如何使用好50ETF期权的备兑开仓?

1. 如何使用好50ETF期权的备兑开仓?

当预期未来标的证券会处于不涨或者小涨时，投资者可以通过备兑开仓策略来增强收益、降低成本。
备兑开仓策略就是在持有标的证券的同时，卖出相应数量的认购期权，获得权利金收入。
其实，备兑开仓的角色就是认购期权的卖方。我们知道，作为期权的卖方是需要交纳保证金的，而做备兑开仓策略则不同，因为它是用足额的标的证券作为担保，所以不需要交纳现金保证金，同样也就不存在保证金不足的风险了。
我们用一个例子来形象说明备兑开仓。假如你拥有一套价值100万的房子，你认为未来一段时间内，房价不会大涨。那么，你可以把这套房子租出去增加收入，当然，如果房价大涨到某个价位比如120万时，你也是愿意卖出的，这样你便赚了房价上涨的利润，同时也赚到了房租。
把例子里的房子换成股票便是备兑开仓策略了。当你持有股票时，你便可以想想如何做这门租房生意了？
我们会在什么时候用到备兑开仓策略？？？
场景一：当你持有的股票不温不火而且大部分时间是横盘状态的时候，你会在持有和卖出之间权衡，（1）卖出吧，万一后期涨了怎么办；（2）持有吧，如果一直维持这种状态，就损耗了大量的时间成本。场景二：当你的股票长期被套，不愿意割肉，但短期又看不到快速反弹解套的希望。这两个场景发生的时候，其实就是我们可以用到备兑开仓的时候。通过备兑开仓我们可以增加收益，降低持股成本。我们来看到这个策略，是基于你有现货的基础上的，我们来看这个例子。50ETF现价3.0，你采取备兑策略，在持有10000股50ETF的基础上，卖出一张行权价为3.2的认购期权。现在合约到期了，有两种情况。第一种情况，50ETF从3.0涨到了3.1，那么我作为卖出方必须履行行权的义务，我需要将手上的10000股50ETF以当初约定好的3.2的价格卖出。那么其实在股票这一端我是盈利的了，赚了1000元。同时因为我是卖出方，收取了权利金（假如是200元），所以我的总收益应该为1000元+权利金=1200元。第二种情况，50ETF从3.0跌到了2.95，合约到期了买方是不会选择行权的，我获取全部的权利金，从某种意义上来说我是间接降低了股票的持仓成本。其实备兑开仓的目的简单说起来，就是降低持股成本、锁定股票盈利。期权市场上并没有完美的策略，备兑开仓也是一样的，它也有优点和缺点。优点：1、定期（如每月）获得收入2、比直接拥有ETF指数基金风险更低3、该策略使用现券担保，无需额外缴纳保证金，因此通常情况下无须每日盯市，无强平风险。缺点：1、ETF价格持续上涨时，该策略向上收益有限。2、ETF价格持续下跌，该策略下行风险较大，价格越低，亏损越大所以备兑开仓使用的前提是：预期未来不涨或者小涨如果市场预期变了，要及时作出调整当我们选择做备兑开仓的时候，市场上那么多的合约，应该怎么选？1、最好选择平值或轻度虚值的合约。深度实值的期权,到期时被行权的可能性大,期权的时间价值相对较小,备兑投资的收益也相对较小;虚值期权的权利金则较小。2.、在到期时间选择上,由于近月合约的时间价值流逝最快,因而卖出近月合约的收益也相对较高。3、构建该策略时可以错时开仓，比如先买入标的资产50ETF，等上涨后再卖出开仓看涨期权，这样可以先锁住部分利润。4、该策略最大的不足就是怕下跌，因为投资者持有标的，所以下跌时要做好标的的保护，避免大亏损。

