买过其他股债平衡组合，理财魔方新上线的股债平衡组合跟市场上其他同类产品相比有什么不同么？

1. 买过其他股债平衡组合，理财魔方新上线的股债平衡组合跟市场上其他同类产品相比有什么不同么？

看宣传介绍说理财魔方的股债平衡组合产品会通过AI智能系统来分析一些宏观经济数据、市场量价因子、以及基金评价的参考数据等，提示最佳买卖点信号，实现更加科学的加仓和止盈，A股高估时，提示止盈，落袋为安，A股低估时，提示加仓信号，这样就可以帮助投资者更加灵活地捕捉到市场的一些短期的机会，也让加仓更有效率一些。通过踩准时机的⌄提升盈利概率，投了5000试水，过段时间看具体收益吧

2. 资产配置和投资组合，作为普通人来说该如何理解呢？

你是不是常有这样的困惑：有一笔钱想投资，买房子？钱不够，房地产市场也不明朗。买信托？刚性兑付不再。买股票？怕买在股市高点，万一股市大跌岂不亏大了？
资产配置，可以帮助我们有效的应对这些难题。而且，资产配置，操作起来并不复杂，即使是没有学过金融专业的小白，只要肯花点时间学习和思考，也能够学会并进行实操。
下面，我就来帮助大家好好解释一下。
以股市为例，我们先来看一张图。

这张图显示的，是沪深300指数在过去5年的价格历史。哪怕没有任何投资经验的小白，也能一眼看出，A股的特点之一，就是波动很大。因此对于广大投资者来说，最担心的事情，莫过于在2015年年中，指数在5000点以上时买入股票。如果不幸在那时候的高点买入，那么一直到今天，投资者还是亏损的。
如何应对这个难题呢？有一些人提出，可以通过“定投”的方法。这样，就能摊薄购入的成本，避免自己一把梭买在股市高点。
【这样的说法，貌似有理，但其实也掩盖了很多弊端。对“定投”感兴趣的朋友，可以在本人公众号“伍治坚证据主义”中，搜索关键词“定投”去阅读更多详细的分析。】
既然定投不靠谱，那么还有什么其他更好的办法呢？那就是用资产配置的思路，去进行理财投资。
假设一位投资者的投资维度很长，在20年以上，那么他可以考虑把自己多余的资金一股脑投进股市（购买一个低成本指数基金），然后闭上眼睛，什么都不想，20年后再来看自己的投资回报。理论上来说，这样的投资方法，很可能比绝大多数股民和基民的回报都要来的更好。
但问题是，每个投资者都是人，他会去阅读、思考、担心。如果市场发生像2015年，或者2018年那样的下跌，你很难让一个普通人，在看着自己账户流血的同时，无动于衷，泰然处之。这背后主要的原因之一，是他会有很多怀疑：股市还行不行？这个基金好不好？这只股票会不会被ST/退市？这个方法有没有效果？
怀疑越多，操作越多。在不该卖的时候卖，在不该买的时候买。交易越多，回报越差，说的就是这样的投资者。
为了应对这样的问题，我们需要在投资者的投资组合中，引入不同的资产。在股票之外，他最好还同时持有政府债券、公司债券、房地产信托等不同的资产类型。多元配置给投资者带来的好处，我在这里就不再赘述了，有兴趣的朋友，可以去本人公众号历史文章中搜索关键词：“多元分散”来阅读更多分析。
【有些读者可能会说，我的投资资金量，少的可怜，这种情况还能实现多元分散么？对于这些投资者来说，在有限的资金基础上，依然可以实现相对来说比较简单的多元配置（比如只购买2~3个指数基金），请耐心往下读。】
实际生活中，如何做资产配置？
为了更好的帮助大家理解这其中的操作程序，我在这里举一个具体的例子来做说明。值得指出的是：
1）本人提倡的投资哲学中，有一条非常重要，叫做“控制成本”。因此，我尽量会选那些成本最低的ETF/指数基金来实现我们的配置目标。如果没有合适的ETF，那我就会选费用比较低的公募基金。
2）我在下面的例子中用的那些基金，主要是为了帮助大家理解资产配置的使用方法，和为投资者带来的价值。但是，它们并不是唯一的基金。广大读者掌握了这套方法背后的逻辑之后，可以自己尝试，选取更适合自己的ETF/基金。本文的目的不是为了推销某些基金/ETF。
3）下面显示的回报的回测历史，介于2014到2018年之间。主要原因，是投资组合中的一些基金，在2013年才成立，没有更长的历史数据可以回测。但是，这段时间中包括了一个牛市轮回（2015年），因此可以帮助我们理解资产配置方法，相对于择时操作的价值。
好，下面就让我们正式开始。
进行资产配置的第一步，是确定资产的比例。举个简单的例子，假设投资者选择60%的股票，40%的债券。
为什么选择股票和债券？为什么是60/40？原因在于，股票和债券，是最基本的两种资产类别。股票能够给与投资者分红和盈利增长，债券能够给与投资者利息回报，并且保本金（假设是国债）。
60/40，是比较常见的配置比例之一，主要考虑到股票的长期回报优于债券，但是股票的波动性要远大于债券，因此我们在投资组合中稍稍多配一些股票。当然，60/40并不是唯一的配置方法，根据每个人不同的个人情况，我们也可以配70/30，50/50等各种不同的比例。
在确定了配置比例之后，下一步，我们需要确定每一个资产大类的覆盖面。
以股票为例。股票的覆盖面，可以用不同标准去选择。比如以市值分，有大市值/中市值/小市值。以行业分，有军工/消费/科技等。以板块分，有主板/中小板/新三板/创业板。以形式分，可以有个股/公募/私募/指数基金等。至于各种不同的投资概念，那就更层出不穷了。
在这里，我选取了两个最常见的指数，即沪深300指数，和中证500指数，来覆盖这位投资者的股票配置。沪深300指数，代表A股主板上市值最大， 流通性最好的300只大市值股票。由于这些股票的市值最大，因此我为沪深300指数配50%的比重。中证500指数，代表A股主板市场上市值和流通性排在301~800位的中市值股票，获得剩下的10%配重。两者加起来，达到股票的总配置比例：60%。

