缺“芯”潮下，半导体板块还能飞多久？

1. 缺“芯”潮下，半导体板块还能飞多久？

  缺“芯”潮下，半导体板块是非常好的中线投资机会，至少持续性3个月时间没有任何问题。 
   中国 科技 突飞猛进，但半导体行业始终没有大的突破，特别是芯片，芯片也成为了我国 科技 技术的短板。
   世界为什么如此缺“芯”，主要有这几方面的原因：
   1.芯片是高精准制造， 技术门槛非常高 ，一般的企业都没有能力生产，从而没有替代品；
   2.世界上能够真正生产高端芯片的只有4家企业，这形成了垄断，要打破技术垄断非常难；
   3.疫情导致芯片企业没有办法正常开工， 芯片又没有替代品 ，这就导致供不应求，从而出现缺|“芯”；
   4.新能源 汽车 和5G手机对芯片的需求更多，一台新能源 汽车 需要一千多个芯片，5G手机对于芯片的需求也是2,3倍的增加， 需求增加供应却跟不上，甚至减少 ， 这导致供需出现变化 。
   缺“芯”是多方面因素导致的后果。
   市场缺“芯”对于上市企业却是好事情， 芯片价格不断上涨，企业订单不断增加，从而带来业绩提升和基本面改变。 
   缺“芯”背景下，很多上市企业都会得到市场资金的认可：
     2.5G手机对于芯片的需求也不断加大，而且5G芯片需要的是高端芯片，高端芯片一直在涨价，A股上市企业中这样的公司非常多。
   3.芯片加工企业业绩也会超出预期，全球芯片紧缺，很多芯片企业订单饱满，芯片加工企业业绩也会得到改变，从而推动股价上涨。
   芯片紧缺短期内不能够解决，半导体行业就会一直炒作，权威专家认为芯片一年内没有办法缓解，那么股市炒作三个月半导体板块，我认为也没有问题， 毕竟这是业绩改变带来的基本面变化，这种变化能够让企业实实在在提高企业盈利水平。 
   5G要飞了，东方通信10倍老龙头要来了

2. 半导体？会持续多久？

3. 久违的半导体大涨，是否具有持续性？

从国家政策以及经济环境来说，认为半导体具有一定的成长性和延续性。虽然前两年大幅上涨，但从去年7月到目前已经下调20%，从筹码分布图来看半导体板块也不是那么糟糕。所以本人也是重仓半导体，坚持持有。
  
 
  
 职业红哥来谈谈，
  
 我们看到周四五半导体这一板块多股大涨，尤其周五板块内大涨个股扩散。半导体板块领涨.尤其是导体芯片板块大涨，其中芯片ETF涨幅高达3.74%.
  
 消息面上.物联网等新兴业态的兴起，叠加疫情的影响，带动了芯片的需求量。尤其是近期很多新能源 汽车 公司纷纷表示，因为芯片短缺而被迫停产，更是让芯片一时间变得炙手可热。目前 汽车 行业对于车载芯片的需求越来越大，预计短期内仍将高度依赖半导体的产能。
  
 其实这个事件驱动在之前一周就有，只是一些朋友太重视指数的涨跌或是对于半导体的低迷失去了信心，没去用心挖掘。
  
 芯片短缺的主要原因来自于上游对新能源 汽车 行业的芯片需求预期不足，所以这个事件可以延续，但半导体反弹的另一原因主要是超跌，就是前期跌幅巨大，这和红哥在春节后一直提示大家挖掘超跌主线是符合的。
  
  科技 股经过半年之久的调整和低迷行情主要有两点原因，
  
 一.前期涨幅比较高，而板块内一些个股业绩也良莠不齐，所以稍有风吹草动，股价就会出现大幅下跌。在未来所以业绩出现确定性增长，同时出现 现在回调过深，有一定股价优势的会得到资金青睐。
  
 二.我们的市场总未来没有整体趋势性的大行情..增量资金并不积极，自节后一直缩量就可以看出，所以只能是板块轮动，螺旋式的上涨或是箱体的震荡，这样不时就有超跌的品种出现，但不会持续太久。
  
