重磅，央行官方要发数字货币了！咋发，咋用，会通货膨胀吗？

1. 重磅，央行官方要发数字货币了！咋发，咋用，会通货膨胀吗？

 
   提起数字货币
   人们更多想到的是这些“货币”↓↓↓
   
   不过，经过中国人民银行认证的数字货币，可能过不了多久，就能到你的手上了！
   在日前举行的第三届中国金融四十人伊春论坛上，中国人民银行支付结算司副司长穆长春透露：
    从2014年到现在，央行数字货币（DC/EP）研究已经开展了5年。我国央行数字货币呼之欲出！ 
   消息让人振奋。不过，央行为啥要发行数字货币？怎么发行？怎么使用？会不会带来通货膨胀？
   
    为啥发？ 
    方便安全成本低 
   数字货币，一般简称为“DC”，是英文“Digital Currency”的缩写。
   不过，人民银行的数字货币的英文简称是 “DC/EP” 。除了数字货币，还有电子支付的概念（EP即electronic payment）。
   人民银行原行长周小川此前就强调，研究数字货币， 本质上是要追求零售支付系统的方便性、快捷性和低成本 。
   对于现阶段的央行数字货币设计，穆长春介绍， 要注重M0（纸钞和硬币）替代 。现有的M0容易匿名伪造，存在用于洗钱、恐怖融资等的风险。另外，电子支付工具，基于现有银行账户紧耦合的模式，不能完全满足公众匿名支付需求。所以， 电子支付工具无法完全替代M0 。特别是在账户服务和通信网络覆盖不佳的地区，民众对于现钞依赖程度还是比较高。
   “我们DC/EP的设计，保持了现钞的属性和主要特征，也满足了便携和匿名的需求，是替代现钞比较好的工具。”穆长春说。
   
    怎么发？ 
    不直接发到老百姓手里 
   央行数字货币怎么发行呢？是不是直接发到老百姓手里？
   理论上可以，但人民银行并没有采取这种形式，而是使用 双层运营体系 。
   啥意思呢？就是央行先把数字货币兑换给银行或者是其他运营机构，再由这些机构兑换给公众。
   为什么不直接发给老百姓，穆长春介绍了央行的几个考虑：
   1、单层运营架构，意味着央行要独自面对所有公众，挑战极大。
   2、双层架构能充分发挥商业机构的资源、人才和技术优势，促进创新，竞争选优。
   3、双层运营体系有助于化解风险，避免风险过度集中。 
   4、使用单层运营架构，会导致金融脱媒。
   
   但是，穆长春强调，在双层架构下，还是要 坚持中心化的管理模式 。
   原因一，央行数字货币仍然是中央银行对 社会 公众的负债，债权债务关系没有变。
   原因二，为了保证并加强央行的宏观审慎和货币调控职能。
   原因三，避免运营机构货币超发。 
    怎么用？ 
    主要用于小额支付 
   数字货币那么好，是不是在哪都能用？
   穆长春表示，央行数字货币必须有高扩展性，高并发的性能，用于小额零售高频的业务场景。
    “为了引导央行数字货币用于小额零售场景，不对存款产生挤出效应，避免套利和压力环境下的顺周期效应，我们可以根据不同级别钱包设定交易限额和余额限额。” 
   看好了，主要还是用于 小额零售场景 。
   因为数字货币的匿名性，万一被用来洗钱怎么办？
   穆长春说，由于央行数字货币是M0的替代，应该遵守现行的所有关于现钞管理和反洗钱、反恐融资等规定，对央行数字货币大额及可疑交易向人民银行报告。
   
    会不会引发通货膨胀？ 
    想多了，不会 
     货币引发通货膨胀的一个直接原因，就是货币超发。说白了就是，数字货币会不会带来货币超发？
   穆长春认为， 双层运营体系不会改变流通中货币债权债务关系 。为了保证央行数字货币不超发，商业机构向央行全额、100%缴纳准备金，央行的数字货币依然是中央银行负债，由中央银行信用担保，具有无限法偿性。
   实际上，只是单纯地全额缴纳准备金也不行。数字货币进入信贷市场，一样会出现货币派生和货币乘数，这依然有可能出现货币超发的情况。
   所以，又回到开始， 央行只是将数字货币限定于M0的替代 。
   由于不影响现有货币政策传导机制，也不会强化压力环境下的顺周期效应，这样就不会对实体经济产生负面影响。
   