配完了股票，我们再来看债券。严格来讲，可以配的债券种类，也是五花八门，比如国债、城投债、地方政府债、公司债、各种固收理财产品等等。
为了便于大家理解，我们配置最简单的债券组合：30%为长期债券，10%为短期债券。长期和短期债券的主要区别，就是购买的债券的久期不同。长期的话，一般在10年或者以上。短期的话，一般在一年以下。
确定了资产类型和比例之后，我们就需要去寻找那些可以代表这些资产类型的投资工具。在这里，我选取了以下4个ETF/基金。

他们分别是（我把它们称为小乌龟投资组合）：
1）华泰柏瑞300 ETF（510300）：配置比例50%，费率0.6%。
2）南方中证500 ETF（510500）：配置比例10%，费率0.6%。
3）南方中债10年（160123）：配置比例30%，费率0.4%。
4）嘉实超短期（070009）：配置比例10%，费率0.8%。
这4个ETF基金，满足了我之前提到的一些投资要求，比如控制成本（费用都在1%以下），而且和对应的投资标的（比如股票指数和债券指数）的吻合度也比较高。但它们并不是唯一的选择，投资者如果发现更好的基金（比如费率更低，流动性更好，规模更大，追踪指标吻合度更好），完全可以做更多的选择替代。
我们假设，在2014年1月初，花100万买入该投资组合。（按照比例，50万购买300ETF，10万购买500ETF，以此类推）。每年1月初，该投资组合再平衡一次。（对“再平衡”不熟悉的朋友，可以去本人公众号历史文章搜索关键词找到相关分析文章。）
接下来，基于以上的投资组合和再平衡策略，我们来看一下该组合的历史回报回测。

这张图，显示的是2014~2018年间小乌龟投资组合和沪深300指数的历史回报对比。
我们可以发现下面几个特点：
1）小乌龟的投资回报（每年6.07%），略好于沪深300（每年5.33%）。这其中主要的原因，在于“再平衡”。在资产配置中引入再平衡系统，可以帮助我们在市场大涨后卖出，在市场大跌后买入。
之前提到过，这个投资组合，在每年的1月初，会进行再平衡。因此，该组合在2015年1月初，卖出股票/买入债券。在2016年1月初，买入股票/卖出债券。以此类推，再平衡的价值，在于帮助投资者在价格走低时买入，在价格上涨后卖出，自动实现低买高卖。
2）由于小乌龟投资组合中含有长短期债券，因此其波动率和回撤，要远远低于股票市场。更小的回撤，也保证了小乌龟投资组合的恢复性反弹更加有效。
3）由于小乌龟投资组合是一个多资产组合，因此帮助投资者解决了一个择时难题：那就是应该什么时候买入和什么时候卖出。投资者的投资组合，在大部分时间都处于60%股票/40%债券的位置，因此不需要过分担心择时，以及买在高点的风险。
值得指出的是，像小乌龟投资这样的多资产组合，只是在股票市场的基础上，帮助投资者优化了投资的风险调整后收益。但这样的优化配置，不是灵丹妙药，不可能保证投资者在每时每刻都盈利。
具体来讲：如果投资者不幸在高点买入，那么他还是会亏钱。只是亏的，会明显比买股票少。

上图显示的，是小乌龟投资组合和沪深300的历史回撤对比。我们可以看到，从2015年年中开始，由于A股大跌，因此买股票的投资者，最大回撤接近50%。也就是说，往股市里投1万元，在最糟糕的时候，账户上仅剩5000元。在2018年，类似的情形再次发生，让股民们欲哭无泪。
但是秉承多元分散投资哲学的小乌龟投资者，在相同期间的最大回撤，为30%左右。虽然也是跌，但跌幅要比股市好很多。因此，其坚持长期持有的信心也会更强。
总结
广大投资者普遍面临的最大难题之一，就是选择什么时候买入和什么时候卖出。如果做出错误的选择，那么投资者将遭受巨大的投资损失。通过资产配置的思路进行投资，可以帮助投资者有效解决该难题。这里的资产配置，是根据投资者的实际情况，如本金多少，想赚多少钱，能承受的最大亏损是多少，多久要用钱等，找出最适合自己的配置比例。
但不管是哪种情况，要想从资产配置中获得最大的投资回报，投资者们需要谨记以下几个原则：
1）控制成本：只选择那些最便宜的ETF和指数基金进行投资。
2）多元分散：把投资目标尽可能多的分散在不同的资产类型中。
3）长期坚持：这个投资方法，无法保证你在短期内一定赚钱。但是如果有耐心长期坚持下来，投资者就能获得很不错的回报。
4）有效系统：坚持定期或者动态的进行再平衡，是提高投资回报的有效方法。

