员工持股计划的定义

1. 员工持股计划的定义

员工持股计划（Employee Stock Option Plan,简称ESOP）是指通过让员工持有本公司股票和期权而使其获得激励的一种长期绩效奖励计划。在实践中，员工持股计划往往是由企业内部员工出资认购本公司的部分股权，并委托员工持股会管理运作，员工持股会代表持股员工进入董事会参与表决和分红。ESOP（Employee Stock Ownership Plans）即员工持股计划，又称之为员工持股制度，是员工所有权的一种实现形式，是企业所有者与员工分享企业所有权和未来收益权的一种制度安排。员工通过购买企业部分股票（或股权）而拥有企业的部分产权，并获得相应的管理权，实施员工持股计划的目的，是使员工成为公司的股东。

2. 员工持股计划的实现方式

从国外的通常做法看，一般可分为非杠杆型的ESOP与杠杆型的ESOP。 非杠杆型的员工持股计划是指由公司每年向该计划贡献一定数额的公司股票或用于购买股票的现金。这个数额一般为参与者工资总额的25% ，当这种类型的计划与现金购买退休金计划相结合时 ， 贡献的数额比例可达到工资总额的25%。这种类型计划的要点是：(1)由公司每年向该计划提供股票或用于购买股票的现金，职工不需做任何支出。(2)由员工持股信托基金会持有员工的股票，并定期向员工通报股票数额及其价值。(3)当员工退休或因故离开公司时，将根据一定年限的要求相应取得股票或现金。 杠杆型的员工持股计划主要是利用信贷杠杆来实现的。这种做法涉及职工持股计划基金会、公司、公司股东和贷款银行四个方面：(1)首先，成立一个职工持股计划信托基金；(2)然后，由公司担保，由该基金出面，以实行职工持股计划为名向银行贷款购买公司股东手中的部分股票，购入的股票由信托基金掌握，并利用因此分得的公司利润及由公司其它福利计划（如职工养老金计划等）中转来的资金归还银行贷款的利息和本金。(3)随着贷款的归还，按事先确定的比例将股票逐步转入职工帐户，贷款全部还清后，股票即全部归职工所有。这种类型计划的要点是：(1)银行贷款给公司，再由公司借款给员工持股信托基金会，或者由公司做担保，由银行直接贷款给员工持股信托基金会；(2)信托基金会用借款从公司或现有的股票持有者手中购买股票；(3)公司每年向信托基金会提供一定的免税的贡献份额；(4)信托基金会每年从公司取得的利润和其他资金，归还公司或银行的贷款；(5)当员工退休或离开公司时，按照一定条件取得股票或现金。

3. 员工持股计划的国内方式

员工持股计划毕竟是舶来品，能否结合中国国情，中国人的企业文化特点制定出符合中国中小型民营企业的员工持股计划就显得极为关键，尤其是随着中小型企业的急剧增加，高新技术企业的快速发展，如何留住人才显得极为关键，如果照搬国外的经验，不仅存在极大的法律风险而且容易造成水土不服，将企业陷入困境，可喜的是，国内的咨询公司及律师事务所已经认识到这个问题，将员工持股计划进行移植改造，目前中国中小型民营企业的员工持股计划包括以下几个方式： 该激励模式可以面向公司所有员工，只要达到公司的一定条件，便给予虚拟股票进行激励，虚拟股票实际上是员工薪酬的延迟支付，对公司股权并未有任何侵害，但是该方案需要缜密设计，需要专业的律师进行咨询，目前公司采取的较少。

4. 员工持股计划的利弊?

一、员工持股计划的优点：
1、员工具有劳动者和股东的双重身份，使员工利益和公司利益统一。通过员工持股计划可以实现劳动者与所有者风险共担、利益共享，挖掘公司内部成长的原动力，提高公司自身的凝聚力和市场竞争力
2、有助于优化企业股本结构。员工参与员工持股计划获得公司股票，一定程度上改变了上市公司股东的构成，员工以股东身份参与公司的日常管理，将促进改善公司治理水平
3、是企业筹资和扩张的有效方式。
4、为非公众持股公司的股票提供了一个内部交易的市场。
5、防止敌意收购
6、为员工的退休提供保障，替代养老金。
7、实现公司所有权向雇员的转移，公司可以平稳放弃与让渡经营不理想的子公司。
二、员工持股计划的缺点：
1、在企业总体经营状况不佳的时候，员工对ESOP就会失去兴趣。
2、员工具有双重性的身份也可能导致其在企业管理决策的负面影响。
3、相比于公司外的股东，公司的内的股东更容易获得企业发展信息。公司外部股东和内部股东的信息不对称，容易导致内外股权不平等。
4、员工持股计划不利于企业引进外来优秀人才。
5、员工持股计划一定程度加大了公司对员工的管理成本。

