固定收益证券包括哪几种

1. 固定收益证券包括哪几种

1、风险最小的固收类证券大都是由国家政府发行，国债、央行票据、金融债以及有担保的企业债券都包含在其中。
  
 2、企业发布的短期融资券和普通的没有担保的企业债券可以统称为无担保企业债，这些属于风险性偏低的固收类证券。
  
 3、混合融资证券是风险性偏高的固收类证券，主要有可转换成股票的债券和分离股票可转债。
  
 4、风险性最高的是各种结构化的金融产品，包括证券化的信贷和不良贷款以及各项资产管理计划。
  
 5、固定的收益并不代表着不存在风险，固收类证券也会面临着发行者破产等意外情况。如何在最小的风险下获取利益的最大化是每位投资者学习和努力的目标。

2. 固定收益证券是什么？包括哪几种？

固定收益证券有别于变动收入证券中利率会浮动，固定收益证券是被设计为产生稳定且有固定时期收入的产品。这类投资产品的另一个特点是本金会在到期日时归还。最普遍的固定收入产品是债券以及存款单（CD）。
  
 债券
  
 债券是政府或企业用以提高资本而发行的债务或借据。类似于其它的固定收入产品，债券提供提前确定日期的付款及利率，通常被指为“票息券”。因此，假设投资者决定保留债券直到到期，投资者会确切地知道他们会从发行者收到多少的利息。
  
 举例来说，面值$2,000、利息10%、且10年到期的债券将会每年付出$200 ($2,000*10%)的利息直到到期为止。大多数债券都是半年付一次利息，因此在这十年内，每半年可拿到$100。本金$2000将于十年底取回。
  
 
  
                                          
 债券的种类
  
 根据发行者的不同，债券一般分为以下的类别：美国国债 （U.S. Treasuries）、市政债券（Municipal Bonds）、联邦政府机构债券（Agency Bonds）以及企业债券 （Corporate Bonds）
  
 美国国债 - 美国国债是联邦政府发行的。根据期限，国债可以分为bills, notes, 与bonds。Bills 是少于一年内到期的债券，notes和bonds就有更长的期限。通过国债而赚取的利息需要付联邦税款，但不需要付州或地方的税。一般来说，bills以低于面值的价格卖出，折扣了的部分代表了利息。Notes和bonds以面值卖出，每半年派息一次。由于它们有低风险及税务优惠，美国国债通常提供比相近期限的企业债券更低的利息。
  
 市政债券 - 这些是镇、市、地方政府及地区部门用以资助不同政府项目而发行的债券。它们的倒账风险为低但并不是零。对付高税款的投资者来说，市政债券是一个很好的税后投资方式。因为利息通常是免付联邦入息税，如果投资项目是在放行债券州进行的话，还可以免除该州的州税。
  
 联邦政府机构证券 - 这些是不同的联邦政府部门发行的债券。它们被认为是低风险，但不像美国国债那样被完全地保证。它们一般提供比政府债券高的利息因为它们的收益是可扣税的。
  
 企业债券 - 企业放行债券用以提高资本来融资大的投资项目。企业债券付比其它债券高的利息，但此类收益利息是可扣税的且包含更高的倒账风险。企业债券的期限从一年到30年以上都有。企业有时候会发行可换型与可取型债券。可换型允许债券持有人把手上的债券转成股票；可取型允许债券持有人在期限之前提早赎回债券面值。
  
  零息债券 (Zero Coupon Bonds) 
  
 又称自然增长债券，零息债券在到期之前不付利息。这些债券以从面值上高折扣卖出并在到期时以全面值赎回。最受欢迎的零息债券为美国财政部担保的债券。在美国税法规定下，零息债券自然增长所产生的利息是可扣税的，就算没有任何的现金流动。
  
