浅谈止损的法则是什么

1. 浅谈止损的法则是什么

－、空间位移止损法：
　　1、 初始止损法：在买进股票前预先设定的止损位置，比如说在买入价下方的3％或5％处（短线，中线最多不应超过10％），一旦股价有效跌破该止损位置，则立即离场。这里所说的“有效跌破”，一般是指收盘价格。
　　2、 保本止损法：一旦买入后股价迅速上升，则应立即调整初始止损价格，将止损价格上移至保本价格（买入价＋双向交易费用），此法非常适用于T+0操作，T+1效果也不错。
　　3、 动态止损法：一旦股价脱离保本止损价格持续向上，则应该不断向上推移止损价格的位置，同时观察盘面的量价关系。如果量价关系正常，则向下一定比例设好止损继续持有，若量价关系背离，则应该立即出局。
　　4、 趋势止损法：以某一实战中行之有效的趋势线或移动平均线为参考坐标，观察股价运行，一旦股价有效跌穿该趋势线或平均线，则立即离场。
　　二、时间周期止损法：我们在买入股票前，要对买入股票设定持有时间，如1天、3天、一星期、两星期等等，如果买入后持有时间已经到设定期限，但股价没有发生预期走势，同时也没有到达设定的止损位，这时，千万不要转换持股的“时间周期”，立即离场，以免将“短线投机”变成“长线投资”，并最终成为“长期套牢”。
　　三、情绪波动止损法：如果买入股票后，感觉不好，寝食难安，这说明自己认为买入理由不充分或信心不足，这将影响今后的正常操作，故应果断卖出离场。
　　四、突发事件止损法：如果所买入股票发生重大事件，以至买入理由消失，则应止损离场，以免遭受更大损失。

2. 浅谈止损的法则是什么？

我认为止损的最高境界是如何控制回撤。
我有时候在想，为何90%的人在市场中赚不到钱，为何大部分人躲不过“七亏二平一赚”的宿命。
对于大多数投资者来讲，虽然买到翻倍股可能是比较困难的，但是一年买几个上涨20%的个股应该是可以实现的，我们每个人一年下来，都会遇到非常多的20%的波段，牛市更不要说，即便是不景气的熊市，一年也会给你不少这种机会。
从数学理论上讲，一年如果能做4个20%的波段，就实现了翻倍。退一步，一年哪怕只抓一个20%，多年的复利也是了不得的，巴菲特的年化收益率，也就是20%多而已。
但是，为何大部分人还是亏钱呢？
其实答案显而易见，就是无法控制回撤。很多人没有意识到控制回撤的重要性，总是在追求高收益，追求牛股，而忽视了最重要的一环。
换句话说，大部分人不是赚不到钱，不是买不到上涨的股，而是涨了总是会亏回去，总是做过山车，到手的利润经常性回吐，甚至亏了本金。
我们来做个简单的计算。
如果你做核心资产，去年实现翻倍并不难，今年节后普遍回撤了30%。死拿的情况下，一个大概的收益率计算是：1×2×0.7=1.4，即40%的收益率。
如果你能控制住回撤，假设去年收益率仅有20%，今年再去实现20%的收益，就是：1.2×1.2=1.44，即44%的收益率。
你看，两个20%的复利大于翻倍后回撤30%的复利，如果过能控制住回撤，其实不必很耀眼的收益，长期都能实现巨大的财富增长。因此，不要被某一个阶段的高收益所迷惑，长期实现复利增长的核心，不是高收益，不是追求一笔两笔的暴利，而是控制住回撤。
下面的曲线图，能更加清楚的表达复利的威力：