扩展资料：
员工持股计划的具体实施步骤是：
1、设立员工持股会，统一管理员工股东的出资
2、界定员工持股会的职权，规范员工持股会的组织和行为
3、员工持股计划的设计。内容包括：收益人的范围与数量，主要是确定持股员工的资格；员工持股总量控制和员工股票的分配；员工股票的托管；员工股票的出售。
举个例子，某企业原为市直属的一级国有企业。从 1995 年 8 月开始成为股份制试点企业。改革时企业正式员工 80 人,根据持股比例占有股本价值 600 万元左右。
在持股额的分配上，企业采取了“效率优先，兼顾公平”的原则，公司的经营决策者和高级管理人员持股额可为普通员工的 3 到 4 倍，同时根据岗位、责任大小来决定员工所持的股份份额。
参考资料来源：百度百科-员工持股计划

5. 员工持股计划的利弊各是什么?

员工持股的有利方面：
员工持股一度被认为是调动员工积极性、增强投资者对企业信心的重要手段之一。其一，由企业员工掏钱，买进公司低价回购的股份，或由上市公司向员工低价定向增发，以确保员工持股计划可以获利。
其二，由上市公司掏钱买进本公司的股票，然后以福利的方式分发给公司员工。不论哪一种方式，能给股市带来的增量资金都是有限的。尤其是就前者来说，要么与上市公司的回购利好构成对冲，要么在带来增量资金的同时也带来了同步的扩容。
员工持股的弊端：
有些企业为了鼓励员工持股，甚至做出了“包赚不赔”的承诺，一旦员工持股出现亏损，由大股东补偿员工损失，有的甚至做出了较高收益回报。在这样的情况下，许多原本不想持股或者没有能力持股的员工，也想方设法筹集资金参与到员工持股中来，结果大多出现了浮亏。
企业的实际运行情况，大股东也是负债累累，资金十分紧张，根本没能力问责当初承诺。员工持股已成为当前证券市场一个难题，不仅会对持股员工带来经济损失，影响员工的工作积极性，而且会严重影响企业的市场形象，让投资者对企业前景产生不信任感，从而形成恶性循环。

扩展资料：
员工持股计划反而有可能危及到二级市场投资者的利益。比如向员工低价定向增发，其结果最终还是由二级市场的投资者来买单。而且为了员工持股得以最终套现，不排除上市公司制造各种利好的可能，向员工进行利益输送。
但是员工持股计划还有可能成为上市公司用来忽悠投资者的工具。比如在上市公司股价低迷，危及到公司再融资的时候，上市公司推出员工持股计划，来刺激股价上扬，达到上市公司顺利实施再融资的目的。如此一来，员工持股计划反倒成了上市公司的“大忽悠”。
参考资料来源：人民网-对待员工持股 企业要慎之又慎
人民网-员工持股计划是利好还是忽悠

