什么叫美式看跌期权

1. 什么叫美式看跌期权

1.看跌期权是指授予期权持有者在未来某个确定时间以一个特定的价格卖出标的资产的权利。
2.美式看跌期权是指可以在成交后有效期内任何一天被执行的看跌期权
3.美式看跌期权与欧式看跌期权的区别是欧式看跌期权只能在期权到期日执行，不能提前行权；其他条件不变的情况下美式看跌期权的价值高于欧式看跌期权。

2. 为什么欧式看涨期权和美式看涨期权价格一样

美式看涨期权的行权机会多过欧式， 所以美式价格应该大于等于欧式

另一方面， 在任意时间点看涨期权的潜在上升空间总是大于潜在下跌空间(因为标的物的价格没有上限)， 所以看涨期权的时间价值总是正数， 这样提前执行美式期权就会损失时间价值， 所以美式价格应该小于等于欧式， 因为一旦执行了美式期权， 行权者只能获得内在价值， 而持有欧式期权的人既有内在价值也有时间价值。


所以结论就是等于。

如果是看跌期权的话就不一样了。

3. 美式看跌期权提前执行 为什么美式看跌期权

美式期权是指可以在期权到期之前任何一个时点行权的期权，欧式期权则只能在期权到期日行权。美式期权的价值不低于同样条款（指同样标的、到期日和行权价）的欧式期权。这使得美式和欧式看跌期权的价值上下限不一样。
美式期权的价值在于可以提前行权，提前行权需要付出代价，这个代价是一旦行权，期权的时间价值就消失了。所以，提前行权一般都发生在深度价内的情况，这时候期权的时间价值相对较小。
而提前行权的好处是，可以提前结算出现金流，从而获得这个现金流的时间价值。

4. 为什么美式看跌期权比欧式看跌期权的价值高

美式期权是可以提前行权执行的，而欧式期权只能到期行权。这两种不同的方法表示实际上美式的权力更大一点，所以美式的期权价值比欧式的期权价值高。
对于无收益资产的期权而言，同时可以适用于美式 看涨期权，因为在无收益情况下，美式看涨期权提前执行是不可取的，期权执行日也就是到期日，所以BS适用美式看涨期权。对于美式看跌，由于可以提前执行。

扩展资料：
（1）美式期权合同在到期日前的任何时候或在到期日都可以执行合同，结算日则是在履约日之后的一天或两天，大多数的美式期权合同允许持有者在交易日到履约日之间随时履约，但也有一些合同规定一段比较短的时间可以履约，如“到期日前两周”。
（2）欧式期权合同要求其持有者只能在到期日履行合同，结算日是履约后的一天或两天。国内的外汇期权交易都是采用的欧式期权合同方式。
参考资料来源：百度百科-美式期权

5. 为什么欧式看涨期权和美式看涨期权价格一样

美式期权履约方式包括美式和欧式两种，只是两种履行方式而已，两者目标价格自然一样，但美式期权比欧洲式期权具有更大的回旋余地，通常更具价值。美式期权可以在成交后有效期内任何一天被执行的期权，多为场内交易所采用。虽然较为灵活和方便，但期权费的支出是十分昂贵的。美式期权与欧式期权的区别主要在执行时间的区别上。(1)美式期权合同在到期日前的任何时候或在到期日都可以执行合同，结算日则是在履约日之后的一天或两天，大多数的美式期权合同允许持有者在交易日到履约日之间随时履约，但也有一些合同规定一段比较短的时间可以履约，如"到期日前两周"。(2)欧式期权合同要求其持有者只能在到期日履行合同，结算日是履约后的一天或两天。目前国内的外汇期权交易都是采用的欧式期权合同方式。由于美式期权比对应的欧式期权的余地大，所以通常美式期权的价值更高。在美国交易的期权大部分是美式的。但是，外汇期权以及一些股票指数期权显然是个例外。因此美式期权比欧式期权更灵活，赋予买方更多的选择，而卖方则时刻面临着履约的风险，因此，美式期权的权利金相对较高。拓展资料：期权是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。期权定义的要点如下:1、期权是一种权利。期权合约至少涉及买家和出售人两方。持有人享有权利但不承担相应的义务。2、期权的标的物。期权的标的物是指选择购买或出售的资产。它包括股票、政府债券、货币、股票指数、商品期货等。期权是这些标的物"衍生"的，因此称衍生金融工具。值得注意的是，期权出售人不一定拥有标的资产。期权是可以"卖空"的。期权购买人也不一定真的想购买资产标的物。因此，期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可。3、到期日。双方约定的期权到期的那一天称为"到期日"，如果该期权只能在到期日执行，则称为欧式期权;如果该期权可以在到期日及之前的任何时间执行，则称为美式期权。4、期权的执行。依据期权合约购进或售出标的资产的行为称为"执行"。在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格，称为"执行价格"。

