数字货币对货币政策的影响
2024-05-16 22:39
1. 数字货币对货币政策的影响
第一，在数字时代推行法定数字货币，有助于维护货币政策独立性和人民币币值稳定。 现今社会随着数字货币时代的到来，包括移动互联网 、区块链在内的技术蓬勃发展，交易呈现出数字化、信息化的特点，市场上一些私营机构已经发行了私人数字货币（本质上虚拟货币）并在一定范围内流通，这对主权国家的金融体系将会产生冲击，政府不得不正视现实，基于时代和市场诉求，发行主权国家的数字货币。所以，为了维护货币体系乃至整个金融体系的稳定，货币当局也必须使用同等甚至更先进的技术和设计来研究发行央行数字货币。” 第二，数字货币通过影响货币乘数和货币流通速度降低货币供给。首先，数字货币降低了货币乘数，影响货币派生机制。 数字货币的发行将会影响现金漏损率和超额准备金率，一方面数字货币投放后，公众日常交易会持有更多的数字货币，现金漏损率提高了。另一方面，数字货币推出后，公众将用银行存款兑换数字货币，银行存款降低导致法定存款准备金降低（法定存款准备金=银行存款*法定存款准备金率），在银行存款准备金一定的条件下，超额准备金将增大，同时银行为应对更多的数字货币兑换需求也会增加超额准备金，因此超额准备金率将会提高。 第三，降低监管成本。首先，可降低商业银行、非银行支付机构等私营机构的道德风险。英国著名经济学家凯恩斯曾经说过，比起交易媒介，货币作为计价手段的功能是第一性的。由于数字货币可控匿名性，每一个货币都能进行全生命周期管理，对货币流通能实现全流程监控，不法活动的空间大幅缩小。 第四，可以有效疏通货币政策传统机制。目前货币政策传导最大的两个问题是时滞（Time Tag）和货币流向不可控。所谓的时滞包括认知时滞、决策时滞和外在时滞，认识时滞指需要采取措施的时间点到央行认识到需要采取行动的时间差，决策时滞指央行认识到需要采取措施到具体实施行动之间的时间差，外在时滞指央行实施具体措施到具体措施奏效的时间差。所谓的货币流向不可控，指央行本来希望投放流动性支持实体经济发展，结果资金流向了金融、房地产等领域，造成了脱实向虚，由于传统电子货币的同质单一性，央行很难去追踪和控制资金流向，因此成为货币政策传导的一大困境。【摘要】 数字货币对货币政策的影响【提问】 第一，在数字时代推行法定数字货币，有助于维护货币政策独立性和人民币币值稳定。 现今社会随着数字货币时代的到来，包括移动互联网 、区块链在内的技术蓬勃发展，交易呈现出数字化、信息化的特点，市场上一些私营机构已经发行了私人数字货币（本质上虚拟货币）并在一定范围内流通，这对主权国家的金融体系将会产生冲击，政府不得不正视现实，基于时代和市场诉求，发行主权国家的数字货币。所以，为了维护货币体系乃至整个金融体系的稳定，货币当局也必须使用同等甚至更先进的技术和设计来研究发行央行数字货币。” 第二，数字货币通过影响货币乘数和货币流通速度降低货币供给。首先，数字货币降低了货币乘数，影响货币派生机制。 数字货币的发行将会影响现金漏损率和超额准备金率，一方面数字货币投放后，公众日常交易会持有更多的数字货币，现金漏损率提高了。另一方面，数字货币推出后，公众将用银行存款兑换数字货币，银行存款降低导致法定存款准备金降低（法定存款准备金=银行存款*法定存款准备金率），在银行存款准备金一定的条件下，超额准备金将增大，同时银行为应对更多的数字货币兑换需求也会增加超额准备金，因此超额准备金率将会提高。 第三，降低监管成本。首先，可降低商业银行、非银行支付机构等私营机构的道德风险。英国著名经济学家凯恩斯曾经说过，比起交易媒介，货币作为计价手段的功能是第一性的。由于数字货币可控匿名性，每一个货币都能进行全生命周期管理，对货币流通能实现全流程监控，不法活动的空间大幅缩小。 