为什么利率增长相同的倍数,10年期债券价格比5年期债券价格下降得更多?

1. 为什么利率增长相同的倍数,10年期债券价格比5年期债券价格下降得更多?

对。
  其他条件相同时，10年期债券的久期比5年期债券更大，所以对利率的变化就更明显。
  当利率上涨时，10年期债券价格下跌更多。

2. 利率变动时，为什么长期债券价格比短期债券价格波动大

因为长期债券的久期比较长，并且长期债券受利率变动的影响更大（相比于短期债券可以较早收回利息和本金）风险更大，因此价格波动大【摘要】
利率变动时，为什么长期债券价格比短期债券价格波动大【提问】
因为长期债券的久期比较长，并且长期债券受利率变动的影响更大（相比于短期债券可以较早收回利息和本金）风险更大，因此价格波动大【回答】
为什么提高法定准备金率会引起债券下跌【提问】
法定存款准备金率政策调整宏观经济的作用机制可描述为:为抑制(刺激)经济增长,减少(增... 变化最终引起货币乘数的变化,通过乘数效应引起货币供应量的多倍变化。【回答】

3. 为什么债券距离到期日的时间越长，利率变化对价格的影响就越大？

利率是影响债券价格的重要因素之一，当利率提高时，债券的价格就降低，此时便存在风险。债券剩余期限越长，利率风险越大。当利率变化时，期限越长的债券，其价格变动幅度越大，比如加息：债券价格下降，所以期限越长的话不确定性就越大，受影响也就越大。在票面利率和到期收益率不变的情况下，到期时间越长，一般久期越长。久期实际上是一个单位利率变动，债券价格变动多少个百分点的近似值。如果市场利率变动1%，久期为3，债券价格变动约3%。债券期限越长，期限内的不确定因素越多，债权人的风险就越大，因此需要更高的风险补偿利率。债券是政府、企业、银行和其他债务人按照法定程序发行的为募集资金并承诺债权人在规定日期偿还本息的证券。拓展资料：1、债券/债权证是一种金融合同。政府、金融机构、工商企业直接向社会借款筹集资金时，向投资者发行债券，承诺按一定利率支付利息，按约定条件偿还本金。债券的本质是债权凭证，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行人之间的关系是一种债权债务关系。债券发行人是债务人，投资者债券买家是债权人。债券是证券。因为债券的利息通常是预先确定的，所以债券是一种固定利息证券在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。纽带的种类虽然很多，但在内容上都包含着一些基本的要素。2、债券面值债券的面值是指债券的面值。债券到期后，发行人应偿还债券持有人的本金数额。也是企业按期向债券持有人支付利息的计算依据。债券的面值不一定与债券的实际发行价格一致。发行价格大于面值的称为溢价发行，小于面值的称为折价发行，等价的发行称为平价发行。还款期：债券的还款期是指企业债券规定的债券本金的还款期限，即债券的发行日与到期日之间的时间间隔。公司结合自身资金周转和外部资本市场的各种影响因素，确定公司债券的偿还期限。3、付息期债券付息期是指企业发行债券后付息的时间。可以一次到期支付，也可以一年一次、半年一次或三个月一次。考虑到货币的时间价值和通货膨胀，付息期对债券投资者的实际收益影响很大。到期一次性付息的债券，通常按单利计算利息；年内分期支付利息的债券，按复利计算利息。优惠券率债券票面利率是指债券利息与债券面值的比率。是发行人承诺在一定期限内向债券持有人偿付的计算标准。债券票面利率的确定主要受银行利率、发行人信用状况、还款期限和计息方式以及当时资本市场的资金供求影响。4、发行人名称发行人名称表明了债券的债务主体，为债权人到期收回本息提供了依据。上述要素是债券面值的基本要素，但不一定在发行时印在面值上。例如，在很多情况下，债券发行人以公告或规定的形式向社会公布债券的期限和利率。利率是影响债券价格的重要因素之一。当利率上升时，债券价格下降。这时候就有风险了。债券的剩余期限越长，利率风险就越大。