3. 如何理解基金定投资产配置动态平衡？

一般情况下，我们在谈及定期定额投资，往往只针对一个基金。或者挑几只基金进行定期定额投资，其实质上还是单一性的定期定额投资。其实基金定投，作为一种投资方式，也完全可以将资产配置的理念融入其中，将两者完全结合起来，并且在定投的过程中实现动态平衡。举个简单例子。假如我们决定每月2000元构筑一个50%股票型基金和50%债券型基金的定投组合，期初每月定投资金将各有1000元投入到股票型基金和债券型基金。不过经过一个月的变化后，股票型基金下跌至800元，而债券型基金却上涨至1100元。那么为了维持50:50的资产配置，我们就要在定投过程中进行动态平衡，即投入1150块投入到股票型基金，投入850块到债券型基金，如此以来使其两边均达到1950块，两者比例继续保持50:50。与此类似，若再下月股票基金大涨使其占总资产比例超过50%，则相应减少当月的投入额甚至减持部分份额，使其比例回到预定的50%。为了更结合实际，我们在举一个真实的案例。
我们拿股票型基金：中邮战略新兴产业混合（590008）与债券型基金：华商双债丰利债券A（000463），组成一个组合。同时选择2014年12月31到2016年1月31日期间，每个月的月底的基金净值为计算依据，来验证一下本投资策略。详情见表。 在表格中，我们的在股基当中的投资总额为：10948.07577，在股基当中的份额价值为： 2528.748752 * 6.12 =15475.94242。 我们在债基当中的投资总额为：15051.92423，在债基当中的份额价值为： 11759.83467 * 1.316 =15475.94242 因此，整个一年的投资过程下来，我们的投资收益率为：  [(15475.94242+15475.94242)-(10948.07577+15051.92423）]/ (10948.07577+15051.92423)≈19.046%  19.046%的投资收益，相对于稳盈来说已经不低了。而且通过动态资产配置的方式定投基金，也相当的稳健。
 

4. 怎样构建基金核心组合，核心组合的偏股型股票是大盘成长型好还是大盘平衡型好啊

在选择基金前，要清楚了自身的风险承受能力，选择与其相匹配的基金。理财师表示，每位投资者的资金实力、投资期限、风险承受能力和对投资收益的期盼都有所差别，确定合适的基金类型是选择基金的第一步。想获得高收益的投资者，可以考虑长期投资于高风险的股票型和混合型基金，当然也面临着较高的风险；对于短期、低风险偏好的投资者，则建议考虑货币型、债券型基金。 一般来说，高风险投资的回报潜力也较高。然而，如果您对市场的短期波动较为敏感，便应该考虑投资一些风险较低及价格较为稳定的基金。假使您的投资取向较为进取，并不介意市场的短期波动，同时希望赚取较高回报，那么一些较高风险的基金或许符合您的需要。如果没有任何风险承受能力，只能买货币基金和少量的债券基金。
选择基金产品应该结合宏观经济和股票市场的行情形势, 宏观经济增长前景长期向好，同时又处于低通胀背景下，股市估值拥有坚实基础，在这个阶段偏股型基金应是基金投资者的较佳选择。
产配置是一种投资理念，是一种投资技巧，也是一种投资艺术。一般而言，资产配置的简要投资方法是，投资人先决定其各项财务目标、投资报酬率与风险属性。然后，在不同的时间点或时段上，将资产依比例投资在主要的三大类金融性资产：货币、股票、债券。在实际操作中，一般是用货币基金、股票基金、债券基金替代上述三大金融资产，以达成目标投资报酬率，降低投资风险，并保持适当的流动性。
《财经网》发表的易方达基金“关注资产配置 分散基金投资风险”一文，对投资者的际操作具有较高的指导意义∶
“如果选择风险较低的债券基金或者货币基金，收益相对较低；如果选择收益相对较高的股票基金，则可能面临股市低迷阶段的亏损。针对这类投资问题，易方达基金近期在全国推出’重申资产配置、分散投资风险’投资者教育活动，强调风险收益的匹配以及通过合理的资产配置来分散投资风险、获取更稳健的收益。所谓“资产配置”，是指在一个投资组合中，如何选择资产的类别并确定其比例的过程。通常，追求高收益就意味着要承担高风险，因此，投资者在选择基金时，首先需要从风险和收益关系出发，综合衡量自身的风险收益需求和不同基金产品的风险收益特征，选择相应的资产配置方案。易方达基金推荐投资者使用两种比较常见的资产配置方法：一是“生命周期配置法”。生命周期是按投资者年龄阶段划分的，其逻辑是：年龄越大、投资期限越短、越应该少冒风险，追求稳健配置，风险资产的比例要趋于下降；反之，则可以更进取、更多配置风险资产。二是“核心、卫星配置法”。投资者依据投资目标，寻找可能帮助其实现目标的投资工具，给予较高比例配置，这就是“核心资产”；在决定核心资产之后，从投资品种“互补”或“增强”等角度出发，再以相对低的比例配置“卫星资产”，形成组合。易方达基金提示投资者，不管是“生命周期配置法”还是“核心、卫星配置法”，都揭示了同样的道理，即投资基金必须要有“整体”和“主次”的概念，资产配置是一个规划，而不是随便买一堆，有规划配置资产，才能分散投资风险、获得投资收益。”

5. 想基金定投呢，可是不怎么懂。希望哪位懂行的大哥指点一二

银行的"基金定投"业务是国际上通行的一种类似于银行零存整取的基金理财方式，是一种以相同的时间间隔和相同的金额申购某种基金产品的理财方法。基金定投最大的好处是可以平均投资成本，因为定投的方式是不论市场行情如何波动都会定期买入固定金额的基金，当基金净值走高时，买进的份额数较少；而在基金净值走低时，买进的份额较多，即自动形成了逢高减筹、逢低加码的投资方式。 

定期定额的基金定投对年轻人的好处可归纳为以下几点： 
1，定投需要每月留出固定的款项，这类似于强制储蓄，防止年轻人过度消费，成为月光族。 
2，定投类似零存整取，在比较长的时间内积少成多，使年轻人体会理财的成果，增强理财的兴趣和乐趣。 
3，定投不需要择时而投入太多的精力，适合年轻人快节奏的生活和工作。 
4，年轻人定投做好计划，可以在将来用钱的时候，如结婚、生子等不至于囊中羞涩 

