什么是定向增发和结构化定向增发

1. 什么是定向增发和结构化定向增发

定向增发，也叫非公开发行，即向特定投资者发行股票，一般认为它同常见的私募股权投资有相同之处。定向增发对于发行方来讲是一种增资扩融，对于购买方来讲是一种股权投资。定向增发有着很大的投资机会，定向增发发行价较二级市场往往有一定的折扣，且定增募集资金有利于上市公司的发展，反过来会助力上市公司股价，因而现在越来越多的私募产品参与到定向增发中来，希望能从中掘金。
所谓结构化定增是指采取“优先”与“劣后”安排：大部分投资者充当“优先级”投资者，提供优先级资金，享受固定收益或有限度的浮动收益；小部分人充当“劣后”角色，承担投资风险，并享受剩余收益。金融机构通过成立专项资产管理计划募集优先级与劣后资金，用于认购上市公司定向增发发行的股份。

2. 定向增发对股票有多大影响？为什么要定向增发

3. 什么是股票的定向增发？

一、什么股票的定向增发？定向增发是增发的一种，也叫“非公开发行”，有时也称“定向募集”或“私募”，是是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股票的行为。发行价格由参与增发的投资者竞价决定，发行程序与公开增发相比较为灵活。二、定向增发的相关法律规定2020年证券会《上市公司证券发行管理办法（2020年修订）》中规定：1、发行对象不得超过35人；2、发行价不得低于定价基准日前20个交易日市价均价的80%；3、发行的股份自发行结束之日起6个月内（控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份18个月内）不得转让；4、募集资金使用应满足募资用途需符合国家产业政策等规定；5、上市公司及其高管不得有违规行为等。三、定向增发的流程1、公司拟定初步方案，与中国证监会预沟通，获得同意；2、公司召开董事会，公告定向增发预案，并提议召开股东大会；3、公司召开股东大会，公告定向增发方案；将正式申报材料报中国证监会；4、申请经中国证监会发审会审核通过，公司公告核准文件；5、公司召开董事会，审议通过定向增发的具体内容，并公告；6、执行定向增发方案；7、公司公告发行情况及股份变动报告书。四、上市公司定向增发的动机1、利用上市公司的市场化估值溢价（相对于母公司资产账面价值而言），将母公司资产通过资本市场放大，从而提升母公司的资产价值。2、对于控股比例较低的集团公司而言，通过定向增发可进一步强化对上市公司的控制。3、对国企上市公司和集团而言，减少了管理层次，使大量外部性问题内部化，降低了交易费用，能够更有效地通过股权激励等方式强化市值导向机制。4、定向增发可以作为一种新的并购手段，促进优质龙头公司通过并购实现成长。

4. 股票定向增发是什么意思

定向增发，也叫非公开发行，即向特定投资者发行股票，一般认为它同常见的私募股权投资有相同之处，定向增发对于发行方来讲是一种增资扩融，对于购买方来讲是一种股权投资。
定向增发有着很大的投资机会，定向增发发行价较二级市场往往有一定的折扣，且定增募集资金有利于上市公司的发展，反过来会助力上市公司股价，因而现在越来越多的私募产品参与到定向增发中来，希望能从中掘金。定向增发投资成为投资者关注的热点，越来越多私募热衷定向增发。

拓展资料：定向增发流程1、董事会对定增进行决议，发行方案公告：
主要内容：（一）发行的目的；（二）发行对象范围及现有股东的优先认购安排；（三）发行价格及定价方法；（四）发行股份数量；（五）公司除息除权、分红派息及转增股本情况；（六）本次股票发行限售安排及自愿锁定承诺；（七）募集资金用途；（八）本次股票发行前滚存未分配利润的处置方案；（九）本次股票发行前拟提交股东大会批准和授权的相关事项。
2、召开股东大会，公告会议决议：内容与董事会会议基本一致。
3、发行期开始，公告股票发行认购程序：
公告主要内容：（一）普通投资者认购及配售原则；（二）外部投资者认购程序；（三）认购的时间和资金到账要求。
4、股票发行完成后，公告股票发行情况报告：
公告主要内容：（一） 本次发行股票的数量；（ 二） 发行价格及定价依据；（ 三） 现有股东优先认购安排；（ 四） 发行对象情况。
5、定增并挂牌并发布公开转让的公告：
公告主要内容：本公司此次发行股票完成股份登记工作，在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。

