期权的价格是如何决定的

1. 期权的价格是如何决定的

期权的价格是由内在价值和时间价值组成。期权权利方(买方)将权利金支付给期权义务方(卖方)，以此获得期权合约所赋予的权利。
内在价值：是由期权合约的行权价格与期权标的市场价格的关系决定的，表示期权买方可以按照比现有市场价格更优的条件买入或者卖出标的证券的收益部分。
内在价值只能为正数或者为零。
只有实值期权才具有内在价值，平值期权和虚值期权都不具有内在价值。实值认购期权的内在价值等于当前标的股票价格减去期权行权价，实值认沽期权的行权价等于期权行权价减去标的股票价格。
时间价值：是指随着时间的延长，相关合约标的价格的变动有可能使期权增值时期权的买方愿意为买进这一期权所付出的金额，它是期权权利金中超出内在价值的部分。
期权的有效期越长，对于期权的买方来说，其获利的可能性就越大;而对于期权的卖方来说，其须承担的风险也就越多，卖出期权所要求的权利金就越多，而买方也愿意支付更多权利金以拥有更多盈利机会。所以一般来讲，期权剩余的有效时间越长，其时间价值就越大。

2. 商品期权如何交易

商品期权就是以实物为标的物的期权，如大豆在农产品，的金属铜等。它是一种可以控制和管理商品衍生品的金融工具。是在合约规定的交易日内买卖的权利。
可以在商品期权中买涨或买跌。投资者可以看看市场走势，是涨是跌，在心里做个取舍，然后投资资金期权是以特许权使用费交易的，假设购买10张豆粕期权，名义本金为是X xxxx元，特许权使用费比例为是X%.权利金比例是XXXX元，行权期为一个月，所以只要缴纳版期权费，就可以获得一个月的10个豆粕期权使用权。采用T+0模式，交易日内可随时选择行权。
如何交易商品期权？如何平仓商品期权头寸？
通过买入或卖出建立期权头寸。
期权头寸可以通过以下方式平仓：
a .对冲平仓。期权的对冲平仓方法与期货，基本相同，即卖出(买入)之前买入(卖出)的合约。但是，期权的报价就是溢价。
b  .行权与履约。白糖或豆粕期权的买方可以在规定的有效期内的任何一个交易日通过客户端发出行权相关申请，期权买卖双方的期权头寸将在当日收市后转换为期货头寸。
c  .放期。放期是指期权合约到期，买方放弃权利，卖方义务终止。

3. 如何进行期权交易

期权交易的操作步骤详解
1.判断行情方向
对行情方向的判断准确与否，对交易的成败有着至关重要的影响。
期权交易的标的物很多都是期货合约或者和期货直接相关的现货，所以期权交易中判断行情方向的方法基本和期货的分析方法相同，主要也是从宏观面、基本面、技术面、市场结构、交易心理等方面来进行分析。     
2.判断行情速度
对行情速度的判断是期权投机中非常重要的一个环节，特别是对期权的买方，从某种程度上来说甚至是最重要的盈亏关键。
对期权的卖方而言，你只要判断对了行情方向就能获利；但对期权的买方，付出权利金是有时间损耗的，如果对行情的速度评估不足即使看对行情方向也有可能造成巨大亏损。  
3.决定期权策略
在对行情方向和行情发展速度进行了分析有了基本判断后，投资者就可以对不同的行情预期采取相应的期权投机策略。