第四，可以有效疏通货币政策传统机制。目前货币政策传导最大的两个问题是时滞（Time Tag）和货币流向不可控。所谓的时滞包括认知时滞、决策时滞和外在时滞，认识时滞指需要采取措施的时间点到央行认识到需要采取行动的时间差，决策时滞指央行认识到需要采取措施到具体实施行动之间的时间差，外在时滞指央行实施具体措施到具体措施奏效的时间差。所谓的货币流向不可控，指央行本来希望投放流动性支持实体经济发展，结果资金流向了金融、房地产等领域，造成了脱实向虚，由于传统电子货币的同质单一性，央行很难去追踪和控制资金流向，因此成为货币政策传导的一大困境。【回答】 数字货币对银行员工有什么影响【提问】 我国实行数字货币后，数字货币代替纸币，对银行现金条线岗位影响最大，在银行内部，涉及现金类业务的岗位和人员包括现金柜员（高柜）金库清分和管理人员，现金调拨运输人员以及ATM管理人员，一旦数字货币实行，这些岗位被迫撤销，因为没有存在的价值。 （2）现金岗位被撤销后，不会引起大量银行员工失业。 近年来，随着以支付宝、微信为代表的非现金支付的流行，银行的现金岗位已经急剧压缩，主要表现在网点撤并，现金柜台减少，金库合并，以及ATM数量下降等等，现在现金的岗位人员并不多，平均不到总员工数量的三分之一。目前大多数银行的业务还不能完全实现无人化，智能化，在短期时间来看是不会影响银行职员失业，随之银行的业务量也不会减少，相反可能业务量会增加，人员可能会转岗处理线上客户问题，而不是职员失业。 数字货币的发行是社会金融的进步表现，商业银行不仅可以利用现有账户系统继续为本行客户提供数字货币服务，还可以利用数字货币的新特性积极拓展新型业务，进一步加强自身的服务能力与竞争力。从整体上来说，虽然数字货币的推广会对银行产生一定的影响，但短时间是不会有太大的改变，各大银行的业务照样正常开展，所以不会短时间出现大量银行工作人员失业的情况，但长期来看就会是必然趋势【回答】
2. 数字货币对货币政策的影响
数字货币政策对生活的影响，这五点太重要了！
3. 数字货币对银行的影响
数字货币给银行带来了新的机遇与挑战。过去的金融体系主要是通过商业银行的账户系统建立的，该系统向市场提供金融服务，中央银行控制商业银行的金融业务。数字货币发行后，个人不再需要银行账户。虽然DCEP钱包可以挂靠银行卡来汇兑，但DCEP钱包的支付和结算主要由中央银行直接结算。数字货币的发行和推广在一定程度上导致了金融脱媒，降低了商业银行对金融交易的控制。同时，央行能够准确把握每一元人民币的具体流动轨迹，准确控制货币的发行和流通。央行数字货币CBDC，全称为Central bank digital currencies，译为中央银行数字货币。英国央行英格兰银行在其关于CBDC的研究报告中给出这样的定义：中央银行数字货币是中央银行货币的电子形式，家庭和企业都可以使用它来进行付款和储值。中国版CBDC被描述为，数字人民币，是由人民银行发行，由指定运营机构参与运营并向公众兑换，以广义账户体系为基础，支持银行账户松耦合功能，与纸钞和硬币等价，并具有价值特征和法偿性的可控匿名的支付工具。而我们所说的DC/EP是中国版的央行数字货币，译为“数字货币和电子支付工具”。国际清算中心（BIS）与支付和市场基础设施委员会（CPMI）两个权威国际组织联手在2018年和2019年对全球60多家中央银行进行了两次问卷调查。问卷调查内容包括各国央行在数字货币上的工作进展、研究数字货币的动机以及发行数字货币的可能性。70%的央行都表示正在参与（或将要参与）数字货币的研究。央行货币的数字化有助于优化央行货币支付功能，提高央行货币地位和货币政策有效性。央行数字货币可以成为一种计息资产，满足持有者对安全资产的储备需求，也可成为银行存款利率的下限。还可成为新的货币政策工具。同时，央行可通过调整央行数字货币利率，影响银行存贷款利率，同时有助于打破零利率下限。从经济学的角度来看，主要解决的问题有三个。消除现金非法交易和洗钱活动，实行负利率成为可能，直升机撒钱成为可能。
