而使自己持有的股权低于25%，要么全部转让，要么转让后的股权比例仍高于25%。六、外资股权不得部分转让给境内个人(若全部转让，因转让后不再是外资企业，所以不受此限)。外资股权部分转让时，除了要满足上述第5条的规定以外，还不得将股权转让给中国公民个人。合资企业法和合作企业法均规定不允许公民个人与外商设立外商投资企业。对外经济贸易合作部、国家税务总局、国家工商管理总局于2002年12月30日发布的《关于加强外商投资企业审批、登记、外汇及税收管理有关问题的通知》进一步明确，原境内公司中国自然人股东在原公司享有股东地位1年以上的，经批准，可以继续作为变更后所设外商投资企业的中方投资者。腾讯众创空间，一个去创业的平台。但是，仍然不允许境内中国自然人以新设或收购方式与外国的公司、企业、其他经济组织或个人成立外商投资企业。也即法律法规允许因外资并购形成的外商投资企业内原有的个人股东继续存在，但不允许外商将其一部分股权转让给境内个人而形成有境内个人股东的外商投资企业的存在。七、外商投资股份有限公司发起人股权转让受到的限制。根据《关于设立外商投资股份有限公司若干问题的暂行规定》的规定，外国投资者是外商投资股份有限公司的发起人情况下，其外资股权在公司成立三年内不得转让，并且其后的转让也要经过原政府审批部门的核准。这也是公司法对设立内资股份有限公司的发起人所作的要求。

2. 关于收购中外合资企业外方股权的法律意见

尊敬的＿律师：您2007年7月26日的电邮就一当事人拟收购中外合资企业外方股权，询我所意见，我们认真阅读了贵行的函件，查阅了相关法律法规，出具法律意见如下：
一、从您表述的拟采取的收购方式为购入外方本身的全部股份，故此不需要在内地办理任何审批的手续来看，该股权转让应是中外合资企业的境外投资人的股权发生变动，境外投资人的法律主体没有变化，因而该股权变动与中外合资企业无涉，理论上也与中国法律无涉。但鉴于该境外投资人SPV（特殊目的公司）的特殊身份，根据有关规定其股权转让须向外汇管理局备案。在此情况下，贵司当事人与董事长的远亲关系，与总经理的同学关系，都不是问题。您在后面表述的可否合法合规的收购该中外合资企业外方的股权，这里的意思好像是当事人从境外投资者手中收购中外合资企业中的外方股权，从而与前面的表述不一致。如果真是这样，那是境外投资人法律主体的变化，中国法律对此是有专门规定的。
二、《外商投资企业投资者股权变更的若干规定》（以下称《规定》）是专门规范这一问题的部门规章。就本案而言，有以下要点：
1、《规定》第二条
（二）项企业投资者经其他各方投资者同意向其关联企业或其他受让人转让股权，并不意味着贵行当事人受让股权必须取得中方大股东的同意，只要中方大股东按照《公司法》放弃优先购买权就行。
2、股权变动须经报审批机关审批，根据《规定》第三条的规定，未经审批的变动是无效，根据第七条的规定，审批机关即是审批该中外合资企业设立的商务部门。
3、由于是现存的中外合资企业，所以在投资者资格和产业政策方面，贵司当事人应当不存在违反《规定》第四条的情形。且贵行当事人如是境外人士，其取代现有的境外投资人后，该合资企业享有的外资企业待遇不变。
4、贵行当事人与中外合资企业董事长、总经理的关系对收购股权没有负面影响，不与法律相抵触。中方大股东放弃优先购买权属常规操作，且中外合资企业的宗旨是引进外资，行使优先购买权与这一宗旨是相抵触的。综上，函件所述收购，在中国法律方面不存在障碍。以上意见仅供贵行参考。

3. 中外合资企业如何办理股权转让？

中外合资企业如何办理股权转让? 《中外合资企业法实施条例》第20条规定，合营一方向第三者转让其全部或者部分股权的，须经合营他方同意，并报审批机关批准，向登记管理机构办理变更登记手续;合营一方向第三者转让股权的条件，不得比向合营他方转让的条件优惠。违反上述规定的，其转让无效。 可见，中外合资经营企业股东权转让行为欲生效离不开4个步骤：股东权转让协议;合营他方同意;审批机构批准;登记管理机构办理变更登记。这4个步骤缺一不可，旨在维护外商投资有限责任公司股东之间的人合性，保持审批机构对中外合资经营企业股东身份的有效监控 .从总体来看，中外合资经营企业股东转让股份的程序比起内商投资的有限责任公司要复杂得些。从长远看，应当废止三套外资企业法，实现外资企业法与《公司法》的并轨。凡是涉及外资投资企业股东权转让事项的，都应与内商投资的公司一体纳入《公司法》的调整轨道，立法者不应、也不必就这些内容作出相重叠、相抵触的规定。 中外合资经营企业的股东将其股权转让给其他股东或者第三人后，有可能使股东结构发生如下变化：(1)全部股权归中方股东所有，致使该公司股东结构不再符合中外合资经营企业的特征;或者(2)全部股权归外方股东所有，致使该公司股东结构不再符合中外合资经营企业的特征;或者(3)全部股权归中方或者股东一人所有，致使该公司不仅在股东结构上不再符合中外合资经营企业的特征，而且会引发一人公司的出现。在这种情形下，中外合资经营企业股东签订的股权转让协议的效力均不因为上述三种可能结果的出现而受影响(理由与上述股权转让导致股权同归一人所持相同)。但公司的组织性质需要根据根据股权转让的结果办理相应的变更登记手续。【延伸阅读】新公司成立经营范围的规定公司变更登记申请书公司合作协议书范本公司股权变更