既然我们明白了，控制回撤才是复利增长的核心，但是怎么控制回撤呢？我认为有三个要点。
1、及时止损，就避免了大的回撤。
关于止损，所以一万遍都不为过，市场不可能每次都按照你预想的发展，你终究会有错的时候，而在错的时候第一时间小亏出局，才是避免大幅回撤的核心。其实很多人之所以有大的回撤，就是因为刚一开始小幅下跌的时候，不积极主动的去应对管理，导致亏损越积越大，心理负担越来越大，后面就很难走掉。我记得之前给大家分享过，第一时间卖出才是最容易的卖出。
止损的分类
1、百分比止损法
这是最简单的最常用的止损方法，它是指将亏损额设置为一个固定的比例，一旦亏损大于该比例就及时平仓。大家都知道，成长股大师欧奈尔将自己的止损比例设置为7%，也就说，买入后只要下跌达到7%，欧奈尔都是强制自己平仓。交易鼻祖利弗莫尔的一生，都执行他年轻时在投机商行养成的一贯纪律，一旦本金亏损超过10%，就退出交易。这都是百分比止损法。
百分比止损法一般适用于两类投资者：一是刚入市的投资者；二是风险较大市场（如期货市场）中的投资者。这种止损方法的强制作用比较明显，投资者无需过分依赖对行情的判断。
止损比例的设定因人而异，这是你能够承受的最大亏损。这一比例因每个人的心态、经济承受能力等不同而不同，同时也与盈利预期有关。止损比例设置的过小，单笔亏损会小，但是摩擦成本（被随机波动震出局）会增加，止损比例设置的过大，摩擦成本变小，但是单笔亏损会大一些。哪一种更好？没有标准答案。
百分比止损法有一个缺陷，就是没有考虑到市场行为（最常见的市场行为是支撑位置和压力位置），比如，有的支撑位置可能在下方7%的位置，跌破支撑位止损就是亏损7%，而有的支撑位可能在3%或者10%的位置，不一定就是7%。所以，百分比止损方法偏主观，而不是对市场行为的跟随和应对。不过，这种方法适合无法辨认市场行为的初级投资者，即便是有缺陷的止损方法，也比没有止损强一万倍。
我早期用的止损方法就是百分比止损法，现在我用第二种止损方法，市场行为止损法。
2、市场行为止损法
这种方法，是将止损设置与市场行为（量价形态）相结合，剔除市场的随机波动之后，在关键的技术位（如支撑位或锚定点）设定止损单，从而避免亏损的进一步扩大。这一方法要求投资者有较强的技术分析能力和自制力。市场行为止损法相比前一种百分比止损法，对投资者的要求更高一些，很难找到一个固定的模式。
这种止损方法，就是对市场走势的客观跟随，是“空杯思维”的体现。
三、止损点选择的原理及最佳的三种止损点
这里讲的止损点的设置，都是“市场行为止损法”的止损点设置，因为百分比止损法非常简单，这种不需要设置什么技术点位，就是按百分比强制退出就行了。
市场行为中的三种认知偏差：锚定效应，近期偏好以及处置效应，形成关键的心理价位。

锚定效应是指依赖轻松可得的信息判断价格水平的倾向。一个近期的新高和新低变成了一个新的锚（锚定点），之后的每一个价位都要根据这个锚来衡量和比较。新价格是高还是低，完全取决于它是高于还是低于这个锚定价。近期的高点或者低点之所以会成为锚定价，是因为他们在图表上一眼可见，在心理上对市场参与者有重大影响。

近期偏好是指人们更重视近期数据和经验的倾向，当交易者们评价现价时，近期出现的低价对交易者的影响要大于其他前期的低价，由于近期偏好的作用，这个近期的低价对市场参与者们来说更为重要。

在锚定效应和近期偏好的共同作用下，你会认为低于近期低价的价格都是低价，因此是买入的好时机。由于很多市场参与者都把低于这个近期低价的位置看成了理想的价格，那么只要在这个价位之下（或者附近）稍有停顿，立刻就会有更多的交易者入市。正是新来者在支撑位和阻力位的大批涌入，造就了市场价格在前期高点和低点水平的反弹。如果有很多交易者都相信价格一旦下跌到某个水平就会有大批买入者接盘，那么他们就更容易相信价格跌到这个水平时必然反弹，这种信念将削弱他们在这个价位卖出的意愿，因为他们更愿意晚些时候再卖，等价格在这个支撑位反弹以后再卖。对支撑和阻力现象的笃信，使它成为一种自我实现的机制。