2. 上证期权50ETF如何交易

其实还是有大部分的投资者对50etf期权交易还是很陌生的，特别是期权如何交易以及期权合约如何选择交易的，50etf期权如何交易？我们从交易第一份50etf期权合约开始。
50etf期权如何交易的基础概念
买方看涨买入认购期权，看跌买入认沽期权
卖方看涨卖出认沽期权，看跌卖出认购期权
大部分投资者一开始都以为做卖方就是买入认沽看跌期权，其实不是的，在期权交易里有买入开仓和卖出开仓的方向选择，做卖方的朋友一定要留意是点击卖出开仓的选项（如下图所示），看涨后市就卖出开仓认沽期权，看跌后市就卖出开仓认购期权，跟买方是做对手方。

50etf期权如何选择合约？
1、期权合约的选择
第一个是选择成交量大活跃性高的，通常而言，我们总是选择高活跃性，高流动性的合约以防无法平仓的流动性风险，流动性好的合约至少有两个特点，在这里就可以很好的排除掉成交量特别低的冷门合约。
一个是买卖价差较窄，另一个是盘口的报价数量较大，深度较深。一般从合约的交易量和持仓量能判断合约的流动性情况。整理来源百度【期权酱】
2、慎重开仓深度虚值和实值期权
虽然虚值合约的价格很诱人，但是风险也很大，在大部分的时候，虚值期权的时间价值会随着时间的流逝加速衰减，到期就会归零，即使在大部分秦广下，趋势的变化是有利的，但是没有达到一定的虚值合约的盈亏平衡点，会发现就算作对了方向，却买错了期权合约，买入的虚值合约是要做好亏损全部的权利金的心里准备的。
而深度的实值合约呢，首先贵就不说了，本身的杠杆效应就起不到作用，实值期权有内在价值和时间价值，且时间价值占比较小，时间对买入者侵害相对而言较低，实值期权实际上对标的波动大小的同步率更大，因此只要标的有波动，实值期权便能有收益产出。
但如果趋势在发生不利的方向变动时，投资者的亏损是非常大的，买入的实值期权不仅需要支付时间价值，还需要向卖方支付大量的内在价值，等于是跟卖方支付了额外的保单，毕竟你的亏损就是卖方的盈利。
在期权交易时会发现比较活跃的一般都是平值期权上下的合约，平值期权权利金成本适中，杠杆率适中，平值期权时间价值最大，从时间价值流失率的角度来看也是比较大，但是平值最容易变成实值，因此，当标的价格有效突破平值行权价时，平值期权所能带来的利润最大。当然如果出现方向错误，损失也自然更大。
3、对合约标的进行分析
针对标的50ETF指数涨跌方向进行交易，合约标的证券价格看涨，可以买入认购期权，合约标的证券价格看跌，就可以买入认沽期权。
上证50ETF期权的走势常常跟随着大盘的起伏而波动，而金融市场则影响着大盘的动向。例如大型的消息面会让股市波动，从而带动上证50ETF期权的变化。
4、注意波动率的变化
合约标的价格、时间、波动率、行权价、无风险利率和股息率这几个方面都是影响期权价格的原因。影响最大的还是时间和波动率，这是是非常重要的。期权投资不是单纯的方向性投资产品而是时间消耗性产品。其影响是最直接的，其他条件不变，距到期日短则价值少，到为零。虚值合约其权利金低、杠杆率高以及其投资风险大。
了解期权的投资者都知道波动率指数，大部分人也只是知道，对其作用并不清楚。波动率是无法测算的量!也是怎么做期权的一个重要因素。
5、多考虑期权合约持有时间的流逝
还有就是在期权交易中投资者应该对合约距离到期行权日还有多少久期这个问题引起重视，时间对于期权投资者来说是很重要的，那么期权投资中时间对合约有哪些影响?
在到期日快要来临了，由于时间价值的衰减速度加快，如果此时目标的波动不够大，时间价值的消耗会影响期权的价格。
特别是已经临近合约到期日了，价值衰减更快,还剩下的价值也不多,卖方的利润已经没有什么了可以选择考虑下个月,因为此时波动对期权价格的影响范围将会非常大,更大的风险和机会,但目前,根据市场动态或者投资者可以考虑购买虚值合约，往往在这个时候市场有可能出现速度和振幅变化较大的情况。
期权实战中非常重要的一个过程，需要大量的实践和慢慢的经验。投资者要自己习惯于利用仓位管理和资金周转控制风险。也可以先用策略单试一下，这样损益有限，还可以随时根据市场发展和时机点的出现进行调整。这样，投资者就能最大限度地利用资金和杠杆水平来获得回报。

