期货交易中的持仓量是什么意思？

1. 期货交易中的持仓量是什么意思？

2. 期货中交易量和持仓兴趣有什么区别

　　一、交易量和持仓兴趣是次要指标
　　在期货市场中，价格是最重要的因素，交易量和持仓兴趣是次要的。而在后两者之间，交易量要重要些，持仓兴趣居末位。
　　交易量
　　交易量是指在基本时间单位内成交的合约总额。因为我们主要研究的是日线图，所以，我们最关心的是每日的交易量。每日交易量在图表下部、价格变化之下，以一条竖直线表示。交易量的比例尺标在图表左侧价格刻度的下方。
　　持仓兴趣
　　到某日收市时为止，所有未平仓了结的合约的总数就是当日的持仓兴趣。持仓兴趣也描画在对应日期的价格下方，但其位置低于交易量。持仓兴趣代表市场上多头一边或空头一边的未平仓合约的总数，而不是两方的总和。持仓单位以合约张数为单位。持仓兴趣以合约张数为单位。只有两个市场参与者（买方和卖方）会同起来才能创生一张合约。在每日公布的持仓兴趣数字后,总跟着一个正数或者一个负数，分别表示这一天相应的合约张数的增加或者减少。正是持仓兴趣水平的变化（或者上升或者下降），为图表分析者入市行为的变化特点提供了线索，从而使持仓兴趣具备了预测价值。
　　持仓兴趣的季节性变化：持仓兴趣图表的底部有一条表示持仓兴趣5年的平均值的虚线，用来显示季节性倾向。
　　持仓兴趣的变化如何发生：买进新多头头寸或卖出新空头头寸，增加；买回原有空头头寸，卖出原有多头头寸，减少；买进新多头头寸，卖出原有的多头头寸或者买回原有空头头寸，卖出新的空头头寸，不变。
　　交易量和持仓兴趣的一般解释原则：市场坚挺：交易量增加，持仓兴趣也相应上升，价格将上涨；交易量减少，持仓兴趣下降，价格将下降。
　　市场疲软：交易量增加，持仓兴趣也相应上升，价格将下跌；交易量减少，持仓兴趣也相应下降，价格将上升。
　　二、交易量的解释
　　交易量水平是对价格运动背后的强度或迫切性的估价。交易量越高，则反映出的市场的强烈程度和压力甚浓。通过观察配合价格变化的交易量水平能够较好地估量市场运动背后买入或者卖出的压力。可以利用交易量的变化来验证价格运动，或者作为识别价格变化可靠与否的警讯。
　　交易量验证价格趋势
　　交易量是重要的验证指标。比如，头肩形顶成立时，在头部形成过程中，当价格上冲到新高点时交易量较小，而在随后跌向颈线时交易量却较大。再如，在双重顶和三重顶中，当价格上冲到每个后继的峰时，交易量都较小，而在随后的回落中，交易量却较大。在持续形态形成过程中，与之伴随的交易量逐渐下降。一般地，所有价格形态在完结时，只要这个突破信号是成立的，那么它应当伴有较大的交易活动。在下降趋势中，当价格下跌时交易量较大，而在价格上弹时较小。
　　交易量领先于价格
　　无论是在上升趋势中价格上涨压力的减少，还是在下降趋势中价格下跌压力的减小，都通常通过交易量预先反映出来。而就价格本身来说，这一点要等到价格趋势实际反转时才能体现出来。
　　在期货市场中，交易量分析不十分有用
　　交易量分析在商品期货上不如在股市上有用。首先，在期货市场上交易量报告有个一天延迟的问题；再者，如果采用所有合约的交易量的总额，而不是具体合约的个别的交易量数额来研究这个具体合约。另外涨跌停板规定也造成了其它问题。最后，缺乏十分有用的信息资料。
　　三、权衡交易量（OBV）法
　　OBV的英文全称是OnBalanceVolume，即权衡交易量法，人们更多的称其为能量潮，系约瑟夫·格兰维尔在1963年提出的，并通过他的《格兰维尔氏股市获利新秘诀》而广为流传。OBV法实际上沿着价格图表的底部添了一条交易量的曲线。这条曲线既可以用来验证当前价格趋势的可靠性，也可以通过它与价格变化的相互背离现象，来获得趋势即将反转的警讯。
　　OBV线的构造方法很简单。先把每一个交易日的收市价格与相邻的前一个交易日的收市价格相比较，得出其相对高低；然后，在当日的交易量数值前，对应地添加一个正号或负号。如果当日的收市价格有所上升，那么，当日交易量数值的符号为正，反之，若当日的收市价格有所下降，则符号为负；最后，再选定一个基准日，从基准日起到当日止，逐日地按照上述方法得出每日的交易量数值，再把它们进行简单算术累加，即根据每天的收市价格的增减方向，从前一日的累计总值中，相应地加上或减去当日的交易量，最后就得到当日的累计总值——OBV值。
　　在这种方法中，具备重要意义的是OBV线的趋势，并不是该数字本身的实际水平。
　　OBV线应当与价格趋势方向一致。如果两者相互背离，表明趋势可能反转。针对OBV线，也可以采用各种技术指标进行分析。
　　四、交易量累积法（VA）：OBV法之外的另一种选择
　　交易量累积法是权衡交易量法的变通办法，以求发现真正的向上的交易量和向下的交易量。
　　变通办法之一，是给趋势较强的日子赋予较大的权重。比如，在价格上升的日子，就用价格的涨幅乘以交易量。
　　变通办法之二，交易量累积法（VA法），是马克·蔡金设计的，是指利用日内价格变化来估计当日的交易量。一般认为，这种办法在股市中更有用，但是它也同样适用于商品期货，特别是具有大量公众参与的期货市场。OBV法给全天的交易量都标上正号或负号，但交易量累积法只为当日交易量中的一定百分比例计入正负符号。根据收市价格同当日平均价格的相对高低，也就是说，如果市场收市于全日平均价格或全日价格区间的中点之上，则当日交易量的一定比列便标正号。如果价格收市于中点之下，则当日交易量值的一定百分比例就标为负号。
