上市公司基本财务指标分析

1. 上市公司基本财务指标分析

 上市公司基本财务指标分析
                       　　引导语：每股收益是综合反映企业获利能力的重要指标，可以用来判断和评价管理层的经营业绩。下面是我为你带来的上市公司基本财务指标分析，希望对你有所帮助。
    
       　　上市公司的基本财务分析有以下指标：
        　　1每股收益 
        　　1.计算 
        　　(1)基本每股收益 
       　　基本每股收益=归属于公司普通股股东的净利润/发行在外的普通股加权平均数
       　　发行在外的普通股加权平均数=期初发行在外的普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间-当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间
       　　【提示】发放股票股利新增的股数不需要按照实际增加的月份加权计算，可以直接计入分母。
        　　(2)稀释每股收益 
       　　企业存在稀释性潜在普通股的，应当计算稀释每股收益。
       　　潜在普通股主要包括：可转换公司债券、认股权证和股份期权等。
       　　①可转换公司债券。对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分子的调整项目为可转换公司债券当期已确认为费用的利息等的税后影响额;分母的调整项目为假定可转换公司债券当期期初或发行日转换为普通股的股数加权平均数。
       　　②认股权证和股份期权。
       　　对于盈利企业，认股权证、股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性。
       　　计算稀释每股收益时，作为分子的净利润金额一般不变;分母的调整项目为增加的普通股股数，同时还应考虑时间权数。
       　　增加的普通股股数=拟行权时转换的普通股股数-行权价格×拟行权时转换的普通股股数÷当期普通股平均市场价格
       　　行权价格和拟行权时转换的普通股股数，按照有关认股权证合同和股份期权合约确定。公式中的当期普通股平均市场价格通常按照每周或每月具有代表性的股票交易价格进行简单算术平均计算。在股票价格比较平均的情况下，可以采用每周或每月股票的收盘价作为代表性价格。无论采用何种方法计算平均市场价格一经确定，不得随意变更，除非有确凿证据表明原计算方法不再适用。当期发行认股权证或股份期权的，普通股平均市场价格应当自认股权证或股份期权的发行日起计算。
        　　2.每股收益分析 
       　　对投资者来说。每股收益是一个综合性的盈利概念，能比较恰当地说明收益的增长或减少。人们一般将每股收益视为企业能否成功地达到其利润目标的计量标志，也可以将其看成一家企业管理效率、盈利能力和股利来源的标志。
       　　每股收益这一财务指标在不同行业、不同规模的上市公司之间具有相当大的可比性，因而在各上市公司之间的业绩比较中被广泛地加以引用。此指标越大，盈利能力越好，股利分配来源越充足，资产增值能力越强。
        　　分析每股收益指标，注意： 
       　　(1)企业利用回购库存股的`方式减少发行在外的普通股股数，使每股收益简单增加。
       　　(2)如果企业将盈利用于派发股票股利或配售股票，就会使企业流通在外的股票数量增加，这样将会大量稀释每股收益。
       　　(3)在分析上市公司公布的信息时，投资者应注意区分公布的每股收益是按原始股股数还是按完全稀释后的股份计算规则计算的，以免受到误导。
        　　2每股股利 
       　　每股股利反映的是上市公司每一普通股获取股利的大小。每股股利越大，则企业股本获利能力就越强;每股股利越小，则企业股本获利能力就越弱。但须注意，上市公司每股股利发放多少，除了受上市公司获利能力大小影响以外，还取决于企业的股利发放政策，如果企业为了增强企业发展的后劲而增加企业的公积金，则当前的每股股利必然会减少;反之，则当前的每股股利会增加。
       　　反映每股股利和每股收益之间关系的一个重要指标是股利发放率，即每股股利分配额与当期的每股收益之比。借助于该指标，投资者可以了解一家上市公司的股利发放政策。
        　　3市盈率 
       　　市盈率是股票每股市价与每股收益的比率，其计算公式如下：
       　　市盈率=每股市价/每股收益
       　　一方面，市盈率越高，意味着企业未来成长的潜力越大，也即投资者对该股票的评价越高，反之，投资者对该股票评价越低。另一方面，市盈率越高，说明投资于该股票的风险越大，市盈率越低，说明投资于该股票的风险越小。
       　　影响企业股票市盈率的因素有：
       　　第一，上市公司盈利能力的成长性。
       　　第二，投资者所获报酬率的稳定性。如果上市公司经营效益良好且相对稳定，则投资者获取的收益也较高且稳定，投资者就愿意持有该企业的股票，则该企业的股票市盈率会由于众多投资者的普通看好而相应提高。
       　　第三，市盈率也受到利率水平变动的影响。当市场利率水平变化时，市盈率也应作相应的调整。
        　　4每股净资产 
