除了无风险利率这些决定性因素之外,有哪些其他因素影响现实中的利率水平

1. 除了无风险利率这些决定性因素之外,有哪些其他因素影响现实中的利率水平

亲爱的您好，很高兴为您解答，影响利率的主要因素如下：
1、平均利润率.平均利润率是利息的最高限额。
2、借贷资本的供求关系，金融市场上借贷资本供不应求，利息就上升，反之就下降。
3、风险程度。
4、国际利率水平。
5、国家的政策、法律规定和社会习惯等都对利率有着不同程度的影响。
希望我的解答对您有所帮助😘😘【摘要】
除了无风险利率这些决定性因素之外,有哪些其他因素影响现实中的利率水平【提问】
亲爱的您好，很高兴为您解答，影响利率的主要因素如下：
1、平均利润率.平均利润率是利息的最高限额。
2、借贷资本的供求关系，金融市场上借贷资本供不应求，利息就上升，反之就下降。
3、风险程度。
4、国际利率水平。
5、国家的政策、法律规定和社会习惯等都对利率有着不同程度的影响。
希望我的解答对您有所帮助😘😘【回答】

2. 无风险利率的概念

3. 真实无风险利率的相关关系

在一个无通货膨胀的经济中，能够确切预测现金流的投资者，对其投资要求的回报率就是真实无风险收益率；但是如果投资者预期投资期内商品价格水平增高，货币贬值，他们要求的收益率则包括对通货膨胀率的补偿。而名义无风险收益率就是在考虑了通货膨胀条件下的收益率。假设你对一项无风险投资要求4%的收益率，但你预期在投资期内商品价格会上涨3%，即通货膨胀率为3%。在这种情况下，你就会增加必要收益率，即加上预期通货膨胀率，使得要求的收益率达到约7%的水平。因为如果不增加预期收益率，那么你获得的实际收益率仅仅为1%，而不是原来要求4%。商品价格已经增加了3%，以前需要支付100元的产品或服务现在需要支付103元，这样在年末你仅可以多消费1%人民币。如果你要求7%的名义收益率，你的真实消费可以增加4%。因此，一个投资者的名义无风险收益率是：名义无风险收益率=(1+真实无风险收益率)(1+预期通货膨胀率)-1；真实无风险收益率=(1+名义无风险收益率)/(1+预期通货膨胀)-1。真实无风险利率（RRFR）是指无通货膨胀、无风险时的均衡利率，即货币的时间价值反映了投资者延期消费要求的补偿。也可理解为在投资期间通胀率为零的有支付保障的债券（称为无风险债券）利率。真实无风险利率随着经济状况的变化而变化，特别是随（1）公司利润率和其他借款者愿意支付的资金成本；（2）人们对当前和未来消费的偏好而变化。很难对真实无风险利率作出精确的计算。影响这一利率的主观因素是个人对其收入进行消费的时间偏好。影响真实无风险利率的客观因素是经济中存在的投资机会，这种投资机会取决于经济的长期真实增长率。经济的快速增长使资本有更多和更好的投资机会，并使投资产生正的收益率。通常，经济的真实增长率和RRFR之间存在着一种正向关系。

4. 无风险利率的概念

无风险利率是期权价格的影响因素之一，无风险利率（Risk-free Interest Rate）水平也会影响期权的时间价值和内在价值。当利率提高，期权的时间价值曲线右移；反之，当利率下降时，期权的时间价值曲线左移。不过，利率水平对期权时间价值的整体影响还是十分有限的。关键是对期权内在价值的影响，对看涨期权是正向影响，对看跌期权是反向影响。当其他因素不发生变化时，如果无风险利率上升，标的资产价格的预期增长率可能上升，而期权买方未来可能收到的现金流的现值将下降，这两个因素都使看跌期权的价值下降。因此，无风险利率越高，看跌期权的价值越低。而对于看涨期权而言，标的资产价格的增长率上升会导致看涨期权的价值上升，而未来可能收到的现金流的现值下降会导致看涨期权的价值下降，理论证明，前一个因素对看涨期权的价值的影响大于后一个因素。因此，无风险利率越高，看涨期权的价值越高。无风险利率对期权价格的影响用希腊字母RHO来体现。对看涨期权来说，利率上升，期权价格上涨；反之，利率下降，期权价格下降，这点从看涨期权的RHO值为正可以看出。反之，对看跌期权来说，利率上升，期权价格下降；利率下降，期权价格上升，因为看跌期权的RHO值为负。

5. 利率风险的客观事实

中国仍处在存贷款利率水平由中央银行管制的环境中，但利率风险却一直客观存在着。例如这次央行公布存贷款利率下调后，就有一家先前借入银行5年期高息借款的资信很好的企业，向银行提出提前还贷，再按降息后的低利率贷款。此时，贷款银行将陷入既不高兴又很无奈的局面，因为银行接受企业要求，将意味着利息收入的大幅减少，若不接受企业要求，在现今金融同业激烈竞争的格局中，企业亦可提前还贷，而到另一家银行申请贷款。因此，企业已有意无意间利用国家利率下调的时机，对负债利率进行了掉期，即进行了利率风险的控制和管理。而银行方面因没有对利率风险进行管理和控制，连最基本的控制即在贷款合同中列明有关提前还贷的条件，以锁住可能产生利息收入的损失都没有做，正是所谓对中国市场利率风险存在的漠视。上述事例说明，就是在中国金融市场上利率管制制度下，利率风险管理技术仍是非常有用的。实际上，中国金融企业可以对未来利率变动进行预期，也是对央行利率政策的预期，从而对当前的借贷款合同进行必要的风险管理。另外，随着全球经济一体化，中国益加频繁到国际金融市场进行融资和贸易，而国际金融市场的利率水平波动幅度大，必须进行利率风险控制与管理，以提高中国信用等级和降低筹资成本。

6. 无风险利率的估计是怎样的

无风险利率选取的观点如下：
 
 1：用短期国债利率作为无风险利率，用根据短期国债利率计算出的股票市场历史风险溢价收益率作为市场风险溢价收益率的估计值。以这些数据为基础计算股权资本成本，作为未来现金流的贴现率。
 
 2、使用即期短期政府债券与市场的历史风险溢价收益率计算第一期(年)的股权资本成本。同时利用期限结构中的远期利率估计远期的无风险利率，作为未来时期的股权资本成本。
 
 3：用即期的长期国债利率作为无风险利率，用根据长期国债利率计算出的股票市场历史风险溢价收益率作为市场风险溢价收益率的估计值。以这些数据为基础计算股权资本成本，作为未来现金流的贴现率。
 
 从理论上与直观上来说观点都是合理的。第一种观点认为CAPM是单时期的风险收益模型，即期的短期国债利率是未来短期利率的合理预期。第二个观点着重于远期利率在预测未来利率中存在的优势，第三种观点认为长期国债与被估价资产具有相同的到期期限。

7. 真实无风险利率的介绍

无风险真实利率亦称真实无风险收益率，是指无风险证券在预期通货膨胀为零时的利率。它有时被称为“纯粹利率”。

8. 真实无风险利率的实例分析

某一特定年份短期国库券的名义收益率是9%，此时的通货膨胀率是5%。该短期国库券的真实无风险收益率是3．8%，计算如下： 真实无风险收益率=[(1+0.09)/(1+0.05)]-1=1.038-1=3.8%