　　如果收市价格与当日最高价相同，就把全天的交易量都计为正值；如果收市价格与当日最低价相同，就把全天的交易量计为负值。
　　假定基准日的起算值为10000，并通过以下公式来构造图线：
　　VA=｛［（C—L）—（H—C）］/（H—L）｝×V
　　其中，H为当日最高价格，C为收市价格，L为最低价格，V为交易量。
　　交易量累积线与价格变化的配合使用方法，与OBV线完全一致，它或者同价格变化相互验证，或者与之相互背离。为了跟踪VA线的趋势，也可以采用各种技术指标进行分析。
　　五、需求指数
　　美国加利福尼亚的詹姆斯·西贝特（1914-1995）创立了需求指数。
　　六、对持仓兴趣的解释
　　持仓兴趣的解释同交易量的解释规则大体类似。
　　1.在上升趋势中，如果当价格上涨时，持仓兴趣总额的增加超过其季节性平均值的增加（5年平均值），就说明新的资金正在流入市场，反映出新的买方行动大胆积极，所以，这是一个看涨信号；
　　2.反过来，如果当价格上涨的时侯，持仓兴趣的下降超过了其季节性下降，那么就说明这种价格上冲主要来自空头者买进斩仓的行为。这时候，资金从市场流出而不是流入。在这种情况下，一旦上述被迫平仓了结空头头寸的过程完结，上升趋势很可能就要失去上涨的推动力，因此这是一个看跌信号；
　　3.在下降趋势中，如果当价格下跌时，持仓兴趣总额的增加超过了其季节性平均值的增加，那么说明新的资金正流入市场，反映出新的卖方行动大胆积极。这就表明下降趋势将持续下去的可能性有所增加，从而这是一个看跌信号。
　　4.反过来，如果价格下跌时，持仓兴趣总额的减少超过了其季节性的减少，那么这种价格下跌主要是由于日益蒙受损失的多头者最终不得不卖出斩仓的行为所引起。在这种情况下，一旦持仓兴趣减少的足够低，上述大多数多头交易者已经完成了卖出平仓的过程，下降趋势很可能即将终结。因此这是表明市场逐渐坚挺的技术信号。
　　持仓兴趣具备重要意义的其他情形
　　1.当市场主要趋势接近尾声时，持仓兴趣已经随着价格趋势的整个过程增加到一定的高度了，那么，一旦持仓兴趣不再继续增加乃至开始减少，这经常就是趋势即将生变的先期警讯；
　　2.如果在市场顶部，持仓兴趣处在高水平，而价格信号下跌又突如其来，那么这是一个看跌信号；
　　3.如果在市场横向延伸的调整期间，或者处于水平交易区间之中时，持仓兴趣逐渐积累增加，那么一旦发生向上或向下的价格突破，随后而来的价格运动讲会加剧。
　　4.在价格形态完成时，持仓兴趣的增加可视为新趋势信号可靠程度的旁证。
　　七、交易量和持仓兴趣规则举要
　　1.只能以交易量和持仓兴趣的总额作为预测依据；
　　2.对持仓兴趣必须做季节性修正；
　　3.如果交易量和持仓兴趣增长，就意味着当前价格趋势可能持续发展；
　　4.如果交易量和持仓兴趣萎缩，就表明当前价格趋势或许要生变；
　　5.交易量超前于价格。从交易量的变化可以判断买方或卖方力量的消长，因而它领先于实际价格的变化；
　　6.OBV或者其他类似的方法，可以更为明了地揭示交易量压力的方向；
　　7.在上升趋势中，如果持仓兴趣突然停止增长，甚至开始下跌，那么经常是趋势生变的警讯；
　　8.如果在市场顶部，持仓兴趣不同寻常地高昂，那就非常危险，因为这种情况大大增加了市场向下的压力；
　　9.在调整期间，如果持仓兴趣积累地增长，那么就强化市场随后的突破；
　　10.交易量和持仓兴趣的增长有助于验证价格形态的确定，也有助于验证其他各种预示新趋势即将发生的重要图表信号。
　　八、胀爆和抛售高潮
　　胀爆出现在市场顶部，抛售高潮则在市场底部。在市场顶部发生胀爆的具体情况是，价格经过长期上涨后，突然急剧上冲，与之同时，交易量也大为增加，持仓兴趣却显著地下降。
　　在抛售高潮中，价格则在长期下跌的基础上，突然急剧地坠落，与之同时，交易量也大为增加，而持仓兴趣则大幅下降。
　　在这种情况下，必须注意两点：一是交易量的陡然膨胀，一是持仓兴趣的急剧萎缩。在价格向上或向下过分伸展的情况下，如果两个因素一齐出现，就表明当时在市场上正发生着大规模的平仓活动，从而警告我们趋势很可能就要突然变化了。
　　九、交易商分类报告
　　该报告是由美国商品期货交易委员会（CFTC）在每月的第11个工作日公布，其中的数据是截止到上月底的持仓兴趣的统计资料。在这份月报里，把持仓兴趣的数字化分成三大来源—大户保值商、大户投机商和散户。只要期货商的交易规模达到了各个市场的规定水平，就必须向CFTC报告。CFTC把这些来自大户交易商的报告编排归总之后，就形成了交易商分类报告中关于大户保值商和大户投机商的统计数字。然后，CFTC再从总的持仓兴趣中减去上述两项，余额便算作散户的持仓量。
　　上述分类的几种数字当然自有用场。其理论依据是，一般认为，大户属于“投注能手”，而散户，信息不灵通，交易技术落后。
　　这种类型的分析在股市技术师中间早就盛行。从一些期货市场的研究结果来看，在预测市场转折点这一方面来说最为成功的首推大户保值商，其次为大户投机商，然后才是众多散户投资者。所以，在分析交易商分类报告时，就是要加盟“投注能手”这一边。
　　十、季节性修正
　　在研究交易商分类报告时。必须首先考虑该报告中的数字的季节性变化。表中每个群体都表现出特定的季节性倾向。只有超出这种季节特征的变化才揭示了交易商对市场的态度。