3. 50ETF期权交易可以当天买卖吗？

期权有分欧式跟美式期权，两者在交易日的最后一天都是可以交易的。欧式期权只能在行权日当天行权，股票期权的行使将增加所有者权益。它是从持有人到未发行流通股，即直接而非从二级市场，那么中证500期权可以当天交易吗？可以频繁交易吗？

来源百度：财顺期权
中证500期权可以当天交易吗？
期权账户开通当天是可以进行交易的。由于期权建仓方式有多种，因此具体要以实际情况来判断。那么中证500期权可以当天交易吗？50etf期权不但可以当天买卖，而且可以买涨和买跌,期权交易时间为每个交易日，开盘价格一般会受到昨天收盘价格的影响。目前，商品期权的日盘交易时间和商品期货的日盘交易时间是完全一样的。
期权可以频繁交易吗？
日内交易：顾名思义也就是当天的交易，不过夜的交易，它受市场波动的影响也很少，很多投资者都喜欢这样的交易形式，但是呢，在短小交易的过程中，人们往往稍有不慎就会陷入频繁交易的陷阱中，频繁交易往往伴随着情绪的非理性化与仓位的扩大，在很多时候都是酿成恶果的直接原因。
期权是一种合约，在上上个世纪末始于美国和欧洲的资本市场，老牌华尔街资本家继股票后研究出来的新金融衍生品。在国内交易所上市的期权实行的都是T+0的交易制度，场内期权都是可以当天买进和当天卖出的。主要是因为期权是一种风险波动较快的产品，实行T+0的制度是为了让投资者更快的规避风险。

4. 第二讲：如何开户50ETF期权？

5. 上证50ETF期权怎么操作？

上证50ETF期权可以根据一下因素进行选择操作：
1、流动性。选择期权合约的时候高流动性的合约更好，用于防范无法平仓的流动性风险。深实值、深虚值慎选。
2、杠杆性。越是虚值的期权杠杆越高，越是近月的期权杠杆越高。但是不代表杠杆高就能带来利润高。
3、平值、虚值合约所要求的标的涨跌和波动率需求更高，在波动率下跌、标的涨跌不大的情况下，此类合约不容易赚钱反而有可能亏钱。
4、实值合约虽然杠杆较低，但是对标的依赖性更强，只要标的朝着有利方向变动便能有所盈利。首选实值合约(时间价值占比10%以内)
5、风险承受能力。对于风险承受能力较强的投资者，可以选择轻度虚值的期权合约进行开仓，做日内交易，止盈止损要果断，快进快出，虚值合约尽量不隔夜。

扩展资料：1、对上证50ETF进行套利
当上证50ETF的市场价格与基金单位净值之间偏差较大时，投资者即可利用申购赎回机制进行套利交易。比如，当上证50ETF的市场价格高于基金单位净值时，套利操作方法为：“申购上证50ETF基金份额－将基金份额在二级市场上卖出－买入基金股票篮”。
套利收益约等于“（基金二级市场价格－基金单位净值）×基金份额数量－申购基金份额及卖出股票篮的交易费用”。
2、ETF推出对股市盈利模式影响
过去中国股市的盈利模式和全世界新兴市场的国家都是一样的，主要是机构做庄，散户跟庄，在加强监管后，做庄的跳水，散户自然也就没有了盈利模式。
3、首只ETF以上证50作为标的对象原因
ETF之所以以上证50为标的，其原因在于，这50只股票中包括了中国证券市场绝大多数蓝筹股。上交所尽管每天有上百亿的交易量，但是却非常散，而国外成熟市场则不同，它们的成交量绝大部分都是汇聚在蓝筹股中。ETF由于是套利的交易，它的交易量就会汇聚在这50只股票当中。
参考资料来源：百度百科-上证50ETF