当行情持续盘整时，卖出看涨期权的同时卖出看跌期权。
4.选择履约价格
即使投资者看对了方向和速度，选对了期权策略，如果没有选择合适的执行价格，也有可能会导致亏损或获利很少。
一般而言，一旦盈利，虚值的程度程度越深，报酬比会越高；即使行情如预期上涨，如果执行价格选择不对，也可能会亏损。所以，投资者在选择期权执行价格的时候需要注意以下几点：     
① 在选择执行价格前，对标的物价格的落点进行分析和预测，同时要计算期权的盈亏平衡点。  
② 对于期权买方来说，如果预期行情喷发，为获得更好的报酬，可尽量选择虚值期权。    
③ 选择的虚值期权的执行价格不要太靠近预测的价格落点，根据自己的胜率和报酬比要求来选择合适的执行价格。    
5.选择履约期限或合约    
选择合适的履约期限或合约，主要需要考虑以下两个因素。
① 主要是考虑期权合约的流动性问题，不仅如此，在选择执行价格时也要考虑流动性是否足够，这样才能顺利开平仓。       
② 权利金大小的问题，履约期越远的期权合约，权利金相对也会越大，但是时间价值的衰减速度却会越小。       
6.确定资金仓位       
期权买方和卖方的权利义务与风险收益的特征都不一样，两者的资金管理策略也是有所不同的。      
期权买方的最大亏损是确定的，就是所付出的权利金。期权的买方通常会产生一个误区，认为最大亏损确定，并且权利金比较低，就会买入大量的期权。
但是期权买方尤其需要注意的是，买方获胜的概率是偏低的，特别是虚值期权的买方胜率会很低，有很大的可能会亏掉所有的权利金。所以期权买方的资金仓位一定要在自己能够容忍的亏损额度内。       
对期货期权来说，一般一张期权合约对应一张期货合约，期权卖方的最大收益确定，但卖一张期权合约就像期货合约一样有无限的风险，那我们想卖出多少期权的仓位就可以参考同样情况下的期货资金仓位管理方法，或者是比期货略微积极点，绝不能因为有收取更多的权利金的冲动而过度地卖出期权。        
7.确定离场策略       
有很多投资者做期权买方时，可能会认为期权买方付出权利金，最大亏损已经锁定，就没有必要再做止损策略了，这其实是一种误区。
我们首先要明白期权买方在什么行情下会有比较好的交易效果，做期权买方是我们在预期行情快速或大幅单边走势时采取的一种期权策略，如果行情的走势发生变化不符合期权买方的进场条件时，我们就应该止损或止盈离场，而不是任由权利金被侵蚀。       
期权卖方的止损方法和期货有很多相同之处，也可以用技术止损、资金止损和时间止损等方法。
但是止盈离场策略可能有所不同，因为期权卖方的最大盈利已经确定，如果行情运行有利已经使卖方的盈利达到了所收取权利金的70%、80%甚至90%以上，这时我们不一定要赚取所有的权利金，可以提前离场，因为我们没有必要为了剩余的一点小利益而去冒很大的风险。

4. 如何进行商品期权交易?

国内怎么做商品期权？  
 期权的话，就国外的经验来说。
 
 一般是保证金的5%，打个比方来说，你现在做棉花，一手是20000w元的保证金。
 
 3月后的期权，大概就是1000左右。 6月的期权大概是2000
 
 期权一般就是推出合约后的 3 6等主力合约期权。
 
  
 
 不过国内现在还没有正式推出期权合约。
  如何参与商品期权交易  
 很简单，按照视频的提示完成就可以。或者百度快乐商品期权都可以，目前有100多个资产可以选择。时间也很长基本是24小时的。
  如何交易商品期权  
 先去期货公司开户，然后就可以交易了，交易策略很多，期权和其他交易品种不同，建议先去把概念弄清再玩期权
  商品期权如何操作？  
 可以去玩玩期权平台~ Trader711是一个创新期权交易平台，为全世界的个人及机构投资者提供期权交易。我们的交易平台100%基于互联网，不要求软件下载和其他早先的交易经验。Trader711的涨/跌模式为在线交易行业设定了一个新的标准：它的界面简单易懂，易于操作，提供的期权品种丰富，交易的速度和收益的准确性是不可比拟的。我们使用最先进和稳定的技术保证你交易的安全和满意。
  期权是什么，商品期权怎么玩  
 刚开始进入的时候作为个菜鸟，小心翼翼，每次交易都恨不得把钱掰成10份投进去，有点风吹草动的就赶紧出局，自然是没赚到多少，可亏也就是亏了点手续费。可随着行情一路拉升，投入随着浮动收益的增大也逐渐增大，胆子也越发的大了以来，起初清仓赚的那些钱，到了下跌的时候，毫不吝啬的补了进去，好像那就不是我的钱一般，甚至原来舍不得投入的本金，也在不经意间全部进去。
 
 反观牌局中的大飞，为了从中渔利，先搅起浑水，不惜用自己的资金放出诱饵，引发对手的贪婪，降低他们的警觉，不知不觉间改变了对手的游戏风格和风险偏好，而自己则清醒其中，保持稳定的风控和操作方式，成为最后赢家。
 
 事后我问他你这算套路吗，他说也不算吧，输多了的人自然就悟出来了，“没舍哪有得，就和我们打球一样，直腿情况下能蹦跶多高？你下蹲越深，跳的才越高，当然，还要学会落地要稳，不然落下来一样栽跟头。”
  怎么交易商品期权，期权有哪些交易指令  
 期权交易有四种基本策略：买进看涨期权、卖出看涨期权、买进看跌期权、卖出看跌期权。
  什么是商品期权  
 给你个简单解释：期权=买卖某种标的商品的权利和义务
 
