境外上市需要证监会批准吗

1. 境外上市需要证监会批准吗

法律分析：必须经过批准，但是红筹方式不需要红筹方式，通常是在境外离岸地设立国际控股公司，并由该公司通过收购境内的实体业务公司的全部股权，并由国际控股公司在境外上市。境内股份公司在境外发行股票的方式，就是在将境内实体公司变更为股份有限公司，由该公司经中国政府部门批准，在境外发行股票并上市。这其中包括了在纽交所上市的N股，在港交所上市的H股及在新交所上市的S股。
法律依据：《中国证监会大力改革境外发行上市制度并公开审核要点和审核进度》 　　
  为进一步支持中小企业和实体经济发展，落实依法行政、简政放权的有关要求，按照国家“走出去”总体对外开放战略的部署，我会对境外发行上市审核制度进行了大力改革，并推出了一系列市场化改革举措。
  2014年12月，我会取消境外发行上市财务审核，不再要求企业提交财务报表与审计报告，也不再出具财务会计方面的反馈意见。此项改革，大大简化了企业境外发行上市的申请材料，节约了企业上市的时间和约15%的财务成本。同时，我会公布了新的申请材料目录，境外首发申请材料从13项减少为7项，增发申请材料从8项减少为6项。

2. 境外上市是指境内的公司在境外上市吗？

境外上市是指国内股份有限公司向境外投资者发行股票，并在境外证券交易所公开上市。我国企业境外上市有直接上市与间接上市两种模式。 境外上市的优势有适用法律更易被各方接受、 审批程序更为简单、 可流通股票的范围广、 股权运作方便以及 税务豁免 等。
内地企业主要方式和渠道
一、内地企业到境外直接上市（IPO）：以H股、N股及S股等形式在境外上市
中国内地的企业法人通过在香港首次发行股票（H股），或者在纽约首次发行股票（N股），或者在新加坡首次发行股票（S股）的方式直接在境外获得上市资格。如青岛啤酒（H股）、中新药业（S股）等。
二、涉及境内权益的境外公司在境外直接上市（IPO、红筹股）
中国大陆之外的法人公司或其他股权关联公司直接或间接享有中国大陆企业的股权权益或者资产权利，并且在中国境外直接上市的方式。如裕兴电脑在香港上市、大众食品在香港上市等。
三、境外买壳上市或反向兼并中国大陆或中国大陆之外的企业法人
如中信泰福在香港买壳上市、浙江金义在新加坡买壳上市。北美特别是加拿大市场一般采用反向收购（RTO）的方式实现挂牌上市
四、国内A股上市公司境外分拆上市
如A股公司同仁堂、复旦微电子、青岛桓玉等分拆子公司以H股方式在香港创业板上市。
五、存托凭证(DR)和可转换债券(CB)
如青岛啤酒、上海石化仪征化纤等八家，他们的主挂牌在香港，同时通过全球存股证方式(GDR)和美国存股证方式(ADR)分别在全球各地和美国纽约证券交易所上市。

流程
中国企业境外上市流程
根据企业质地和不同的项目及操作模式等因素，对上市流程做出适当调整。解释权及修改权归本公司所有，并保留做出相关调整的权利。工作流程基本如下：
第一阶段 初步洽谈
(1) 初步接触的主要形式是投资控股集团代表与企业的主要负责人接触洽谈，建立初步联系。
(2）投资控股集团代表了解企业状况。重点关注股权结构、所属行业及行业地位、销售额、净利润、净资产、募集资金量、募集资金投向、预计未来2年或1年的业绩，企业自身的打算与设想等。
(3）投资控股集团代表将根据企业的初步信息，做出简单的判断并提出初步建议。
第二阶段 签订《委托境外上市意向书》
投资控股集团代表与企业达成境外上市的共识后，双方签订《委托境外上市意向书》。本公司代表将向企业提供所需资料文件的目录，并根据企业的不同情况对该目录进行调整修改。如涉及到双方资料的保密问题，则需签署《保密协议书》。
第三阶段 上报《境外上市推荐报告》
在获得企业详细资料并实地调研后，本公司代表将进行内部初审并制作《境外上市推荐报告》，递交美国总部评审。当获得美国总部明确意向后，投资控股集团则发出商务函正式通知中国企业。
第四阶段 尽职调查
投资控股集团将派专业人员赴企业进行详细实地调研考察，主要包括综合尽职调查（法律、行政、经营、生产、管理等方面）与财务尽职调查。完成三表一书的全套正规文本﹙资产负债表、损益表、现金流量表和商业计划书﹚。
第五阶段 签订委托上市合约
在完成境内全部上市程序后，投资控股集团会安排代表与企业的法人代表签订《委托上市合约》，正式启动上市程序。
第六阶段 财务的境外审理
由资深财务专家对帐目进行合理的梳理和规范，使其符合美国会计准则（US GAAP）。
第七阶段 境外文件制作
根据境内提供的文件资料，翻译制作出符合国际规范的英文商业计划书和其它的文书如：三表、财务架构、发律架构、商业计划书、股权交换、合并文书、公证书等（均由境外完成）。并协助企业注册离岸公司或由企业自行注册离岸公司。
第八阶段 境外申报
向美国证监会（SEC）申报。包括8K、Form3、Form4、13D、10Q。并取得股票代码及登记号。
第九阶段 首期私募融资（PIPE）
（1）私募准备工作：对上市公司进行形象建设与财经攻关，包括VI设计、专题片制作、专题报道、新闻发布会、安排路演等。
（2）投资控股集团利用客户资源优势及专业优势，帮助企业向机构投资者、基金、个人投资者进行挂牌交易前的私募融资。遵照中国相关法律规定，境内私募仅限于企业内部之特定人员，人数限制在200人以内。
第十阶段 上市后的工作
（1）当企业获得首批资金，用于企业发展后，投资控股集团为企业上市后的股价的稳定继续做作维护工作。
（2）投资控股集团将推动股价，力争让企业融得更多的资金，为企业快速发展和早日成功升板打下基础。