处置效应是指交易者倾向于早早锁定利润，而不是让利润继续增大。利润越多，交易者们越害怕失去利润。在到了前期高点时，处置效应会让你倾向锁定利润。如果价格在前期高点稍作停顿，你为了锁定利润而卖出，其他很多有类似头寸的交易者，也想在这个高点卖出。于是这便给这个价位设置了一个天然障碍，这就形成了阻力。这个高点成了新的锚，此后的价格都根据它来衡量，接近这个锚的价格就被视为高价，因此，越来越多的交易者愿意在价格接近这些高价时候卖出。

另外需要考虑的一点是成交量，成交量代表了同一个价格位置上的同一种量价行为的强度，换句话说，成交量越大，做这种操作的人越多，代表性越强，有效性也就越强。密集成交区也是成交量的体现，体现的同一价格位置上的区间成交量。
成交量（包括区间成交量）结合锚定效应，近期偏好以及处置效应三种认知偏差，最好的止损点设置的位置是：前低、放量K线的底部、密集成交区三个位置，这三个位置，都是关键的心理价位。如果有效跌破，有可能引发坚持的人不再坚持，向下寻找支撑。
前低、放量K线的底部、密集成交区三个止损点的设置，是建立在关键的心理价位上的，不主观，都是对市场量价行为的客观跟随。





2、只在关键点交易（耐心等待正确的买点），就降低了止损率。
最佳的交易时机（也就是最佳买点），只有三个：
1、基底突破的第一时间，这是一类买点。

2、成功突破后或趋势中的缩量回踩（顺大势逆小势），这是二类买点。
3、下降趋势的底部反转，这是三类买点。
这三个交易时机的逻辑，都是供需格局逆转的关键点。
交易的本质，就是供需格局原理。股票就是商品，供不应求就会上涨，供过于求就会下跌，无论是什么原因，无论是基本面原因还是任何消息刺激，都要体现在供需格局上。如果没有人愿意出钱买进，再好的股票也是一张废纸。供需格局不平衡，产生趋势。一些趋势，总会在某些点发生转折，比如下降趋势的向上转折，上升趋势的下降转折，横盘整理的向上向下突破转折等。
对于交易来讲，这些转折点，才是产生最佳交易时机的位置。所以，我们仅仅需要在这些转折点，也就是“供需格局逆转的关键点”下单，成功的概率会大大提升。
但是，抓住这种“供需格局逆转的关键点”谈何容易，最需要具备的一个素质，就是学会耐心等待。我认为“等待”是一种境界，不是学习任何技术就能替代的，而是一种根植于内心的思维模式。
等待分为两种情况：
1、在入场前，耐心等待机会出现，耐心等待“供需格局逆转的关键点”，只在这种关键点下单。
2、买入后，耐心持有，等待退出条件出现。退出条件分为两个，一是再次出现“供需格局逆转的关键点”，换句话说，你买入的时候是需求压倒供应的时候，而退出的时候恰恰相反，应该是供应压倒需求的时候。二是买入后出现意外，没有按你预期向上走，而是跌破了止损，那就按纪律止损退出。
如果坚持这样做，让自己的买卖都在关键点上，只有符合了条件再操作，大部分时间在场外休息等待，我想，赚钱的概率会大大提高。我们大部分人之所以投资收益不高，或者很难突破瓶颈，就是因为常年在市场中时时刻刻的交易。每时每刻都在市场中，每天都重仓或者满仓，自然谈不上等待。正是因为这种情况，哪怕自己是赚到了钱，也会再次亏回去。
“等待”的一个成本是，会错过一些机会。这个可能也是很多人无法做到“等待”的原因。市场的机会很多，如果我们总是“等待”到关键点下单，意味着你要放弃一些机会，要抵挡住一些诱惑，因为除了“关键点”外，市场也会向上或向下波动。比如你在看好一只个股的时候，它正在拉升，拉升说明是处于需求大于供应，但是已经错过了供需格局逆转的点了，这种拉升可能到了中途，也可能到了尾声，如果你抵挡不住诱惑，你可能就会追高，很多人亏钱就是因为错过了最佳的买点，也就是错过了转折点。这是一种诱惑，因为虽然它不处于供需格局逆转的关键点的位置，但是他正在上涨，你看着上涨会在你在心理上总是感觉遗憾，总是懊恼不已。所以，你就做不到“等待”。
无法等到“关键点”，本质上是一种贪婪的表现，总是不想错过每一次机会。
如果错过了关键点怎么办？答案是，继续等下一个机会，等下一个“供需格局逆转的关键点”，而不是逼迫自己强行交易。如果我们总是能这么多，我想成功率会大大提高，追涨杀跌会大大减少。但是大部分人做不到，大部分人都是情绪化交易。
所以，我说一个交易者的最高境界，是等待。
利弗莫尔之所以成功，就是因为他善于“等待”，他总是在耐心等待市场真正完美的趋势，不做预测性介入，他重视 “时机就是一切”，在恰当的时候买进，在恰当的时候卖出。

