爱奇艺(IQ.US)Q2营收增长但净亏损同比扩大 盘后跌超8%

1. 爱奇艺(IQ.US)Q2营收增长但净亏损同比扩大 盘后跌超8%

 智通 财经 APP获悉，周一美股盘后，爱奇艺(IQ.US)发布了二季度财报。由于净亏损同比拉大且不及预期，爱奇艺盘后股价大跌，截至北京时间6:40，该股盘后跌8.74%，报16.5美元。
   根据财报， 二季度，爱奇艺总营收同比增长15％至71亿元人民币（约合10亿美元），市场预期为70.2亿元人民币，去年同期为62亿元人民币。 
     在线广告营收达到22亿元人民币（约合3.206亿美元），同比下降16%。内容分发和其他收入分别为5.179亿元人民币（约合7540万美元）和9.792亿元人民币（约合1.426亿美元）。
    二季度， 运营亏损19亿元人民币（约合2.726亿美元），去年同期为亏损13亿人民币。截至2019年6月30日，爱奇艺持有现金、现金等价物、限定用途现金和短期投资共计164亿元人民币（约合24亿美元）。
    二季度， 归属于公司的净亏损为23.27亿元人民币(合3.390亿美元)，市场预期为亏损22.65亿元人民币，而去年同期为净亏损为21亿元人民币。摊薄每ADS净亏损3.22元人民币(合0.49美元)，去年同期为亏损3.01元人民币。
     对于2019年第三季度的业绩，爱奇艺作出以下展望：预计总收入介于72.1亿元人民币（约合10.3亿 美元）和76.3亿元人民币 （约合10.9亿 美元）之间，同比增长在4％和10％之间。

2. 2022Q1财报中爱奇艺宣布首次盈利，爱奇艺是怎么做到的？

爱奇艺结束自开创12年至今不断亏损的历史，在2022年第一季度初次完成了一季度赢利。但假如从而觉得爱奇艺乃至长视频企业迈入了暑光，那或是要多斟酌一下。

5月26日美股盘前，爱奇艺公布了未经财务审计的2022年Q1财报，资料显示，一季度爱奇艺营业收入73亿人民币，同期相比下降9%。在其中，会员权益收入为45亿人民币，同期相比略增4%；网络广告收入为13亿人民币，同比下降30%；内容发售收入为6.261亿人民币，同比下降20%。
在降低成本、增加效率对策下，爱奇艺应季收入成本费为60亿人民币，同比下降16%。属于爱奇艺的净收入为1.691亿人民币，而2021年同期亏损为13亿人民币。根据非美国通用企业会计准则财务数据（non-GAAP）的经营盈利为3.3亿人民币，毛利率4%，持续三个一季度提高，初次完成月度赢利。
在之前财报大会上，龚宇就曾公布，2022年的总体目标是完成全年度non-GAAP经营方面盈亏平衡，并尽早完成一季度non-GAAP经营方面盈亏平衡。Q1的绩效主要表现现如今实现了服务承诺，但考虑企业在内容资金投入的减缩，将来这个以内容为核心竞争力的公司还需等候销售市场检测。
赢利一直是长视频领域的难点。高支出的内容成本费营业收入方法主要是借助会员和广告宣传，前面一种的难题取决于中国一直还未塑造好的内容交易的消费者习惯性，后面一种则取决于总量广告宣传销售市场愈来愈多的竞争对手和总体条件的考验加重。
依据财报，爱奇艺Q1会员权益收入为45亿人民币，占有率超六成，同比增加4%。回望一季度爱奇艺的关键内容，《人世间》《猎罪图鉴》《心居》等连续剧和综艺节目《一年一度喜剧大赛》均得到了非常好用户评价，在其中，灯塔标准版表明《人世间》各大网站全片播放视频历史最大占有率曾达35.47%。资料显示，Q1日均定阅会员数1.014亿，较上年四季度环比环比增长440万。
特别注意的是，2019年爱奇艺的付钱会员数就已做到1亿。亿级以上不论是视频网站或是电影产业都是会显出提高疲惫感、乃至有一定的下降。假如针对长视频来讲，1亿顾客便是吊顶天花板，在会员收入上好像提高也只有借助涨价。危害会员提高的一个关键因素是同业竞争内容重叠率高，头顶部高品质独家代理内容太少，据调查，内地与此同时有着付钱账户占比较低，在1.2%上下。