4. 央行数字货币的潜在影响
2020年4月，央行数字货币在工、农、中、建四大行内测的消息在网络上不胫而走。两会期间，中国人民银行行长易纲接受媒体采访时，再次透露了法定数字货币已先行在深圳、苏州、雄安、成都及未来的冬奥会场景进行内部封闭试点测试。
数字货币测试进度的加快意味着数字货币可能在不久的将来正式进入商用，数字货币在改变货币体系的同时，可能对银行业产生一定的影响。对此，本文首先介绍央行数字货币的基本概况，而后探究其对宏观政策机制及商业银行的潜在影响。
一、央行数字货币概述
（一）央行数字货币的定义
央行数字货币，是中国人民银行发行的一种法定数字货币，全称是“数字货币电子支付”，对应的英文缩写是DC/EP（Digital Currency/Electronic Payment）。
DCEP实际上是一种电子现金，是纸币的数字化形态，其功能属性与纸币完全一样，具有价值特征。
（二）央行数字货币的特点
1.DCEP属于流通中现金，而非银行存款
现有货币体系主要可分为M0、M1和M2，M0是指流通中现金，M1包括M0和单位活期存款，M2包括M1、居民储蓄存款和单位定期存款。DCEP的定位和纸币一样，对应M0，即流通中现金。
2．商业银行无需为DCEP支付利息
由于DCEP属于M0，并非银行储蓄，故不计利息，DCEP持有人也无法获得利息。
3.DCEP具有无限法偿性，任何机构和个人不得拒收
DCEP由央行发行，国家信用背书使其具有官方赋予的价值特征，因而具有稳定性和无限法偿性。
4.DCEP不需要银行账户和网络即可实现支付
DCEP支付不需要绑定银行账户。现有的银行卡支付业务必须通过传统银行账户才能完成，采取的是账户紧耦合的方式。而DCEP支付采取的是账户松耦合的方式，即脱离银行账户，在双方数字钱包间实现资金转移。DCEP依靠一个公共账本记录持有关系，这种关系表现为公钥地址与数字货币DCEP的对应，数字钱包通过其存储的私钥操作公共账本内的转账。
DCEP可以脱离网络实现终端到终端的支付。只要手机有电就可以支付，也可以在有第三方服务商的场景下依托网络完成从终端到远端的支付。值得注意的是，两个数字钱包间直接实现DCEP互转，本质只是记录操作指令，最终仍需在触网后上传到账本上执行才算完结。
5.DCEP具有可控匿名性
银行和商家需要经过客户允许才有权限查看用户的交易记录及信息，这种可控匿名性一方面保护了数据安全和用户隐私，另一方面也使得央行可以清晰高效地捕捉每一笔货币交易的流转信息，打击洗钱、匿名操纵等违法犯罪行为。
（三）为什么要发行数字货币？
1．减少纸钞发行成本
由于数字货币只是一串数字代码，无论是生产还是流通，都不会再产生任何费用，并且具备较强的防伪功能。
2．移动支付普及，现金使用频率大幅降低
目前国内绝大多数交易场景，均已实现了移动支付，挤占了传统现金的使用空间。DCEP与其它移动支付方式相比并无本质不同，有限匿名性是其主要差异化特点。
3．有利于反洗钱、反恐怖融资监管
传统的现金交易的匿名化，给反洗钱和反恐怖融资监管带来诸多麻烦，而数字货币的唯一标识性，方便监管部门回溯整个资金融通链，以便进行更有效的监控。
4．维护货币主权和法币地位
国内外一些金融中介机构积极利用区块链技术发行私人数字货币，严重影响了我国主权货币的使用，正在渗透和分流我国现有的金融体系。发行DCEP能够在中央银行层面形成统一的基于国家信用的数字货币，既实现了纸币时代国家信用的延续，也顺应了货币数字化的潮流。
5．优化现行货币支付体系，提升货币政策的有效性