4. 中外合资企业再与中方合资的企业算外资企业吗？

1、依照《关于外商投资企业境内投资的暂行规定》，一般情况下，在投资属于内资性质；
2、外商投资性公司的再投资，是例外情况，该类在投资的公司，还属于外资企业；
3、上述2的情况下，若所占比例低于25%的，仍属于内资企业。

5. 关于合资股份的问题

1、设立中外合资股份有限公司必须符合中国利用外资的产业政策，目前仅限于国家鼓励和允许外商投资的行业。国家禁止设立外商投资企业的行业和《中外合资企业经营期限暂行规定》中规定应当约定合营期限的行业，不得设立中外合资股份有限公司。
2、拟设立的中外合资股份有限公司的注册资本最低限额为人民币3000万元（如果拟上市的，要求为5000万元），其中外国（境外）股东认购的股份应不低于公司注册资本的25%。
3、设立中外合资股份有限公司，应当有5个以上的发起人，其中至少有一个发起人为外国（境外）股东，其他发起人为在中国境内注册的法人。
如果以募集方式设立中外合资股份有限公司，除符合上述发起人条件外，其中至少有一个发起人应有募集股份前三年连续盈利的记录；该发起人为中国股东时，应提供其近三年经过中国注册会计师审计的财务报告；该发起人为外国股东时，应提供经该外国股东居所地注册会计师审计的财务报告。
4、发起人认购的股份，自公司设立之日起3年内不得转让。期限届满，发起人转让股份的，不得违反外方股东持有股份最低限额25%的规定，并经原审批机关批准

6. 中外合资经营企业的股权怎样转让呢？

中外合资经营企业的股权转让流程：交易双方就进交易事项洽谈；通知其他股东股权转让事项；依照公司章程等规定进行相关的表决程序；签署股权转让协议、过渡期管理协议等；进行工商变更登记及公司管理事务的交接。
一、股东股权转让回购协议是有效吗
股东股权转让回购协议有效。
股权转让协议也是一种合同，符合合同构成要件就可以成立，此外双方约定该股权收益权转让及回购协议具有强制执行效力。公司因减少公司注册资本回购的股票，应当自收购之日起十日内注销。公司因将股份奖励给本公司职工所回购的股票，应在一年内转让给职工。
股东股权转让具体流程如下：
1、股权转让双方必须签署《股权转让协议书》，承诺股权转让价格、工作交接、债务、股权转让款的结算等事项，出让方与受让方在《股权转让协议书》上签字盖章；
2、其它公司股东对把股权转让给第三方舍弃优先权，出示舍弃优先权的约定或证实。随后必须举办股东会议，通过股东大会决议允许，免除出让方的相应职位，决议比率和决议方法依照原先公司规章的要求进行，参加会议的持股人在《股东会决议》上签字盖章等。
二、股权转让工商变更后可以撤销吗
股权转让工商变更后是不可以撤销的。
工商登记一旦生效，是不可以撤销的，需要再作一次变更登记。股权变更办理流程如下：
1、取得其他股东半数同意以及其他股东放弃优先购买权证明；
2、转让方与受让方签订股权转让协议；
3、注销原股东的出资证明书，向新股东签发出资证明书，并相应修改公司章程和股东名册中有关股东及其出资额的记载；
4、携带相关材料到工商管理部门申请公司变更登记。
股权在本质上是股东对公司及其事务的控制权或者支配权，是股东基于出资而享有的法律地位和权利的总称。具体包括收益权、表决权、知情权以及其他权利。股权转让过程中，转让方需要交纳各种税费。
【本文关联的相关法律依据】
《中华人民共和国公司法》第七十一条
有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。
股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。股东应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意，其他股东自接到书面通知之日起满三十日未答复的，视为同意转让。其他股东半数以上不同意转让的，不同意的股东应当购买该转让的股权；不购买的，视为同意转让。
经股东同意转让的股权，在同等条件下，其他股东有优先购买权。两个以上股东主张行使优先购买权的，协商确定各自的购买比例；协商不成的，按照转让时各自的出资比例行使优先购买权。
公司章程对股权转让另有规定的，从其规定。
第二百一十七条
外商投资的有限责任公司和股份有限公司适用本法;有关外商投资的法律另有规定的，适用其规定。