 举例
 
 例如你是一个经营铝产品的贸易公司 假如12月份铝锭价格是20000一吨 你想跟某厂家签订一个买卖协议 约定购买100吨 每吨付2000的定金 12月交货
 
 这个就是一个非标准合约形式的期权合约 你可以这么理解
 
 你用每吨2000块的定金 买入了一个以每吨20000元购买铝锭的权利 这样你比较好理解
 
 标准化期权合约在期权费方面与这个有所差别
  商品期权什么时候开放？？？  
 郑商所白糖4月19，大商所豆粕3月31日开始交易
  哪些期货公司可做商品期权  
 期货公司都有商品期权经纪业务，商品期权实行做市商交易制度，只有几家期货公司是做市商，非做市商的期货公司也可以做商品期权经纪业务。
  商品期权做一手需要多少钱  
 期权的话，就国外的经验来说。
 
 一般是保证金的5%，打个比方来说，你现在做棉花，一手是20000w元的保证金。
 
 3月后的期权，大概就是1000左右。 6月的期权大概是2000
 
 期权一般就是推出合约后的 3 6等主力合约期权。
 
 不过国内现在还没有正式推出期权合约。

5. 如何进行期权交易

期权交易流程如下：

　　1、用户向所在期权经纪公司发出购买指令，通知公司要买进或卖出的期权数量。

　　2、根据涨期权或看跌期权，向公司明确需要期权的执行价格、到期月份、交易指令、开仓或平仓等。

　　3、经纪公司按照用户的要求发出交易指令，然后交易指令通过计算机按成交原则撮合成交。

　　4、经纪公司把完成交易的成交报告通知用户。

6. 如何交易期权

如何进行期权购买交易？首先，你需要一个期权交易账户。
目前国内场内期权交易分为：50etf期权和沪深300etf期权，这是证券类指数型期权交易；黄金、橡胶等商品期货期权交易。

开户渠道：
期货公司，您可以咨询期货公司的顾问经理，申请预约开户。期权开户不能手机微信扫一扫线上开户，必须本人带相关证件在线下营业部办理开户。
证券公司，也就是我们常说的券商，您可以咨询券商的顾问经理，申请预约开户，也需要本人亲自到对应营业部办理开户。

期权的四种基本交易操作：
买入开仓 认购期权——看涨后市，大盘只有涨才有盈利买
买入开仓 认沽期权——看跌后市，大盘只有跌才有盈利
卖出开仓 认购期权——不看涨后市，大盘跌或者横盘都有盈利
卖出开仓 认沽期权——不看跌后市，大盘涨或者横盘都有盈利
第1和第2，是做期权的买方，也称为权利方
第3和第4，是做期权的卖方，也称为义务方
以上四种开仓交易方式，都可以T+0随时平仓来了解头寸，或者等到行权日行权交割50ETF基金份额来了解头寸，当然大部分人，都是通过直接平仓来落袋为安。
期权新手投资者，很容易混淆的点
有几个点容易新手投资者搞混淆，我们在此强调一下：
买方和卖方互为对手方，一方的亏损就是另一方的盈利。有买入认购期权的，一定是有人卖出同一份认购期权给他，和股票一样，有买有卖才有交易量。
做卖方不代表做空，买入认沽期权或者卖出认购期权才叫看空后市，后市跌了就赚钱。
卖出开仓是做卖方，不是平仓操作，无论是买方、卖方都需要平仓来了结利润，落袋为安，交易软件上有“平仓按键”。
期权属于金融衍生品的一种，金融衍生品业务一般是归属期货公司经营，但是个人在证券公司也可以开设50ETF期权户。但并不是所有公司都可以，建议大家尽量选择较大或知名度高的期货公司或券商。
开户门槛、开户流程：
1.年龄在18周岁以上；
2.风险测评结果为积极及以上；
翻译成白话就是：开户前，工作人员会给你做一个简单的测试，你选择的答案要能体现你接受高收益同时也愿意承担一定的风险。原因是期权交易收益大，风险也大。
3.名下的股票账户满六个月或期货账户开立满六个月，确保您有过股票交易经验或者期货交易经验；
4.在证券公司开户的，需要先开通融资融券（两融）账户，融资融券开户门槛与期权开户门槛差不多；
5.最重要的来了：前20个交易日，日均托管的证券市值和资金可用余额不低于50万元人民币。
翻译成白话就是：在已经开好的期货或股票户内，需要有50万人民币，20个工作日，如果你常年股票账户或期货账户都有50万以上的资产（包含资金和持仓实值），那早就满足了这个条件，可以忽略这一步。
6.您必须具备50ETF期权模拟交易的经历，50ETF模拟交易时需要有行权记录。
这个步骤很简单，叫他们帮您开模拟账户，在里面交易、平仓一次就够了。
7.您必须通过交易所的50ETF期权知识考试。
这个考试对于没有经验的投资者朋友稍微难一点，当然可以叫“懂行”的朋友帮你通过。衍生财经本着对您资产负责的态度，您可以先学习了解入门50ETF期权合约投资基础知识再开期权户也不迟。（50ETF期权基础入门阅读这几本书籍就足够了）
8.如果以上步骤都完成，就可以开始您的期权投资之旅！
开户周期：上述步骤5需要20个工作日左右，其余步骤需要5个工作日左右，实际操作过程中需要准备1.5个月左右的时间。