通过发行数字货币，可减少对第三方支付机构所提供支付功能的依赖；同时，使央行可以全程监控货币的流转信息和投放领域，提高货币流通市场监测-统计-评估-政策制定的效率，减少货币政策传导滞后性。
（四）央行数字货币与传统支付方式的区别
与传统纸质现金相比，DCEP具有 无需找零、易保存、易统计计算、不易丢失 等优势；与第三方支付相比，DCEP还具有以下特点：
信用保证
银行账户
离线支付
结算主体
消费记录
央行数字货币
国家
可无银行账户
是
央行货币结算
可控匿名
支付宝、微信支付等
备付金
需要银行账户
否
商业银行存款货币结算
容易追踪
乘公交车扫码、乘地铁扫码、支付扫码……人们的生活已进入电子支付时代，但这些软件都是不通用的。这一点在未来数字货币推行后，将有极大改观。另外，目前的移动支付会留给商家一些“痕迹”，购买后商品后，商家会依据大数据向消费者智能推荐相关商品。而DCEP所具备的可控匿名特性，使消费者在付款后，除经货币当局授权外，商家、银行、第三方平台均难以追踪其消费记录。这样既能确保客户的信息安全，也能减少商家对客户的不当营销。
从本质上看，微信、支付宝等支付工具仅仅是对目前人民币结算方式的电子化改进，而央行数字货币是对人民币现钞的替代。
（五）数字钱包
数字钱包是容纳数字货币的“容器”。尽管央行对数字钱包的解说少之又少，但从目前网传的截图看，该APP包括“扫码支付”、“汇款”、“收付款”、“碰一碰”（类似于NFC的近场支付功能）几项功能。用户可以很方便地将银行资金兑换为数字人民币，所兑换的数字货币还会显示出来源银行，以便用户进行资金动向管理。
二、央行数字货币的宏观影响
（一）对货币派生机制的影响
DCEP的投放，类似于纸币的投放，采用“央行-商业银行”双层运营体系，即由央行向商业银行投放，商业银行再向 社会 公众投放。央行不直接面向公众和企业，不参与商业银行之间的竞争。
DCEP采用双层运营体系，意味着DCEP下的货币体系符合传统的信用货币派生机制。货币创造主体依然是银行和实体部门，央行只是起到调控作用。此外，DCEP投放模式和传统基础货币的投放，对现金、法定准备金和超额准备金而言没有本质区别。
DCEP延续传统货币派生机制的同时，或在基础货币和货币乘数两个方面对其产生影响：
1.DCEP将重构基础货币结构
（1）央行或将开设新的细分科目记录央行数字货币。 传统模式下央行基础货币结构分为两部分，一是货币发行，即央行印制的现钞；二是金融机构在央行的存款准备金。在第三方支付机构缴存备付金后，央行将基础货币开设一个分项，即非金融机构存款。央行数字货币作为M0，既可以作为现金使用，也可作为存款准备金或者第三方支付机构缴存的备付金。按其支付用途推测，未来央行基础货币科目或将开设新的细分项来专门记录DCEP，例如在M0、存款准备金、非金融机构存款科目下分别再设置DCEP子科目。
（2）或将对货币流通模式产生一定影响。 首先，对于银行间市场而言，DCEP的支付便利性意味着金融机构同业结算选择使用传统支付方式的倾向下降，而使用DCEP进行同业清算/结算的倾向提高。其次，对于企业和零售业务而言，由于DCEP保存便利的特性，大量DCEP将以现金的形式保存在企业和个人手中，因此流通中现金将增加，而商业银行存款、第三方支付机构结存资金将减少。
2.DCEP将从正反两方面影响货币乘数
（1）银行持有超额准备金的动机下降，导致货币乘数提高。 由于DCEP支付便利、清算速度快，减少了在途资金量，用DCEP进行清算可以降低对清算账户资金的依赖，从而导致货币乘数提高。
（2）现金漏损率增大，导致货币乘数降低。 现金漏损指客户从银行提取现金，从而使一部分现金流出银行系统，现金漏损与存款总额之比称为现金漏损率。出现现金漏损会减小银行创造派生存款的能力。DCEP便于保存的特性或将提高企业和个人持有现金的可能性，从而提高现金漏损率，导致货币乘数减小。