止损是可以保护本金，但是频繁止损是另外一个需要面对的问题。如果你总是频繁止损，说明了两个问题，一是大盘可能非常弱势，不适合交易；二是你的买点选择不对。一定要记住，在大盘环境好的时候，只在正确的买点下单，是降低止损率的关键。
关键点的理论，来自于利弗莫尔。他曾经讲过：

“不管是在什么时候，我都有耐心等待市场到达我称为“关键点”的那个位置，只有到了这个时候，我才开始进场交易，在我的操作中，只要我是这样的，总能赚到钱。”

“我的经验是，如果我不是在接近某个趋势的开始点才进场交易，我就绝不会从这个趋势中获取多少利润。原因是我没有在行情初期积累多少盈利，但是正是这些盈利才能给我带来勇气和耐心，从而帮助我抓住整个行情——只有这样，我才能在出现任何回调的时候沉得住气。这些回调会时不时出现，但是回调之后，行情还会按照其原来的轨迹继续运行。”
3、不贪多，不吃鱼尾，敢于在高潮时候退出。
很多回撤，都是产生于大赚之后没有兑现导致的，我想大家都有这样的经历，一只个股账面浮盈非常多，但是没有及时卖出，导致利润全部回吐甚至亏了本金。所以，想让复利发挥效果的另个一重要因素，就是敢于在高潮的时候，逆势卖出。
这三条，每一条都是逆人性的，所以，成功者极少。

从思维上来讲，应该树立一个观念：控制回撤远比抓大幅上涨重要。如果每一次机会来临，你总是先衡量有没有大幅下跌的风险，你就不会总是在拉升中情绪化的追涨。
控制住回撤，你的收益率会让你自己吃惊。

3. 关于止损的一点思考

想写一写止损。
  
  
 止损重在止字上。
  
 止不是关注损，而是寻求益。找到了益，损自然止。
  
 听上去多简单，三言两语，可要做到得是多难啊。
  
 有人不知道损在哪里，有人不知道止如何止，有人不知道益如何做，有人都知道但就是做不到。
  
 正因为难所以才讲，正因为它难所以才有效，不然每个人都轻轻松松止了损，那这世界得美好成什么样！
  
 就像我，第一次听到止损是在去年这个时候，多重要的东西，在我面前溜走，我竟没有看到；第二次听到止损是在训练营开始的那天，我抓住它了，可我仍然不明白止损在讲什么；第三次主动想起止损就是今天上午了，我郁闷我烦躁我怀疑人生，我浸在坏情绪中整整两个小时，然后我开始读核聚老师文章，然后我就出来了。
  
