可转换债券的回售条款是什么?

1. 可转换债券的回售条款是什么?

转售条款是对可转换公司债券投资者的担保。当可转换公司债券的转换价值远低于债券面值时，投资者可以要求发行人根据一定条件以面值加利息补偿的价格收回可转换公司债券。 转售条款赋予可转换公司债券投资者权利。投资者可根据市场的变化选择是否行使该权利。该条款在一定程度上保护了投资者的利益，相当于发行公司提前兑现了本息。转售作为投资者的权利会增加可转换债券的期权价值。可转换债券的转售条款一般包括以下要素： 1、转售条件：转售又分为无条件转售和有条件转售。无条件转售是指没有特殊原因的转售集合。有条件转售是指当公司股票价格持续低于转股价格并在一段时间内达到一定范围时，可转换公司的债券持有人按事先约定的价格向发行人出售所持有的债券。因此，当股价下跌不满足转售条件时，就难以保障投资者的利益。通常的做法是，当标的股票的价格长期表现不佳而无法实现转换时，可转换公司债券的持有人有权按照规定的收益率将其债券出售给发行人。由于收益率一般远高于可转换公司债券的票面利率，投资者的利益可以得到很好的保护。 2、转售时间：转售时间根据转售条件分为两种。一是固定转售时间，一般为无条件转售，一般设置在可转换公司债券的还款期的1/3或一半之后。对于期限在 10 年以上的可转换公司债券，转售时间大多设定在 5 年后，国内可转换公司债券也在可转换公司债券即将到期时进行回售，其作用类似于本金的偿还和利息，例如机场可转换债券。另一种非固定转售时间，有条件转售，是指股票价格满足转售条件的时间。 3、转售价格：转售价格事先商定。一般略低于市场利率，但远高于可转换公司债券的票面利率。因此，可转换公司债券投资者的利益得到有效保护，降低了投资风险。因此，具有转售条款的可转换公司债券通常更受投资者欢迎。

2. 可转换债券的回售条款是什么?

可转债回售是什么意思

3. 可转换债券的回售条款是什么

转售条款是对可转换公司债券投资者的担保。当可转换公司债券的转换价值远低于债券面值时，投资者可以要求发行人根据一定条件以面值加利息补偿的价格收回可转换公司债券。                 转售条款赋予可转换公司债券投资者权利。投资者可根据市场的变化选择是否行使该权利。该条款在一定程度上保护了投资者的利益，相当于发行公司提前兑现了本息。转售作为投资者的权利会增加可转换债券的期权价值。
可转换债券的转售条款一般包括以下要素： 
1、转售条件：转售又分为无条件转售和有条件转售。无条件转售是指没有特殊原因的转售集合。有条件转售是指当公司股票价格持续低于转股价格并在一段时间内达到一定范围时，可转换公司的债券持有人按事先约定的价格向发行人出售所持有的债券。因此，当股价下跌不满足转售条件时，就难以保障投资者的利益。通常的做法是，当标的股票的价格长期表现不佳而无法实现转换时，可转换公司债券的持有人有权按照规定的收益率将其债券出售给发行人。由于收益率一般远高于可转换公司债券的票面利率，投资者的利益可以得到很好的保护。 
2、转售时间：转售时间根据转售条件分为两种。一是固定转售时间，一般为无条件转售，一般设置在可转换公司债券的还款期的1/3或一半之后。对于期限在 10 年以上的可转换公司债券，转售时间大多设定在 5 年后，国内可转换公司债券也在可转换公司债券即将到期时进行回售，其作用类似于本金的偿还和利息，例如机场可转换债券。另一种非固定转售时间，有条件转售，是指股票价格满足转售条件的时间。 
3、转售价格：转售价格事先商定。一般略低于市场利率，但远高于可转换公司债券的票面利率。因此，可转换公司债券投资者的利益得到有效保护，降低了投资风险。因此，具有转售条款的可转换公司债券通常更受投资者欢迎。

4. 赎回条款怎么影响债券价格

可转换债常常会有提前赎回条款。提前赎回条款会有2方面的影响。 
 
1，降低债券购买价格。因为提前赎回权有利于发行方，所以定价应该小于同类无赎回权的债券。 
 
2，迫使债券投资者行使债转股。因为只有在执行提前赎回权有利于发行方时（即赎回价格一定低于当前的市场价格时），发行方才会赎回债券。所以转换成股票可能比被发行方赎回更有利于投资者，迫使投资者行使债转股，从而享受不到股票进一步升值的获益。