       　　每股净资产，又称每股账面价值，是指企业净资产与发行在外的普通股股数之间的比率。
        　　5市净率 
       　　市净率是每股市价与每股净资产的比率，是投资者用以衡量、分析个股是否具有投资价值的工具之一。市净率的计算公式如下：
        　　市净率=每股市价/每股净资产 
       　　净资产代表的是全体股东共同享有的权益，是股东拥有公司财产和公司投资价值最基本的体现，它可以用来反映企业的内在价值。一般来说，市净率较低的股票，投资价值较高;反之，则投资价值较低。但有时较低市净率反映的可能是投资者对公司前景的不良预期，而较高市净率则相反。因此，在判断某股票的投资价值时，还要综合考虑当时的市场环境以及公司经营情况，资产质量和盈利能力等因素。
        　　6管理层讨论与分析 
        　　1.管理层讨论与分析的概念 
       　　管理层讨论与分析是上市公司定期报告中管理层对于本企业过去经营状况的评价分析以及对企业和未来发展趋势的前瞻性判断，是对企业财务报表中所描述的财务状况和经营成果的解释，是对经营中固有风险和不确定性的揭示，同时也是对企业未来发展前景的预期。
       　　管理层讨论与分析是上市公司定期报告的重要组成部分。
       　　要求上市公司编制并披露管理层讨论与分析的目的在于，使公众投资者能够有机会了解管理层自身对企业财务状况与经营成果的分析评价，以及企业未来一定时期内的计划。这些信息在财务报表及附注中并没有得到充分揭示，对投资者的投资决策却相当重要。
       　　管理层讨论与分析信息大多涉及"内部性"较强的定性型软信息，无法对其进行详细的强制规定和有效监控，因此，西方国家的披露原则是强制与自愿相结合，企业可以自主决定如何披露这类信息。我国也基本实行这种原则，如中期报告中的"管理层讨论与分析"部分以及年度报告中的"董事会报告"部分，都是规定某些管理层讨论与分析信息必须披露，而另一些管理层讨论与分析信息鼓励企业自愿披露。
        　　2.管理层讨论与分析的内容 
       　　上市公司"管理层讨论与分析"主要包括两部分：报告期间经营业绩变动的解释与前瞻性信息。
       　　(1)报告期间经营业绩变动的解释
       　　①分析企业主营业务及其经营状况。
       　　②概述企业报告期内总体经营情况，列示企业主营业务收入、主营业务利润、净利润的同比变动情况，说明引起变动的主要影响因素。企业应当对前期已披露的企业发展战略和经营计划的实现或实施情况、调整情况进行总结，若企业实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测或经营计划低10%以上或高20%以上，应详细说明造成差异的原因。企业可以结合企业业务发展规模、经营区域、产品等情况，介绍与企业业务相关的宏观经济层面或外部经营环境的发展现状和变化趋势，企业的行业地位或区域市场地位，分析企业存在的主要优势和困难，分析企业经营和盈利能力的连续性和稳定性。
       　　③说明报告期企业资产构成、企业营业费用、管理费用、财务费用、所得税等财务数据同比发生重大变动的情况及产生变化的主要影响因素。
       　　④结合企业现金流量表相关数据，说明企业经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量的构成情况，若相关数据发生重大变动，应当分析其主要影响因素。
       　　⑤企业可以根据实际情况对企业设备利用情况、订单的获取情况、产品的销售或积压情况、主要技术人员变动情况等与企业经营相关的重要信息进行讨论与分析。
       　　⑥企业主要控股企业及参股企业的经营情况及业绩分析。
       　　(2)企业未来发展的前瞻性信息
       　　①企业应当结合回顾的情况，分析所处行业的发展趋势及企业面临的市场竞争格局。产生重大影响的，应给予管理层基本判断的说明。
       　　②企业应当向投资者提示管理层所关注的未来企业发展机遇和挑战。披露企业发展战略，以及拟开展的新业务、拟投资的新项目等。若企业存在多种业务的，还应当说明各项业务的发展规划。同时，企业应当披露新年度的经营计划，包括(但不限于)收入、费用成本计划，及新年度的经营目标，如销售额的提升、市场份额的扩大、成本升降、研发计划等，为达到上述经营目标拟采取的策略和行动。企业可以编制并披露新年度的盈利预测，该盈利预测必须经过具有证券期货相关业务资格的会计师事务所审核并发表意见。
       　　③企业应当披露为实现未来发展战略所需的资金需求及使用计划，以及资金来源情况，说明维持企业当前业务并完成在建投资项目的资金需求，未来重大的资本支出计划等，包括未来已知的资本支出承诺、合同安排、时间安排等。同时，对企业资金来源的安排、资金成本及使用情况进行说明。企业应当区分债务融资、表外融资、股权融资、衍生产品融资等项目对企业未来资金来源进行披露。
       　　④所有风险因素(包括宏观政策风险、市场或业务经营风险、财务风险、技术风险等)，企业应当针对自身特点进行风险揭示，披露的内容应当充分、准确、具体。同时企业可以根据实际情况，介绍己(或拟)采取的对策和措施，对策和措施应当内容具体，具备可操作性。
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2. 上市公司财务分析的关键指标