 之前的碳中和概念在周五大跌就看出，涨多了，不管什么题材概念都会再次调整，所以不管什么题材概念出现，随着股价的走高，机会就相对小，风险就会增大，这样就不建议大家去再追涨。但半导体这一概念这样的集体激活，短线上会延续一段时间，这一板块个股比较多，
  
 这样还可以挖掘没涨起来的个股，不要追涨已经反弹幅度大的，要学会逢低潜伏。
    
 
  
 半导体关键材料以及核心技术一直在做价值修复。短期的异动不能有效确定是否有持续性！长期看 科技 布局是未来的主线之一！
  
 
  
 半导体纯是游子融资杠杆炒价、股高高位、有多少中小投资者岗顶上套死、等待解放军营救。80％企业大股东减持、股价下滑、再搞内部非公开发行增发、再拉高股价、又套死一批投资者。行业大佬周友说、半导体芯片五年内没有投资价值
  
 持续性可能性很小！暴涨50个点又回到起点是大概率事件！
  
 潮起潮落，等到中国人充分掌握核心技术的时候，如此这些通通还原本来的“白菜价”。

4. “刹不住”的全球芯片扩产潮，芯片一旦过剩，会带来哪些影响？

芯片过剩的影响如下：
1.会导致芯片的市场价格大幅缩水；
2.芯片制造相关企业的利润空间急速下滑；
3.不少企业将会因此面临倒闭的风险。
由于各个国家纷纷加大了在芯片产业的投入，新的芯片厂开始如雨后春笋一般出现。产能的快速攀升不仅填补了原本的需求空间，甚至还带来了过剩的问题。过去的一段时间里芯片的价格波动非常大，从曾经的一芯难求到后来的大量库存无法清理，这种巨大的转变恰恰是行业不够稳定的体现。
一、芯片价格的下跌事实上芯片曾经的价格暴涨不单单是因为产能不足，在背后还有人为炒作的原因。一些别有用心的人刻意地囤积芯片，造成短缺情况的加剧。他们借此哄抬芯片价格，从中牟取暴利。随着短缺情况的缓解，那些人则会大量抛出之前囤积的芯片，造成进一步的过剩。芯片价格不会再像过去那样动辄翻几倍甚至几十倍，而是会慢慢回到正常的轨道。
二、企业无法迅速收回扩产成本在利润和相关政策的吸引下，众多企业都开始布局芯片产业。它们不断投资建厂，试图共同分享这块大蛋糕。但芯片厂的建设要求较高，周期相对于许多其他的行业而言也更长，因此想要收回建厂的资金是一件比较困难的事。
三、部分企业被迫倒闭一旦工厂无法再像过去那样盈利，那么它为了建厂而欠下的债务问题就会格外致命。没有了赖以生存的根本，工厂面临倒闭也只是时间问题。不过也有一些企业开始向企业芯片上转型，通过成熟的工艺制程来为汽车制造商供货，这也是种不错的思想。
你认为芯片问题的本质究竟是什么呢？

5. 中国半导体产业什么时候会爆发

每年年末都会对当年度全球半导体产业情况作出回顾，同时对下一年的产业走势作出预测。在市场需求持续疲弱的底色下，叠加了中美战略博弈对抗升级，以及国内疫情防控等超预期因素冲击，毫无疑问2022年的全球半导体行业是极其艰难的一年。

面对2023年，WSTS、ICinsights、Gartner等知名分析机构都给出了悲观预测，甚至认为全球半导体行业正走向自2000年互联网泡沫后的最大衰退。

在对2023年全球半导体产业发展悲观预期如此一致的情况下，最大的不确定性可能就在于国内半导体行业将会如何发展？尤其是在政治因素正在最大限度的干扰半导体行业自身规律的情况下，有必要对2023年及以后的全球及国内半导体产业发展趋势作出分析和预判，也欢迎各位一起讨论。



全球经济向中低速增长回归，半导体行业缺乏基础驱动力。新冠疫情爆发以来的3年，全球GDP平均增长速度下降接近50%，除此之外，俄乌冲突、通胀攀升和央行货币政策紧缩等也引发世界性的全面经济衰退，预计2023年及未来一段时间全球经济将向GDP增速低于3%的中低速增长回归。半导体行业作为充分反映全球经济的风向标，未来有可能将长期陷入缺乏宏观经济基本面支撑的困局，2023年全球半导体行业将可能迎来5%-10%的负增长，而以后2-3年也将维持在低于8%的低速区间徘徊运行。