6. 员工持股计划的模式

员工持股制度作为完善公司治理结构,增强员工的劳动积极性和企业的凝聚力的一种手段，近来越来越受到企业界的关注。实行员工持股， 使职工不仅有按劳分配获取劳动报酬的权利， 还能获得资本增值所带来的利益。 对于加强职工的主人公意识, 留住公司骨干人才也具有十分重要的意义。在我国企业进行股份制改造，建立现代公司制度的改革过程中，员工持股还能有效弥补投资主体缺位所带来的监督弱化，内部人控制严重问题。在我国还没有明确的法律法规对员工持股的管理和运作进行指导和规范，实施员工持股计划的企业也多数处于探索阶段，特别是在我国企业改制,经济转轨的大背景下，企业由于所有制结构不同，特定的发展历史等情况，使我国的员工持股很难有一种统一的模式和方案。不过，目前国内已经实施员工持股计划的几种典型模式，仍然可以给我们以启示和借鉴。经理层融资收购:四通模式四通集团作为目前最大的民营高科技企业之一, 也是中国最早的民营高科技企业之一, 一直为产权问题困扰.1984 年 5 月 6 日,中国科学院 7 名科技人员向北京市海淀区四季青乡借款万元,并挂靠四季青乡下海创办了四通新技术开发有限公司.虽然注册为集体所有制, 但四通创业者一直恪守自筹资金,自由组合,自主经营,自负盈亏的原则.对内对外都不厌其烦地强调自己是民办企业,无上级主管,以区别于官办集体企业.对挂靠单位四季青乡,四通也非常谨慎.万元借款,3 个月以后四季青乡要求归还,四通报就归还了.为了回报其其它方面的支持,四通每年分给它 5 万元利润,分了很多年.也正因为这一点,四季青乡后来也要求过股权,但因法律上站不住脚,摘帽子在四通只是举手之劳. 随着公司经营的不断扩展以及公司经营人员包括当初创业人员的变化, 四通集团的资产规模已达4 亿元,58 家公司,公司产权却越来越模糊.产权主体虚置,不仅使公司海外融资困难,更重要的是公司缺乏有效的监督机制,造成投资项目广种薄收,人才流失严重等一系列问题.为了解决这一问题,四通最终决定引进 MBO 方式,即经理层利用借债所融资本杠杆收购自己所服务的公司的部分股份, 使管理层得以所有者和经营者合一的省份主导重组公司.具体做法是, 先由公司管理层和内部职工成立职工持股会, 然后分别由原四通集团和职工持股会以及外部股权投资人出资成立北京四通投资有限公司, 其中原四通集团和职工持股会分别出资4900 万元和 500 万元.通过北京四通投资有限公司购买早香港上市的香港四通以及原四通集团系统集成,信息家电,软件开发等资产,达到以清晰的增量调动模糊的存量的目的.总之,四通改制模式就是在我国现行的政策法律框架下,引进 MBO 方式,同时进行四通的产权重组,业务重组和机制重组,通过产权清晰的新四通收购原四通的资产,调动模式的存量,不仅解决了产权混乱的问题,同时结合员工的持股,调动了员工的积极性,增强了企业的凝聚力. 四通改制成功, 为我国众多被产权所困的民营企业通过员工持股解决产权问题探索出了一条路子.通过设立职工持股会,推行员职工持股,建立新的产权主体,明晰了企业产权,并通过业务重组为公司未来发展搭建了新的组织平台. 四通模式的顺利实施, 需要有一个完善的企业家市场,通过企业家市场给头脑定位,从而确定给谁期股,给多少股份.还需要金融法规的配套支持,企业家很难一下子拿出那么多钱认购规定的股份,企业推行 MBO 离不开金融机构的支持. 同时还应借鉴国外的经验, 给推行员工持股的企业融资方面一定的税收优惠.受让一大股东非流通股:东大众模式浦东大众的职工持股会是以上海大众企业管理有限公司 (以下简称管理公司) 作为法人名义建立起来的.管理公司通过与上海大众出租汽车有限公司(以下简称总公司)对浦东大众股份的协议转让,管理公司取得了对浦东大众 20.08%的控股权,公司职工持股会是由经持股会统一办理持有公司股份的员工自愿参股组成的. 持股会会员是持股会的股东, 但会员个人不直接享有公司股权. 持股会以工会社团法人名义独立承担民事责任, 并代表持股会全体会员行使股东权利. 持股会会员以其出资额为限对持股会承担责任, 持股会以其投入公司的全部出资额为限对公司债务承担责任.持股会初始投资额为 2700 万元,每一元为一股,初始持股总数为 2700 万股. 职工持股会资金来源为职工出资和持股会投资收益. 持股会初始的持股及以后增加对公司股份持有比例, 通过以下途经获得股份来源: 公司其它股东转让的股份: 公司增资扩股时认购公司发行的新股(配股) :公司其它股东放弃配股的余额.持股会会员大会是持股会的最高权利机构,负责选举和更换理事会成员,审议批准理事会的报告,审议批准持股会增资方案,投资方案和收益分配方案等事项. 