DCEP大规模推广后，货币乘数到底是提高还是下降取决于上述两种力量的对比。
（二）对货币政策的潜在影响
1.DCEP可以提供新型价格工具
理论上商业银行无需对用户持有的DCEP付息，但若央行对用户持有的DCEP计息，则DCEP利率可作为新型价格工具，特别是若央行对DCEP 计负 息，甚至可用来打破零利率下限。
目前央行对商业银行法定存款准备金支付1.62%的利率，超额准备金利率0.72%，对个人持有的现金则无法付息。DCEP推出后，可以对个人手机中持有的“现金”进行计息。例如，对商业银行持有的库存DCEP支付利率，该利率类比于超额准备金利率；对个人持有的流通中DCEP也能支付利息。
因为DCEP详细记录了持币所有者的“现金”，逻辑上央行可以针对不同持币者进行差异化的利率定价，这提供了一种类似于定向降息和定向降准的新型价格工具。
零利率下限之所以存在，一个重要的原因在于现金总是资产配置中一个备选方案，而现金在传统货币体系下名义利息为零。因此，在当前货币体系下，即使货币当局制定了负利率的货币政策，人们也总是可以通过持有现金来规避负利率政策带来的影响。而一旦数字货币这类现金的名义利率为负，则人们将无法通过持有此类现金来规避负利率政策的影响，这将提高负利率政策的有效性。DCEP大规模应用后，若央行对用户持有的DCEP负向计息，人们也不得不持有DCEP，这使得负利率成为可能，从而达到央行通过负利率政策刺激经济的目的。
值得注意的是，此处只是阐述了DCEP作为实施负利率工具的可能性。在实际操作中，是否实施负利率，取决于我国的金融体系结构及所处经济状态。
2.DCEP有助于提高调控效率
DCEP可便利追踪并控制资金流向，有助于央行开展更有效的结构调控。
传统的现金体系下货币政策侧重于总量调控，结构性调控功能较为薄弱。央行的宽货币政策向宽信用传递，需要银行等金融机构作为传导中介。央行对信贷投放的结构调控往往效率较低，若市场定价机制失灵，则信贷结构往往偏离最优状态，即信贷不能有效的传导至需要的企业和个人。而DCEP能有效捕捉资金流向。基于DCEP这一特征，央行与商业银行之间可达成更具灵活性的资金定价，从而激励银行在信贷结构上回归最优状态。例如，央行可针对不同的银行信贷资金流向，根据其风险情况制定不同的流动性价格，从而规避银行因无法追踪资金流向而产生的风险考核激励问题，提升定向降准、定向降息等政策的可测性和效率。
3.DCEP可以降低监管成本
DCEP可控匿名的特性，使得对于央行而言，对客户交易信息的记录更为便利，从而降低央行监管成本。
传统监管框架中央行及其他金融监管部门如果需要获取统计指标、财务报表数据，通常采用现场、非现场检查等方式，成本较高、时效性较弱。尤其是追踪一笔特定资金的具体流向，则必须获取资金流转途径的所有账本。DCEP全面记录了交易信息，意味着央行DCEP系统记录了数字货币权属、交易流水等详细信息，无需再额外获取账本即可了解资金流向，从而大幅降低了监管成本。
三、央行数字货币对商业银行的潜在影响
（一）DCEP将影响银行活期存款规模、增加吸储成本
对居民而言，不论是定期存款、理财产品，还是货币基金，赎回和提取总是面临一定限制，不如活期存款方便，因而企业和个人始终愿意持有一定数量的低息活期存款。DCEP大规模推广后，企业和个人有可能将银行活期存款兑换成DCEP，将部分资金沉淀在数字钱包中。换言之，有可能是DCEP对活期存款形成替代，而非仅对现金形成替代。由于DCEP是央行的负债，而非银行负债，DCEP的推广可能导致银行活期存款“脱媒”。此外，银行存款与DCEP的转换较为便捷，可能导致存款的稳定性降低。银行为了稳定活期存款来源，负债端存款利率或将上行。
