某银行报出即期汇率美元／瑞士法郎1.6030—40，3个月远期差价120—130，则远期汇率为

1. 某银行报出即期汇率美元／瑞士法郎1.6030—40，3个月远期差价120—130，则远期汇率为

远期汇率:美元／瑞士法郎=(1.6030+0.0120)/(1.6040+0.0130)=1.6150/70
远期差价前大后小,说明是远期升水,汇率相加,小加小,大加大

2. 已知瑞士银行的瑞士法郎对美元即期汇率0.7957—60。90天远期汇率0.7965—73

0.7973-0.7960/0.7960*（360/90）=0.006533

3. 已知即期汇率为1美元=1.2瑞士法郎，美元利率为10%，瑞士法郎利率为6%，问：

(1)根据利率平价,即期利率高的货币远期贬值.贬值率与利率差一致,本题远期应该是美元贬值.贬值量为:1.2*(10%-6%)/4=0.012,美元兑瑞士法郎3个月远期汇率应为1.2-0.012=1.188
(2)银行给出的3个月远期汇率为1美元=1.12瑞士法郎，低于平价理论下的汇率,即为美元的汇率贬值率高于利差.套汇有利,可以将100万美元即期兑换成瑞士法郎进行三个月投资,同时签订一个卖出将收回的瑞士法郎投资本利远期合同,到期时投资收回并按合同卖出,减去美元机会成本,可获收益:
1000000*1.2*(1+6%/4)/1.12-1000000*(1+10%/4)=62500美元

4. 即期汇率1美元换1.78瑞士法郎，美元利率8%，瑞郎6%，求正常情况下三月远期汇率。

货币对即期汇率：USD/CHF=1.78
根据利率平价理论，远期汇率=即期汇率+掉期点
掉期点=spot * ( R1-R2 ) / (1+ R2)
其中spot为美元瑞郎即期汇率。R1为瑞郎利率，R2为美元利率。由于期限为三个月，需要根据期限调整利率。
掉期点=1.78 * ( 6%/4 - 8%/4 ) /(1 + 8%/4 ) = -0.00873
3M远期汇率USD/CHF=1.78-0.00873=1.77127

5. 假设美元三年期的利率为6%,瑞士法郎三年期的利率为4%,利率平价在三年期内存在,如果即期汇率为1瑞士法郎=

1.根据利率平价理论,即期利率高的货币远期贴水(贬值),瑞士法郎三年期远期汇率是升水
2.根据利率平价理论,瑞士法郎升水率与三年利差一致,三年后预测汇率:
1瑞士法郎=0.9406*(1+2%*3)=0.9970美元

6. 已知某年6月10日美元兑瑞士法郎的外汇市场行情是：USD/CHF 即期汇率 1.3865/75 1个月远期 60/65 2个月远期

1个月远期:USD/CHF =(1.3865+0.0060)/1.3875+0.0065)=1.3925/1.3940
2个月远期USD/CHF =(1.3865+0.0145)/1.3875+0.0155)=1.4010/1.4030
7月28日美元兑瑞士法郎的远期汇率:1.3925/1.4030

7. 当时瑞士法郎的利率为3.75%，美元的利率为11%，美元与瑞士法郎的汇价为1美元= 瑞士法郎

汇率又称汇价、外汇牌价或外汇行市，即外汇的买卖价格。它是两国货币的相对比价，也就是用一国货币表示另一国货币的价格。      汇率在不同的货币制度下有不同的制定方法。在金本位制度下，由于不同国家的货币的含金量不同，两种货币含金量的对比（又称铸币平价）是外汇汇率的基础(如那时,1美元含金量是0.888671克纯金,1瑞法含金量是0.545197克纯金,用1美元含金量/1瑞法含金量得出 1美元=1.63 瑞士法郎)。在不兑现的纸币本位制度(信用货币本位制度)下，汇率变动受外汇供求关系的制约，当某种货币供不应求时，这种货币的汇率就会上升，当某种货币供过于求时，它的汇率就会下降。也可参考购买力平价计算,1美元在美国买1桶石油的价格和1瑞法在瑞士买1桶石油的价格,两者间的比率.汇价跟银行间的利率比率关系不大,而只能说明国际上的资金,会由利率低的瑞士,不断流入利率高的美国,会推升美元/瑞法的汇价而已.
国际上金本位时间基本为19世纪中期--20世纪中后期,1971年美国废除美元纸币兑换黄金那刻起,世界进入全新的信用货币本位制度(纸币本位制).

8. 已知某年6月10日美元兑瑞士法郎的外汇市场行情是：USD/CHF 即期汇率 1.3865/75

1个月远期:USD/CHF =(1.3865+0.0060)/1.3875+0.0065)=1.3925/1.3940
2个月远期USD/CHF =(1.3865+0.0145)/1.3875+0.0155)=1.4010/1.4030
7月28日美元兑瑞士法郎的远期汇率:1.3925/1.4030