 上市公司财务分析的关键指标
                       　　引导语：作为公司决策层，需要明确一点，投资并非都要独家持股或控股，原来资产经营的老观念必须更新，实施资本运营策略，走跳跃式滚动发展的道路，才能使企业在竞争中处于有利地位。
    
       　　财务报表分析的指标有很多，不同的人解读角度也不同，但是对于股票投资而言，需要重点关注的关键指标主要包括ROE、ROA、资产负债率、净利润增长率等。
        　　一、净资产收益率(ROE) 
       　　这是首要考量的财务指标。ROE反映了资本的累积速度。原则上越高越好，通常平均应在15%以上为佳，但是ROE不能高得离谱，如果大于30%则要考量是否可持续性。影响ROE高低的因素有很多，概括起来主要有以下一些。
       　　1、偶发性(一次性)收益。比如坏帐冲回、投资收益、出售资产、财税补贴等。衡量ROE时，这些偶发性的收益应该剔除。
       　　2、行业属性。有些行业的属性决定了其中的企业ROE水平。比如电力等公用事业行业的ROE受行政政策影响，钢铁、水泥、航运等强周期性行业受经济周期影响。
       　　3、公司的经营杠杆(资产负债率)。企业的经营杠杆大小与行业有一定关系，更主要的是公司的内部经营问题。通常，负债率高可能会放大ROE，但同时也意味着企业的经营风险更高。
       　　4、股东权益的'变化。IPO、增发股份、配售等造成的股东权益发生重大变化，新资产可能摊薄ROE。
       　　5、财务会计造假。这就需要拿同行业的公司进行横向比较了。
        　　二、净利润增长率 
       　　净利润增长率指标除了和本公司历年数据相比较，还应该和同行业公司的平均增长率相比较。通常越稳定越好，这一数值应该在20%以上为佳，但是过高的增长率往往不可持续。需要考量公司的经营发展阶段，公司的净利润规模大小，净利润5000万到1亿和10亿到20亿量级是不可比的。
        　　三、营业收入增长率 
       　　企业经营的利润来源于收入与支出的差额，没有收入就谈不上利润。营业收入增长率越高越好，但应该剔除非正常的营业收入。通常，主营业务收入增长率应该和净利润增长率保持同步。
        　　四、总资产收益率(ROA) 
       　　在其它相关条件相同的情况下，ROA更能反映企业的综合经营能力。ROA越大表明企业投入产出效率越好。通常ROA值大于≧5%为好，至少需要大于1年期银行贷款利率。ROA值主要用在同行业公司之间的横向比较。
        　　五、资产负债率(财务杠杆) 
       　　在其它条件不变的情况下，资产负债率越低越好。应考量公司所处的行业性质、经济周期、货币利率周期、公司经营发展阶段等。需要重点注意以下情况。
       　　1、财务杠杆越大意味着经营风险加大，对于强周期性行业应特别注意，因为如果所处行业进入低谷，公司的财务成本将会严重影响公司经营。
       　　2、资产负债率低除了意味着财务稳健，可能还意味着公司投资不足。
       　　3、需要考虑公司的具体经营。比如是否有新项目投资等。
       　　4、需要分别考量负债的属性。长期负债和流动负债的比例，是银行借款还是发行债券，不同负债的成本等等。
       　　以上几个指标应该综合考量，可以将选股范围大大缩小。此外还有一些财务指标也应该注意，如应收帐款、存货等。
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3. 上市公司基本财务分析指标是什么