7. 中外合资企业股权转让是怎么样的？

中外合资公司股权转让的程序和条件
一、中外合资企业股权转让程序
根据《外商投资企业投资者股权变更的若干规定》的第二条和第九条、第十条的规定：
企业投资者经其他各方投资者同意向其关联企业或其他受让人转让股权：企业应向审批机关报送下列文件：
(一)投资者股权变更申请书；
(二)企业原合同、章程及其修改协议；
(三)企业批准证书和营业执照复印件；
(四)企业董事会关于投资者股权变更的决议；
(五)企业投资者股权变更后的董事会成员名单；
(六)转让方与受让方签订的并经其他投资者签字或以其他书面方式认可的股权转让协议；
(七)审批机关要求报送的其他文件。
第十条股权转让协议应包括以下主要内容：
(一)转让方与受让方的名称、住所、法定代表人的姓名、职务、国籍；
(二)转让股权的份额及其价格；
(三)转让股权交割期限及方式；
(四)受让方根据企业合同、章程所享有的权利和承担的义务；
(五)违约责任；
(六)适用法律及争议的解决；
(七)协议的生效与终止；
(八)订立协议的时间、地点。
二、股权转让之生效
根据《中华人民共和国中外合资经营企业法实施条例》第二十条的规定
合营一方向第三者转让其全部或者部分股权的,须经合营他方同意,并报审批机构批准,向登记管理机构办理变更登记手续。
又根据《外商投资企业投资者股权变更的若干规定》：
第三条企业投资者股权变更应遵守中国有关法律、法规，并按照本规定经审批机关批准和登记机关变更登记。未经审批机关批准的股权变更无效。
第二十条股权转让协议和修改企业原合同、章程协议自核发变更外商投资企业批准证书之日起生效。协议生效后，企业投资者按照修改后的企业合同、章程规定享有有关权利并承担有关义务。
因此股权转让经原审批机构批准和登记机关办理变更登记后生效，企业投资者在相关协议生效后享有权利并承担有关义务，此即包括其向公司委派的董事。
三、股权转让之条件
根据《中华人民共和国中外合资经营企业法实施条例》第二十条的规定：合营一方转让其全部或者部分股权时,合营他方有优先购买权。
合营一方向第三者转让股权的条件,不得比向合营他方转让的条件优惠。
违反上述规定的,其转让无效。因此，只要符合上述规定，转让价格由转让方和受让方协商决定，不需要在董事会一致通过。

8. 中外合资经营企业股权转让给外企是怎么规定的

企业，转让，以股权转让为例根据《外商投资企业投资者股权变更的若干规定》的第二条和第九条、第十条的规定：（1997年5月28日对外贸易经济合作部、国家工商行政管理局〔1997〕外经贸法发第267号发布）：企业投资者经其他各方投资者同意向其关联企业或其他受让人转让股权。企业应向审批机关报送下列文件：
（一）投资者股权变更申请书；
（二）企业原合同、章程及其修改协议；
（三）企业批准证书和营业执照复印件；
（四）企业董事会关于投资者股权变更的决议；
（五）企业投资者股权变更后的董事会成员名单；
（六）转让方与受让方签订的并经其他投资者签字或以其他书面方式认可的股权转让协议；
（七）审批机关要求报送的其他文件。第十条股权转让协议应包括以下主要内容：
（一）转让方与受让方的名称、住所、法定代表人的姓名、职务、国籍；
（二）转让股权的份额及其价格；
（三）转让股权交割期限及方式；
（四）受让方根据企业合同、章程所享有的权利和承担的义务；
（五）违约责任；
（六）适用法律及争议的解决；
（七）协议的生效与终止；
（八）订立协议的时间、地点。
二、股权转让之生效根据《中华人民共和国中外合资经营企业法实施条例》第二十条的规定合营一方向第三者转让其全部或者部分股权的，须经合营他方同意，并报审批机构批准，向登记管理机构办理变更登记手续。又根据《外商投资企业投资者股权变更的若干规定》：第三条企业投资者股权变更应遵守中国有关法律、法规，并按照本规定经审批机关批准和登记机关变更登记。未经审批机关批准的股权变更无效。第二十条股权转让协议和修改企业原合同、章程协议自核发变更外商投资企业批准证书之日起生效。协议生效后，企业投资者按照修改后的企业合同、章程规定享有有关权利并承担有关义务。因此股权转让经原审批机构批准和登记机关办理变更登记后生效，企业投资者在相关协议生效后享有权利并承担有关义务，此即包括其向公司委派的董事。
三、股权转让之条件根据《中华人民共和国中外合资经营企业法实施条例》第二十条的规定：合营一方转让其全部或者部分股权时，合营他方有优先购买权。合营一方向第三者转让股权的条件，不得比向合营他方转让的条件优惠。违反上述规定的，其转让无效。因此，只要符合上述规定，转让价格由转让方和受让方协商决定，不需要在董事会一致通过。