基金定投，既可在银行委托，也可选择直接在基金公司委托。如果投资者选择在银行进行定投操作，首次开通需要前往指定办理机构柜台，签署定期定额投资计划申请表格，约定每月扣款时间、扣款金额、扣款方式。 具体步骤如下： 
1、首先带上本人身份证原件及一张复印件去银行办理基金帐户开户（如果没有开银行帐户需开银行帐户，如已开可带上存折及银行卡即可），同时与银行签定一份《定投协议书》；然后保证您的银行帐户每月足够扣款即完成； 
2、现在工商银行办理的定投比较灵活建议你到工商银行开基金帐户及办理定投；工商银行办理定投200元起； 
3、定投的话都应该是长期投资，你可选现在净值较低的基金办理；如果你定投的资金较多，建议你选择二至三只基金（不要把鸡蛋放在同一个蓝子里）； 
4、现在定投银行一般都只是提供股票型、指数型的基金，因为波动大对定投比较有利；如果是定投的话请选择波动大的基金比较好 

正如我以前回答别人问题常说的，定投首选指数型基金，因为它较少受到人为因素干扰，只是被动的跟踪指数，在中国经济长期增长的情况下，长期定投必然获得较好收益。而主动型基金则受基金经理影响较大，且目前我国主动型基金业绩在持续性方面并不理想，往往前一年的冠军，第二年则表现不佳，更换基金经理也可能引起业绩波动，因此长期持有的话，选择指数型基金较好。若有反弹行情指数型基金当是首选。 
国外经验表明，从长期来看，指数基金的表现强于大多数主动型股票基金，是长期投资的首选品种之一。据美国市场统计，1978年以来，指数基金平均业绩表现超过七成以上的主动型基金。 

因此我建议你主要定投指数基金，这样长期来看收益会比较高！ 

我推荐嘉实300和大成沪深300. 
嘉实300：本基金以拟合、跟踪沪深300指数为原则,进行被动式指数化投资,力求获得该指数所代表的中国证券市场的平均收益率,为投资者提供一个投资沪深300指数的有效投资工具。本基金认为,中国经济将保持持续、稳定、快速发展,为中国证券市场的长期发展奠定了扎实的宏观经济基础。沪深300指数可以充分代表中国证券市场,本基金通过指数化投资方式投资于沪深300指数成份股票,为投资者分享中国经济增长的成果提供了一个有效的投资工具。 
在指数基金中，嘉实沪深300基金投资具有良好流动性的金融工具，基金进行被动式指数化投资，实现对对沪深300指数的有效跟踪，谋求通过证券市场来分享中国经济持有发展的成果。可以说，基金通过指数化投资方式投资于沪深300指数成份股票,等于把中国证券市场装在一个蓝子里，为投资者分享中国经济增长的成果提供了一个有效的投资工具。 


大成沪深300 
推荐理由：选择基金定投的一个重要出发点是将风险摊平、降低平均成本，因而定投宜选择波动大的股票型基金，尤其是指数基金。虽然短期来看，股指涨跌难料，但从长期来看，股指总是上涨的，而主动投资的股票基金对市场热点的把握很难做到次次准确。国外经验表明，从长期来看，指数基金的表现强于大多数主动型股票基金，是长期投资的首选品种之一。该基金以拟合、跟踪沪深300 指数为原则，进行被动式指数化长期投资，力求获得该指数所代表的中国证券市场的平均收益率。从中国资本成立以来至今，上证指数的年复合增长率超过20%，而沪深300指数的成分股是两市前300只权重股，覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性，该基金的过往业绩在同类基金中表现突出，建议可成为定投的首选基金之一。该基金的管理人为大成基金管理公司，公司成立于1999年，是中国首批获准成立的老十家基金管理公司之一，截至2007年9月，管理的基金资产达1100亿元左右，是目前国内管理证券投资基金数目最多的基金管理公司之一。 



另外面临现在的股市，我个人给你提几点建议： 

1，在基金的组合方面你可以选择一些平衡型基金，大概占仓位的20％左右吧，轻仓配置些混合型的基金，以此来分散投资风险，我以前回答别人问题的时候说过只要长期持有3年以上，任何基金都没问题。不过我们最好关注一些大公司的产品，比如南方，博时，华夏，嘉实等，这些公司的实力雄厚，规模大，目光长远，相比较而言更稳妥一点。 

对此，我的推荐是：华夏回报 

华夏回报是一只以大盘股投资为主的配置型基金。基金风格十分稳健，尤其从本轮市场调整以来，华夏回报对仓位控制得相对谨慎，减仓的力度很大，有效地降低了市场风险；从行业配置看，基金注重配置主流行业，如金融、金属。但是在季度行业调整配置调整方面还是显示出较强的灵活性。从持股特点来看，华夏回报持股相对稳定，换手率相对较低于同类型，但在市场趋势性转变时基金的调整力度还是坚决的，这有利于基金对投资时机的把握。 
受基础市场大幅下跌影响，华夏回报预见性以及谨慎的操作手法值得很多基金借鉴，该基金从2007年三季度以来一直保持谨慎减仓，减仓幅度高达20%，同时对债券以及现金类资产的配置，使得基金业绩长期保持相对稳定。这也使得基金大受追捧，基金规模也快速膨胀。这一点华夏回报和华夏系基金保持一致，大规模谨慎操作，这也是华夏系基金在本轮调整中跌幅相对较小的原因所在。 
从近两周市场表现来看，华夏回报还是保持基本稳定的业绩。因此综合来看，华夏回报具有较高的投资价值。 