3. 期货交易中的持仓量是什么意思？

1 成交量逐步增加，持仓量也同步增加。
此种情况在期货走势中最常见，多发生在单边行情开始时期，价位趋势处于动荡之中。多空双方对后市的严重分歧，形成市场中资金的比拼，但价格此时还未形成统一的整理区间，价格波动幅度快速而频繁，使短线投资者有足够的获利空间。此时，成交量的扩张是由于短线资金的积 进出，而持仓量的扩张则显示了多空能量的积蓄。在此情况下，可以从盘面上感到多空力量强弱的变化，同时结合前期行情的走势，判断行情的变化方向。
2 成交量逐步减小，持仓量逐步增加。
这种情况往往是大行情来临的前兆，此时多空双方的力量和市场外部因素的共同作用使市场在动态中达到了一种平衡。成交的减少，是由于价格波动区间的逐步平衡，使短线资金无利可图，但持仓量的增加，则意味着多空双方看法分歧加大，资金对抗逐步升级。由于分歧结果并未明朗，因而多空互不让步，纷纷加仓，无一方首先打破僵局，成交逐步减少，等待最后的突破。此情况后续的走势十分凶猛，很少有假突破发生，一旦爆发，至少应有中级行情出现，因而投资者应作好资金管理工作。
3 成交量逐步增加，持仓量逐步减小。
此情况一般发生在一段行情中继的过程中，并且伴有多杀多、空杀空的现象。由于行情有利于多空其中的一方，从而使相反一方纷纷出逃，持仓逐步减少。但价位的快速运动为短线炒作提供了良机，因而短线资金积极介入，成交并未减少，有时短线持仓的增加掩盖了长线资金的出局，造成持仓量减少的趋势并不明显。这种情况下，可能会伴有中期反弹行情，由于反弹的剧烈，往往给人一种转势的感觉，但原趋势仍将保持下去。
4 成交量逐步减少，持仓量逐步减少。
此种情况多发生在一波行情逐步结束时，成交量和持仓量的同步收缩，证明多空双方或其中一方对后市失去信心，资金正逐步退场。这种情况如果持续发展，会为新资金介入提供有利的条件，成为变盘的前兆。由于成交量和持仓量都比较小，行情容易受外界因素影响，价位波动随意性很强，会给投资者造成不必要的损失。
从以上情况可以看出：成交量是推动行情发展的基本动力，成交量增加价位变化趋于活跃，成交量减少价位变化趋于缓和；持仓量是行情发展的内在动力，增仓是一段行情的开始，而减仓是一段行情的结束。