上市公司基本财务分析指标主要是下图：

附注：财务分析的目的
不同的利益集团（报表使用者）进行财务分析的侧重点不同：
1.投资者（股东）—主要关心公司盈利能力；
2. 债权人—主要关心公司的短期或长期偿债能力; 
3.供应商—主要关心公司的流动性，判断偿付其货款的能力； 
4.政府—了解公司纳税情况，遵守法规和市场秩序情况；
5. 公司管理者—应该关心所有问题。

4. 上市公司财务分析指标有哪几种内容

财务指标是指企业总结和评价财务状况和经营成果的相对指标，中国《企业财务通则》中为企业规则的三种财务指标为：偿债可以力指标（包含资产负债率、流动比率、速动比率）；营运可以力指标（包含应收账款周转率、存货周转率）；利润可以力指标（包含资本金盈利率、销售盈利率（营业收益利税率）、成本花费盈利率等）。
每股收入是综合反映企业获利可以力的重要指标，能用来判断和评价管理层的经营业绩。
基本每股收入=归属于公司普通股股东的净盈利/发行在外的普通股加权平均数
发行在外的普通股加权平均数=期初发行在外的普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行日期÷报告期日期-当期回购普通股股数×已回购日期÷报告期日期
稀释每股收入
企业存在稀释性潜在普通股的，应当计算稀释每股收入。
潜在普通股主要包含：可转换公司债券、认股权证和股份期权等。
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5. 上市公司财务状况分析的指标运用