2，我还是觉得大家还是要认真钻研一下他们各自的产品，找适合自己的，在自己不疯狂的时候合理布局，更多地关注基金的投资组合，是否包含大公司，现在半年报都出来了，看看他们的组合是不是较以前比没多大变动，组合和他们公司的投资理念是否一致。 


3，一定要用闲钱来买股票型基金，我以前说过，如果实在不行那么就投资货币型基金或者风险小一点的债券型基金，你要动脑筋思考自己的投资策略，而不是盲目跟风，在股市上死的最惨的就是追涨杀跌的。 

债券型基金本人的推荐是：长盛债券 
长盛中信全债基金是一只债券增强型指数基金，跟踪中信全债指数。但事实上投资特性类似于偏债混合基金，其股票投资比例不超过15％。该基金持股风格随市场行情转变较为及时，06、07年重仓持有大盘股而积累了一定的收益，08年持有中盘股适时规避大盘股调整带来的风险。作为债券类基金中唯一一只跟踪全债指数的基金，我们看好长盛债券的后期表现。 


祝你投资成功！～～

6. 我想投资基金，但是又不太懂，想请教高明

假设您有一笔钱想投资债券、股票啦这类证券进行增值，但自己又一无精力二无专业知识，三呢钱也不算多，就想到与其他10个人合伙出资，雇一个投资高手（理论上比我还高点的），操作大家合出的资产进行投资增值。但这里面，如果10多个投资人都与投资高手随时交涉，那事还不乱套，于是就推举其中一个最懂行的牵头办这事。定期从大伙合出的资产中按一定比例提成给他，由他代为付给高手劳务费报酬，当然，他自己牵头出力张罗大大小小的事，包括挨家跑腿，有关风险的事向高手随时提醒着点，定期向大伙公布投资盈亏情况等等，不可白忙，提成中的钱也有他的劳务费。上面这些事就叫作合伙投资。 

将这种合伙投资的模式放大100倍、1000倍，就是基金。 

这种民间私下合伙投资的活动如果在出资人间建立了完备的契约合同，就是私募基金（在我国还未得到国家金融行业监管有关法规的认可）。 

如果这种合伙投资的活动经过国家证券行业管理部门（中国证券监督管理委员会）的审批，允许这项活动的牵头操作人向社会公开募集吸收投资者加入合伙出资，这就是发行公募基金，也就是大家现在常见的基金。 

基金管理公司是什么角色？基金管理公司就是这种合伙投资的牵头操作人，不过它是个公司法人，资格要经过中国证监会审批的。基金公司与其他基金投资者一样也是合伙出资人之一，另一方面由于它牵头操作，要从大家合伙出的资产中按一定的比例每年提取劳务费（称基金管理费），替投资者代雇代管理负责操盘的投资高手（就是基金经理），还有帮高手收集信息搞研究打下手的人，定期公布基金的资产和收益情况。当然基金公司这些活动是证监会批准的。 

为了大家合伙出的资产的安全，不被基金公司这个牵头操作人偷着挪用，中国证监会规定，基金的资产不能放在基金公司手里，基金公司和基金经理只管交易操作，不能碰钱，记帐管钱的事要找一个擅长此事又信用高的人负责，这个角色当然非银行莫属。于是这些出资（就是基金资产）就放在银行，而建成一个专门帐户，由银行管帐记帐，称为基金托管。当然银行的劳务费（称基金托管费）也得从大家合伙的资产中按比例抽一点按年支付。所以，基金资产相对来说只有因那些高手操作不好而被亏损的风险，基本没有被偷挪走的风险。从法律角度说，即使基金管理公司倒闭甚至托管银行出事了，向它们追债的人都无权碰大家基金专户的资产，因此基金资产的安全是很有保障的。 

如果这种公募基金在规定的一段时间内募集投资者结束后宣告成立（国家规定至少要达到1000个投资人和2亿元规模才能成立），就停止不再吸收其他的投资者了，并约定大伙谁也不能中途撤资退出，但以后到某年某月为止我们大家就算帐散伙分包袱，中途你想变现，只能自己找其他人卖出去，这就是封闭式基金。 

如果这种公募基金在宣告成立后，仍然欢迎其他投资者随时出资入伙，同时也允许大家随时部分或全部地撤出自己的资金和应得的收益，这就是开放式基金。 

不管是封闭式基金还是开放式基金，如果为了方便大家买卖转让，就找到交易所（证券市场）这个场所将基金挂牌出来，按市场价在投资者间自由交易，就是上市的基金。 

现在我们再来读下面的基金的概念，就不太晕头了吧。 

证券投资基金是一种利益共享、风险共担的投资于证券的集合投资理财方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管（一般是信誉卓著的银行），由基金管理人（即基金管理公司）管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具的投资。基金投资人享受证券投资的收益，也承担因投资亏损而产生的风险。我国基金暂时都是契约型基金，是一种信托投资方式。 

证券投资基金的特点： 
1、 专家理财是基金投资的重要特色。基金管理公司配备的投资专家,一般都具有深厚的投资分析理论功底和丰富的实践经验,以科学的方法研究股票、债券等金融产品，组合投资,规避风险。相应地,每年基金管理公司会从基金资产中提取管理费,用于支付公司的运营成本。另一方面,基金托管人也会从基金资产中提取托管费。此外,开放式基金持有人需要直接支付的有申购费、赎回费以及转换费。上市封闭式基金和上市开放式基金的持有人在进行基金单位买卖时要支付交易佣金。 
2、 组合投资，分散风险。证券投资基金通过汇集众多中小投资者的资金，形成雄厚的实力，可以同时分散投资于很多种股票，分散了对个股集中投资的风险。 
3、 方便投资，流动性强。证券投资基金最低投资量起点要求一般较低，可以满足小额投资者对于证券投资的需求，投资者可根据自身财力决定对基金的投资量。证券投资基金大多有较强的变现能力，使得投资者收回投资时非常便利。我国对百姓的基金投资收益还给予免税政策。 