4. 期货 中持仓量和成交量是怎么算的？

因为期货是T+0，所以交易量大于持仓量很正常。成交量就是当年成交的累计手数。持仓量是多空共同开仓数。
持仓量（inventory）是指买卖双方开立的还未实行反向平仓操作的合约数量总和。持仓量的大小反映了市场交易规模的大小，也反映了多空双方对当前价位的分歧大小。
通过分析持仓量的变化可以分析市场多空力量的大小、变化以及多空力量更新状况，从而成为与股票投资不同的技术分析指标之一。 在期货图形技术分析中，成交量和持仓量的相互配合十分重要。

扩展资料：
初始保证金是交易者新开仓时所需交纳的资金。它是根据交易额和保证金比率确定的，即初始保证金=交易金额*调保证金比率。我国现行的最低保证金比率为交易金额的5%，国际上一般在3%～8%之间。
大连商品交易所的大豆保证金比率为5%，如果某客户以2700元/吨的价格买入5手大豆期货合约（每手10吨），那么，他必须向交易所支付6 750元（即2700x5×10x5%）的初始保证金。交易者在持仓过程中。
会因市场行情的不断变化而产生浮动盈亏（结算价与成交价之差），因而保证金账户中实际可用来弥补亏损和提供担保的资金就随时发生增减。浮动盈利将增加保证金账户余额，浮动亏损将减少保证金账户余额。
保证金账户中必须维持的最低余额叫维持保证金，维持保证金：结算价调持仓量调保证金比率xk（k为常数，称维持保证金比率，在我国通常为0.75）。
参考资料来源：百度百科-期货

5. 成交量和持仓量有什么区别？

持仓量（inventory）是指买卖双方开立的还未实行反向平仓操作的合约数量总和。持仓量的大小反映了市场交易规模的大小，也反映了多空双方对当前价位的分歧大小。通过分析持仓量的变化可以分析市场多空力量的大小、变化以及多空力量更新状况，从而成为与股票投资不同的技术分析指标之一。而我们所说的股票成交量，也就是买股票和卖出股票数量的总和，换句话说，就是在这一天成功发生交易的股票总手数（1手=100股）在正常的情况下，股票成交量能在很大程度上反映出个股或者大盘的活跃程度，有助于我们从众多股票中选中最好的一个、识别买入和卖出的时机。看股票成交量的具体办法都有哪些？有什么分析股票的秘诀？其中有什么地方是最需要我们注意的？我来为大家做详细的说明，大家可以接着往下看。在这之前，先给大家发福利，我整理各行业的龙头股信息，涉及医疗、新能源、白酒、军工等热门行业，随时可能被删：吐血整理！各大行业龙头股票一览表，建议收藏！一、股票成交量怎么看？有什么分析股票的秘诀？想知道股票成交量的话可以看交易软件，通过看实时买入卖出数量，来确定成交量。或者看红绿柱，股票的成交量可以通过柱体的颜色要直接反映出来：红柱体代表买入﹥卖出；绿柱体代表买入﹤卖出。要想股票炒得好，实用工具少不了，吐血整理的【股票研究9大神器】。点击领取：超实用炒股的九大神器，建议收藏二、股票成交量大就一定好吗？股票的成交量与股票的好坏没有直接联系，只能说这只股票买卖双方对于它的价格有很大的分歧。像一些热门股票，买的人认为价格会上涨，卖的人认为价格会下跌，双方分歧很大，那成交量就会很高，反之成交量就很低。研究成交量的时候不妨加入股价趋势一起：持续上涨中，成交量也越来越大，随着价格一直在抬升当中，买卖双方的分歧也越来越大了，越来越多人把持有的股票卖出这时候就需要警惕追涨；在下跌趋势中，成交量会逐渐缩小，买卖双方观点较为一致的话，未来继续下跌的概率可不小。股票成交量其实还有另外的几种情况，出于文章的限制，我就不详细说明了，大家可以点击下方链接，输入你中意的股票，就能免费获得个股成交量分析报告：【免费】测一测你的股票当前估值位置？应答时间：2021-09-08，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看