（二）DCEP将影响支付结算业务规模
相比第三方支付机构侧重小额零售支付服务，银行经营的清算结算业务中，为银行同业及企业间提供的大额支付清算业务，可能是其具备一定优势的领域。若未来DCEP仅替代小额零售支付，则商业银行大额支付清算结算规模不会受到太大影响。然而根据目前人民银行数字货币研究所公布的信息，央行数字货币也可应用于大额支付清算场景。例如，银行可在DCEP业务库之间转移资金，业务库发挥了同业清算账户的功能。因此，DCEP的推广将在一定程度上降低商业银行支付结算业务规模。
（三）DCEP数字钱包将提高客户黏性
在第三方支付盛行的时代，银行APP的应用场景较少，使用频率较低，DCEP的推广或将改变这一现状。在双层运营体系下，DCEP数字钱包的推广，将提高银行客户使用银行APP的频率，从而提高客户黏性。同时，银行可以通过建立开放平台，聚集合作伙伴，让最终用户可以通过不同介质、渠道，在日常的生活和消费中使用数字钱包的服务。商业银行可以抓住该机会获得活跃流量，增加客户数量，发展开放银行服务。
（四）DCEP将有助于提升银行运营效率
数字货币减少了纸质货币的流通成本，提高了银行的运营效率。一方面，DCEP作为电子化交易手段，将大幅降低商业银行的现金管理成本；另一方面，DCEP作为电子化贮藏手段，将大幅降低商业银行在现金整点调运以及保管环节的人力物力支出和安保要求。DCEP没有折旧，不需要物理空间储存，也不需要空间上的调运，将大幅降低商业银行日常经营成本，提高商业银行运营效率。
四、结论
总体来看，央行发行DCEP的潜在影响体现在宏观和微观两个层面：
从宏观层面来看，DCEP或将改变央行资产负债表的结构。 一方面，央行在负债端的“基础货币”科目中或开设新的细分科目记录央行数字货币；另一方面，DCEP大幅推广后或对传统的M0、超额准备金、第三方机构备付金规模产生影响。同时，DCEP可以作为一种新型价格工具，提高宏观调控效率，降低监管成本。
从微观层面来看，DCEP对银行经营有利有弊。 有利的一面是或可通过数字钱包提高客户黏性，借助DCEP的电子化贮存手段提高运营效率；不利的一面是可能提高负债成本，降低支付结算业务规模。
（李峰系上海交通大学上海高级金融学院会计学教授、中国金融研究院副院长、上海高金金融研究院联席院长，胡浩系上海交通大学中国金融研究院研究员）
(本文作者介绍：芝加哥大学博士，上海交通大学上海高级金融学院教授、中国金融研究院副院长及上海高金金融研究院联席院长)
5. 数字货币发展对宏观管理和经济生活有何影响？
数字货币使用场景丰富
“数字货币是一种不受管制的、数字化的货币，通常由开发者发行和管理，被特定虚拟社区的成员所接受和使用。”西南财经大学财税学院院长刘蓉介绍，数字货币具有交易成本低、交易速度快捷和货币数量固定等特点和优势。
“数字货币从全球范围看主要分为私人数字货币和法定数字货币。”中国人民大学重阳金融研究院宏观研究部主任刘玉书介绍，私人数字货币分为加密或非加密，中心化和去中心化两种形式。例如，比特币就是一种去中心化的加密虚拟货币；我国研发的数字人民币（简称“DC/EP”）是纸币的数字化形式，属央行推出的法定数字货币。
数字货币的使用场景愈加丰富，使其用户接受度不断增长。数字货币的使用已经覆盖至购物消费、工资支付、交通出行、旅游外出、外卖结算和学费支付等各类场景，总体而言，数字货币的使用人群仍占小部分，但是其使用人数正在不断增长。
首批试点地有多重考量
中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林在接受媒体采访时表示，选择深圳、成都、苏州、雄安新区等地开展数字人民币试点，有政治、经济和技术等多方面考量。
