你知道定期折算是什么吗？

1. 你知道定期折算是什么吗？

是分级基金按照约定的利率水平，在约定时间对分级A的持有者发放收益的过程。在定期折算中，分级A的净值重新归为1，净值高于1的部分按照当时母基金的净值转换为母基金份额派发给分级A的投资者，B类份额和净值不做调整。只发生在分级基金中，它是针对分级基金的三类份额：母基金，A类与B类份额而设定的条款，其目的是为了保护A类份额持有人，兑现部分A类收益，以及防止B类归零的发生。基金折算，与基金的拆分有点相似，但复杂性远超后者。向上折算就是当母基金净值达到某个设定的水平（例如1.500或者2.000）时，将分级A和B的净值重新归为1，净值超出1的部分各自分别转换为母基金份额的过程。上折实际上是一个杠杆回拨的过程。向下折算就是当B类净值低于某个水平（通常为0.25）时，将分级A和B的净值重新归为1，分级B的份额按照某个比例（在净值水平为0.25时比例为1/4）进行缩减，分级A中与B对应的份额保持不变，其他份额（在净值水平为0.25时比例为3/4）转换为母基金份额的过程。定期折算有什么好处？对投资分级A的同学来说，好处是每年可以拿到利息。对于基金来说，可以每年将A和B的份额折算回归到初始的比例，以保持原有的杠杆不变。

2. 什么是向下不定期折算？

不定期份额折算是一种保证分级基金A份额持有人利益的手段，如果是向上折算（一般设定母基金净值达到2元），对B份额没有影响，如果是发生向下折算（一般设定是净值跌到0.2-0.4元），则会损害B份额的利益。是只分级基金，在发生极端情况下进行的折算方法。目前有两种情况，一种是当指数下跌，导致B类份额净值下跌至一定数值，比如0.25元，触发不定期折算；为了保护A类份额持有人的利益，将A类份额净值超过0.25元的部分折算成基础份额，供投资者按净值赎回；另一种是，当指数上涨过大，B类份额净值过高，导致杠杆效应降低，进行不定期折算，提高杠杆倍数。比如基础份额净值达到2元，即B类份额净值达到约3元，将B类份额净值超过1元部分折算成基础份额，此后，B类份额的的杠杆倍数从1.33上升至2倍。