宝武集团兼并山东钢铁

1. 宝武集团兼并山东钢铁

宝武集团兼并山东钢铁？2021年1月28日消息， 山东钢铁集团并入宝武集团已进入实质性推进阶段，预计在春节后或有正式消息落地。山钢的加入，一方面将为宝武集团在北方的产能扩张打下坚实基础；另一方面山钢旗下永锋钢铁等参股产能的加入，也将对宝武集团丰富产品结构，推进企业混改起到关键性作用。



“大概十天前，山钢就已经确认会并入宝武集团了。”一位消息人士告诉记者，“具体如何操作，预计会在春节后会有正式的落地消息。”

依据公开资料，山钢集团于 2008 年 3 月 17 日注册成立，截至 2020 年 6 月末，资产总额 3680.94亿元，2019年集团钢产量位居世界第11位、国内第7位。

2020年《财富》中文网发布世界500强排行榜，山钢集团位列459位。2020年，全年钢产量首次突破3000万吨，同比增长13.49%。



据悉，在宝武集团2020年兼并太钢集团后，总产能达到每年1亿-1.1亿吨。如果加上山钢集团的产量，宝武集团的年产量将会达到1.5亿吨左右，继续稳居全球第一大钢企行列。

即便如此，在2020年全年粗钢产量突破10亿吨的行业中，宝武集团的产量也只占整个市场的不足15%，中国钢铁行业依然处于离散度较高的状态。也是因此，多位业内人士均向记者表示，宝武兼并重组的步伐不会停止，现在的规模也只是“起点”。

依据公开资料，山东钢铁集团旗下有拥有山东钢铁（600022.SH）、金岭矿业（000665.SZ）、中泰证券（600918.SH）3家A股上市公司和鲁证期货（01461.HK）1家H股上市公司。

值得一提的是，对于业内人士来说，山钢并入宝武的传闻，最早出现于宝武兼并太钢集团前后，从传闻到落地仅有半年时间。“从时间跨度上看，相比此前与马钢的并购过程，宝武的兼并节奏是在加速的。”一位业内人士告诉记者。



在这一消息中，市场最为关系的就是“实质性推进”这一概念。而按照过去宝武兼并的案例看，在未来兼并山钢的过程中仍然会遵循“一企一业”的基本原则。

所谓“一企一业”，即是在兼并重组的过程中合并同类项，尽可能将同类的钢铁业务整合至一家上市或非上市公司中。“在整合的初期可能会采用事业部制这样的管理方式，未来则会是通过股权的管理模式，放到一个公司下进行管理。”一位行业专家告诉记者。

以宝武并购太钢为例，作为国内不锈钢领域的第二大生产商，在双方合并初期，后者就对外宣布，其目标是成为中国宝武旗下不锈钢产业一体化运营的旗舰平台公司、全球最具竞争力的不锈钢全产业链企业集团。

目前，山钢集团旗下的主要钢铁公司，分别为济南钢铁、莱芜钢铁和永锋钢铁。前者的主要产品为锅炉使用的中厚板材，莱钢则是建筑用的长材，而永锋钢铁此前宣布其年产600万吨的特钢项目将在年底投产，后续也将整合至宝武旗下的特钢板块。“宝钢的目标，是在不同的业务板块培育龙头上市公司。”上述专家表示。



同时，山钢的加入不仅扩充了宝武的产品品类，也带来了前者旗下的山东钢铁、金岭矿业、中泰证券3家A股上市公司以及鲁证期货1家H股上市公司。

按照山东省《关于推进省属企业聚焦主业发展加快非主业资产清理整合工作的通知》要求，山钢集团按照非主业资产清理整合三年行动计划，2020年完成6户非主业企业退出任务，2021年底前完成全部计划退出、重组任务，到2022年7月底前，全面完成非主业清理整合工作任务。

目前，山钢集团共有26户非主业企业，主要涉及房地产、金融等产业，按照“退出（注销/股权转让等）、保留（培育做强等）、重组（混改等）”三种处置定位分类有序推进，其中14户拟退出、9户拟保留、3户拟重组。

也是因此，作为非山钢集团主业的 中泰证券和鲁证期货两家上市平台，可能会在后续山钢自身的清理过程中退出，最终归属于宝武的上市公司，将会是山东钢铁和金岭矿业，两者在未来整合过程中承担的角色，有待各自进行信息披露。

除此之外，宝武整合山钢意味着前者在山东的渠道能力得到了巨大的增强。“山东市场的营销渠道，通过简单的股权划转是难以实现的。”上述专家告诉记者，“两者结合才能发挥更大的规模效应，宝武在山东市场的布局将会更加完善。”



值得一提的是，此次被并入宝武的山钢集团，最早也是通过兼并重组济南钢铁和莱钢股份成立，而在成立最初的2008年前后，曾与宝钢股份的规模相当，是当时国内数一数二的钢铁生产基地。

在宝武集团的牵头之下，“十三五”期间，钢铁企业兼并重组步伐明显加快，钢铁产业集中度总体呈上升态势，前十家钢铁企业粗钢产量占全国比重，由2016年的35.9%提升到2020年的39.2%，特别是2020年比2019年提高了2.6个百分点，是2011年以来提升最快的一年。

而在山钢并入宝武之后，“中国神钢”的脚步也不会停止，还将继续其兼并重组的步伐。