  投资债券 
  
 投资者可通过证券商购买债券。在第一证券，投资者可从我们的网路平台购买所有上述种类的债券。
  
  债券安全吗？ 
  
 债券通常被认为是比较安全的一种投资方式，因为其固定派息付款以及保证到期时本金的赎回。然而，跟其它所有的投资产品一样，投资债券并不是完全没有风险的。例如，虽然一个城市很不可能会破产，但如果这真的发生，那个城市所发行的市政债券就会倒账。还有有些企业会发行提供极高利息的垃圾债券（Junk Bonds），用以抵消企业能否履行偿还债务的高不确定性。因此，并不是所有的债券都是低风险的投资。
  
  选择正确的债券以及信用评分 
  
 投资债券最大的担心是发行者能否按时派息以及偿还本金的能力。一般来说，一支债券的倒账风险关系到“票息券”或利率。像是美国存款债券这样的美国国债，其倒账的机率几乎为零，因此被认为是零风险的投资。另一方面，企业债券因其相对高的风险而提供比较高的利息。 一些信用评分机构，例如标准普尔 （Standard & Poor's）、Moody’s和Fitch，提供评分来帮助投资者评估债券的倒账风险。例如，根据标准普尔，A至AAA评分的债券是由具有强而足够的能力按时派息的企业而发行的。评分越低、利率越高，但倒账风险也高。评分B或C是被认为投机冒险型的债券。
  
 需要知道的一些术语
  
 以下是一些一般投资债券需要知道的术语：
  
 到期收益率（Yield to Maturity）- 表明投资者持有债券直到到期时会收到的总计收益，假设利息付款是以跟现有利率相同的比例重新投资到债券上。债券投资者一般把到期收益率叫做收益率。
  
 面值（Face Value）- 也叫作“标准价值（par value）”或“标准”（par），面值是到期时付给债券持有人的数目。根据发行者的信用以及利率，债券可能以高或低于面值的价钱卖出。
  
 票息券（Coupon）- 也叫作“票息率（coupon rate）”或“票息百分率（coupon percent rate）”，是债券（bond）、票据（note），或其它固定收入证券发行时所申明的利率。一般来说，票息是每半年派一次并且是以面值的百分比来表示。
  
 自然增长利息（Accrued Interest）- 这是一支债券或固定收入证券从一开始到上次派息（不包括结算日）后所累积的利息。
  
 税收优惠不适用于:
  
 在外国或税收优惠（IRA）账户中购买市政债券（Municipal Bonds）没有税收优惠。请注意，Firstrade不接受来自外国或税收优惠（IRA）账户的任何市政债券订单。
  
  定期存单 
  
 一般由商业银行发行，一个存款单（CD）是一个赋予持有人收取固定利息权利的存款凭据。与其它固定收入产品相似，一个存款单有期限，而且本金会在到期后还给投资者。从存款单上获取的利息是可扣税的。
  
  通胀对固定收入产品的影响 
  
 从固定收入证券上所得到的利息在投资产品的整段时期内保持不变。这不好的地方是本金及利息在通胀面前是脆弱的。3年后所获得的$200美元利息付款很有可能比今天所拥有的$200美元的购买力要小。因此，当通胀高时，固定收入对投资者的吸引力相对要小。
  
 要减少通胀对固定收入证券所产生的影响，联邦政府现提供一个长达十（10）年的借据（note）叫“通胀保护证券”（Inflation-protected Security）。基于消费者价格指数（consumer price index）的变动，借据的赎回价值会每六（6）个月被相应地作出修改。因此，当一个借据在到期赎回时，投资者将拿回在借据时限内反映因通胀失去的购买力的金额。然而，因为这种债券的收益收到保护而不被通胀影响，它一般倾向提供比其它种类的债券低的利息付款。

3. 固定收益证券的介绍

固定收益证券是指持券人可以在特定的时间内取得固定的收益并预先知道取得收益的数量和时间，如固定利率债券、优先股股票等。固定收益证券（fixed-income instrument)也称为债务证券，承诺在将来支付固定的现金数量。