5. 什么是“向大股东定向增发”？

1、大股东 (Substantial Shareholder) 任何人士拥有股本的10_或以上的权益。 大股东是公司存在的基础，是公司的核心要素；没有股东，就不可能有公司。从一般意义上说，股东是指持有公司股份或向公司出资者。
2、定向增发是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为，规定要求发行对象不得超过10人，发行价不得低于公告前20个交易市价的90%，发行股份12个月内(认购后变成控股股东或拥有实际控制权的36个月内)不得转让。

扩展资料：
定向增发包括两种情形：
一种是大投资人（例如外资）欲成为上市公司战略股东、甚至成为控股股东的。以前没有定向增发，它们要入股通常只能向大股东购买股权（如摩根士丹利及国际金融公司联合收购海螺水泥14.33%股权），新股东掏出来的钱进的是大股东的口袋，对做强上市公司直接作用不大。
另一种是通过定向增发融资后去并购他人，迅速扩大规模。
作用：
1、利用上市公司的市场化估值溢价(相对于母公司资产账面价值而言)，将母公司资产通过资本市场放大，从而提升母公司的资产价值。
2、符合证监会对上市公司的监管要求，从根本上避免了母公司与上市公司的关联交易和同业竞争，实现了上市公司在财务和经营上的完全自主。
3、对于控股比例较低的集团公司而言，通过定向增发可进一步强化对上市公司的控制。
4、对国企上市公司和集团而言，减少了管理层次，使大量外部性问题内部化，降低了交易费用，能够更有效地通过股权激励等方式强化市值导向机制。
5、时机选择的重要性。当前上市公司估值尚处于较低位置，此时采取定向增发对集团而言，能获得更多股份，从未来减持角度考虑，更为有利。
6、定向增发可以作为一种新的并购手段，促进优质龙头公司通过并购实现成长。
7、非公开发行大股东以及有实力的、风险承受能力较强的大投资人可以以接近市价、乃至超过市价的价格，为上市公司输送资金，尽量减少小股民的投资风险。
由于参与定向的最多10名投资人都有明确的锁定期，一般来说，敢于提出非公开增发计划、并且已经被大投资人所接受的上市公司，会有较好的成长性。
参考资料：百度百科-定向增发
参考资料：百度百科-大股东

6. 不定向增发股票的成本和影响是什么

不定向增发股票即公开发行股票，对个股的影响较非公开发行要大得多。
一、增发的成本
1、增发是指上市公司为了再融资而再次发行股票的行为，因此造成上市公司的总股本规模变大，一般总股本规模大的股票，其股价较低。
2、单就增发部分的成本，主要看最终通过的决议，一般不会高于当时的股价。
 
二、增发对股价的影响
1、增发对股价是利好还是利空。其实，只要是概念，消息，都是主力为了配合股价的拉升或杀跌作准备的。增发，除了是上市公司圈钱的把戏之外，并不会对其基本面改变很多。
2、很多公司增发一是为了解决资金困难的局面，二是可能向其子公司注资，向外拆钱。就是说子公司赚了钱并不归上市公司所有，三是发展新的项目，或开新的公司，反正增发的钱只会有一点点流入上市公司的财务中。
3、股票在增发价之前，公司会同机构勾结，抬高股价，当增发价定下来之后，其股价就不会搞高了。所以，增发的股要看其时机择机而进，并不是所有的增发都能给你带来利润。
4、增发股票的股价变化过程
在申报增发的过程中，上市公司为了提高增发股价，达到圈钱的最大化，会暗中与机构勾结拉升股价，也就是说，当股票有了增发，其批准的可能性极大时，此时可以介入，机构会狂拉股价，达到上市公司高层的意愿。如果增发方案已经通过，此时还是不介入为妙，因为一通过，其增发的股价也就随之定来了。主力及上市公司是不会让增发价与现股价相差很多的。如果股价高，其增发低，则会打压股价。所以，不要因为某股通过了增发，且当日上市涨幅无限制而抢进，其结果只会让痛心，因为，这时股也不会涨，也不会跌。横盘。
5、如果有好的项目急需资金，增发股票无疑是圈钱的最佳方案。如果为圈钱而圈钱，则是公司的一大败笔，圈了钱确没有用途，即不能给股东带来收益，又不能给公司带来利润，对公司的正常经营也没有帮助，其结果是：增发以后净资产增加，新的资金盈利能力不如旧的。