6. 50ETF期权的交易时间是什么时候

按2004年6月30日收盘价计算，上证50指数成份股总市值为13875亿元，占上证A股812只股票总市值的45.15%；从相关性来看，在2004年1-6月间，上证50指数的日对数收益率与上证A指日对数收益率的相关系数高达0.961。这说明了上证50指数具有良好的代表性，能够反映上海证券市场总体走势。
在2004年1-6月间，上证50指数成份股的成交量和成交金额日平均分别为553万股和43亿元，分别占上证A股日均成交量和成交金额的32.3%和30.1%。上证50指数成份股良好的流动性是投资者进行申购赎回、套利的基本保障。

扩展资料同按流通股比例计算相比，流通比例处于区间下端的成分股调整股数有了比较大的增加，其对整个指数的影响力有比较大的增加，比如中国联通的流通比例在30%至31%之间，加权比例按照规则提高至40%，流通股数有了近三分之一的增加，对指数的影响力有比较大的增强。
通过ETF基金网研究发现，50家成分股对指数的影响力分布十分不均匀，影响力排名前十位的个股分别为：中国联通、长江电力、招商银行、宝钢股份、中国石化、民生银行、浦发银行、上海机场、四川长虹、上海汽车，这10家公司对指数的影响力达到了50.55%。
参考资料来源：百度百科-50ETF

7. 50ETF期权操作策略有哪些？

期权的策略丰富多样，学习期权策略首先要熟悉期权的交易机制和合约规格。
1.50ETF场内期权是T+0日内交易，可以做多，也可以做空，可以卖多，也可以卖空。
2.标的：50ETF（即上证50指数）
3.权利金交易机制：比如买一张认购合约（即看涨合约）价值300元，可以看作是买一只价格300元的股票，下跌是有限的，最大损失就是300元，不到期不会平仓，而上涨是无限制的。

50ETF期权主要策略：
看大涨买认购，看大跌买认沽
不确定涨跌方向，同时双开买入认购和认沽
看不涨，卖认购。看不跌卖认沽
看行情震荡，同时卖出认购和认沽，稳定月收益。

8. 什么是上证50ETF期权？如何交易

上证50ETF期权以50ETF为基础资产的场内期权，上证50ETF期权分为认购期权和认沽期权两种类型，认购期权就是买方花钱（权利金）获得一种行权价格买华夏上证50ETF的权利，卖方收钱（权利金）承当在期权买方提出行权要求时，以行权价格把华夏上证50ETF卖给期权买方的责任。
认沽期权就是买方花钱（权利金）获得一种行权价格买华夏上证50ETF的权利，卖方收钱（权利金）承担在期权买方提出行权要求时，以行权价格向期权买方收购华夏上证50ETF的责任。
【上证50ETF期权介绍】
期：未来，权：权利；期权是投资者约定在未来买入或卖出某项资产的权利。期权按种类分：认购：买入资产，认沽：卖出资产。
期权的交易特点：
（1）T+0原则，买卖自由，当日随时进出；
（2）双向原则，既能做多，又能做空；
（3）杠杆交易，提高资金使用率；损失有限，收益无限；
（4）策略多种，只要有想法就有相应策略；
（5）买方：风险有限，收益无限；卖方：类似保险公司，收保费，固定收益。
50ETF期权具体到底如何交易？
比如目前50etf价格是2.5元/份。小明认为上证50指数在未来1个月内会上涨，于是选择购买一个月后到期的50etf认购期权。假设买入合约单位为10000份、行权价格为2.5元、次月到期的50etf认购期权一张。而当前期权的权利金为0.1元，需要花0.1×10000=1000元的权利金。
小明在合约到期后，有权利以2.5元的价格买入10000份50etf。也有权利不买。
假如一个月后，50etf涨至2.8元/份，那么小明肯定是会行使该权利的，以2.5元的价格买入，并在后一交易日卖出，可以获利约(2.8-2.5)×10000=3000元，减去权利金1000元，可获得利润2000元。如果上证50涨得更多，当然就获利更多。
相反，如果1个月后50etf下跌，只有2.3元/份，那么小明可以放弃购买的权利，则亏损权利金1000元。也就是不论上证50跌到什么程度，最多只损失1000元。