6. 期货 中持仓量和成交量是怎么算的？

因为期货是T+0，所以交易量大于持仓量很正常。成交量就是当年成交的累计手数。持仓量是多空共同开仓数。
持仓量（inventory）是指买卖双方开立的还未实行反向平仓操作的合约数量总和。持仓量的大小反映了市场交易规模的大小，也反映了多空双方对当前价位的分歧大小。
通过分析持仓量的变化可以分析市场多空力量的大小、变化以及多空力量更新状况，从而成为与股票投资不同的技术分析指标之一。 在期货图形技术分析中，成交量和持仓量的相互配合十分重要。

扩展资料：
初始保证金是交易者新开仓时所需交纳的资金。它是根据交易额和保证金比率确定的，即初始保证金=交易金额*调保证金比率。我国现行的最低保证金比率为交易金额的5%，国际上一般在3%～8%之间。
大连商品交易所的大豆保证金比率为5%，如果某客户以2700元/吨的价格买入5手大豆期货合约（每手10吨），那么，他必须向交易所支付6 750元（即2700x5×10x5%）的初始保证金。交易者在持仓过程中。
会因市场行情的不断变化而产生浮动盈亏（结算价与成交价之差），因而保证金账户中实际可用来弥补亏损和提供担保的资金就随时发生增减。浮动盈利将增加保证金账户余额，浮动亏损将减少保证金账户余额。
保证金账户中必须维持的最低余额叫维持保证金，维持保证金：结算价调持仓量调保证金比率xk（k为常数，称维持保证金比率，在我国通常为0.75）。
参考资料来源：百度百科-期货

7. 期货的成交量、持仓量如何看？

　　一、期货成交量是指某一期货合约在当日成交合约的双边累计数量，单位为“手”。
　　1、期货的基本（最小）交易单位是（一张）合约，俗称“手”
　　2、成交量就是已经成交的合约数量，是（买和卖）双边计算的，所以一定是偶数
　　3、比如甲在1234元的价位上买入10手（10张合约），乙在1234元的价位上卖出10手，那么他们就成交了，成交量就是20手
　　4、在行情中，同一品种的不同月份合约分别计算自己的成交量，加起来就是这个品种的成交量。每日有日成交量、每月有月成交量。
　　二、持仓量，也称空盘量或未平仓合约量，是指买入或卖出后尚未对冲及进行实物交割的某种商品期货合约的数量。
　　未平仓合约的买方和卖方是相等的，国内的持仓量计算的是买方和卖方合计的数量。如买卖双方均为新开仓，则持仓量增加2个合约量；如其中一方为新开仓，另一方为平仓，则持仓量不变；如买卖双方均为平仓，持仓量减少2个合约量。当下次开仓数与平仓数相等时，持仓量也不变。

8. 期货的成交量、持仓量如何看？

一、期货成交量是指某一期货合约在当日成交合约的双边累计数量，单位为“手”。
　　1、期货的基本（最小）交易单位是（一张）合约，俗称“手”
　　2、成交量就是已经成交的合约数量，是（买和卖）双边计算的，所以一定是偶数
　　3、比如甲在1234元的价位上买入10手（10张合约），乙在1234元的价位上卖出10手，那么他们就成交了，成交量就是20手
　　4、在行情中，同一品种的不同月份合约分别计算自己的成交量，加起来就是这个品种的成交量。每日有日成交量、每月有月成交量。
　　二、持仓量，也称空盘量或未平仓合约量，是指买入或卖出后尚未对冲及进行实物交割的某种商品期货合约的数量。
　　未平仓合约的买方和卖方是相等的，国内的持仓量计算的是买方和卖方合计的数量。如买卖双方均为新开仓，则持仓量增加2个合约量；如其中一方为新开仓，另一方为平仓，则持仓量不变；如买卖双方均为平仓，持仓量减少2个合约量。当下次开仓数与平仓数相等时，持仓量也不变。