 所以才有了这点小思考，即便写下日后我还会忘的小思考。但忘了又怎样呢，行动是最重要的。
  
 损，是消耗你能量的东西，是你的痛苦源，是你的裂痕；
  
 止，是行动，是逃离，是向宇宙发出信号我要变得更好更快乐；
  
 止损，是抛弃消耗你的事物，拥抱滋养你的一切。
  
 万物皆有裂痕，那是光照进来的地方。
  
 勇猛精进。

4. 止损的重要性及止损的技巧是什么？

你好，止损也叫“割肉”，是指当某一投资出现的亏损达到预定数额时，及时斩仓出局，以避免形成更大的亏损。其目的就在于投资失误时把损失
 
限定在较小的范围内。股票投资与赌博的一个重要区别就在于前者可通过止损把损失限制在一定的范围之内，同时又能够最大限度地获取成功的报酬，换言之，止损
 使得以较小代价博取较大利益成为可能。股市中无数血的事实表明，一次意外的投资错误足以致命，但止损能帮助投资者化险为夷。
分享几个止损方法，仅供参考：
1、移动止损法
既然我们无法确定止损点，那么就可以设定一个移动止损点。我们在建仓以后，可以根据市场的活跃性、自身的损失承受能力以及价格的阻力或支持位情况，设立原始止损位。原始止损位可能和建仓价格有5%至8%或1个价格点位的差别。如果价格向我们期望的方向移动，那么就尽快将止损位移至平衡点止损位（建仓价格）。这样就可以有效地建立一个“零风险”的情况，我们可以在任何时候套现，都不会有损失。
建立好移动止损点后，下一步就是套现平仓。平仓的方法很多，但都需要我们随着股票价格的上升二不断调整止损位置。如果我们在10元的时候买入一只股票，原始止损位设立在9元。这只股票价格不外乎会发生以下几种变化：
（1）买进之后，股票价格没有上升的迹象，一路下跌，那么跌至9元的时候，我们自动止损出场。虽然遭受一定损失，但是有限的。
（2）股票价格上升到10.80元，我们将止损位调整为10.20元，之后股票开始下跌，跌至10.20元时，我们就清仓出场。这样虽然赚得不多，但是不会亏损。
（3）股票价格节节上升，越走越高。那么当股票价格上升至12元时，我们可以将止损位调整为11元;股票价格上升至13元时，止损位调整为12元……这样我们的收益就非常稳定。
2、均线止损法
均线指标实际上是移动平均线指标的简称。比如，大盘30天的收盘价之和再除以30形成30日均点，然后依次连接就形成30日均线
如果在上升通道的下轨买入，可等到上升趋势结束后再平仓，所以止损位可以设在相对可靠的移动平均线附近。如果股价一直处于MA20方且MA20处于上升状态，那么就不必担心其小幅回调，这是止损点可以设置在MA20上方。当失去上涨能量、股价开始回调或横盘时，MA20会上移逐步转为走平，这时需要高度警惕，如果跌破MA20，并且在3日内无法再次站上，则应立即止损出局。
3、指标止损法
这种方法是以技术指标发出的卖出指令作为止损信号，主要包括：SAR向下跌破转向点且翻绿，MACD出现绿色柱状线并形成死叉等等。其中最简单实用就是SAR抛物式转向指标，也叫停损点转向操作系统。SAR就像股价的守护神，会紧密关注股价的发展趋势，如果股价跌破SAR，这就等于告诉我们该平仓出货了。
4、K线止损法
当出现两阴夹一阳、阴后两阳阴的空头炮，一阴断三线的断头铡刀，以及黄昏之星、穿头破脚、射击之星、双飞乌鸦、三只乌鸦挂树梢等典型见顶的K线组合时，都是我们止损出局的信号。
本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。