6. 为什么美式看跌期权比欧式看跌期权的价值高

美式期权是可以提前行权执行的，而欧式期权只能到期行权。这两种不同的方法表示实际上美式的权力更大一点，所以美式的期权价值比欧式的期权价值高。
对于无收益资产的期权而言，同时可以适用于美式看涨期权，因为在无收益情况下，美式看涨期权提前执行是不可取的，期权执行日也就是到期日，所以BS适用美式看涨期权。对于美式看跌，由于可以提前执行。

扩展资料：
（1）美式期权合同在到期日前的任何时候或在到期日都可以执行合同，结算日则是在履约日之后的一天或两天，大多数的美式期权合同允许持有者在交易日到履约日之间随时履约，但也有一些合同规定一段比较短的时间可以履约，如“到期日前两周”。
（2）欧式期权合同要求其持有者只能在到期日履行合同，结算日是履约后的一天或两天。国内的外汇期权交易都是采用的欧式期权合同方式。
参考资料来源：百度百科-美式期权

7. 美式期权的比较

根据财务金融理论，在考虑某些特殊因素(如现金股利)之后，美式选择权可能优于欧式选择权。例如，甲公司突然宣布发放较预期金额高的现金股利时，持有该公司股票美式选择权的人可以立即要求履约，将选择权转换为股票，领取该笔现金股利；而持有该公司欧式选择权的人就只能干瞪眼，无法提前履约换股、领取现金股利了。不过，除了这个特殊的因素外，综合其它条件，他们发觉美式选择权和欧式选择权并无优劣之分。在直觉上，他们既然投资选择权取得的是权利，那么这个权利愈有弹性，就应该愈有价值。美式选择权较欧式更具弹性，似乎就符合这样的一个直觉想法，许多人认为美式选择权应该比欧式的更值钱。但事实上，在他们把选择权的价值如何计算说明后，您就会知道，除了现金股利等因素外，美式选择权和欧式选择权的价值应该相等。若要再细分的话，事实上在美式及欧式选择权之间，还有第三类的选择权，那就是大西洋式选择权(AtlanticOptions)，或百慕达式选择权(BermudianOptions)。从字面上，您可以很轻易地看出来，这种选择权的履约条款介于美式和欧式之间(大西洋和百慕达地理位置都在美欧大陆之间)。例如，某个选择权契约，到期日在一年后，但在每一季的最后一个星期可以提前履约(可在到期日期履约，但可履约日期仍有其它限制)，这就是最典型的百慕达式选择权。二元期权（binary options）二元期权，又称数字期权、固定收益期权，非有即无期权， 是操作最简单最流行的金融交易品种之一。二元期权在到期时只有两种可能结果，基于一种标的资产在规定时间内（例如未来的一小时、一天、一周等）收盘价格是低于还是高于执行价格的结果，决定是否获得收益。如果标的资产的走势满足预先确定的启动条件，二元期权交易者将获得一个固定金额的收益，反之则损失固定金额的部分投资，即固定收益和风险。

8. 为什么欧式看涨期权和美式看涨期权价格一样

首先，我认为被提问者采纳的“mathieuhu”的答案，没有回答到点上。此问题真正的逻辑如下：

美式看涨期权和欧式看涨期权的最小值相同，最大值也相同（正股）。
最大值相同因为最终都是在期权价值为零的情况下赢取了正股；
最小值的上限相同是此问题的关键！！：虽然美式期权可提前行权，美式期权持有人永远不会这样做。因为这将减小收益。

因为期权价格都显著小于对应资产（正股）价格，设：提前行权在时间t，合约届满在时间T。
如果提前行权：美式看涨期权持有人损失资产从T到t的以无风险收益的折现（就是那个零息债券，我不知道你看的什么书，但西方书上肯定有一个“零息债券”的概念），收获期权费从t到T的利息。损失大收益小，因此认为美式看涨期权持有人理论上永远不会这样做。
因此会等到届满时候行权，因此两种期权下限价值相同，都是max（0，St - X / ((1+RER)^(T-t))  ）

希望我回答了你的问题。
qq 46150137