到期收益率与市场利率有什么关系？为什么。

1. 到期收益率与市场利率有什么关系？为什么。

到期收益率和市场利率是正相关关系！到期收益率，是指收回金额与购买价格之间的差价加上利息收入后与购买价格之间的比例，其计算公式是： 到期收益率=（收回金额-购买价格+利息）/购买价格×100% 在有价证券票面利率固定的情况下，市场利率上升，债券的购买价格就会下降，到期收益率上升。因此两者是正相关关系。所谓到期收益，是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率又称最终收益率，是投资购买国债的内部收益率，即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率。到期收益率(Yield to Maturity，YTM)是使得一个债务工具未来支付的现值等于当前价值的利率。一项长期附息投资如债券，被投资者一直持有到到期日，投资者将获得的收益率。到期收益率考虑到了如下因素：购买价格、赎回价格、持有期限、票面利率以及利息支付间隔期的长短等。内部到期收益率是指把未来的投资收益折算成现值使之成为价格或初始投资投资额的贴现收益率。它是假设每期的利息收益都可以按照内部收益率进行再投资。明显你进入了债券投资门外汉的常见误区，把债券持有至到期收益率与持有期间收益率混淆导致的误解。实际上上述的那些话中长期债券预期利率指的是债券持有至到期收益率，而预期收益率则是指持有期间收益率。还有就是必须注意一个问题就是买入债券后不一定是一直持有至到期的，可以在到期前卖出转让债券。债券一般是采用固定票面利率来进行发行的(发行时就已经确定了票面利率，就算是浮动利率即俗称的浮息债也面临同样的问题，只是影响呈度相对于固定票面利率即俗称的固息债要低)，而债券本身的面值也是固定的，也就是债券投资的未来现金流在不违约的前提下是可预期的。

2. 到期收益率与市场利率有什么关系？为什么。

到期收益率，是指收回金额与购买价格之间的差价加上利息收入后与购买价格之间的比例，其计算公式是：
到期收益率=（收回金额-购买价格+利息）/购买价格×100%
在有价证券票面利率固定的情况下，市场利率上升，债券的购买价格就会下降，到期收益率上升。因此两者是正相关关系。

3. 到期收益率和当期收益率的区别

1、性质不同：当期收益率是利息收入所产生的收益。到期收益是将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。
2、收益利率不同：当期收益率是债券的年息除以债券当前的市场价格所计算出的收益率。到期收益率是使得一个债务工具未来支付的现值等于当前价值的利率。
3、计算公式不同：当期收益率公式是ic=当期收益率，Pb=息票债券的价格，C = 年息票利息。到期收益率=(收回金额-购买价格+总利息)/（购买价格×到期时间）×100%。

扩展资料：
到期收益率注意事项：
1、到期收益率计算标准是债券市场定价的基础，建立统一、合理的计算标准是市场基础设施建设的重要组成部分。
2、计算到期收益率首先需要确定债券持有期应计利息天数和付息周期天数，从国际金融市场来看，计算应计利息天数和付息周期天数通常采用实际天数/实际天数法、实际天数/365法、30/360法等三种标准。
3、我国的银行间债券市场从2001年统一采用到期收益率计算债券收益后，一直使用的是实际天数/365的计算方法。近来，随着银行间债券市场债券产品不断丰富，交易量不断增加，市场成员对到期收益率计算精确性的要求越来越高。
4、中国人民银行决定将银行间债券市场到期收益率计算标准调整为实际天数/实际天数。调整后的到期收益率计算标准适用于全国银行间债券市场的发行、托管、交易、结算、兑付等业务。
参考资料来源：百度百科-到期收益率
参考资料来源：百度百科-当期收益率

4. 到期收益率和即期收益率的区别

即期收益率也可以被称之为零息利率是零息债券到期收益率的简称，在债券定价公式当中即期收益率就是用来进行现金流贴现的贴现率。到期收益率的一般人虽然用不到，但是在进入行业当中是特别重要的，因为我们中国大部分的国债都是附息债券，比如票面利息是5%一年付一次利息，也就是能够买一百元的债券每年会给你五块钱的利息，但是到期收益和基金收益完全不同，这个5%并不能够等同于5%的收益，因为债券发行的时候并不一定是以票面的价值发行的可能有折价或者溢价。如果您不想对于到期收益率有一个深刻的理解，那么就可以将它理解成为真实的收益率是多少？
因为不论是什么样的投资市场利率都会发生一定的变化，因此到期收益率的曲线也就会有一定的偏移，因此在投资收益率几乎不等于到期收益率，从而使得了投资人实现的收益和到期收益之间仍然会存在着一些差别，因为到接收也并不能够真实的反映出固定收益证券的投资收益，因此到期收益也不应该成为能够衡量投资收益的客观性指标。
对于债券的组合收益率就需要通过将在全组合堪称是单一的债券，也是该债券组合所有的现金流的现值等于该债券组合市场价值的适当贴现率，就是该债券组合的到期收益率，也可以被称之为内部的回报率，到期的收益率比较难计算因此应用面也不是特别广泛，但是股票组合的收益率就比较容易计算，尤其是反映股票组合风险的指标也非常容易计算。

5. 关于到期收益率和当期收益率？

2019-证券分析师胜任能力资格考试-发布证券研究报告业务-009-002-债券当期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、赎回收益率的计算