理事会由持股会会员大会选举产生,为持股会的常务办事机构,对会员大会负责,主持持股会日常事务工作,如办理会员入会,退会手续,收缴会员认购资金,办理会员转让股份等工作.会员转让股份,均由通过持股会办理转让手续.会员转让股份的价格,统一按上年末公布的每股净资产值确定,并通过持股会办理现金转让手续.持股会理事及公司董事、监事、总经理任职期间,不得转让所持股份. 成立职工持股会以来的两年中, 管理公司的资产规模与股东权益都取得了较大的增长.管理公司的资产主要分布在三个方面, 即对浦东大众控股的长期投资, 出租汽车为主的固定资产投资和资本市场的短期投资.对浦东大众的控股从97 年5月的600 万股,经过97 年至 98 年浦东大众实施送股和配股,目前已达 0306 万股.出租汽车数量也有较大增长.管理公司的股东权益从 97 年 4 月的 7000 万元经过不到两年的努力, 98 年底已经达到 10853 万元, 到赠幅达 55%.两年来,管理公司虽然没有向股东分配过现金红利,但投资者可以通过股权内部转让的方式得到同样的现金分红. 管理公司是以职工持股会为内涵的公司, 所以管理公司实质上是一家民营企业, 目前管理公司控有浦东大众 0.08%以上的股份,这样就形成了浦东大众是有一家企业控股的上市公司的市场定位.由于管理公司的投资者全部来源于大众集团的职工,而管理公司经营`效益大部分来自于浦东大众,因此职工与企业更具有利益相关性,尤其是经营者持股较多,更具有激励性. 通过转让非流通股的方式, 只要尊重企业发展历史, 合法取得股权, 合理确定股权转让价格, 就不存在国有资产流失的问题.相反,通过内部职工持股能有效增强企业凝聚力,使国有资产退出竞争性领域,有利于进行经营结构的调整.股份制改制:深圳泰然模式泰然公司原名为深圳市工业区开发公司,成立于1985 年 6 月,1998 年更名为深圳市泰然实业发展总公司,为深圳市直属的一级国有企业.从 1995 年 8 月开始,泰然公司成为股份制试点企业.在投资管理公司,体改办和国资办的指导下开始了现代企业制度改革,由单一的国有投资主体改组为多元投资主体.改革时企业正式员工 80 人,根据持股比例占有股本价值 600 万元左右.在持股额的分配上,企业采取了效率优先,兼顾公平的原则,公司的经营决策者和高级管理人员持股额可为普通员工的 3 到 4 倍, 同时根据岗位, 责任大小来决定员工所持的股份份额.为了达到留住人才,激发工作积极性的目的,公司同时规定,企业内部部门经理以上的管理人员必须全额认购所配股额.在效率优先的基础上,企业也尽量做到了兼顾公平,具体措施包括适当考虑员工在本企业的工龄,以及退休员工可享受平均配股额的60%,并可保留 5 年的分红, 5年后由公司按当时的股价予以回购. 采取由工会作为社团法人托管运作的方式, 工会中的股东代表依照法定程序进入公司的董事会,代表持股员工的利益,参与企业决策. 同时在进行分红时, 由工会按员工持股总额统一接受公司利润分配, 再按员工持股数额进行二次分配. 在员工持股的认购资金中, 按员工自己出资 40%, 30%由企业通过工会贷款给员工, 另外30% 则由企业自留的公益金中划转.在实行员工持股两年多来,泰然公司基本上实现了当初改革时所设想的目的,也就是:留住人才;提高员工对企业的关切度;激发员工的积极性和主动性.泰然模式,在股份制改革过程中推行员工持股制度,由工会代行职工持股会的功能,比较合理又精简了机构.同时,员工出资,企业公益金,企业贷款三方面结合解决了员工持股所需资金.强制高级管理层持股:绍兴百大模式绍兴百大为了将经营者的利益和公司的利益紧密结合起来, 建立有效的激励和约束机制, 公司董事会要求公司高级管理人员必须储有一定数量的公司社会公众股. 为此, 公司高级管理人员1999 年 8 月陆续购入社会公众股.按照有关规定,上述人员只有在离职 6 个月后才可将持有公司社会公众股抛出. 这种做法的目的是要更有效地激励和约束高级管理人员, 但也存在一些问题. 二级市场收购价格一般比较高,高级管理人员持股成本较高.且因为管理人员所持股份不能流动,造成高级人员冻结大量资金,这对于管理人员来说,也有失公平.在我国股市尚不完善,股价受外在因素影响波动幅度较大,股票价格有时并不能反映企业经营者的业绩.针对这些问题,实行股票期权是一种更加有效的办法. 所谓股票期权, 就是给予经营者在一定期限内以预先确定的价格购买公司一定数量股票的权利.通过股票期权的合理设计,授予经营者购股权,经营者无偿获得这一权利, 只有在行权时才支付一定金额购买股票, 且行权以后可随时根据股票走势决定是否持有此股票,这相对于股票激励更加有效合理。