总数均值单会员收入（ARM）影响因素包含同业竞争标价，全部领域都是在提升价钱。2021年年末，爱奇艺就涨价了会员权益，金子VIP一般包月卡会员价钱上涨幅度20%提高至30元，连续包月价钱由19元涨至22元。但上年的会员价格上涨和超前的播放，也引发了许多消费者的不满意。
会员价格上涨的前提是优良的内容提供，爱奇艺也需要再次提升原创设计内容品质。龚宇在手机大会上表明，“大家依据国外头顶部企业的工作经验，发觉关键可以奉献收入的是来源于头顶部内容，规模不经济的内容是产生了企业的支出和亏损。因此大家对这种内容进行了删剪。”
财报表明，Q1内容成本费为44亿人民币，同比下降19%。对于此事，爱奇艺称内容成本费的减少来源于对内容对策的改善、发布的娱乐节目总数的降低及其经营效果的提升。对比的是，2019年爱奇艺花了222亿人民币选购或制做内容，才做到1亿付钱客户。
爱奇艺仍在控制经营成本，财报表明，市场销售及期间费用等开支为7.4亿人民币，同比下降38%，研发支出4.75亿人民币，同比下降29%。上年十一月，爱奇艺经历了一次规模性裁人，相对应也为一季度降低了网络营销开支、人事部门有关薪资花费和股权薪资花费。
对于此事，龚宇表明，头顶部内容的资金投入并没有降低，反而是降低收益较低、品质不佳的内容。但ROI等数据信息层面是不是能组成对内容品质、审美观的关键判定根据还未如。
据爱奇艺层面先前透露，《人世间》吸引住了25家广告商。Q1财报表明，爱奇艺互联网广告服务项目收入为13亿人民币，同比下降30%，财报中称主要是因为宏观经济政策条件的考验，及其服务平台新发展战略造成发布的娱乐节目总数降低。
综艺节目一直以来全是商业化的工作能力更强的内容方式，而且，长视频唯一可以跟小视频效果广告市场竞争的超级偶像选秀综艺，受限于异议也迫不得已缺乏，外流了许多观众们和“打投”等商业服务收入。据云合数据公布发的《2022Q1综艺网播表现及用户分析报告》表明，爱奇艺Q1综艺节目推新总数同期降低了2部，服务平台总体合理播放视频总计19亿，同期相比降幅近五成。
长视频的使用价值还要被进一步见到。上年6月，第九届中国互联网视觉交流会上，爱优腾管理层齐齐哈尔向小视频开火，“短视频平台给客户喂猪食”观点冲到热搜榜。短视频平台对客户游戏娱乐的时间的占领愈来愈显著，二创的侵权问题也促使长视频领域进一步受到压力。

据百度2022Q1财报表明，其关键研发支出达51.34亿人民币，持续六个一季度占百度关键收入占比超出20％。百度首席财务官罗戎表明，百度关键营业收入保持健康，是受该季度同比增加45％的云智能业务流程促进。权益资本成本为-1.07亿人民币，不包括爱奇艺的权益资本成本为11亿人民币RMB。
做为极大总流量通道的长视频服务平台，短时间也许还不容易被投资人和销售市场完全舍弃，但高额亏损毫无疑问并不是长远打算。现如今，亏损超10年的爱奇艺，总算如期迈入了初次月度赢利。但是，根据减缩内容资金投入完成的一季度赢利还无法证实哪些，长久看来，寻找到更为可持续发展的科学方法论，制做更高质量的内容才可以真正的充分发挥出长视频的使用价值。

3. 爱奇艺Q2财报：营收同比增长3%，会员增长是发展的关键

在国内视频的发展初期，大家耳熟能详的乐视、优酷、土豆、西瓜等等纷纷抢占市场，随后由于互联网整治的风波，遭遇到盗版纷争的问题，导致视频领域出现盈利困难而被逐渐“淘汰”的现象。爱奇艺发展较晚，但是抓住了“正版视频平台”的定位，借助于百度的资金优势采购优质版权内容，从而快速增加自己的市场占有率。 
  
 
  
  
  爱奇艺发布了截至6月30日的2021年第二季度财报，报告期内，总营收76亿元（约合12亿美元），同比增长3%。净亏损14亿元（约合2.164亿美元），同比持平。 
  
 
  