1、资本结构分析
（1）资产负债率。该指标又称负债比率，它说明在借款人（即公司）的总资产中，债权人提供资金所占的比重，以及借款人资产对债权人权益的保障程度，反映公司负债经营程度，计算公式为：
负债合计÷资产总计
该指标值越低，表明公司负债经营程度低，偿债压力小，利用财务杠杆进行融资的空间就越大，公司总体抗风险能力愈强；反之，则表明公司负债经营程度高，偿债压力大，公司总体抗风险能力就弱。
对公司而言，负债经营规模应控制在合理水平内，该指标一般在50%左右为宜。然而，在具体分析公司的偿债压力时，还要考虑到公司负债结构的合理性。
（2）资本化比率。该指标反映公司负债的资本化（或长期化）程度。计算公式为：
长期负债合计÷（长期负债合计+所有者权益合计）
该指标值越小，表明公司负债的资本化程度低，长期偿债压力小；反之，则表明公司负债的资本化程度高，长期偿债压力大。
（3）固定资产净值率。该指标反映固定资产的新旧程度，计算公式为：
固定资产净值÷固定资产原值
该指标越大，表明公司的经营条件相对较好，反之，则表明公司固定资产较旧，需投资进行维护或更新，经营条件相对较差。
（4）资本固定化比率。该指标反映公司自有资本的固定化程度。计算公式：
（资产总计-流动资产合计）÷所有者权益合计
该指标值越低，表明公司自有资本用于长期资产的数额相对较少；反之，则表明公司自有资本用于长期资产的数额相对较多，公司日常经营所需资金靠借款筹集。
2、偿债能力分析
偿债能力分析包括短期偿债能力和长期偿债能力两个内容的分析。
（1）短期偿债能力分析。短期偿债能力是指公司用流动资产支付流动负债的能力，有时也称为支付能力。一般情况下，衡量上市公司短期偿债能力的主要指标是：流动比率、速动比率、现金比率、现金对流动负债比率、应收帐款周转率、存货周转率等。
A.流动比率
该指标反映流动资产与流动负债的比率关系，其计算公式为
流动比率=流动资产÷流动负债
也称为营运资金比率。一般情况下，这项指标较高为好，但不能太高，否则无从体现公司的经营效益。根据国际经验，一般这项指标在2.0左右为宜，这2的概念是假设流动资产中至少有50%的部分可以等于流动负债。
B.速动比率
该指标是判定企业短期偿债能力高低的重要工具，而且适用于评价流动资产总体的变现能力情况，它的计算公式是
速动比率=（现金+短期有价证券+应收帐款净额）÷流动负债
=（流动资产-存货-待摊费用-预付贷款）÷流动负债
因为速动比率中的速动资产主要是由现金、短期有价证券、应收帐款等项目组成，而不包括存货在内。在分析时，一般认为这项比率为1.0比较合适。
C.现金比率
该指标反映各类现金资产对流动资产的比率，其计算公式为
现金比率=现金及其等价物÷流动资产
其中现金资产即现金及其等价物，一般认为现金比率越高越好，根据经验，这项比率为0.1左右较为合适。
D.现金对流动负债的比率
该指标反映现金类资产对流动负债的比值，其计算公式为：
现金负债比率=现金及其等价物÷流动负债
E.应收帐款周转率
该指标反映赊销净额与应收帐款全年平均余额的比率，它显示了一个会计周期内赊销帐款的回收能力。其计算公式为：
赊销净额÷应收帐款平均余额
F.存货周转率
该指标反映特定会计时期内营业成本对同期存货平均余额的比率关系，用以衡量企业存货周转的速度，以及检验企业的商品销售能力与经营业绩。其计算公式为
存货周转率=营业成本÷存货平均余额
（2）长期偿债能力
长期偿债能力反映的是企业运用长期债务产生的结果，并在一定程度上影响股东的权益和企业的财务结构。
A.股东权益比率
该指标反映股东权益与资产总额的比率。其计算公式为
股东权益比率=股东权益总额÷资产总额
这里的股东权益总额也即资产负债表中的所有者权益总额。该项指标反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业基本财务结构是否稳定。股东权益比率高，一般认为是低风险、低报酬的财务结构；股东权益比率低，是高风险、高报酬的财务结构。
B.长期负债比率
该指标从总体上判断企业债务状况的一个指标，用公式表示为:
长期负债比率=长期负债÷资产总额
一般来看，对长期负债比率的分析要把握以下两点：首先与流动负债相比，长期负债比较稳定，要在将来几个会计年度之后才偿还，所以公司不会面临很大的流动性不足风险，短期内偿债压力不大。其次与所有者权益相比，长期负债是有固定偿还期、固定利息支出的资金来源，其稳定性不如所有者权益，如果长期负债比率过高，必然意味着股东权益比率较低，公司的资本结构风险较大，稳定性较差，在经济衰退时期会给公司带来额外风险。
C.股东权益与固定资产比率
该指标是衡量公司财务结构稳定性的一个指标。用公式表示为:
股东权益与固定资产比率=股东权益总额÷固定资产总额
该比率反映购买固定资产所需要的资金有多大比例来自所有者资本。该比例越大，说明资本结构越稳定，当然长期负债也可以作为购置固定资产的资金来源，所以并不要求该比率一定大于1。但如果该比率过低，则说明公司资本结构不尽合理，财务风险较大。
D.利息支付倍数
该指标反映的是一个企业每一期获得的利润总额与所支付的固定利息费用的倍数关系，它被用来测量企业由所获取的利润总额来承担支付利息的能力。其计算公式为：
利息支付倍数=税息前利润÷利息费用
一般情况下，这个倍数越大越好，表示企业就有充足能力偿付利息。利息保障倍数的重点是衡量企业支付利息的能力，没有足够大的税息前利润，资本化利息的支付就会发生困难。
3、经营能力分析
经营能力是用来衡量公司在资产上运作和管理效率的一种财务指标，即公司的经营业务收入（净值）对各项营运资产的比例关系，所以有时也称为资产周转率。这方面指标主要有：
（1）现金周转率
该指标反映即企业本期经营收入与现金及其等价物的比值，其计算公式为：
经营收入÷现金及其等价物
这里的经营收入可以用现行报表中主营业务收入来代替。这个比值显示了企业运用现金的效率高低，而从另一个角度也显示了企业是否保持足够的现金，以应付经营的需要。一般讲，这个比率高，显示了现金可以更有效的使用，但同时也意味着现金调度将会比较困难，因此很难为企业制定一个所谓最佳现金保存量的比率*，企业在经营的实践中逐步体会到两者之间的矛盾，并寻求适当的比例。
（2）应收帐款周转天数（或应收帐款周转率）
应收帐款周转天数是用时间表示的应收帐款的平均回收期，其计算公式是：
360÷应收帐款周转率
企业应收帐款的周转率越高，平均收帐期越短，说明应收帐款的回收管理效率越高，否则企业的营运资金会过多地呆滞在应收帐款上，影响资金的正常运转。
（3）存货周转天数（或存货周转率）
该指标反映的是在流动资产中，存货所占的比重较大，特别是存货的流动性，将直接影响企业的流动比例，而存货资产的管理效率一般采用周转率或周转天数两项指标来衡量。一般讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转为现金或应收帐款的速度就越快，因此这两项指标的好坏反映存货管理水平的高低，它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。
（4）营业周期
指的是企业从存货开始到销售并收回现金为止的这段时间，计算公式为
营业周期=存货周转天数+应收帐款周转天数
由此可见，这项指标反映的是需要多长时间能将期末存货全部变为现金。一般情况下，营业周期越短，说明企业资金周转速度越快，企业的各方面管理效率都比较高。
(5)总资产周转率，该指标反映的是企业当期经营收入对总资产的比值，其计算公式为:
总资产周转率=销售收入÷资产总额
总资产的周转速度越快，反映企业经营能力越强，而企业也可以通过薄利多销的办法，加速资产的周转，带来利润绝对额的增加。
总而言之，企业各项资产的周转指标用于衡量企业运用资产赚取收入的能力，经常和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可以全面评价企业的盈利能力。
4、获利能力分析
获利能力指的是企业赚取利润的能力，通常是股东最为关心的分析指标之一，因为他们的股利大都是从公司的盈利中取得的，加之企业盈利的增加经常是股价上涨的直接原因，股价的上涨还可以使股东获得股票价差的资本收益。
这里讨论获利能力的主要指标包括：主营业务利润率、销售净利率和资产收益率等。
（1）主营业务利润率
该指标反映的是主营业务利润与主营业务收入的比率，其公式为：
主营业务利润÷主营业务成本
一般情况下，这项比率反映的是企业产品的利润幅度大小，只有企业产品的技术含量越高、业务垄断性越强，主营业务利润率才会越高，企业的经营业绩也会越好。
（2）销售净利率
该指标反映的是净利与销售收入的百分比，其计算公式为:
销售净利率=净利÷销售收入
该指标反映每一元销售收入带来的净利润的多少，表示销售收入的收益水平。通过分析销售净利率的升降变动，可以促使企业在扩大销售的同时，注意改进经营管理，提高盈利水平。
（3）资产收益率
该指标反映的是企业净利润与平均资产总额的百分比。资产收益率计算公式为
资产收益率=净利润/平均资产总额
指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果；否则则相反。影响资产收益率高低的因素主要有：产品的价格、单位成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小等。可以利用资产收益率来分析经营中存在问题，提高销售利润率，加速资金周转。