市场创新出现断层危机，引发技术创新投入边际报酬递减。2023年全球半导体产业仍然面临“需求创新困境”持续低迷，基于PC、手机、消费电子等市场的渐进式创新已经进入衰退期，增量空间显著收窄，如同手机、PC等可以支撑半导体技术快速迭代升级的下一代现象级市场尚未成熟和全面爆发，市场端的创新需求出现“断层”。而当前结构性的技术变化依然主要停留在工程层面，并未发生能够在短期内扩张总体经济空间的重大基础技术革命，因此同业竞争会更趋近于零和博弈，技术创新投入遵循边际报酬递减规律，部分国家对先进技术的高成本投入将逐步趋缓。

中美战略对抗日益升级，“科技脱钩”引发供应链低效率。2023年中美半导体领域的博弈有望迎来短时间的战略缓冲期，但随着美国2024年大选临近，美国仍会间歇性的联合其盟友以国家安全理由对中国半导体产业进行升级压制与围堵。除半导体关键设备、基础工业材料及零部件等供应链环节外，还可能涉及到新能源汽车、数字新基建等更广泛领域，短期内中国半导体产业高端化升级面临的“卡脖子”困境更加严重。而行政繁冗的内政环境可能会影响美国芯片政策的落实进程，联邦与各州对半导体产业设置的繁杂法律限制短期内很难出现根本性改变[1]，全球供应链也由此进入2-3年的低效率调整期，资本支出大幅缩减。

产业格局“西进东出”，半导体人才等资源面临全球紧缺。2023年全球集成电路产业链布局的成本与效率导向势必要让位于安全原则和韧性偏好，出现了区域化与短链化同步、产业格局“西进东出”的趋势，以中国大陆为中心的东亚半导体产业链与布局可能面临更大不确定性，不少跨国半导体企业将重新思考既往布局与未来规划问题，由此引发了半导体人才等资源的全球短缺和风险偏好明显弱化。美国及其盟国将进一步升级半导体“人才隔离”的措施，中国有可能面临高水平半导体人才加速流失的极大困境，东南亚及欧洲、日韩等地区则由此受益。

国内市场呈现复苏潜力，防疫政策变化或在年底引发反弹。2023年上半年国内半导体市场会有较大压力，除受到全球经济衰退影响以外，防疫政策约束下的消费不振、美国打压政策的延续性影响会持续发酵，影响产业信心和动力。随着两会后防疫政策调整逐步见效，短期内产业驱动力依然受到疫情升温的抑制，但部分产品领域需求环境可能会在3-6个月后有所改善，芯片库存压力会在2023年下半年以后逐步释放。2023年底国内有望受益于疫情影响力度大幅减弱、消费信心阶段性恢复以及去库存完成等影响，迎来小规模反弹，芯片设计及封装测试等产业链环节、手机、消费电子、工业半导体、数据中心等应用领域的行情逐步恢复向好。

产业链高端替代是主线，前沿创新和基础突破关注度倍增。2023年产业链高附加值环节的国产替代依然是主线，基本替代逻辑从前些年的资本驱动转由内循环市场驱动，更多国内新基建、新能源、数字经济、信息消费场景的整机系统厂商将加速推进国产芯片的验证和采购，泛信创市场覆盖范围进一步扩大到金融、电力、轨道交通、运营商等领域。半导体设备、材料及零部件等供应链环节以及存储器等高端通用芯片受到美国管制新规影响，国产化进度进入到动态调整期，制造、设备企业对国内基础材料和零部件企业的支持力度明显提升，验证进度加快。同时，对Chiplet/先进封装、PIC光子集成电路、MRAM/RRAM新兴存储器、RISC-V计算架构、氧化镓等前沿创新和基础领域的关注度将大幅增加。

