期货基差套期保值计算题

1. 期货基差套期保值计算题

题中铜冶炼商在7月15日平掉手中100手铜的XX09合约，获得的收益为（58000-51200）*100=680000元（不考虑交易手续费）
现货市场上，以24700元价格与现货购买者完成现货交易，假设交易数量200吨，那么与三月份想比收入减少（28000-24700）*200=660000元，实际收入为24700*200=4940000元
冶炼商在此次基差套保交易中获得正收益20000元。
我也是个初学者，应该是这样的，哪位大侠看到如果有错，希望及时指出，以免耽误人家学习！谢谢！

2. 为什么说基差变小，有利于买进套期保值者，基差变大有利于卖出套期保值者？

随着社会的进步以及经济的发展，人们的经济观念也发生了一系列的变化，在之前人们都会非常喜欢买那些实用并且耐用的东西，但是现在人们更加喜欢买一些保值的东西放在家中。因为保值的东西，它们在经过几年甚至几十年以后，它们的价格并不会降低，甚至是有可能会大幅的上涨。这也就为什么出现了基差变小，有利于买进套期保值者，基差变大有利于卖出套期保值者。那么今天我们就要讨论这样的一个问题，为什么要这样说？

基差是什么意思当我们在解决这个问题的时候，首先我们需要了解知基差是什么意思，那么我了解的基差就是在一定的时间和一定的地点，我们需要将特定的商品的价格以及期货的价格之差。也就是通过现货价格减去期货价格来计算的，那么如果这个值为负数的话，那就说明现货价格低于期货价格，正的话就是高于。它能够较为直观的反映出一些实际支出以及实际收入。

这样说的原因那么之所以这样说，是因为它指的是现货价格和期货价格他们之间存在的差值。那么这种现象也可以说是一种跌落的现象，所以当基差变小的时候，我们要将自己手中的商品不要卖出去。放在自己手中保值，等到基差变大的时候再将它卖出去，如果这个时候卖出去的话，我们会入不敷出。这个时候我们可以获得较大的利润但是如果基差变大也就是说基差是正的话，就需要我们将我们的这些商品卖出去，因为这个时候卖出去的商品它获得的利润较多，也就更加有利于我们资金的积累。

要认真思索因此这句话它出现的原因也是非常正确的，并且它也告诉我们，当我们在进行一些商业贸易或者是进行一些货物交易的时候，我们一定要观察它的基差是正还是负。只有这样我们才能够在较好的一个价格将货物卖出去，那么我们获得的利益也将会是非常大的，而不至于有所亏损。

3. 期货反向市场时,基差绝对值＞持仓费用,这时会出现无风险套利吗？

反向市场出现是因为某商品的需求远大于产量和库存，或者预期该商品的供给会大幅增加，使得期货价格低于现货价格。
当反向市场时，期货价格小于现货价格，投资者可以在期货市场买入，在现货市场卖出，待合约到期后，用交割所得现货来补充之前所卖出的现货。
反向市场时的套利交易有助于矫正基差与持仓费的相对关系，对维系期货价格与现货价格之间的同步关系，保持市场稳定，具有积极的作用。

4. 任何一个期货与现货构成的套期保值组合基差会随着期货价格和现货价格的变化而

只要结束套期保值交易时的基差等于开始套期保值交易时的基差，那么，就能取得十分理想的保值效果。基差很少保持不变，任何影响现货价格和期货价格的因素的变化，都会引起基差的变化。【摘要】
任何一个期货与现货构成的套期保值组合基差会随着期货价格和现货价格的变化而【提问】
亲亲，你好，很高兴为您解答，任何一个期货与现货构成的套期保值组合基差会随着期货价格和现货价格的变化而变化，现货价格和期货价格随市场的供给和需求情况等变化，基差也会出现变化。基差之所以会变化，是因为现货价格和期货价格的变化幅度不一致哦。【回答】
只要结束套期保值交易时的基差等于开始套期保值交易时的基差，那么，就能取得十分理想的保值效果。基差很少保持不变，任何影响现货价格和期货价格的因素的变化，都会引起基差的变化。【回答】