（4）市盈率与上年度每股收益之间的关系，它被经常用来衡量企业的盈利能力，以及反映投资者对风险的估计，即投资者愿意支付多少价格换取公司每1元的收益。
市盈率=每股市价÷每股收益
市盈率越高，表明市场对公司的未来越是看好，所以，发展前景较好的企业，市盈率也就越高，反之亦然。在使用这项指标的时候应当注意：它不能用于不同行业公司的比较，充满扩展机会的新兴行业市盈率普遍较高，而成熟工业企业的市盈率普遍较低，这并不说明后者的股票没有投资价值；每股收益很小或者亏损时，市价不会降至0，很高的市盈率往往不能说明任何问题。
5、现金流量分析。
现金流量表是反映现金的流出和流入，汇总说明公司报告期内经营活动、投资活动、筹资活动的会计报表。这里所指的现金是指库存现金、银行存款、现金等价物和其它一些变现速度较快的有价证券。所谓现金流量则是指某一时期内公司现金流出和现金流入的数量及其净差。公司的现金流量主要发生在经营活动领域、投资活动领域和筹资活动领域。
（1）经营性现金流量状况分析。经营性活动是企业工作的核心内容，反映企业日常的现金流转，同时，这部分的现金流入也是企业除了筹资活动之外（发行新股、增资配股以及发行企业债券、银行信贷等）最主要的现金来源。
A.主营收入含金量指标
该指标反映了企业当期的主营业务收入资金的回笼情况，基本上比率越高越好。其计算公式为：
主营收入含金量=销售商品或者提供劳务的现金收入÷主营业务收入
B.收益指数指标：
该指标反映企业实现净利润的现金保障程度，一般指标越大越好，其计算公式为:
收益指数=经营活动产生的现金流量÷净利润
C.现金对债务的保障程度指标
它主要是偿债保障比率，其计算公式为
偿债保障比率=经营活动产生的现金流量÷负债总额
该指标反映了企业使用每年经营性活动现金流入偿还所有债务的能力，该比例越高，企业承担债务的能力也越强、对债务偿还的保障程度也越高。
D.每股现金流量指标
该指标反映了企业每股现金流量的大小，揭示了对每股收益的保障程度，指标越高，说明企业的资本支出能力、现金股利的支付能力就越强。其计算公式为
每股现金流量=经营活动产生的现金流量÷加权股本总额
（2）投资活动的现金流量状况分析。
（3）筹资活动的现金流量状况分析。
通过分析现金流量表的变化，公司可采取有效的措施改变本公司现金流动的数额与时间，以适应意外的需要，财务报表的使用者可以了解本公司现金的主要来源是经营活动还是筹资活动。
6、其他重要指标分析
这些指标对股东衡量其购买的股票的内在投资价值具有很重要的指导意义，同时也是评价上市公司质量好坏的一个很有价值的参考指标。
（1）每股净资产。该指标反映发行在外的每股普通股所代表的净资产，即帐面权益。其计算公式为：
每股净资产=净资产÷普通股股数
（2）净资产收益率
它是净利润与平均净资产的百分比，也叫净值报酬或者权益报酬率。其计算公式为
净资产收益率=净利润/平均净资产
这项指标反映公司所有者权益的投资报酬率，具有很强的综合性。
（3）市净率
该指标即：每股市价÷每股净资产，可以说明市场对公司资产质量的评价。
（4）每股收益。该指标反映在一个会计年度内平均每股普通股票所得的盈利，它的计算公式：
（净利润-优先股股利）÷（发行在外的普通股的平均股票数）
7、财务指标综合分析
这种分析方法最早先由美国杜邦公司的经历创造出来，故称之为杜邦系统。杜邦分析法是采用杜邦图将有关分析指标按内在联系排列，图示如下：
所谓权益净利率指的是前面所提及的净资产收益率，它代表了投资者的权益--净资产及其获利能力，是反映上市公司经营状况中最为有效的一项指标：
权益净利率=资产净利率×权益乘数=销售净利率×资产周转率×权益乘数
所谓权益乘数表示的是企业负债的程度，等于资产÷权益、即资产权益率的倒数而已，它主要受到资产负债比率的影响，负债比率较大、权益乘数就较高，说明企业有较高的负债程度，能给企业带来较多财务杠杆利益的同时，也给企业带来了较多的风险。
一、产权比率高低代表什么
1、衡量企业的财务结构是不是稳定，公司资金来源的比例情况，从侧面反映企业内部财务的结构是否稳定。
2、产权比率越高，说明企业偿还长期债务的能力越弱；产权比率越低，说明企业偿还长期债务的能力越强，直接反映公司在未来是否可能还得起负债。
3、用来表明由债权人提供的和由投资者提供的资金来源的相对关系，一般也反映公司是否正在走下坡路，股东们是否愿意投钱说明这个公司是否有能力带给股东更好的收益。
4、结合公司情况具体分析，从产权比率可以看出公司在长期时间内是否有能力还得起这笔负债，能否维持公司稳定运行。