7. 期权如何交易？

交易期权合约，主要为交易期权权利金的买卖价差。以50ETF期权举例
如果看好后市50ETF价格将上涨，可买入认购期权合约，若后市50ETF如期上涨，认购期权权利金报价将同步上涨，权利金从低到高的中间差价即为交易利润。(同向关系）
如果看好后市50ETF价格将下跌，可买入认沽期权合约，若后市50ETF如期下跌，认沽期权权利金报价将上涨。权利金从低到高的中间差价即为交易利润（反向关系）
交易标的：50ETF合约
第一判断方向：50ETF认购合约和50ETF认沽合约

财顺财经

财顺财经
第二如何选取不同执行价合约
不同执行价合约意味权利金大小不同，假设50ETF现价为2.75元。

财顺财经
选择任意执行价的认购或者认沽合约，其本身和50ETF价格的联动关系保持不变，但选择权利金越高的合约，所需买入金额越高，波幅绝对值也会越大。而权利金越低的合约，所需买入金额越小，波幅绝对值也会相应减小。换言之，深度实值，更像直接买入标的资产，深度虚值，则更像买彩票。

财顺财经
第三买入合约所需资金计算
假设一张执行价为2.80的认购期权合约权利金报价为0.0570，因为每张期权合约代表未来买卖10000份50ETF基金的权利，则购买该合约需付出权利金0.0570*10000=570元。
假设一张执行价为2.65的认沽期权合约权利金报价为0.0130，因为每张期权合约代表未来买卖10000份50ETF基金的权利，则购买该合约需付出权利金0.0130*10000=130元。
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第四盈亏计算
若买入10张权利金报价为0.0570的认购合约，所需资金为5700元，假设后市50ETF价格上涨，将带动认购合约权利金上涨，若投资者在权利金报价为0.1000时，对该合约进行平仓，则获利 
（0.1000-0.0570）*10*10000=4300元
若买入10张权利金报价为0.0400的认沽合约，所需资金为4000元，假设后市50ETF价格上涨，将影响认沽合约权利金下跌，若投资者在权利金报价为0.0200时，对该合约进行平仓，则亏损：
（0.0400-0.0200）*10*10000=2000元

8. 商品期权如何交易？

财顺财经商品期权与商品期货共用同一个期货账户，只是商品期权的交易权限需要在满足条件后，单独开通。那就今天就来了解解一下商品期权开通交易操作指南。
一、首次开放商品期权的开户方法：1、准备好本人身份证直接到期货公司现场参加期货基础知识测试;2、操作期权模拟交易，交易累计10个交易日，20个商品期权交易记录;3、商品期账户资金十万元，且连续五个交易日保持不变;4、完成上述所有步骤后，可申请在线客服开通商品期权的交易权限。
二、以前开过商品期权：如果投资者之前开设过商品期权，就不需要满足模拟交易、资金审核等要求，只需把过去三年的在其他期货公司交易的期权交易报表（加盖有效印章），就能联系客服申请开设商品期权交易权限。
三、豁免：资金、交易经验的开户方式：1、有特殊品种交易权限的如：PTA、铁矿石、20号胶；2、有原油期货交易权限的；3、有股指期货交易权限的；具有上述条件的投资者只需填写期权申请表，并拍摄照片发送给客服，就可以直接申请开通期权交易权限。
目前国内商品期权有铜期权、天然橡胶期权、豆粕期权、玉米期权、白糖期权、棉花期权，其中除了铜期权是欧式期权，其他5个品种都是美式期权。欧式期权的行权方式是买方只有在到期日才可以行权，其他时间不可以行权。到期日买方可以在15：30之前提出行权申请、放弃申请。美式期权的行权方式是买方可在到期日前任一交易日的交易时间提交行权申请;买方可在到期日15:30之前提交行权申请、放弃申请。