1、某公司拟发行一批债券，债券面值100元，票面利率10%，期限5年，假设市场利率为12%，每年末付息一次，到

1. 1、某公司拟发行一批债券，债券面值100元，票面利率10%，期限5年，假设市场利率为12%，每年末付息一次，到

（1）. 关于公司债券的发行价格是多少，从发债人角度去理解。我每年要固定给予债权人一定的利息，并在最后一年给予本息和。那么任何一个发债人都只愿意付出合适的资金成本去获得资金。即在考虑了债券人的资金成本后不愿意多付钱给债权人。那么理论上，公司债的发行价就应该是按照市场利率对每年的现金流进行贴现求和，这个结果就是发行价。公式就是楼上给出的：100×10%×PVIFA(12%,5)+100×PVIF（12%，5）=92.75元  其实就是一个公比为（1/12%），有5项的等比公式求和。
（2）.关于资金成本不论是公司债还是长期借款还是发行股票，都可以用 
       资金成本=用资费用/净筹资额    来表示， 只是不同的筹资方式叫法不同。这道题中，债券的用资费用就是每年应支付的利息  100×10%×（1-33%)
        净筹资额=目标筹资额×（1-筹资费率）  92.75×（1-2%）
        即，100×10%×（1－33%）/92.75×（1－2%）=略了
        至于为什么利息要再乘以 1-33%  是因为税法规定债务利息允许在企业所得税前支付。那么对与企业来说实际承担的利息为 ： 利息×（1-所得税率）。

2. 某公司发行面额为1000元，票面利率为10%，期限10年的债券，每年末付息一次，问当市场利率为12%时债券发行

3. 某公司发行面值额为1000元，票面利率为10%，期限10年的债券，每年末付息一次，其发行价格在市场利率分别为

FV=1000，PMT=100，n=10，
i=10时，价格为1000元
i=8时，价格为1134.2元
i=12时，价格为887元
债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（债券购买者）即债权人。

扩展资料：
在市场机制发挥作用的情况下，由于自由竞争，信贷资金的供求会逐渐趋于平衡，处于这种状态的市场利率为“均衡利率'，与市场利率对应的是官定利率。官定利率是指由货币当局规定的利率。货币当局可以是中央银行，也可以是具有实际金融管理职能的政府部门，市场利率一般参考伦敦银行间同业拆借利率、美国的联邦基金利率。我国银行间同业拆借市场的利率也是市场利率。
参考资料来源：百度百科-市场利率

4. 2. （10分） 某企业发行面值1000元，期限5年，票面利率为8%，每年付息一次的债券，发行价格

发行价格为924.18元一、 债券面值债券价值是指进行债券投资时投资者预期可获得的现金流入的现值。债券的现金流入主要包括利息和到期收回的本金或出售时获得的现金两部分。当债券的购买价格低于债券价值时，才值得购买。二、债券价值的含义根据资产的收入资本化定价理论，任何资产的价值都是在投资者预期的资产可获得的现金收入的基础上进行贴现决定的。债券价值=未来各期利息收入的现值合计+未来到期本金或售价的现值其中，未来的现金流入包括利息、到期的本金(面值)或售价(未持有至到期);计算现值时的折现率为等风险投资的必要报酬率。三、债券价值债券价值的计算公式因不同的计息方法，可以有以下几种表示方式。1.债券估价的基本模型典型的债券是固定利率、每年计算并支付利息、到期归还本金。2.其他模型(1)平息债券平息债券是指利息在到期时间内平均支付的债券。支付的频率可能是一年一次、半年一次或每季度一次等。平息债券价值的计算公式如下：平息债券价值=未来各期利息的现值+面值(或售价)的现值【提示】如果平息债券一年复利多次，计算价值时，通常的方法是按照周期利率折现。即将年数调整为期数，将年利率调整为周期利率。(2)纯贴现债券纯贴现债券是指承诺在未来某一确定日期作某一单笔支付的债券。这种债券在到期日前购买人不能得到任何现金支付，因此也称作"零息债券"。(3)永久债券永久债券是指没有到期日，永不停止定期支付利息的债券。优先股实际上也是一种永久债券，如果公司的股利支付没有问题，将会持续地支付固定的优先股息。(4)流通债券流通债券，是指已经发行并在二级市场上流通的债券。流通债券的特点是：(1)到期时间小于债券的发行在外的时间。(2)估价的时点不在计息期期初，可以是任何时点，会产生“非整数计息期”问题。流通债券的估价方法有两种：(1)以现在为折算时间点，历年现金流量按非整数计息期折现。(2)以最近一次付息时间(或最后一次付息时间)为折算时间点，计算历次现金流量现值，然后将其折算到现在时点。无论哪种方法，都需要用计算器计算非整数期的折现系数。