部分企业面临生存困境，“内卷”领域加速启动并购整合。2023年半导体行业过剩的投机资本将对这个赛道不再感兴趣，Pre-IPO项目、美籍高管为主项目、已出现头部企业或者多家上市公司的赛道项目中部分将面临融资困境，部分优质项目可能会因估值受影响而主动关闭融资窗口，进一步压低资本的投资偏好。产业中涌现出更多的潜在并购整合机会，上市公司和相关联的产业基金成为主要推手。在MCU、蓝牙/WIFI、射频前端、显示驱动、电源管理芯片等创企数量众多、中低端替代已经实现、头部企业优势明显的产品领域有望出现以上市公司推动的并购整合。而在估值、企业经营成本、技术门槛都高的一些大芯片领域，有可能出现由基金推动的并购整合。

打好“市场”“体制”牌，新一轮产业政策周期酝酿待发。2000年的“18号文”，2011年的“新4号文”，2014年的《纲要》以及2020年的“新8号文”共同构成了我国半导体产业政策体系的关键节点，并不断推动产业可持续发展。产业政策的重要性不仅在于解决特定领域关键技术有无问题，更要解决相应创新体制和生态的塑造问题。在中美战略博弈升级、半导体供应链形势不确定性显著增强、国内市场需求不振等多方面因素影响下，2023年国内新一轮半导体产业政策周期有望酝酿开启。

这篇文章我写的异常艰难，一是因为当前形势下很多内容和观点不方便书写，二是因为对2023年的悲观预期已成共识，似乎也没什么好写。但我总认为，无论是行业周期、疫情政策还是美国遏制如何影响，都还是要对我国半导体产业保持相对乐观的态度，要尝试在碎玻璃渣子里找糖吃，在苦日子里寻得一抹阳光。

要想中国半导体成功突破低端锁定，既不可能通过速战速决抄近路的战略，也无法通过继续依附于美国主导的全球半导体供应链体系获得，只能以坚定的战略意志，借由建设涵盖体制-技术-市场多重创新的内循环体系来实现，这势必是个“持久战”。

无论是中国还是美国，始终还是要回到全球化的轨道上，这是半导体产业的基本规律。那时的全球化将会赋予中国全然不同的角色，给予中国企业更多公平竞技的机会，进入更广阔的新兴市场；同时，中国也可以将更广大的世界纳入我们自己搭建的创新和产业共同体，实现真正的国际国内双循环。

6. 芯片半导体行业突然降温，芯片龙头因何逆势囤货？

芯片半导体行业突然降温，芯片龙头逆势囤货也许就是看好芯片半导体行业的发展。
一、芯片半导体行业突然降温
按照目前不少调查报告显示，其实芯片半导体行业已经遭到了降温，而且不少的芯片企业开始了业绩下行这种情形。但是令人意外的却是芯片龙头韦尔股份竟然进行逆势囤货，这也就引发了更多人的关注，毕竟市场都已经在下行阶段，但是这一家公司竟然在作出相反的判断，这也许有着背后的原因。由于这种不同寻常的行为实在是太过耀眼，这也就引发了许多人的关注。
二、芯片龙头逆势囤货的原因：相信未来无限好
其实重新变龙头逆势囤货，这种现象来看我们不难发现其对于芯片行业的发展是很看好的，曾经有一句老话叫做好天的时候赚钱，坏天的时候直接把赚的钱拿出来用，这很明显就是目前该公司进行囤货的原因。我们不难发现，目前的新能源汽车制造以及手机制造都是需要大量的新品的，假如某些芯片企业能够在未来的供应当中一枝独秀，这也许能够造就更为强大的剧透，这也许就是目前该公司进行逆向判断的另一个原因。
三、芯片很冷，但是招聘很热
其实芯片半导体行业目前正在面临着一种冰火两重天的情形，一方面是企业正在拼命地缩小芯片生产量，另一方面则是企业在不同的高端招聘市场进行人才招聘，这种相反的情形让人着实是丈二和尚摸不着头脑。但是我们可以发现的是，目前芯片龙头正在逆势囤货，他们肯定是已经知道了某些趋势解读，这也就意味着芯片半导体行业在未来还是大有作为的，我们不要轻易丧失对这些行业的信心。