6. 上市公司基本财务分析指标是什么

你好，上市公司的基本财务分析有以下指标：
　　每股收益
　　每股收益是综合反映企业获利能力的重要指标，可以用来判断和评价管理层的经营业绩。
　　1.计算
　　（1）基本每股收益
　　基本每股收益＝归属于公司普通股股东的净利润／发行在外的普通股加权平均数
　　发行在外的普通股加权平均数＝期初发行在外的普通股股数＋当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间－当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间
　　【提示】发放股票股利新增的股数不需要按照实际增加的月份加权计算，可以直接计入分母。
　　（2）稀释每股收益
　　企业存在稀释性潜在普通股的，应当计算稀释每股收益。
　　潜在普通股主要包括：可转换公司债券、认股权证和股份期权等。
祝你投资成功。

7. 如何分析上市的财务指标

上市公司盈利能力分析：
1）普通股权益报酬率＝（净收益－优先股股利）／平均普通股权益
　　　　衡量普通股的获利能力
2）普通股每股收益额＝（净收益－优先股股利）／普通股股数
　　反映普通股每股所获盈利额
3）股票价格与收益比率＝普通股每股市价／普通股每股收益额
　　反映每股市价相当于每股收益的倍数，衡量市价的合理性
4）每股股利＝已分配普通股利总额／普通股股数
　　反映普通股每股获利数
5）股利分派率＝每股现金股利／每股收益额
　　考察企业分派的股利占每股净收益的比例
6）证券收益率＝利息（股息）＋证券面值期末价格与期初价格之差
　　　　　　　　　　　　证券期初价格（证券持有期收益率）
　　　　反映投资者从证券投资中获利的收益
7）股利与股票价格利率＝每股股利／每股市价
反映每股现在价的获利能力
　　8）股东权益比率＝股东（所有者）权益总额／资产总额
　　　　反映所有者权益在总资产中的比重，衡量所有者权益的保障程度
　　9）收益与利息保障倍数（利息收益倍数）＝营业利润／利息费用
　　　　反映利润对应付利息的保障程度
　　10）收益对优先股＝净收益＋利息费用＋所得税
　　　　用作优先股
　　11）每股现金流量＝（净收益＋折旧）／发行在外的普通股股数
　　反映每一普通股股本提供现金流量的情况
12）股利支付率＝普通股每股股利／普通股每股利润额
　　衡量普通股股利支付的程度
13）普通股本每股账面价值＝普通股权益／普通股本发行在外股数
　　在兼并破产情况下衡量企业股东权益情况

8. 上市公司常用财务指标有哪些

1、获利能力指标：该指标越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力越强.
2、短期偿债能力指标：从企业经营者角度看，过高的流动比率，意味着机会成本的增加和获利能力的下降。
3、长期偿债能力指标：从企业所有者来说，该指标过小表明对财务杠杆利用不够；企业的经营决策者应当将偿债能力指标与获利能力指标结合起来分析。
4、运营能力指标：一般来说，周转速度越快，资产的使用效率越高，则运营能力越强。资产周转速度通常用周转率和周转期（周转天数）来表示。
5、发展能力指标：营业收入增长率大于零，表示企业本年营业收入有所增长，指标值越高表明增长速度越快，企业市场前景越好。
6、综合指标分析：综合指标分析就是将各方面指标纳入一个有机整体之中，全面地对企业经营状况判断和评价。

扩展资料
常用分析财务法：
1、趋势分析法：趋势分析法又称水平分析法,是将两期或连续数期财务报告中相同指标进行对比,确定其增减变动的方向、数额和幅度,以说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。
2、因素分析法：因素分析法也称因素替换法、连环替代法，它是用来确定几个相互联系的因素对分析对象一一综合财务指标或经济指标的影响程度的一种分析方法。
3、比率分析法：比率分析法是指利用财务报表中两项相关数值的比率揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。
参考资料来源：百度百科-财务指标