5. 某公司买面值10万元的债券,票面利率5%,期限10年,每年1月1日付息.当时市场利率7%。（1）计

计算方法是每年息票=10*5%=0.5万，债券的市场价格=0.5/(1+7%)+0.5/(1+7%)^2+0.5/(1+7%)^3+0.5/(1+7%)^4+0.5/(1+7%)^5+0.5/(1+7%)^6+0.5/(1+7%)^7+0.5/(1+7%)^8+0.5/(1+7%)^9+0.5/(1+7%)^10+10/(1+7%)^10=8.595284万元，即85952.84元。债券是政府、企业、银行和其他债务人按照法定程序发行的为募集资金并承诺债权人在规定日期偿还本息的证券。债券/债权证是一种金融合同。政府、金融机构、工商企业直接向社会借款筹集资金时，向投资者发行债券，承诺按一定利率支付利息，按约定条件偿还本金。债券的本质是债权凭证，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行人之间的关系是一种债权债务关系。债券发行人是债务人，投资者（债券买家）是债权人。拓展资料：1、债券是证券。因为债券的利息通常是预先确定的，所以债券是一种固定利息证券。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。因此，债券包含以下三种含义：债券的发行人（政府、金融机构、企业等机构）是资金的借款人。购买债券的投资者是资金的出借人。发行人（借款人）需要在一定期限内偿还本息。纽带的种类虽然很多，但在内容上都包含着一些基本的要素。这些要素是指发行债券必须载明的基本内容，是明确债权人与债务人权利义务的主要约定。2、债券面值债券的面值是指债券的面值。债券到期后，发行人应偿还债券持有人的本金数额。也是企业按期向债券持有人支付利息的计算依据。债券的面值不一定与债券的实际发行价格一致。发行价格大于面值的称为溢价发行，小于面值的称为折价发行，等价的发行称为平价发行。债券的还款期是指企业债券规定的债券本金的还款期限，即债券的发行日与到期日之间的时间间隔。公司结合自身资金周转和外部资本市场的各种影响因素，确定公司债券的偿还期限。3、付息期：债券付息期是指企业发行债券后付息的时间。可以一次到期支付，也可以一年一次、半年一次或三个月一次。考虑到货币的时间价值和通货膨胀，付息期对债券投资者的实际收益影响很大。到期一次性付息的债券，通常按单利计算利息；年内分期支付利息的债券，按复利计算利息。4、优惠券率：债券票面利率是指债券利息与债券面值的比率。是发行人承诺在一定期限内向债券持有人偿付的计算标准。债券票面利率的确定主要受银行利率、发行人信用状况、还款期限和计息方式以及当时资本市场的资金供求影响。发行人名称表明了债券的债务主体，为债权人到期收回本息提供了依据。上述要素是债券面值的基本要素，但不一定在发行时印在面值上。例如，在很多情况下，债券发行人以公告或规定的形式向社会公布债券的期限和利率。

6. 某公司拟发行每张面值100元，票面利率12%，每年付息一次，到期还本，期限为三年的债券一批。

(1)债券发行价格=100*12%*(P/A，10%，3) 100*(P/F，10%，3)=100*1*%*[*-*/(* **%)^*]/*0% 100/(1 10%)^3=104.97元(2)债券发行价格=100*12%*(P/A，14%，3) 100*(P/F，14%，3)=100*12%*[1-1/(1 14%)^3]/14% 100/(1 14%)^3=95.36元债券的种类1.按发行主体分类(1)国债 ： 由中央政府发行的债券。它由一个国家政府的信用作担保，所以信用最好，被称为金边债券(2)地方政府债券：由地主政府发行，又叫市政债券。它的信用、利率、流通性通常略低于国债(3)金融债券： 由银行或非银行金融机构发行。信用高、流动性好、安全，利率高于国债(4)企业债券： 由企业发行的债券，又称公司债券。风险高、利率也高(5)国际债券： 国外各种机构发行的债券2.按偿还期限分类(1)短期债券： 一年以内的债券，通常有三个月、六个月、九个月、十二个月几种期限(2)中期债券： 1-5年内的债券(3)长期债券： 5年以上的债券3.按偿还与付息方式分类(1)定息债券： 债券票面附有利息息票，通常半年或一年支付一次利息，利率是固定的。又叫附息债券(2)一次还本付息债券：到期一次性支付利息并偿还本金(3)贴现债券： 发行价低于票面额，到期以票面额兑付。发行价与票面额之间的差就是贴息(4)浮动利率债券：债券利率随着市场利率变化(5)累进利率债券：根据持有期限长短确定利率。持有时间越长，则利率越高(6)可转换债券： 到期可将债券转换成公司股票的债券 4.按担保性质分类(1)抵押债券： 以不动产作为抵押发行(2)担保信托债券：以动产或有价证券担保(3)保证债券： 由第三者作为还本付息的担保人(4)信用债券： 只凭发行者信用而发行，如政府债券

7. 某企业拟发发行面值1000元，票面值利率12%，期限2年的债券1000张。该债券每年付息一次。当时市场利率10%。

每年支付一次利息,120元,第一年年底的支付的120元,按市场利率折现成年初现值,即为120/(1+10%),第2年年底到期的本金和支付的利息按复利折合成现值为(120+1000)/(1+10%)^2. 
(说明:^2为2次方),计算如下: 
发行价格:120/(1+10%)+1120/(1+10%)^2=1034.71元

8. 经批准，某企业于1月1日发行一批期限为5年的长期债券，该债券的面值为100元，票面利率为6%，每年末付息一

这道题首先要理解它的本质意思，简单概括为每年给你6块钱利息，等到到期后再给你100元本金，其实计算债券的现行价格时得考考虑市场利率，在正常生活中，因为我我投资债券的收益肯定得和其它投资收益比较。
我举个例子
6/（1+0.04）+6/（1+0.04）^2+6/（1+0.04）^3+6/（1+0.04）^4+6/（1+0.04）^5+100/（1+0.04）^5
其它那两个就是这样了 只不过是换个数而已
这算是计算现值的问题，有公式直接可套，查表就能算