附带解释下证券基金有关的部分问题。 

什么是基金的认购费和申购费？ 
就是你投资入伙时要交的费用，因为基金公司宣传吸收投资人的活动是要费不少钱的，这些费用自然不能他一家出，另外通过提高你入伙的成本，降低你入伙不久就想离开的欲望。 

什么是基金的赎回费？ 
就是你撤回投资和收益是要交的费用，原因与上面类似。还有一条，就是有人撤资走的时候，为了还给你现金，基金可能不得不卖掉一些债券股票，这是对基金资产不利的动作，对其他不撤资的合伙人的利益有不良影响，所以让你留下点费用作补偿。 

什么是基金的转换费？ 
就是同一家基金公司操作着多个基金，你持有其中一个基金，想把这个基金按同等资产数量换成该基金公司操作的另一种基金，应向基金公司交付转换的费用，原因也与上两条同理，主要为了提高你变动的成本，不愿让你频繁变动。 

什么是基金交易佣金？ 
就是上市的基金在交易所市场转让时，为你提供交易服务的证券公司营业部向你收的劳务费。 

证券投资基金为什么有那么多种？ 
这是因为不同的基金自己规定的主要投资方向和投资对象有区别。 
股票型基金就是绝大部分资金都投在股票市场上的基金； 
债券型基金就是绝大部分资金都投在债券市场上的基金； 
混和型基金就是根据情况将部分资金投在股票上而另一部分资金投在债券上的基金（当然这种投资比例是可变化调整的），甚至根据事先的规定也可以部分投资在其他品种上； 
货币市场基金就是全部资产只投在货币市场上的各类短期证券（风险很低但收益也低）的基金。 
这些基金的投资风险由高到低的顺序大致是，股票型基金、混和型基金、债券型基金、货币市场基金。 
由于风险高低不同，所以投资者应根据自己对风险的承受能力来选择风险水平适合自己的基金投资入伙，也可以通过低风险基金、中等风险基金和高风险基金都投资一部分的办法来分散风险和平衡收益水平，这种行为就叫作投资组合。 

不同的基金在自己的名称上冠以什么“增长”、“价值”、“行业”、“蓝筹”、“小盘”、“周期”、“消费品”等等的字号，是将自己的主要投资策略风格标在名称上以便投资者一目了然，当然也不排除部分基金只是当初为了找个好名头切入点以便中国证监会容易批准成立。 

上面讲的主要是证券投资基金。基金还有专门投资于房地产的房地产基金，专门投资于期货期权的期货和期权基金，专门投资于黄金市场的黄金基金，专门投资于实业的产业基金。这些基金对我们初涉基金投资的人来说投资机会不多，先搞通上面几种最常见的证券基金后再说。 

基金分红并不是基金获取收益的主要方式 
基金的收益主要是取决于基金净值每天的涨跌,这跟股票是差不多的,也就是低时申购高点赎回 
一般来讲，家庭理财的方式或投资品种主要有：储蓄、购买股票或基金、购买债券、购买保险、买黄金、投资房地产等不动产。从家庭理财的国际对比看，目前我国家庭应该加大在证券品种上的投资，以期获得较高的收益。如何购买基金？这里我们主要讲几个大原则。 

第一：你至少要知道基金的基本知识。什么是基金，简单说基金就是组合投资、分散风险、专家理财。就是你买了基金，基金管理人把全部买基金的人的钱合在一起去投资股票和债券，挣的钱或输的钱都归你，你给基金管理人付出的是年1.5%（一般情况）的管理费。 

第二：买股票好还是买基金好？我们建议一般投资者还是买基金。一是目前我国股票超过1400 家，从中选择好股票获益是一件困难和专业的事情，例如，2006年是中国股市的大牛市，但一年下来，仍然有一些股票年收益是负的，一般投资者怎样能保证你买的股票刚好不是下跌的呢？而购买基金，相当于把钱交给专家，基金管理人会选择一篮子股票进行投资，也许你获不到最高收益，但是你能获得市场平均收益。二是从国际经验看，成熟市场如美国，投资者基本上都是通过购买基金间接获取证券市场收益的，自己买股票投资的不多；三是从基金的表现看，由于基金会买许多股票同时投资，因此，波动会比较小，风险也比较小。 

第三：买什么类型的基金好呢？选择基金类型主要和你的风险承受能力相关，个人投资者在选择基金时一定要认清自己的风险承受能力，认清资金的性质，再对基金从类型和风格上作出选择。一般来讲，股票仓位很高的股票型基金，就具有高风险、高收益的特征，适合年轻人或对风险承受能力比较强的人。 

第四：基金投资是一种中长期投资，如果你是想通过买基金短期抢一把钱，那么我劝你最好不要买基金或进入股市。投资基金一定要有中长线的思想，根据成熟市场的研究，股票（包括基金）的长期平均收益率在每年10%的水平，从美国市场来看，50年中合理的回报大概是在15%左右。所以，对基金进行中线波段操作对投资者有较高的要求，而只有通过中长期投资，你才可能分享到中国经济的增长和股市繁荣。 