作用
第一，探索一条循序渐进、逐步与国际接轨的改革路子。特别是在法人制度、企业制度、上市公司的监管制度和国际标准等方面，逐步缩小距离；
第二，推动国有企业向股份公司以及现代企业制度转换。主要是通过资产剥离、资产折股、资产评估，以及规范关联交易、信息披露制度，董事的责任化方面进行转换等；
第三，为探索市场经济条件下的企业现代化提供了保证，推动了企业财务会计制度的变革；
第四，促进中国的证券市场与国际接轨，有利于规范中国资本市场。同时在市场经济的条件下,为国有企业改造，整体推动国民经济发展起到重要作用。

3. 证监会修订企业赴境外上市规定

4月2日，为支持企业依法依规赴境外上市，提高境外发行证券与上市过程中相关保密和档案管理工作的规范化水平，推动深化跨境监管合作，证监会会同财政部、国家保密局、国家档案局对《关于加强在境外发行证券与上市相关保密和档案管理工作的规定》（证监会公告〔2009〕29号）进行修订，形成了《关于加强境内企业境外发行证券和上市相关保密和档案管理工作的规定（征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。
一是完善法律依据，增加《中华人民共和国会计法》《中华人民共和国注册会计师法》等有关法律法规作为上位法。
二是调整适用范围，与《国务院关于境内企业境外发行证券和上市管理的规定（草案征求意见稿）》相衔接，明确适用于企业境外直接和间接上市。
三是明确企业信息安全责任，为境内企业境外发行证券和上市活动中境内企业、有关证券公司、证券服务机构在保密和档案管理方面提供更清晰明确的指引。
 四是完善跨境监管合作安排，为安全高效开展跨境监管合作提供制度保障。

4. 境外上市的面临监管

香港证券及期货事务监察委员会(Securities and Futures Commision, 简称：香港证监会)准备推出具体措施，如果投行保荐人保荐的上市公司在招股说明书中出现虚假陈述，那么保荐人可能要承担刑事责任。监管机构对中资企业上市热潮做出的这种反应可以预见。在一轮炒作中国概念的热潮中，很多本不适合上市的企业成功上市。在互联网泡沫破裂以及安然(Enron)和世通公司(WorldCom)倒闭期间也曾发生类似情况。但不同监管机构采取的不同方法可能产生深远的影响。香港可能有理由认为，在美上市中资企业质量较差的问题主要原因在于美国。香港证监会的最新举措旨在防止质量不佳的企业公开上市，而SEC则在试图“逮捕”上一轮上市潮中存在不法行为的机构。但在面对海外中资上市企业时，美国和香港的监管机构都要面对同一个问题，即必须跨境展开监管和执法行动。换句话说，经验表明，试图根据香港法律追究中资上市公司董事的责任纯属浪费时间。但美国可能认为继续这种亡羊补牢的做法是值得的。相反，香港将另一个在外交上看来不那么敏感的对象列为监管目标：那些为了尽早拿到承销费且受到诱惑、没有充分展开尽职调查的投资银行家。香港证监会计划让包装内地中资企业上市的投资银行负起责任。为此，一套新规规定，如果拟上市企业的招股说明书被发现存在虚假陈述，那么负责这家企业上市的投资银行家可能会坐牢。这种做法的目的是在上市前淘汰存在问题的企业。在港上市的门槛条件也部分反映了这一目的。在香港交易所主板上市仍然要求企业具备三年的盈利记录，同时交易所不鼓励借壳上市。在美上市的中资企业之所以出现问题，一个很大的原因就是采用了借壳上市这种方式。与此同时在美国，SEC正大胆地试图将中资企业纳入其执法范围。其起诉“四大”中国合作所的做法可能引发中美之间爆发全面外交争端。一些分析人士预测，这甚至可能引发一波在美上市中资企业的退市潮。想要理解美国这一做法的来龙去脉，必须考察美国股市上市热潮的历史。虽然香港市场在处理内地企业上市以及相关的繁荣和萧条已有二十年的经验，但相对而言中资企业扎堆赴美上市则是一个新现象。随着利润丰厚的纽约香港两地上市业务逐渐干涸（上海取代纽约成为香港的新搭档），美国证交所将精力转向成为中资企业的主要上市地点。

