如果某股票要求的回报率小于预期收益率，那么我们应该买进

1. 如果某股票要求的回报率小于预期收益率，那么我们应该买进

你好，亲，很高兴为你解答，如果某股票要求的回报率小于预期收益率，那么我们应该买进是对的。必要收益率是投资者要求的最低的报酬率，只有预计收益率大于这个最低的报酬率，投资者才会投资，投资才有利。【摘要】
如果某股票要求的回报率小于预期收益率，那么我们应该买进【提问】
你好，亲，很高兴为你解答，如果某股票要求的回报率小于预期收益率，那么我们应该买进是对的。必要收益率是投资者要求的最低的报酬率，只有预计收益率大于这个最低的报酬率，投资者才会投资，投资才有利。【回答】
回报率是投资者要求的最低报酬率，期望报酬率是投资人投资项目预期可以获得的报酬率。所以当股票市价低于股票价值时，则期望报酬率比投资人要求的必要报酬率高。【回答】
那么不应该买进吗【提问】
是对的，不就是应该买进的吗[大笑]【回答】
给了肯定回答。亲没有看到吗？[汗]【回答】

2. 投资者对股价的预期是如何影响股价波动

股价的涨跌变化，关乎我们投资决策的制定和操作策略的调整，对我们股票投资的整体盈利情况是很重要的，对此我们要知晓和理解影响股价波动的相关因素，并能以此作为判断依据来参与股票操作。

1、要注重股市行情走势的变化状态。

行情走势的变化才是股市的正常状态，不管是从宏观层面的周期性变化，还是从微观层面的短暂性级别走势波动来看，股票行情总是处于上下的来回波动中。周期性行情的存在，会使股票价格的上涨或者下跌持续时间比较长，对投资者来说其具有方向性指导；而短暂性级别走势波动，则使得股价处于当前的涨跌变化中，不管是走势转折还是原走势继续，亦或者震荡走势和趋势走势的来回变化，这些都需要投资者采取相应的应对措施，以防止股价剧烈波动或者转入不利局面带来的损失。

2、需要注意企业经营状况的好坏。

股票存在的正常状态是其对应的企业正常存在，毕竟投资者参与具体的股票交易，其背后是现实的企业经营和规模发展作为支撑的。如果企业经营状况比较好，规模效应比较强，未来竞争力比较大，企业的盈利状况好，那股票价格自然也会节节上涨，投资者也会不断增加，同时也会进一步刺激股价上涨，从而进入一个好的循环当中；反之，企业经营不善，现实亏损严重，现有的利润状况无法支撑股价上涨，投资者自然不会参与投资，甚至是抛售现有股票，而这会进一步加剧股价下跌，从而陷入不利的循环之中。

3、投资者心理预期的因素影响。

行情走势波动是市场参与主体人性合力的反映，也是其人性合力综合作用的结果，自然也会受到投资者心理预期的影响。如果对行情波动的预期走势比较乐观，投资者就会增加参与的积极性和资金投入，自然也会刺激股价不断上涨；反之，行情走势的心理预期比较悲观的话，自然会降低参与操作的积极性，采取观望和等待的态度，甚至会抛售现有的股票，以此降低可能的风险，进而就会刺激股价持续下跌。可以看出参与者的心理预期对股票价格的涨跌还是需要我们注意和研究的。

当然，股票价格的影响因素也不止以上几点，还有突发性情况的影响，相关政策调整等等，尽管我们不能面面俱到的认识和了解每一个影响因素，但是一些影响比较密切的因素还是需要我们分析的。如若不然，我们在面对股价的涨跌波动，特别是下跌走势时，就无法及时采取有效的应对措施，甚至还有可能造成亏损。

3. 投资者对股价的预期是如何影响股价波动

本文利用资本资产定价模型(CAPM) ,推导出了证券市场均衡时的股票价格,并详细研究了投资者预期以及市场风险效应对股票均衡价格的影响。 市场风险效应能够自动调整投资者对股票预期的偏差。 若这种调整是完全的,那么证券市场股票的均衡价格是稳定的;否则是不稳定的。通常情况下证券市场股票的均衡价格是不稳定的。

关键词 市场组合 市场风险效应 均衡价格

票价格走势产生重要影响。

一、理论概述 本文根据资本资产定价模型,分析和研究了

投资者关于公司未来业绩预期对其股票价格的影

M arkow itz(1959)创立的资产组合理论成为 响。

资本资产定价理论的基石。 Sharp2L intner根据

M a rkow itz的投资组合理论建立了著名的资本资 二、资本资产定价模型(CAPM)产定价模型(CAPM),在这一模型中,方差(或标

准差)被作为风险度量的指标,利用均值—方差准 基本假设: 1.所有投资者都是M arkow itz信则来描述投资者的行为。这一模型隐含了比 徒,即投资者仅依据投资收益率的均值和方差做M arkow itz投资组合理论更强的假设: 1.证券投 决策,并遵守占优原则。 在同一风险水平下,选择资者是风险规避者(有着凹的效用函数);2.报酬 收益率较高的证券组合;在同一收益率水平下,选分布近似于正态; 3.投资者对未来资产收益具有 择风险较低的证券。 2.所有投资者对证券收益率一致的预期。在CAPM模型中包括了一个在 概率分布的看法一致,因此,市场上的有效前沿只M arkow itz有效边界上的重要的风险投资组合 有一条。3.所有投资者具有同一单期投资日期。4.——市场组合(Market Portfolio)。①资本资产定 资产无限可分,即投资者可以以任意资金投资于价模型描述了风险证券的超额收益与市场的超额 各种资产。 5.允许无限制地卖空。 6.存在无风险收益之间的线性关系,它建立在证券市场均衡基 资产,单个投资者能以无风险利率借入或贷出任础上,但由于证券市场股票价格波动性很大,因此 意数量的该种资产,并且这个利率对所有投资者证券市场几乎不存在一种稳定的均衡状态,即使