5. 套期保值者除了面临基差风险外，还会面临的可能风险有哪些？

我认为你的这个说法就不对，套期保值是为了规避风险，你所说的基差风险只是单方面考虑了期货上的盈利或损失，套期保值其实是现货与期货的一个联合保值组合，不能分开讨论，不然没有意义。
就你问的这个问题，我也知道是什么意思，也给你解答一下。
套期保值最大的问题，也可以说是风险就是，套期保值率的确定，因为期货和现货价格的波动方向和波幅都很难完全一样，所以淘气保值就存在一个套期保值率的问题，选择现货与期货比率很重要，也很复杂。这就是其中一个风险。 
另外，由于期货和现货还是有一定的区别的，虽然很少，但不能排除期货和现货出现反相关，这样套期保值就完全失效。这种市场风险也是一个风险。
要说别的风险的话，还有就是操作风险，就是进行套期保值的时候合约月份选择不合理，导致需要进行移仓转月或交割。
总之进行套期保值也需要很好的风险管理，并不如书本上讲的那样简单。
期货方面，如果还有需要或者问题，可以直接找我。

6. 套期保值者除了面临基差风险外，还会面临的可能风险有哪些？

我认为你的这个说法就不对，套期保值是为了规避风险，你所说的基差风险只是单方面考虑了期货上的盈利或损失，套期保值其实是现货与期货的一个联合保值组合，不能分开讨论，不然没有意义。
套期保值最大的问题，也可以说是风险就是，套期保值率的确定，因为期货和现货价格的波动方向和波幅都很难完全一样，所以淘气保值就存在一个套期保值率的问题，选择现货与期货比率很重要，也很复杂。这就是其中一个风险。
另外，由于期货和现货还是有一定的区别的，虽然很少，但不能排除期货和现货出现反相关，这样套期保值就完全失效。这种市场风险也是一个风险。
要说别的风险的话，还有就是操作风险，就是进行套期保值的时候合约月份选择不合理，导致需要进行移仓转月或交割。
总之进行套期保值也需要很好的风险管理，并不如书本上讲的那样简单。

7. 套期保值者除了面临基差风险外，还会面临的可能风险有哪些？

我认为你的这个说法就不对，套期保值是为了规避风险，你所说的基差风险只是单方面考虑了期货上的盈利或损失，套期保值其实是现货与期货的一个联合保值组合，不能分开讨论，不然没有意义。
套期保值最大的问题，也可以说是风险就是，套期保值率的确定，因为期货和现货价格的波动方向和波幅都很难完全一样，所以淘气保值就存在一个套期保值率的问题，选择现货与期货比率很重要，也很复杂。这就是其中一个风险。
另外，由于期货和现货还是有一定的区别的，虽然很少，但不能排除期货和现货出现反相关，这样套期保值就完全失效。这种市场风险也是一个风险。
要说别的风险的话，还有就是操作风险，就是进行套期保值的时候合约月份选择不合理，导致需要进行移仓转月或交割。
总之进行套期保值也需要很好的风险管理，并不如书本上讲的那样简单。
期货方面，如果还有需要或者问题，可以直接找我。

8. 套期保值者除了面临基差风险外，还会面临的可能风险有哪些？

我认为你的这个说法就不对，套期保值是为了规避风险，你所说的基差风险只是单方面考虑了期货上的盈利或损失，套期保值其实是现货与期货的一个联合保值组合，不能分开讨论，不然没有意义。
套期保值最大的问题，也可以说是风险就是，套期保值率的确定，因为期货和现货价格的波动方向和波幅都很难完全一样，所以淘气保值就存在一个套期保值率的问题，选择现货与期货比率很重要，也很复杂。这就是其中一个风险。
另外，由于期货和现货还是有一定的区别的，虽然很少，但不能排除期货和现货出现反相关，这样套期保值就完全失效。这种市场风险也是一个风险。
要说别的风险的话，还有就是操作风险，就是进行套期保值的时候合约月份选择不合理，导致需要进行移仓转月或交割。
总之进行套期保值也需要很好的风险管理，并不如书本上讲的那样简单。