为什么有的国家国债收益为负数

1. 为什么有的国家国债收益为负数

国债收益率如果为负的话，可能是由以下两点原因所导致的：1. 整体经济环境疲软：因为经济危机的问题，所以人们纷纷为了避险，保住自己的资产而选择购买国债，而一旦人们疯狂追捧国债，就容易造成国债高估，从而出现负收益的情况。2. 央行大量买入国债：若是央行大量，买入国债的话，也可能会导致收益率为负。毕竟这会导致市场上流通的国债数量变得稀少，从而就可能引起国债价格上涨，而出现收益率为负的情况。像日本、美国、还有德国都出现过国债收益率为负的情况。而其中日本主要就是因为实行量化宽松的货币政策所导致的，日本央行大量购买国债，才导致市场上流通的债券稀少，使得价格上涨，收益率为负。而美国的话，主要是因为爆发次贷危机，所以使得美国人都大量地购买国债，从而使得国债高估，出现负收益的情况。扩展资料：国债又称国家公债，是国家以其信用为基础，按照债券的一般原则，通过向社会发行债券筹集资金所形成的债权债务关系。国债是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，由中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证，由于国债的发行主体是国家，所以它具有最高的信用度，被公认为是最安全的投资工具。2020年6月15日，财政部发布通知明确，为筹集财政资金，统筹推进疫情防控和经济社会发展，决定发行2020年抗疫特别国债(一期)和2020年抗疫特别国债(二期)。资金来源通过预算列支。政府将每年的国债偿还数额作为财政支出的一个项目列入当年支出预算，由正常的财政收入保证国债的偿还。动用财政盈余。在预算执行结果有盈余时，动用这种盈余来偿付当年到期国债的本息。设立偿债基金。政府预算设置专项基金用于偿还国债，每年从财政收入中拨付专款设立基金，专门用于偿还国债。借新债还旧债。政府通过发行新债券，作为还旧债的资金来源。实质是债务期限的延长。购买(1)无记名式国债的购买无记名式国债的购买对象主要是各种机构投资者和个人投资者。无记名式实物券国债的购买是最简单的。投资者可在发行期内到销售无记名式国债的各大银行(包括中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、交通银行等)和证券机构的各个网点，持款填单购买。无记名式国债的面值种类一般为100元、500元、 1000元等。(2)凭证式国债的购买凭证式国债主要面向个人投资者发行。其发售和兑付是通过各大银行的储蓄网点、邮政储蓄部门的网点以及财政部门的国债服务部办理。其网点遍布全国城乡，能够最大限度满足群众购买、兑取需要。投资者购买凭证式国债可在发行期间内持款到各网点填单交款，办理购买事宜。由发行点填制凭证式国债收款凭单，其内容包括购买日期、购买人姓名、购买券种、购买金额、身份证件号码等，填完后交购买者收妥。办理手续和银行定期存款办理手续类似。

2. 国债收益率是什么

问题一：什么是国债收益率？  希望采纳 
  零息债券是指以贴现方式发行，不附息票，而于到期日时按面值一次性支付本利的债券。 
  其具体特点在于： 
  该类债券以低于面值的贴现方式发行，由其发行贴现率决定债券的利息率； 
  该类债券的兑付期限固定，到期后将按债券面值还款，形式上无利息支付问题； 
  该类债券的收益力具有先定性，对于投资者具有一定的吸引力； 
  该类债券在税收上也具有一定优势，按照许多国家的法律规定，此类债券可以避免利息所得税。 
  零息票债券骇于折让证券，在整个借款的年期内不支付任何利息（息票），并按到期日赎回的面值的折让价买入。买入价与到期日赎回的面值之间的价差便是资本增值，因此： 
  买入价 = 面值 － 资本增值 
  零息债券到期收益率=（面值-买入价）/买入价*100% 
  
