B题: “黄金十年”保险理财

1. B题: “黄金十年”保险理财

此款产品受到大众的喜欢原因有多种。
   首先，在不考虑时间价值，和通货膨胀的条件下它风险小，门槛低。现在市场上的金融投资产品有很多，如：股票，基金，期货，外汇，黄金白银。股票和基金受到政府及国际经济政策的影响，有很大的不确定性，需要对金融消息及上市公司的情况进行分析，期货和外汇日内双向交易，不仅投资资金大，而且行情波动也大，也受到国际金融政策影响。而黄金白银虽然行情波动幅度小但是价格昂贵，投资门槛高。和上几种理财产品相比此产品是“安全的”毕竟大多数人都是风险规避者。
   其次，此产品的表面收益高，不考虑时间价值和通货膨胀时（下面以购买三分为例说明），投资的总值=3000*10+10*10+253*10=32630，回收总值=30000+300*15+10*红利+终了红利+意外赔偿，（查阅资料知道银行活期利率为0.4%定期为3%）其中，10*红利=（3000*0.4%*15+3000*0.4%*14+3000*0.4%*13+…+3000*0.4%*6）*10=12600元，所以在不发生意外且不生病的理想条件下，收益＞17100。而如果将此资金以人们常用的理财方式之一分期存入银行，收益=3000*3%*15+3000*3%*14+3000*3%*13+…+3000*3%*6=9450，与存入银行这种低风险的投资相比此投资产品收益较高。
   与此同时它还有很多吸引人的地方，在收益高于银行存款收益的同时还享有保险的保障作用。这是一种长期的投资，因此不得不考虑在多年后是否能回收回来，与买企业债券相比，银行的信誉远高于很多企业，这使得资金回收更有保障。
   对于银行，因为此产品的表面收益已经明显大于储蓄收益，所以很多人都愿意购买此产品，这是好事，但与此同时减少了储蓄，而购买此产品的顾客都是风险规避者，所以此业务的增长可能完全由于储蓄的减少，而且，在这个科技高度发达的时代，意外频发，在支付比储蓄更高的筹资费用之余还要支付高额的意外赔付，所以从银行利益出发，这对于银行来说是不太合理的，但此产品又有它的独特魅力，因此，银行应减少给顾客的利益，比如可以不支付终了红利和支付单倍红利，这样，表面收益=300*15+(3000*0.4%*15+3000*0.4%*14+3000*0.4%*13+…+3000*0.4%*6)=4500+1260=5760虽然减少了收益但是它依然有它的吸引力，因为，人们只相当于用3690（9450-5760）元就购买了十五年的保险，比单独购买其他保险来说划算且对于大多数家庭来说是完全可以接受的，这样不仅多了业务而且减少了支出。
   对于普通老百姓，在投资方面我给出几条建议。考虑时间价值，通货膨胀，和投资目的。
仍以此产品为例来分析，如果是一般性的投资，此产品不太适合，因为在投资时不要只看表面收益，一般投资机构都会把表面收益设置的比较高。钱是有时间价值的，所以投资时要考虑其时间价值。在此我们仍以此投资产品为例来说明。下面我们将所以支出和回收总额折算成现值来比较。因为国债是由国家发行的，可视为无风险投资，我们通常以它的利率作为时间价值率，查阅资料显示，平均利率为6%，因为每年交3263，交十年，所以这是一组年金（年金的特征：1定期，2等额，3两个或两个以上的现金流，4方向相同），15年后又回收47100（此处忽略终了红利）所以在现金流量图中表示如下（i表示第i+1年初，箭头向下表示支出，向上表示收入）
 
 
 
支付总额的现值： A* =3000*6.802=23406元
（说明： 表示支付的现值，A表示年金， 表示以6%为时间价值率且期限为9年的的年金现值系数， 6.802是查年金现值系数表得到，因为第一年是年初交，不用贴现所以只有九年而不是十年。上式括号中为数学方式，与用年金计算略有差异，但相差较小可接受。）
回收总额的现值： =FV* =（ ）=（30000+4500+12600）*0.417=19640元
（说明： 表示回收总额的现值，FV表示回收总额的终值， 表示以6%为时间价值率且期限为15年的的复利现值系数， =0.417是查复利现值系数表得到.括号中为数学方式，与用复利现值的计算结果又较小差异，可接受）
投资与回收两者的现值差额为3766，所以如果是以盈利为目的此产品是不划算的，此产品不如国债，因为任何投资，首先要考虑风险控制，其次是盈利，国债期限远比此产品的期限短所以收益更可观，而且无风险。如果是看重它的保险理赔，那么是可取的，毕竟只用来3766的现值就买到了一份三倍公共交通意外赔付，重大疾病保15年，还可享受70%-90%住院医疗报销。
   在考虑完时间价值和投资目的后还要考虑通货膨胀，在中国通货膨胀率在逐年增长，所以钱越来越不值钱，所以通货膨胀下的投资要树立正确的投资理念，正确认识各种投资产品。比如，通货膨胀下实物投资就是一种比较好的投资，它在一定程度上抵消掉部分通货膨胀率，当然不论哪种投资都要要根据个人情况而定。