5. 为什么大家选择境外上市都选在美国上市或者香港上市，其他国家为什么不选？

美国上市和香港上市的问题
第一：流动性问题，所有的市场都有流动性问题，比如一些新加坡等等国家的指数，整个国家的GDP不到美国的几十分之几，甚少有人交易，你在美国和香港上市，你想买多少股都可以，卖多少股也可以，方便二级市场增持和减持，参与人多。
第二：市场化问题，上市就是为了圈钱，美国和香港机构齐全，适合资本运作，上市就是为了圈钱，如果去犄角旮旯的地方上市，谁帮你来融通钱？
第三：国际化市场，更容易得到合理判断，如果人少，很容易股价被操控。
资本市场有个很经典的形式，人总是喜欢去人多的地方，没人怎么做投资和融资。

6. 香港上市算不算是境外上市

算是境外上市。
太元融创（北京）企业管理发展有限公司作为专业化的上市服务机构，专注于境外上市辅导，集合强大的专业操作团队，为企业提供全面深入的海外上市辅导，为中小企业在境外IPO融资提供针对性方案，上市目标地可选择美国、英国、澳洲、荷兰、香港等，上市周期最快6个月。
据太元融创公司董事长、著名风险投资人张玉峰先生介绍，内地企业在香港联交所上市，应满足以下主要条件。
一、最低公众持股数量。张总表示，市值少于40亿港元，公众持有股份至少占总股本的25%;市值在40亿港元以上，由交易所酌情决定，但一般不会低于10%或10%-25%，每发行100万港元的股票，必须由不少于三人持有，且每次发行的股票至少由100人持有。
二、最低市值。上市时预期市值不得低于l亿港元。
三、盈利要求。最近一年的收益不得低于2000万港元且前两年累计的收益不得低于3000万港元。
香港创业板的上市要求主要有：
一、公司须在中国内地、香港、百慕达及开曼群岛的其中一个地方注册成立。
二、公司必须有主营业务。
三、公司在上市前两年必须有核心管理层运作。
四、公司必须委任保荐人，以协助上市申请、审阅所有有关的文件及确保公司作出适当的披露。
五、首次招股的最低公众持股比例要达到3000万港元及占总股本的25%。

7. 企业为什么去境外上市

因为境外的生活水平高，所以境外的股票初发价都很高，这样就能筹到更多的资金供企业发展

8. 境外上市的条件

符合境外上市条件的境内股份有限公司，均可向中国证券监督管理委员会申请境外直接上市融资，证监会对符合以下条件的上市申请依法予以批准：（1）筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定；（2）申请公司净资产不少于4亿元人民币，过去一年税后利润不少于6000万元人民币，境外融资额不应少于5000万美元；（3）具有规范的法人治理结构、较完善的内部管理制度和稳定的高级管理层；（4）上市后分红派息要有可靠的外汇来源，并符合国家外汇管理的有关规定；（5）申请公司要严格按照证监会规定的程序提交申请材料。因境内公司境外直接上市是一项系统的资本运作工程，须有境外推荐人、境外主理商、境外会计事务所、境外律师事务所等中介机构深入参与。为此，证监会规定，境内公司在确定中介机构之前，应将拟选中介机构名单书面报证监会备案。 所需材料介绍境外上市所需材料 ，主要需要准备企业法律材料、企业财务状况、项目资料这三方面的材料准备。1、 企业法律资料(1)、工商登记注册资料(正本与副本)(2)、税务登记注册资料(国税、地税)(3)、组织机构代码证(4)、法人代表身份证及复印件(或护照、法人证、委托人证明)(5)、贷款卡及复印件(6)、股本结构，所有股东身份证复印件，如有企业股东，请附企业登记执照2、企业财务状况(1)、财务资产负债表、损益表、现金流量表、成本费用表(2)、未来投资使用计划、资金还款计划3、项目资料(1)、项目立项手续批复或备案资料或核准证明(2)、项目可行性研究报告或项目的详细资料(3)、国家有关项目建设需要行业申请的其他批复(4)、项目企业简介及管理团队介绍以上是境外上市所需材料，在办理境外上市时候需要做好准备。