5. 止损很重要 但这几种情况可以不止损

止损是什么，止损就是控制你的风险，在行情判断错误的情况下采取割肉的操作手法。当然在黄金操作的盘面里可以直接设置止损的价格，一般最低是与现价差2个点。止损是非常重要的，在我的前面许多文章都提到过。记得有舍就有得，舍得亏损的人才会懂得怎么去盈利。 1、投资者由于优柔寡断，导致深度套牢，目前亏损过于巨大的，不要止损，因为，这时止损为时已晚，不仅不能挽回多少损失，反而会严重打击投资心态。 2、对于庄家洗盘的股票，不要止损，庄家在临拉升前，为了减少未来时期的拉抬阻力和抬高市场平均成本，常常会采用洗盘的方法，试图将意志不坚定的投资者赶下轿子，投资者此时要保持信心，不能随意止损。 3、上升趋势中的正常技术性回调整理时，不要止损。只要市场整体趋势没有走弱，就可以坚持以中线持股为主，短线高抛低吸的操作策略。 4、临近重要底部区域时，不要止损。股指在底部区域时，通常情况下已经不具有下跌动能，但有时大盘仍会有最后的无量空跌，投资者要坚定持股信心。 5、指数严重超卖时，不要止损。指数与个股不同，指数的严重超卖信号，往往比个股真实可靠。但观察大盘是否超卖不能使用普通的常用指标，要重点参考指数专用指标，主要是STIX、超买超卖OBOS、涨跌比率ADR、腾落指数ADL四种指标。 6、有恐慌盘出现时，不要止损。恐慌性抛盘的出现往往是股价见阶段性底部的重要特征，投资者切忌盲目加入恐慌杀跌行列中。 7、股价接近长期的历史性重要支撑位时，不要止损。这时应以观望为宜，但也不要急于抄底抢反弹，需要等待趋势的最终确认后，再采取进一步动作。 8、当股价严重背离价值时，不要止损。熊市中，常会出现非理性的暴跌，在这种泥沙俱下的浪潮中，有部分具有投资或投机价值的个股，会跌到平常可望不可及的低价，这时投资者要有长线持有的耐心，切忌不分青红皂白的止损。 9、根据风险收益比，进行测算，在不考虑自己的盈亏状况的前提下，如果，按现价买入该股，未来的风险远远大于收益，要坚决止损。

6. 求教：止损真正的意义是什么

对止损的理解：1，止损就是当你错了的时候，控制你的损失。2，多仓被止损了不代表就可以开空仓，还可能是横盘整理。3，止损不应是固定点数，而是根据你的进仓位和止损位的距离，根据你的资金管理原则调控你的仓量。4，止损位应是技术阻力位或者支撑位。也就是按照你的交易系统，当价格到达止损位，你进场的理由就没有了。前提是你有个好的经过长期验证的稳定的一致的交易系统，并严格执行了。5，不设止损(论坛提示：跟单有风险)？还不如把钱捐给西部失学儿童呢！顶比天高，底比海深。。。  查看原帖>>