5. 赎回条款怎么影响债券价格

提前赎回条款实际上就是债券发行人可以在债券还没有到期前前赎回债券，这提前赎回条款对于纯债券(即债券没有嵌入衍生工具在里面)来说将会产生再投资风险，原因是提前赎回很有可能是市场融资成本发生了重大变化，简单来说就是市场利率降低了，原来这债券发行时的利率支付较高，发行人可以用赎回条款上的赎回价格来衡量再发行债券存在多少降低债务成本的收益在里面，这是会使得发行人行使提前赎回条款的冲动。若债券存在嵌入式衍生工具，如转债，一般能触发提前赎回条款大多数的情况下都是标的证券超过转股价一定要求才会发生的，一般这种发生的提前赎回只要你把债券转成股票即可，就会使得债券的偿还风险相对是降低了。
偿债基金条款就是债券发行人要提取一定的款项作为保证偿还债务的一个基金，一般有这个基金存在使得债券的偿还风险会降低。

6. 可转债回售的回售条款

可转债回售是什么意思

7. 用通俗的话讲一下，可转换债券中的回售条款是什么？

可转债回售条款一般包括以下几个要素：
1、回售条件：
回售也分为无条件回售和有条件回售，无条件回售是指无特别制定原因设定回售。有条件回售是指公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格并达到某一幅度时，可转换公司债券持有人按事先约定的价格将所持债券卖给发行人，因此当股价下降幅度没有满足回售条件的话，投资者利益也很难得以保障。
通常的做法是当标的股票的价格在较长时间内没有良好的表现，转股无法实现，可转换公司债券持有者有权按照指定的收益率将所持债券卖给发行人，由于收益率一般远高于可转换公司债券的票面利率，因此投资者的利益就能得到很好的保护。
2、回售时间：
回售时间根据回售条件分为两种，一种是固定回售时间，通常针对无条件回售，它一般定在可转换公司债券偿还期的1/3或一半之后时，对于10年期以上的可转换公司债券，回售时间大多定在5年以后，国内可转换公司债券也有在可转换公司债券快到期时回售，所起的作用与还本付息相似，如机场转债。另外一种不固定回售时间，针对有条件回售，指股票价格满足回售条件的时刻。
3、回售价格：
回售价格是事先约定的，它一般比市场利率稍低，但远高于可转换公司债券的票面利率，因此使得可转换公司债券投资者的利益受到有效的保护，降低了投资风险，因此附有回售条款的可转换公司债券通常更受投资者的欢迎。
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8. 用通俗的话讲一下，可转换债券中的回售条款是什么

你好，  回售条款是为可转换公司债券投资者提供的一项安全性保障，当可转换公司债券的转换价值远低于债券面值时，投资人依据一定的条件可以要求发行人以面值加计利息补偿金的价格收回可转换公司债券。回售条款赋予了可转换公司债券投资者一种权力，投资者可以根据市场的变化而选择是否行使这种权利，这一条款在一定程度上保护了投资者的利益，相当于发行公司提前兑付本息。回售作为投资者的权力会增加转债的期权价值。

回售条款分为无条件回售和有条件回售。 

无条件回售是无特别原因而进行的回售，通常是固定回售时间，一般在可转换公司债券偿还期的后1/3或一半之后进行。无条件回售条款在某种意义上可视为发行人对可转换公司债券投资者的提前兑付本息，从而增加了期权价值。 

有条件回售是当公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格并达到一定幅度时，可转换公司债券持有人按事先约定的价格将所持债券卖给发行人。回售价格一般比市场利率确定的价格稍低，但比债券票面利率高，在股票价格持续低迷的情况下，回售条款尤其具有意义。 

由于回售条款的触发比例通常较转股价格修正条款的触发比例低，如果发行人不希望回售出现，可以在标的股价下跌至满足条件回售的规定前，向下修正转股价格以避免回售（除非股价跌至每股净资产以下）。所以，条件回售条款对不愿意回售可转债的发行人而言，形同虚设。