第五：是否以1元钱认购新发基金就很便宜？现在很多人觉得新基金是以1块钱认购，很便宜，去排队抢购。而那些老基金，很多人认为净值太高，太贵了，其实这是绝对错误的。你投资基金的收益是如何计算的呢？实际上你挣的是基金涨跌的幅度。例如：某日股市上涨3％，忽略管理能力，一般情况下两基金的收益差不多，假设两基金的净值都上涨了1 ％，你以1元钱买的新基金就会挣1分钱，你以2元钱买的老基金就会挣2分钱，这样，假如你投资了2万元买基金，买新老基金挣得钱是一样的，都是200元，区别是2万元你买新基金能买2万份，而买老基金只能买1万份。 

2007年以来，证券市场步入震荡上升期，各个基金的表现也发生变化，从统计看，小盘基金普遍表现较好，这主要是由于小盘基金分额少，因而操作的灵活性大，可以方便地进行仓位和股票的调整。近期行情的走势为小盘基金充分发挥出自身流动强的特点提供了空间，因此，如果你预计2007年证券市场的总体表现是震荡上行或者是震荡市，不妨多关注小基金。 
衡量一只基金，不少基民只看星级和单位净值，而对其它绩效指标，如标准差、贝塔值、夏普比率等数字，则退避三舍。申购基金时，能买五星级基金，他们就不会选三星级的品种。但时间一长，基民却发现五星级基金"沦落"到了两星级，曾经被小看的三星级却一跃成为五星级基金。其实，巧用晨星等机构提供的基金绩效指标，基民可以通过四步法对基金进行考察，从而准确地判断出基金的盈利能力、风险系数、业绩稳定性、长期投资价值等，轻松挑选出自己的"心水"基金。 

"买基金，数星星"是不少基民的游戏规则，很多基金公司也乐此不疲地将"星级"作为宣传的一个重要砝码。因此，一部分基民在挑选基金时，参考依据就是基金评级。能够买到五星级的基金，自然就不会买三星级的。但一段时间后，细心的基民却发现基金的星级评级并非金科玉律。因为基金的星级评比也风水轮流转，并没有常胜将军地稳稳坐在五星级的宝座上。 

既然星级评级不能成为挑选基金的标准，那么，该用什么方法在基金中"寻宝"呢？关于基金的业绩表现，基民关注的是净值的增长和机构给出的星级评级。而对其它衡量基金业绩的指标，却知之甚少。其实，正如基金的配置决定了基金的风格，基金运作的统计指标可以客观衡量基金的表现。 

在晨星等专业机构上，衡量基金的绩效指标很多，包括年平均回报、标准差、夏普比率、阿尔法系数、贝塔系数等。这些基金指标看起来艰涩难懂，往往让基民退步三舍。但是，巧妙借用这些指标，基民可以通过四步法考察出基金的盈利能力、风险系数、业绩稳定性、长期投资价值，从而挑选出适合自己的"心水"基金。 

关于基金的指标很多，该如何借助基金指标来"淘宝"呢？本文拿广发小盘成长、上投摩根中国优势、易方达策略成长这三只经过熊市考验的明星基金来"现身说法"，介绍如何巧用基金指标，四步法挑选适合的基金。 

第1步：考察盈利能力 

投资者普遍关心一只基金的盈利能力。因而，考察基金的第一步就是看它们的盈利能力。关于基金的业绩，有一周，一个月、三个月、半年、一年等的回报指标。而基金作为长期投资的产品，看业绩一定要看长期。一般来说，至少三个月以上的业绩表现才能全面地反应基金的"脾气禀性"。因此，根据晨星网的数据，考察基金盈利能力的绩效指标主要有基准指数、基金类别和年平均回报。(具体数据见表1)。 

所谓基准指数，是指基金都有自己的业绩比较标准，这一项指标是反映基金打败自己参照物的能力。因而，数字越大，说明能力越强。当然，跟自己的参照物比较还不算，基金还要跟同类作横向比较。这就要看基金类别这个指标，它是指基金在某段时间表现高于或低于同类基金的平均回报。很明显，在这两项指标中，上投摩根中国优势表现突出，其次为易方达策略成长。 

此外，年平均回报是体现基金盈利能力的重要指标之一，它是按照今年以来到目前的数据去推算一年的总回报。一般说来，总回报越大越好。从晨星网的数据来看，这三只基金在今年以来的表现中，上投摩根中国优势的盈利能力是最好的，易方达策略成长次之。 

第2步：考察风险系数 

收益总是伴随着风险。以较低的风险获得较高的收益，这是基金的理想状态。因此，考察了基金的盈利能力后，自然要关注基金的风险系数。风险系数是评估基金风险的指标，反映的是基金下行风险的可能性大小，即亏损率的高低。在晨星的评级中，衡量基金风险的指标主要包括最差的季度回报率和晨星风险系数这两项。(相关的数据见表2)。 

考察基金的下行风险，首先要看最差的季度回报率。它是指基金成立以来，按季度计算的回报率中最差者。这个指标体现的是在大盘下跌时，基金表现最差到什么程度。从这个指标来看，在这三只基金中，易方达策略成长的下行风险最大，最差三个月的回报是-12.66%；其次为上投摩根中国优势，最差三个月的回报为-7.56%；而广发小盘成长相对要稳健一些，最差三个月的回报为-7.24%。 

除了这个指标外，还可以从晨星风险系数来分析风险。它是用来衡量某只基金与同类基金相比较的下行风险。其中，晨星采用国内一年期银行定期存款利率作为无风险收益率。这个系数越高，说明与同类基金相比，该基金的下行风险即亏损率越高。以这指标来看，这三只基金都属于风险系数较高的品种。 

第3步：考察业绩稳定性 

基金有良好的盈利能力是好事，但这个能力是否可以持之以恒呢？这还要看基金业绩的稳定性。最差的季度回报率和晨星风险系数体现的是基金下跌的风险几率，而考察基金的稳定性则要看标准差、贝塔系数(β)和R平方，它们会直接体现基金收益的波动幅度。 