政治方面，深圳、成都是副省级城市和国家中心城市，雄安新区是继深圳经济特区和上海浦东新区之后又一具有全国意义的新区。
经济方面，这几个地区都是我国经济重镇，特别是在数字经济发展方面极为迅猛，具有试点数字人民币的基础经济条件。
技术方面，深圳具有成熟的金融科技生态，苏州率先研发了具备相应技术成熟度的自主安全可控的区块链底层平台，成都打造了国内基于区块链技术的知识产权质押融资服务平台，而雄安新区则在一开始便形成了“数字雄安”建设的基本思路，可以说都具有先进成熟的科技条件。
数字货币不同于支付宝
刘蓉表示，数字货币的功能和属性跟纸钞完全一样，只不过它的形态是数字化的。央行数字货币是纸钞的数字化替代，即数字货币和电子支付工具。把央行发行的数字货币看作数字化的人民币现金，就很好理解数字货币的概念。
刘蓉说：“数字货币的使用场景是这样的，只要你我手机上都有DC/EP的数字钱包，都不需要网络，只要手机有电，两个手机碰一碰，就能把一个人数字钱包里的数字货币，转给另一个人。数字货币在支付的时候不需要绑定任何银行账户，不像现在用微信和支付宝都需要绑定银行卡。”
刘蓉强调，DC/EP是数字化的人民币现金，由央行结算且具有法偿性。DC/EP支付是第一层的直接支付手段，而支付宝、微信支付是一种第三方支付手段，由商业银行存储货币结算，可能存在极小概率的破产风险，而DC/EP作为法定货币可实现比支付宝、微信支付安全程度与额度更高的离线支付。
数字货币有助于人民币国际化
“数字货币是全球数字经济时代的战略制高点，也是人民币国际化的重要渠道。”刘玉书认为，随着我国国力的不断增强，央行的数字货币将发挥出重要作用，未来有可能成为国际货币体系的重要稳定锚。
一是有利于构建金融和实体经济和谐统一、内外部金融和谐共融的全球化大金融体系。央行数字货币是数字现钞，由国家信用背书，除有记账、支付、储值等功能外，能够实现货币生命周期的全数据管理。较之于传统货币，在大数据和人工智能技术的支撑下，货币的使用效率将得到进一步提升；对金融稳定性的监管将更为及时、对金融和经济危机的控制能做到更为精准。
二是有利于抢占数字货币时代国际市场先机。当前我国央行数字货币的研发工作在全球处于领先地位，这次央行所提出的双层投放和双层运营数字货币框架体系已被全球大部分国家所认可，当前相关试点工作进展迅速。随着数字经济的国际化融合，DC/EP在国际市场中的支付、结算、定价功能的技术和制度优势将为人民币国际化提供有效抓手。
三是有利于增强区域化合作的金融粘性。DC/EP的便捷性和可靠性有利于我国与周边国家建立更为多样、灵活的金融合作；数字人民币可为推动与各国的双边共赢投资建设，联合抵御系统金融风险，增强区域资本市场活力提供全新的动能。
6. 货币当局为何发行央行数字货币，有何优势
问题本身就是错误的，目前我国央行未发行过法定的数字货币。 （1）央行货币金银局在其官网上发布《关于冒用人民银行名义发行或推广数字货币的风险提示》称，个别企业冒用央行名义，将相关数字产品冠以“中国人民银行授权发行”，或是谎称央行发行数字货币推广团队，企图欺骗公众，借机牟取暴利。 （2）央行表示，目前央行尚未发行法定数字货币，也未授权任何机构和企业发行法定数字货币，无推广团队。目前市场上所谓“数字货币”均非法定数字货币。某些机构和企业推出的所谓“数字货币”以及所谓推广央行发行数字货币的行为可能涉及传销和诈骗。 （3）央行强调，我国的法定货币是人民币。人民币由中国人民银行统一印制、发行。以人民币支付我国境内的一切公共和私人的债务，任何单位和个人不得拒收。请广大公众树立正确的货币观念，爱护人民币，共同维护人民币的正常流通秩序。
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