7. 什么是股票的定向增发？

定向增发，也叫非公开发行，即向特定投资者发行股票，一般认为它同常见的私募股权投资有相同之处，定向增发对于发行方来讲是一种增资扩融，对于购买方来讲是一种股权投资。
定向增发有着很大的投资机会，定向增发发行价较二级市场往往有一定的折扣，且定增募集资金有利于上市公司的发展，反过来会助力上市公司股价，因而现在越来越多的私募产品参与到定向增发中来，希望能从中掘金。定向增发投资成为投资者关注的热点，越来越多私募热衷定向增发。

拓展资料：定向增发流程1、董事会对定增进行决议，发行方案公告：
主要内容：（一）发行的目的；（二）发行对象范围及现有股东的优先认购安排；（三）发行价格及定价方法；（四）发行股份数量；（五）公司除息除权、分红派息及转增股本情况；（六）本次股票发行限售安排及自愿锁定承诺；（七）募集资金用途；（八）本次股票发行前滚存未分配利润的处置方案；（九）本次股票发行前拟提交股东大会批准和授权的相关事项。
2、召开股东大会，公告会议决议：内容与董事会会议基本一致。
3、发行期开始，公告股票发行认购程序：
公告主要内容：（一）普通投资者认购及配售原则；（二）外部投资者认购程序；（三）认购的时间和资金到账要求。
4、股票发行完成后，公告股票发行情况报告：
公告主要内容：（一） 本次发行股票的数量；（ 二） 发行价格及定价依据；（ 三） 现有股东优先认购安排；（ 四） 发行对象情况。
5、定增并挂牌并发布公开转让的公告：
公告主要内容：本公司此次发行股票完成股份登记工作，在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。

8. 定向增发对股价有什么影响

      定向增发对相关公司的中小投资者来说是一把双刃剑，定向增发可以提高上市公司的每股净资产，也可能降低上市公司的每股盈利。好者可能促使股票      涨停      ；不好者，可能使股票跌停。判断定向增发是否利好，要结合公司增发用途与未来市场的运行状况加以分析，判断标准是增发实施后能否真正增加上市公司每股的盈利能力，以及增发过程中是否侵害了中小股东利益。      如果上市公司为一些情景看好的项目定向增发，就能受到投资者的欢迎，这势必会带来股价的上涨。反之，如果项景不明朗或项目时间过长，则会受到投资者质疑，股价有可能下跌。      如果大股东注入的是优质资产，其折股后的每股盈利能力明显优于公司的现有资产，增发能够带来公司每股价值大幅增值。反之，若通过定向增发，上市公司注入或置换进入了劣质资产，其成为个别大股东掏空上市公司或向关联方输送利益的主要形式，则为重大利空。      如果在定向增发过程中，有股价操纵行为，则会形成短期“利好”或“利空”。比如相关公司很可能通过打压股价的方式，以便大幅度降低增发对象的持股成本，达到以低价格向关联股东定向发行股份的目的，由此构成利空。反之，如果拟定向增发公司的股价跌破增发底价，则可能出现大股东存在拉升股价的操纵，使定向增发成为短线利好。