假设沪深300指数目前为2425点（每点300元），三个月期的无风险连续复利年利率为4%，

1. 假设沪深300指数目前为2425点（每点300元），三个月期的无风险连续复利年利率为4%，

2. 当前沪深300指数为3300，投资者利用3个月后到期的沪深300股指期货合约进行期现套利。按单利计，无风险年利

3个月后合约理论值:3300+3300*(5%-1%)/4=3333
无套利区间3333+/-20       3313到3353之间

3. 2012年3月1日，沪深300指数开盘报价2750点，9月份到期的沪深300指数期货合约开盘价位2760点，若期货投机

1、开仓价2760 止盈点为2700，2760-2700=60点*300元/点=18000元 * 3手合约=54000元
2、2760点 * 300元/点 * 15%保证金=124200元 * 3手合约 =372600元 372600元为3手合约的保证金 但还须有一定量的资金作为浮动盈亏  这看个人止损策略与资金情况  每手合约有100-200点即3-6万的资金作为浮动盈亏比较合适 。以3万浮动资金计算 那么投资总金额为372600+30000*3=462600元
3、当日收益54000元 / 462600元=11.67%

4. 若沪深300指数期货报价为1000点，则每张合约名义金额为( )万元人民币。

正确答案:C
解析：沪深300指数合约乘数定为每点价值300元人民币，则期货报价为1000点时，每张合约名义金额为：l000×300=300000(元)=30(万元)。

5. 12月19日到期的沪深300指数12月份合约期价为( )点时,存在套利空间.

解：首先根据有红利收益资产期货定价公式，理论价格
=S(t)*[1+(r-d)*(T-t)/365]
此题中，S(t)=1953.12, r=4.8%, d=2.75%, 而时间段为
11月19到12月19，正好为一个月，所以(T-t)/365可以直
接用1/12替代
理论价格=1953.12*[1+(4.8%-2.75%)*1/12]≈1956.46 
其次，计算套利成本TC。买入股票的成本
=1953.12*（0.3%+0.1%+0.5%+0.2%+3.6%/12）=27.34（点）
一次买卖期货的成本=0.2+0.2=0.4（点）
因此总成本TC=27.34+0.4=27.74
所以，无套利区间为[1956.46-27.74,1956.46+27.74]，
即[1928.72,1984.2]
CD在区间外，存在套利空间。

6. 这是教材中的原题。　2010年3月1日，沪深300指数现货报价为3324点，在仿真交易市场，2010年9月到期（9月17

应该是300*100*（3400-3500），因为到9月17号，虽然报价是3500，但是按照约定的价格，只能以3400点进行交易，所以相当于亏损了100点

7. 若发行产品到期时,沪深300知识点为3300,试计算

3个月后合约理论值:3300+3300*(5%-1%)/4=3333
  无套利区间3333+/-20 3313到3353之间