4. 如果不同期限债券具有高度替代性，则它们的利率更可能一起波动”这种说法是否合理？为什么？

是合理的，我们可以先从命题的反面辩证下：如果不同期限债券不能替代，他们的利率会发生什么变化——这正是市场分割理论的假设。不同的投资者对债券和其他证券期限长短的偏好程度不同，例如商业银行和企业偏好短期资金，贷款机构偏好中期资金，养老金及保险公司偏好长期资金。由于投资者对证券期限的不同偏好，资本市场形成不同的分市场。短期证券的利率由短期资金市场的供求关系决定，中长期证券的利率由中长期资金市场的供求关系决定。则二者不具备一起波动的因素。
而我们来看看预期理论的假设，投资者对特定期限无特殊偏好，他们认为不同期限的债券都是可以完全替代的。在以上假设条件下，预期是决定未来利率水平的唯一因素，当预期未来短期利率上升时，会有上升的长期收益率曲线；当预期未来短期利率下降时，长期收益率水平曲线呈下降趋势。这正是所谓的不同期限“一起波动”

5. 一个三年期的债券，收益率8%，当利率从8%下降到6%时求，债券价格会上升多少？

这道题用词应该不当，题中的收益率应该改为债券票面利率，否则这道题就没有答案了。
按照债券票面利率8%，市场利率8%来说，那就意味着债券是平价发行，债券每单位面值所对应的债券市场价格为1[=8%/(1+8%)+8%/(1+8%)^2+(1+8%)/(1+8%)^3]
当市场利率下降到6%时，债券每单位面值所对应的债券市场价格=8%/(1+6%)+8%/(1+6%)^2+(1+8%)/(1+6%)^3=1.0535
故此，当市场利率从8%下降到6%时，债券价格会上升5.35%(=1.0535/1-1)

6. 如何解释市场利率越高,债券的收益率越高?

债券的市场利率是指在市场上同等债券（同类债券、信用等级相同）的市场价格所导出的利率。债券的收益率同价格成反比，收益率越高价格越低。
对利率的升降走向进行预测，在中国应侧重注意以下几个因素的变化情况：
1、贷款利率的变化情况。由于贷款的资金是由银行存款来供应的，因此，根据贷款利率的下调可以推测出存款利率必将出现下降。
2、市场的景气动向。如果市场过旺，物价上涨，国家就有可能采取措施来提高利率水准，以吸引居民存款的方式来减轻市场压力。相反的，如果市场疲软，国家就有可能以降低利率水准的方法来推动市场。

市场利率金融因素：
对股票市场及股票价格产生影响的种种因素中最敏锐者莫过于金融因素。在金融因素中，利率水准的变动对股市行情的影响又最为直接和迅速。一般来说，利率下降时，股票的价格就上涨；利率上升时，股票的价格就会下跌。
因此，利率的高低以及利率同股票市场的关系，也成为股票投资者据以买进和卖出股票的重要依据。 

7. 一种收益率为18%的8年期债券，久期为7.463年。如果市场收益率增加了10%，债券价格将如何变动？

建议做这道题在excel里面做比较方便，解题方法如下：
由于这道题只提供了债券的收益率、期限、久期这些因素，故此只能利用这些因素推导出该债券的票面利率(有了票面利率就能得出该债券的价格)。在excel表中的列式如下：
        A                      B                                     C
 票面利率                18%
100+100*A1      =A2/(1+B$1)               =A2*8/(1+B$1)^8

100*A1              =(A$3+B2)/(1+B$1)    =A$3*7/(1+B$1)^7
                          =(A$3+B3)/(1+B$1)    =A$3*6/(1+B$1)^6
                          =(A$3+B4)/(1+B$1)    =A$3*5/(1+B$1)^5
                          =(A$3+B5)/(1+B$1)    =A$3*4/(1+B$1)^4
                          =(A$3+B6)/(1+B$1)    =A$3*3/(1+B$1)^3
                          =(A$3+B7)/(1+B$1)    =A$3*2/(1+B$1)^2
                          =(A$3+B8)/(1+B$1)    =A$3/(1+B$1)
                                                             =SUM(C2:C9)/B9
注意上面A列中的票面利率在excel中是自己在测试调整时写上去的数值。
最后经过测试得出一个结果，当债券的票面利率为0.92%时，债券的久期(C10是久期)符合题意，此时该债券的价格为30.356元(注意B9就是债券价格)，按照题意把B1中的18%调整为28%时，债券的价格变成16.708元，故此债券价格将会下跌45%。