7. 止损为什么这样难求解

　　或许只有亏损幅度到了令人心痛的时候，才能真正认识到止损的重要性。常常有投资者面对接近半幅的亏损，才开始到处去问该怎么办，后悔之情溢于言表。只是这世上没有后悔药。止损既是一门技术，也是完善的投资理念中的不可或缺的一部分，涉及到很多方面，也反映了投资者包括个性在内的很多特点。笔者仅从技术层面对止损难以执行这一问题，做一粗浅分析。
　　一个好的计划方案必须具备很强的可执行性才有意义。止损计划概括起来说包括三个方面：止损的依据、幅度和执行策略。只有这三方面都处理得当，执行起来才有可能。但现实中，投资者在止损方面常犯以下三种错误：
　　一、止损计划设定依据不够清晰，导致计划本身的可执行性不强
　　一般来讲，止损的设定依据有两类，第一，从资金方面考虑。这是比较常见的一种方法，经典的投资书籍里面常常会提到。这种方法一般会强调：所有用于投资的资金，不能超过投资者总资产的50%；建议分散投资，多市场操作，各个市场投入的资金比例要协调。在此前提下，对每个市场的投资的最大亏损额度有明确的规定，进而对每一次投资行为的亏损额度也有明确规定，是一个不断细化、具体化的程序。而许多投资者是在没有考虑上述前提的情况下，简单机械地将止损设在某一个百分比。因而，无论是设定的思维过程还是具体比例，都缺少严谨的逻辑支持。夸张点说，很多投资者自己都回答不了自己为什么要设在比如是5%的比例，而不是3%或7%的比例？如果自己设定的止损比例对自己都没有“权威性”，又何谈执行呢？
　　第二，从行情方面考虑。这种方法的主旨是跟随趋势，只要趋势不变就一直持有，所以设置止损依据的是一些行情指标，如支撑线被击穿等。顺势而为，跟随趋势，这是投资者奉为圭臬的一句话，无可争议。问题在于跟随哪个级别的趋势更合适？日线还是周线？不同级别之间的止损信号差异很大，级别设定过小，可能会被振荡出局，错过大牛股；设定过大，一旦真的翻转，亏损绝对值会比较大。不少投资者或主动或被动地经过一番尝试之后，感觉各有利弊。经验没有带来交易水平的提高，倒或许是更加对止损无所适从。比如，有的投资者明明事前制定好日线收盘在10均线之下平仓，等到真跌破了，会转而跳跃到周线级别，且安慰自己说：长期趋势还是向上的，可以持有。应该说有时候这样的思维会带来好结果，可是只要遇见一次坏结果，或许就会吞噬10次好结果的盈利。
　　需要强调的是，不少投资者还将两类依据混合使用，徒增干扰。管理学上有一个比喻，将这种行为比作一个人带两块手表，认为更多的手表可以把时间掌握得更精确，但结果却恰恰适得其反。人们面临的选择越多，执行力就越低。如果丧失了执行力，就根本谈不上选择的正确与否了。不少投资者就是来回切换止损依据，最终失去了执行止损的能力，导致亏损越来越大。
　　二、止损幅度的设置缺少弹性和科学性
　　前文中提到止损幅度应该是一个明确、固定的数字，这与此处强调弹性并不矛盾。止损的幅度应该考虑到和预期盈利幅度的关系，也就是要充分考虑到“盈亏比”。没有人可以保证每一笔交易都是可以盈利的，要想做到盈利，应该在力争增多盈利交易次数的同时，确保盈利交易的盈利幅度大大超过亏损交易的亏损幅度。许多投资者没有考虑到这一点，尽管严格执行了止损，但由于盈利交易带来的收益弥补不了亏损，加上在某个时期来看，当初如果不止损，可能后来还会出现盈利的结果，从而动摇了对“止损是保护伞”这一铁律的信念，为后来的交易埋下隐患。
　　“将止损限于小额”是一句投资的至理名言，有两层含义：一是绝对额要小。每个投资者的财务承受能力不一样，各有看法。二是相对额要小。就是“盈亏比”要合理，这是可以统一测算的，一般来讲盈亏比不能低于3：1。涉及到盈利预期就必然联系到了行情阶段，不同的行情阶段，盈利预期是不一样的。由此分析，止损幅度的设定也是要因时而变的。
　　三、止损的执行在原则上是坚决、果断为先，但策略上也需要有一些技巧
　　止损设定的目的是最大限度地减少损失，在前面两方面都做得很好的投资者，可以尝试更多的策略。常说“冰冻三尺非一日之寒”，行情的翻转也不是瞬间完成的。比如：将头寸分成几份，逐步止损；还可以将头寸分为跟势头寸和交易性头寸，通过短线进出，回避掉跌幅式。但毕竟，止损对投资者来说，是痛苦的，一方面是对自己前期判断的否定，一方面要接受资金亏损的现实。如果我们丰富一下止损手法，有助于平滑心态，避免痛苦感集中释放导致的执行力降低。
　　市场永远有机会，只有生存得足够久，才会成功。学会止损，是生存的保障。　　赵高星