     
 
  
  
  爱奇艺的这份财报相对平淡无奇，虽然其二季度营收高于市场预估，但是会员没有明显增长，内容发行收入下降了20%，而优质内容匮乏的问题依然存在。2020年是疫情爆发的开始，在线教育、在线办公、在线视频、在线直播等等大力发展，不难发现在家观看影视剧的人更多了，会员增长率也是明显提升。 
  
 
  
  
  爱奇艺在2020年11月和2021年4月进行会员提价，之前的一些优惠活动也明显变少，这也是会员减少的主要原因之一。爱奇艺还推出了“提前观看”的功能，相当于消费者冲了VIP还要进行单集购买才可以观看，这无疑引起了市场的舆论风潮，不过对于爱奇艺的业绩也是出现了短期的大幅度提升。2021年经济开始逐渐恢复，年初推出的《赘婿》还有《叛逆者》等影视剧受到广大网友的好评，也使得会员数量一度猛增，从1季度营收来看也是同期相对较好的。 
  
 
  
     
 
  
    
 
  
  
  在短视频方面，抖音、快手、B站依然是国内的三大巨头，爱奇艺扶持的短视频随刻平台依然默默无闻，打开软件后观看并没有看到很吸引人的地方。随刻平台过度依赖于爱奇艺平台的引导转入，实际转化效果并不好，而B站在8月份的日活用户已经突破了6500万，已经开始离爱奇艺和腾讯视频的日活跃用户数量越来越接近了。当市场发展的格局发生改变，爱奇艺也出现了前所未有的发展危机。 
  
 
  
  
  在长视频方面，虽然二季度《萌探探探案》《做家务的男人》等爆款综艺，以及《浴血无名川》《扫黑·决战》等获得了用户的好评，但是竞争对手腾讯视频在大力发展自己的IP，以更低的会员价格、更好的IP来增加市场占有率。这对于爱奇艺而言，无疑是重大的冲击，牛哥最近也一直在想：“要不要冲2个VIP？不然有一些好剧真的就错过了，关键是IP的独有权会导致不管多少年以后，其它平台不去购买版权，还是无法从另外的平台完整的看到这部影视剧。” 
  
 
  
     
 
  
  
  爱奇艺在2季度净亏损达14亿元人民币，运营亏损达11亿元人民币，运营亏损率从去年同期的17%缩减至15%。得益于对成本的有效控制，爱奇艺的净亏损已连续五个季度实现同比收窄。一方面是短视频和长视频的市场冲击，导致营收出现明显下滑，另一方面也是源于市场监管的加强，最近2年 娱乐 圈大事小事不断，对于影视剧的IP也是一审再审，这也让一些IP无法正常上映，甚至在流量明星出现一些舆论问题后导致节目“夭折”的情况。 
  
 
  
    
 
  
     
 
  
  
  2021年第二季度，爱奇艺的营收成本为人民币 69 亿元，作为营收成本的重要组成部分，内容成本支出为人民币51亿元，两项数据均与 2020 年同期基本持平。爱奇艺主张用影视工业化来解决当前影视行业所面临的问题，通过智能制作和平台能力来重构行业规则，如果下半年有优质和爆款内容的出现，将在一定程度上缓解爱奇艺的低迷境况。 
  
 
  
  
  从爱奇艺的用户画像和行为习惯来分析，目前平台客户的主要受众群体是在80后、90后、小朋友、老年人，对于其他年龄层次的消费者吸引较小，这也导致了新增用户的增长速率明显减慢。为了改变这一现象推出了爱奇艺极速版，对更多低端机型的适配进行简洁的交互模式，迅速收获了的下沉市场老年人和年轻人的青睐。 
  
 
  
  
  财报中，爱奇艺对2021年三季度的业绩作出展望：预计总营收将在人民币76.2亿元至人民币80.5亿元之间，同比增长6%至12%。骑牛看熊认为爱奇艺在下半年依然会发力，在短视频的发展上，用专业的导演、编剧、演员等等专业人士来制作更好的视频，这样也能吸引更多的新用户，在增加观看时长的同时，也会对平台产生一定依赖性。在长视频上通过综艺和即将审核的高质量影视剧IP来改变现状，这对于将来增加新会员数量，留住固有的老会员也会起到很大的帮助。