6. 到期收益率和票面利率的关系

1、到期收益率：是使得未来现金流入现值等于购入价格的折现率。如果持有至到期，则到期收益率=期望收益率。2、票面利率：债券发行者每年向投资者支付的利息占票面金额的比率。溢价发行债券的话，票面利率高于市场利率，到期收益率低于票面利率，那么发行价格就高于债券面值和债券价值。折价发行债券的话，票面利率低于市场利率，到期收益率就高于票面利率，发行价格低于债券面值。债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。拓展资料：1、必要报酬率：债务投资人要求的最低报酬率,是计算债券价值的折现率。必要报酬率=无风险报酬率+风险溢价。2、到期收益率和必要收益率和票面利率之间的关系是什么？（1）按照“到期收益率”折现计算得出的是债券的“买价”；（2）按照“必要报酬率"折现计算得出的是债券的“价值”；（3）按照“票面利率”折现计算得出的是债券的“面值”；（4）发行债券时，债券的价值=债券的发行价；总之，债券价格、到期收益率与票面利率之间的关系可作如下概括:票面利率票面利率=到期收益率，则债券价格=票面价值票面利率>到期收益率，则债券价格>票面价值a.注意区分股票和债券：①当债券票面利率大于必要报酬率时，为溢价发行（可理解为债券实际价值比面值大，故溢价发行）；当票面利率小于必要报酬率时，为折价发行债券（债券实际价值比面值小，故折价发行）。②某股票的未来股利不变，当股票市价低于股票价值时，期望报酬率（期望报酬率是投资人投资项目预期可以获得的报酬率。）高于必要报酬率。

7. 利率与收益率之间是什么关系

收益率的确定是在利率的基础上进行的。如果你的收益率比利率还要低的话，那就证明你的投资是失败的。而你的收益率比利率大那就说明你的投资是成功的。利率是指一定时期内利息额与借贷资金额(本金)的比率。利率是决定企业资金成本高低的主要因素，同时也是企业筹资、投资的决定性因素，对金融环境的研究必须注意利率现状及其变动趋势。利率是指借款、存入或借入金额(称为本金总额)中每个期间到期的利息金额与票面价值的比率。借出或借入金额的总利息取决于本金总额、利率、复利频率、借出、存入或借入的时间长度。利率是借款人需向其所借金钱所支付的代价，亦是放款人延迟其消费，借给借款人所获得的回报。利率通常以一年期利息与本金的百分比计算。拓展资料：利率就表现形式来说，是指一定时期内利息额同借贷资本总额的比率。利率是单位货币在单位时间内的利息水平，表明利息的多少。经济学家一直在致力于寻找一套能够完全解释利率结构和变化的理论。利率通常由国家的中央银行控制，在美国由联邦储备委员会管理。至今，所有国家都把利率作为宏观经济调控的重要工具之一。当经济过热、通货膨胀上升时，便提高利率、收紧信贷;当过热的经济和通货膨胀得到控制时，便会把利率适当地调低。因此，利率是重要的基本经济因素之一。利率是经济学中一个重要的金融变量，几乎所有的金融现象、金融资产均与利率有着或多或少的联系。当前，世界各国频繁运用利率杠杆实施宏观调控，利率政策已成为各国中央银行调控货币供求，进而调控经济的主要手段，利率政策在中央银行货币政策中的地位越来越重要。利率是调节货币政策的重要工具，亦用以控制例如投资、通货膨胀及失业率等，继而影响经济增长。合理的利率，对发挥社会信用和利率的经济杠杆作用有着重要的意义。在萧条时期，降低利息率，扩大货币供应，刺激经济发展。在膨胀时期，提高利息率，减少货币供应，抑制经济的恶性发展。所以，利率对我们的生活有很大的影响。

8. 到期收益率和即期收益率的区别

1、两者概念不同_即期收益率又被称为直接收益率，是直接将债券的年息和债券当前的市场价格计算所得出的收益率。到期收益率又被称为最终收益率，是假设投资者按当前的市场价格购买债券并持有到期且市场利率一定时的年平均收益;2、两者考虑方式不同:即期收益率没有考虑债券投资的收益或损失，而到期收益率有考虑到这点。拓展资料到期收益率计算标准到期收益率计算标准是债券市场定价的基础，建立统一、合理的计算标准是市场基础设施建设的重要组成部分。计算到期收益率首先需要确定债券持有期应计利息天数和付息周期天数，从国际金融市场来看，计算应计利息天数和付息周期天数一般采用“实际天数/实际天数”法、“实际天数/365”法、“30/360”法等三种标准，其中应计利息天数按债券持有期的实际天数计算、付息周期按实际天数计算的“实际天数/实际天数”法的精确度最高。许多采用“实际天数/365”法的国家开始转为采用“实际天数/实际天数”法计算债券到期收益率。我国的银行间债券市场从2001年统一采用到期收益率计算债券收益后，一直使用的是“实际天数/365”的计算方法。随着银行间债券市场债券产品不断丰富，交易量不断增加，市场成员对到期收益率计算精确性的要求越来越高。为此，中国人民银行决定将银行间债券市场到期收益率计算标准调整为“实际天数/实际天数”。调整后的到期收益率计算标准适用于全国银行间债券市场的发行、托管、交易、结算、兑付等业务。