2. 为什么发行过多货币会导致通货膨胀？

发行过多货币——货币贬值——相同货币购买的物品变少，相同物品所需货币增加，导致物价上涨，最终导致通货膨胀。
在信用货币制度下，发行货币过多，流通中的货币数量超过经济实际需要而引起的货币贬值和物价水平全面而持续的上涨，即为通货膨胀。
可见，通货膨胀不是指这种或那种商品及劳务的价格上涨，而是物价总水平的上升。
物价总水平或一般物价水平是指所有商品和劳务交易价格总额的加权平均数。这个加权平均数，就是价格指数。
衡量通货膨胀率的价格指数一般有三种：消费价格指数、生产者价格指数、国内生产总值价格折算指数。简单说，当政府发行过多货币时，物价上升。

3. 数字货币会让通胀消失吗？

4. 数字货币来了，通胀会消失吗？

5. 如果数字货币大肆流通，会不会对现金的流通造成一定影响？

那么数字人民币到底是什么呢？
它与第三方支付软件有何区别？
数字人民币为央行发行的法定数字货币，与我们平时使用的纸钞和硬币等值，具有价值尺度，简单的说，它就是我们纸质人民币的虚拟化。
微信和支付宝等第三方支付软件是金融基础设施，是支付的一种渠道，而数字人民币是支付工具，它是支付的内容，二者并不在一个维度。

数字人民币可能带来的改变？
1948年年底，第一套人民币发行面世。随后的70多年里，共发行了五套人民币，如今进入数字时代，人民币也有了新的时态——数字化。
在这个飞速发展的时代，大多数人都追求更快速、更方便、更简洁的生活方式，数字人民币可说是为适应时代而生的，它的推行可能会改变M0在M2中所占比例。
数字人民币的使用频率增加，现金的流通率则将下降。

纸质人民币的收藏价值或将稳健上升。
“一枚纸币从造纸原材料的选购开始，一枚硬币从某种特殊金属材料的冶炼开始，到形成最终的产品，需要经历上千道工序，凝聚着成千上万艺术工作者、技术工作者、管理者以及能工巧匠的汗水。”

目前，该套人民币已没有在市面上流通了，作为曾经的主要货币，它的职能从流通转向了收藏，或许在不久的将来，第五套人民币也如此。因此，有收藏爱好的朋友看可以多收集几套人民币作为时代的纪念。
央行推出数字货币最主要的目的是为了保护货币主权。最近几年，以比特币为代表的加密货币风起云涌，已经给各国的主权货币带来了一定的冲击。2019年，Facebook宣布计划发行天秤币（Libra），要建立一个无国界的货币，以一篮子货币作为资产储备，以此支撑币值稳定。而且还要打造服务于全球数十亿人的金融基础设施，比如以非常便宜且便捷的方式，解决全世界人民的国际汇款难题。
如果Libra足够稳定且强势，很多本币不稳定的国家，可能会因为Libra的存在而丧失货币自主权。而且，Libra打造的金融基础设施，可以帮助很多人突破本国的金融管制，使得部分金融管制的国家面临较大的金融风险。
Libra的发行计划立即引发了全球央行的反对声浪，尤其是对中国具有极大的潜在冲击力，因为中国目前还处于资本管制之中，Libra这种无国界的货币，有可能将资本管制的闸门撕开一道大口子，中国甚至可能因此失去资本管制的主动权。所以，中国央行主动出击，打造自己的数字货币，争取在下一轮全球数字货币的新浪潮中占据领先位置。
不过，一个更现实的问题是，如果数字人民币的体量不是很大，既不会取代狭义货币M1，也不会取代广义货币M2，对流通中的现金M0，也仅仅是部分替代，那么，这种规模有限的数字人民币，最终能在多大程度上实现预期的战略目标呢？

6. 货币超发就一定导致通货膨胀吗？