7. 员工持股计划的利弊?

员工持股的有利方面：
员工持股一度被认为是调动员工积极性、增强投资者对企业信心的重要手段之一。其一，由企业员工掏钱，买进公司低价回购的股份，或由上市公司向员工低价定向增发，以确保员工持股计划可以获利。
其二，由上市公司掏钱买进本公司的股票，然后以福利的方式分发给公司员工。不论哪一种方式，能给股市带来的增量资金都是有限的。尤其是就前者来说，要么与上市公司的回购利好构成对冲，要么在带来增量资金的同时也带来了同步的扩容。
员工持股的弊端：
有些企业为了鼓励员工持股，甚至做出了“包赚不赔”的承诺，一旦员工持股出现亏损，由大股东补偿员工损失，有的甚至做出了较高收益回报。在这样的情况下，许多原本不想持股或者没有能力持股的员工，也想方设法筹集资金参与到员工持股中来，结果大多出现了浮亏。
企业的实际运行情况，大股东也是负债累累，资金十分紧张，根本没能力问责当初承诺。员工持股已成为当前证券市场一个难题，不仅会对持股员工带来经济损失，影响员工的工作积极性，而且会严重影响企业的市场形象，让投资者对企业前景产生不信任感，从而形成恶性循环。

扩展资料：
员工持股计划反而有可能危及到二级市场投资者的利益。比如向员工低价定向增发，其结果最终还是由二级市场的投资者来买单。而且为了员工持股得以最终套现，不排除上市公司制造各种利好的可能，向员工进行利益输送。
但是员工持股计划还有可能成为上市公司用来忽悠投资者的工具。比如在上市公司股价低迷，危及到公司再融资的时候，上市公司推出员工持股计划，来刺激股价上扬，达到上市公司顺利实施再融资的目的。如此一来，员工持股计划反倒成了上市公司的“大忽悠”。
参考资料来源：人民网-对待员工持股 企业要慎之又慎
人民网-员工持股计划是利好还是忽悠

8. 员工持股计划的利弊各是什么?

　　利\x0d\x0a　　1.员工持股计划有利于调动员工的工作积极性。消除公司利益于己无关的消极想法。\x0d\x0a　　2有利于克服职工劳动者和股东双重身份产生的矛盾。由于职工和股东的双重角色，作为股东享有《公司法》和公司章程规定的权力和义务，其目的是追求投资回报最大化。作为劳动者享有《劳动法》、公司规章制度和劳动合同规定的权力和义务，其目的是追求劳动报酬最大化。在资本所有者和劳动力产权主体独立的条件下，同一企业内部资产收益和劳动收益是对立的，这种对立关系在私有制条件下表现为资本对利润的独占及不可调和的劳资对立。将股东共益权委托给信托公司或专门的组织来决策并实现，可以有效解决改制职工双重身份矛盾，减少“偷懒”和“搭便车”带来的利益损失。\x0d\x0a　　3.发挥专业理财特点，提高投资者预期收益。受托人必须具有为委托人利益最大化而充分利用委托标的进行盈利性资产运作。信托公司一般具有较好的资产管理和运作能力，并且其作为企业外部股东（有时候还作为融资担保者）可以更加客观的维护公司的利益，有利于使职工与企业形成利益共同体，从而增强企业对职工的凝聚力，提高管理效益，提高公司最终股东的预期收益。\x0d\x0a　　4.有效解决员工股权流动和继承问题。由于登记股东是相对固定的机构投资人，最终股权转让和继承就可以避开公司变更登记的制约，根据最终股权人的意愿按照公司章程约定的条件转移股权，可以借信托公司交易平台直接转让股权，简化交易程序、节省交易费用。\x0d\x0a　　弊\x0d\x0a　　1.影响股东对公司进行治理。改制职工股权委托管理后，一方面受托人与经营者结成利益联盟，利用信息不对称控制企业经营，形成内部人控制，损害投资者利益。另一方由于受托人持有非经营者以外一般职工的股份，往往是目标公司的多数股份，容易出现受托人一股独大的外部人控制情况。\x0d\x0a　　2.影响公司法人财产权结构稳定。由于股权投资本身具有时间上的永续性，而委托管理、特别是信托管理到期要实行资产清偿清算，必然会影响公司股权的稳定性，不利于公司长期稳定发展。\x0d\x0a　　3.降低投资人收益。个人实质委托一般不产生委托管理费，而采取法人委托则必然产生管理费，而且法人委托中，投资受益首先表现为该法人资本经营收入，扣除管理费用和纳税后，剩余部分对最终投资者进行分配，给委托人带来投资损失。