8. 止损的误区何在？

　　在金融投机操作中，STOPLOSS（止损）是最常见又最不受欢迎的词汇之一。止损是在金融投机中长期生存的最重要的基本功，但出于对损失的本能逃避，大多数投机者对止损的认识是混乱甚至错误的，或者处于无知的状态，对止损的认识误区也是最多的。

	　　误区之一：不止损

	　　不止损为什么是错误的呢？

	　　只要操作就会有对有错。做对了盈利是理所当然，做错了又怎么办呢？在外汇市场上做错之后的唯一选择是马上承认错误和改正错误，而止损正是承认错误和改正错误的主要手段。任何一笔交易都不应该看作是孤注一掷的赌博，而是概率游戏中的一个分子。不执行止损操作，意味着不愿或没有勇气承认错误，潜意识里或者认为自己不会犯错，或者抱有侥幸心理。而根据墨菲定律，如果某件事有可能变坏的话，那么这种可能性将成为现实，小错误会变成大错误，小损失会变成大损失，最终变得一发不可收拾。

	　　换个角度讲，每个投资者都不会长寿到500岁，并用其中的大部分时间等待一个亏损头寸变成盈利;每个投资者的资本金都是有限的，不能支撑无限的亏损可能。而面对错误不改正的投资者，显然是已经做好了真想再活500年的准备，也已经挖好了通往诺克斯堡（美国储备黄金之地）的地道。

	　　止损可能是一个新的错误，只是可能而已，但不止损肯定是一个错误。两害相权取其轻，尽管大多数人都不愿承担确定的损失，但考虑到时间和资金有限，以局部的小损失换取全局的主动，显然是明智之举。

	　　误区之二：乱止损

	　　大多数初涉投机的新手，在因为不止损而遭受巨大损失之后，一般都会吸取教训，把止损当做一条严明的纪律，从而又走向另一个极端，陷入了一个新的误区：乱止损。

	　　乱止损的后果是显而易见的，没有哪个帐户经得起长期持续的止损。面对越止越瘦的帐户净值，投资者往往会再次回到不止损的老路上，并在止损和不止损之间反复摇摆。

	　　投资者要跳出止损和不止损的思维藩篱才能找到问题的答案。止损的目的是什么？止损的目的是控制风险，但是必须认清的是：止损并不是控制风险的唯一手段。投机迷宫里的陷阱是各种各样的，我们所犯的错误和所面临的风险也是各种各样的，惟有正本清源，从根本上少犯错误，少冒风险，才能降低止损的次数，才能使每一次止损是必要的和值得的，而不是无谓的和自我伤害的。

	　　误区之三：有时止损有时不止损

	　　在意识到止损的必要性，同时也尝到了乱止损的苦果之后，投资者还有一个死胡同可走，那就是有时止损有时不止损。当损失在自己可接受的范围之内时，比如亏30点的情况下就选择止损，但止损一旦扩大到100点就不止损了。这实际上是在根据损失的大小决定是否止损，而正确的做法是根据自己是否做错了决定是否止损。

	　　止损并非灵丹妙药，它只是投资路上的安全带和降落伞。不系安全带并不意味着肯定撞车，系上安全带却会使投资更加稳健。止损是必要的，但只能作为防备万一的手段，对止损的滥用和误用只会造成伤害。

	　　对大多数投资者而言，少犯错误，降低频率，小仓操作，一贯的执行操作纪律，才能从业余升级为专业，走上长期稳定盈利之道。