4. 如何理解必要收益率高于预期收益率，股票被高估应当卖出?

使用必要报酬率折现未来流量的现值为股票价值，使用预期收益率折现未来流量的现值为股价。
现值和折现率反向变动。必要收益率>预期收益率，说明股票价值小于股票市价，即市价高于价值，因此股价被高估。 股价高估，实际没那么高，那么就趁着高价时赶紧卖出，以免以后价格下跌影响收益。

5. 讨论在股票市场处于均衡状态时,股票的期望收益率与必要收益率的关系如何?

资本资产定价模型认为，证券市场线是一条市场均衡线，市场在均衡状态下，所有资产的预期收益都应该落在这条线上。也就是说，在均衡状态下，每项资产的预期收益率应该等于其必要收益率。如果某资产的预期收益率高于证券市场线，该资产的预售收益率大于位于证券市场线的必要收益率，说明该资产的预期收益率高于所要求的必要收益率，这时会造成市场参与者对这一资产的青睐，从而使该资产的价格升高，价格升高的结果会使预期未来的收益率下降，一直降到证券市场线上来，使得预期收益率等于必要收益率。【摘要】
讨论在股票市场处于均衡状态时,股票的期望收益率与必要收益率的关系如何?【提问】
您好，您的问题我已经看到了，正在整理答案，请稍等一会儿哦~【回答】
好的【提问】
越快越好【提问】
在完善的资本市场上，所有投资的净现值为零，所有价格都是公平市价，因而期望收益率与必要收益率总是相等【回答】
 预期收益率是投资者预期的一个收益比例。
必要收益率就是最低的收益比例
在有的时候这两者可能是相等的【回答】
市场均衡时，必要报酬率等于预期收益率【回答】
在capm的理论框架下，CAPM模型的形式E（Rp）=Rf+β[E（RM）-Rf]。
E（Rp）表示投资组合的期望收益率，Rf为无风险报酬率，E（RM）表示市场组合期望收益率，β为某一组合的系统风险系数
因为市场是均衡的，所以E（RM）-Rf为零，所以根据CAPM模型E(Rp）-Rf也为零，也就是预期收益率=必要收益率（无风险报酬率）【回答】
资本资产定价模型认为，证券市场线是一条市场均衡线，市场在均衡状态下，所有资产的预期收益都应该落在这条线上。也就是说，在均衡状态下，每项资产的预期收益率应该等于其必要收益率。如果某资产的预期收益率高于证券市场线，该资产的预售收益率大于位于证券市场线的必要收益率，说明该资产的预期收益率高于所要求的必要收益率，这时会造成市场参与者对这一资产的青睐，从而使该资产的价格升高，价格升高的结果会使预期未来的收益率下降，一直降到证券市场线上来，使得预期收益率等于必要收益率。【回答】

6. 如何理解必要收益率高于预期收益率，股票被高估应当卖出?

使用必要报酬率折现未来流量的现值为股票价值，使用预期收益率折现未来流量的现值为股价。
现值和折现率反向变动。必要收益率>预期收益率，说明股票价值小于股票市价，即市价高于价值，因此股价被高估。
股价高估，实际没那么高，那么就趁着高价时赶紧卖出，以免以后价格下跌影响收益。

7. 当一只股票超预期大涨后,对整个投资收益率的影响是什么？

当你有一只股票超预期大涨，你的整体收益率当然也会提高很多。
  因为你的这只股票是你整体中的一个，其中这一只股票涨了，带动你的整体也是上涨的，这是无可厚非的。
其他的即使没涨或者跌了，但这一只股票大涨，对于你的整个收益，也是提高很多。
如果你买的股票都没涨，肯定总体是亏的，但有一只大涨，在你的总体收益肯定是上升的。
总之，一只超预期大涨后的股票，对你的整体收益率，提高很多。

8. 股票投资能适当降低购买力风险，怎样理解？相对于证券收益

您好，针对您的问题，国泰君安上海分公司给予如下解答
      购买力风险，也就是通货膨胀等造成的货币贬值。这意思应该说的是，如果您的资产不进行投资和合适的管理，会造成购买力下降。股票是投资标的之一，但股票投资也是有风险的。所以想要获得好的收益，还是要认真对待。
      希望我们国泰君安证券上海分公司的回答可以让您满意！
      回答人员：国泰君安证券客户经理朱经理
      国泰君安证券——百度知道企业平台乐意为您服务！

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