我国商业银行发行永续债的目的

1. 我国商业银行发行永续债的目的

2019年1月25日,中国银行成功发行我国商业银行首单无固定期限资本债券(以下简称"永续债"),引起市场高度关注.永续债作为一种兼具股性和债性的混合资本证券,距今已有数百年历史.在《巴塞尔协议Ⅲ》框架下,永续债已成为金融市场上商业银行补充其他一级资本的重要工具.在我国,商业银行一级资本工具创新不足,一级资本占比明显低于国际同业水平,永续债市场空间广阔,有必要支持商业银行发行永续债补充其他一级资本,提升金融服务实体经济和抵御风险的能力.

2. 我国商业银行发行永续债的目的

次性完成400亿元上限发行，实现2倍以上认购，发行利率处于预测发行区间的下限，获得市场的充分认可。其他银行也跃跃欲试，准备发行永续债补充资本，这表明商业银行发行永续债已由理论探索阶段进入实质操作和实践阶段。
同时，为商业银行永续债发行顺利推进营造有利环境，金融监管机构及财税部门积极配合，一路“大开绿灯”：比如银保监会扩大了保险机构投资范围，允许其投资永续债等资本工具；财税部门已明确了永续债的会计处理，很快还将明确永续债的税收处理；
央行创设了央行票据互换工具（CBS），并将合格的银行永续债纳入央行担保品范围，以促进提升永续债的流动性和市场接受度。
同时，央行亦表示将会同有关部门进一步完善永续债的政策框架，继续推动银行多渠道补充资本，提升银行业支持实体经济高质量发展的能力。
什么是商业银行永续债？其本质是什么？
其实，这个资本工具已被国际上的商业银行普遍采用。2016年至今，全球发行的其他一级资本（AT1）工具的总规模接近1200亿美元，其中超过80％为永续债，发行人涉及英国、法国、德国、韩国、印度、中国香港、中国台湾等22个国家或地区，是当前国际商业银行补充其他一级资本的主要手段。

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3. 永续债对投资者的好处

对于投资者而言，由于具有长久期和权益属性，永续债一般票面利率较高，但风险小于普通股，这也是其投资价值所在。对发行人来说，永续债可以帮助补充长期资本，降低资产负债率、降低其他优先级债券的违约风险和增强发行人主体信用资质。但是，永续债的风险也比较大，且投资者往往比较被动。民生银行首席分析师温彬表示，永续债被计入权益，可以降低银行资产负债率，达到改善资本结构和调节财务杠杆的目的。永续债不会摊薄股东权益，持有人不参与公司经营，也不具有选举权和被选举权，在清偿顺序上也低于优先股和普通股。拓展资料那么我国永续债的发行又起到了哪些作用呢？1. 优化银行资本结构目前，商业银行总资本包括核心一级资本、其他一级资本和二级资本。推出永续债在一定程度上解决了商业银行此前普遍面临的其他一级资本薄弱的行业问题，对于优化银行资本结构具有重要意义。2. 随着永续债市场的扩容，发行人资产实力充裕，抵御风险和投放信贷的能力显著增强。3. 拓宽债券融资工具在利好政策出台和市场认可的双重加持下，除了永续债，二级资本债也受到追捧。在银行融资工具中，债券是重要的金融工具之一，债券市场也是金融市场的重要组成部分。央行发布数据显示，今年5月份，债券市场共发行各类债券4.4万亿元。包含国债、地方政府债券、金融债券等债券品种。随着国内债券品种和投资方式的不断完善，更能进一步满足银行长期投资或者个人资产配置需求。以上内容仅供参考。