标准差又称波动幅度，是指过去一段时期内，基金每周(或每月)回报率相对于平均周回报(或月回报)的偏差幅度大小。它反映了基金总回报率的波动幅度，数值越大，表明波动越厉害。例如，基金A在过去两个月的收益率都是1%，那么其标准差为0。而基金B一个月的收益是5%，另一个月的收益是-7%。很明显，基金B的标准差大于基金A的标准差。 

同样地，贝塔系数(β)衡量的是基金收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是个相对指标。贝塔系数越高，意味着基金相对于业绩基准的波动性越大。如果贝塔系数(β)为0.9，代表随着市场上涨或下跌10%，基金相应上涨或下跌9%。 

值得注意的是，β系数能否有效衡量风险，很大程度受基金与业绩评价基准相关性的影响。如果将基金与一个不大相关的业绩评价基准进行比较，计算出来的β系数就没有意义。因此，考察β系数时，还应该考察另外一个指标--R平方。R平方为1，代表基金与业绩评价基准完全相关；R平方为0，意味着两者是不相关的。R平方越接近1，β系数则越能体现基金的波动性。反之，R平方越低，β系数作为基金波动性指标的可靠性越低。 
标准差、贝塔系数(β)和R平方所量化的对象是收益的波动，而不是投资的风险。实际上，它所体现的是基金业绩是长期平稳增长，还是坐"过山车"似的忽上忽下。根据这三个指标(数据见表3)，易方达策略成长的收益波动性最大，其次为上投摩根中国优势，而广发小盘成长的净值表现最为稳定。 

第4步：考察长期投资价值 

借助晨星网关于基金绩效的相关指标，基民对基金的盈利能力、风险系数、业绩稳定性都会有一个清晰的概念，可以根据自己的收益预期、风险承受能力来挑选基金。不过，基民投资基金一般都是长期持有，自然是希望回报越高越好，风险越小越好。因此，夏普比率是不得不关注的一个绩效指标。 

衡量基金表现必须兼顾收益和风险两个方面，夏普比率就是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的指标。夏普比率又被称为夏普指数，是国际上用以衡量基金绩效表现的最为常用的一个标准化指标。它是衡量基金风险调整后收益的指标之一，反映了基金承担单位风险所获得的超额回报率，即基金总回报率高于同期无风险收益率的部分。 

一般情况下，夏普比率越高，基金承担单位风险得到的超额回报率就越高。从表4的数据来看，上投摩根中国优势能更好地兼顾收益和风险，其次为易方达策略成长，广发下盘成长则稍为逊色一点。 

借助基金的指标，基民可以发现：从盈利能力和长期投资价值来看，上投摩根中国优势的表现得最为突出，其次为易方达策略成长；而从风险系数和收益的稳定性来看，广发小盘成长最为稳健，上投摩根中国优势次之。 

可见，借助专业机构提供的绩效指标，基民可以准确地判断基金的盈利能力、风险系数、业绩稳定性、长期投资价值等重要信息，挑选出适合的基金产品。当然，用参考指标来衡量基金不可能保证百分百准确，但至少可以帮助投资者了解基金情况，提高盈利的概率。 
综合以上我所讲的！ 
我觉得可以分配成20％的股票型基金，80％的配置型基金！其中，配置型中可以分50％保守配置型，30％积极配置型的基金！ 
股票型基金我觉得不错的有：华夏回报、银华优质、博时主题、嘉实300、富兰克林国海弹性、东吴嘉禾优势精选等等 
配置型基金：银华优势、嘉实稳健等等 
以上是我的个人意见希望能帮到你！ 
但其实最合适自己的基金才是最好的基金的！ 
希望你不要盲目听从人家的意见，最好可以通过自己的观察与考虑才买！ 
毕竟投资是用自己的血汗钱！

7. 帮忙推荐几个股债平衡性基金

推荐三只：

1、 广发稳健增长： 该基金是偏股配置型基金，股票投资上限为65%，下限为30%。近一月回报为16.6119%，今年以来回报为38.0036%。该基金近期业绩突出。

 

2、中信经典配置基金：该基金是积极配置型基金，成立于2004年3月25日，其投资范围是股票资产比例为45%-75%，其它金融资产比例为5%-35%。近一月回报为11.7136%，今年以来回报为29.0571%。不过目前该基金暂停申购，若打开，可考虑申购；

3、嘉实增长：该基金也是一只积极配置型基金，股票投资比例浮动范围是40%-75%；债券投资比例浮动范围：20%-55%，现金留存比例5%左右。投资重点是在流通市值占市场后50%的上市公司中寻找具有高速成长潜力的中、小市值上市公司，投资于中、小市值上市公司的比例不少于基金股票部分的80%。近一月回报为13.0320%，今年 以来回报为26.1878 %。该基金公司实力较强，基金过往业绩优秀，基金经理能力较强。

您可以登陆http://www.howbuy.com/board/board.htm查询

8. 普益基金金牛平衡组合可靠吗？

今天要给大家介绍的，就是这么一个可以将风险和收益合理平衡的基金组合——普益基金主理的金牛平衡组合。

金牛平衡组合是主要包含股基和债基灵活配置的组合，在这种市场行情中很适合定投。并且我们可以看到，这个组合的业绩也是值得期待的：


截至2020年5月19日，金牛平衡组合成立以来收益为63.47%，而最大回撤为13.17%，较好的平衡了收益与风险。

这得益于组合中同时配置了一定比例的股基和债基，在市场下跌时，能够较好的控制风险。而在市场上涨时，又能够较好的把握上涨的机会。