   问题二：国债收益率与国债利率有什么区别和关系  对于一个均衡市场下的债券，市场利率和到期收益率是相等的。这其中需要引入的重要概念就是债券当期的价格，通过这个价格的调节，维持了到期收益率和市场利率间的均衡。 
  债券价格与市场利率是呈反比。因为市场利率上升，则债券潜在购买者就要求与市场利率相一致的到期收益率，那么就需债券价格下降，即到期收益率向市场利率看齐。 
  
   问题三：债券的价格和收益率之间有什么关系么？  债券的票面价格、发行价格和市场价格是不一样的概念。 
  票面价格是这张债券的面值，发行价格是这张债券发行时的价格，可能高于面值（溢价），也可能低于面值（折价），但是我国的债券是规定不允许折价发行的，也就是说100元的债券不可能以98元的价格发行。 
  债券发行以后可以在债券市场上交易流通，市场上交易的价格是一直变化的。 
  假设债券的票面价格是100元，现在的市场价格是98元，那么你98元买入该债券，你的到期收益率就上升了，相当于你在赚取利息的同时还夺得了2块钱的折价收益；反之，如果现在市场价格上升到102元，你买入该债券必须多支付2块钱的溢价，到期收益率就下降了。 
  同理，如果你持有债券，想在市场上卖掉的话。如果债券价格下降你的卖出价就低了，你的资本利得（卖出价-买入价）是负的，持有期收益率是下降的；反之，价格上升你有资本利得的收入，持有期收益率上升。 
  
   问题四：国债收益率是怎么算的？它上升意味着什么？  就是国债价格下跌 
  体现投资者开始抛售国债 
  有不信任的意思 
  如果本身收益率就不高的 
  可以理解为投资者从国债市场撤资投向了股市等高风险资产。 建议您去今日英才听下相关 课程，又便宜知识能量又大。 
  
   问题五：美国国债到底是什么东西，国债收益率又是什么东西？  美国的国债只有国家才可以买，个人不能买，在国债里面国债利率和收益率是一个意思。 国债，又称国家公债，是国家以其信用为基础，按照债的一般原则，通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系。国债是由国家发行的债券，是中央 *** 为筹集财政资金而发行的一种 *** 债券，是中央 *** 向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证，由于国债的发行主体是国家，所以它具有最高的信用度，被公认为是最安全的投资工具。 国债 是国家信用的主要形式。中央 *** 发行国债的目的往往是弥补国家财政赤字，或者为一些耗资巨大的建设项目、以及某些特殊经济政策乃至为战争筹措资金。由于国债以中央 *** 的税收作为还本付息的保证，因此风险小，流动性强，利率也较其他债券低。 
  
   问题六：国债收益率是什么 越高好还是越低好  对于已经持有国债的人来说，国债收益率升高，意味着国债的价格下降，也意味着国债违约可能性的上升（一般讲中国的国债不会违约），还意味着通货膨胀的加剧。 所以，简单地说，对于国债持有者，收益率升高不是好事！对于想买国债的人，收益率升高或许是好事。话说回来，出现国债收益率升高的情况，也就是因为没人买造成的。比如，现在的意大利。 国债收益率是指投资一定期限的国债所得到的收益占投资本金额的年平均比率。国债收益率与市场价格成反比例关系，收益率越高价格越低，收益率越低价格越高。 
  
   问题七：“国债收益率差”是什么意思？  实践中，通常采用信用评级来确定不同债券的违约风险大小，不同信用等级债券之间的收益率差则反映了不同违约风险的风险溢价，因此也称为信用利差。 
  
   问题八：美国国债收益率与美元指数什么关系  简单的说的如果美国国债收益率上升，会提升买入美国国债的热情，当然，弧国国债需要美金来交易，美指在一定程度上会因此上涨。但美指的因素太多，无法用美国国债收益率做出一个完全的对应关系。 
  
   问题九：国债的到期收益率怎么算  国债收益率的计算方法： 
  1、名义收益率 
  名义收益率=年利息收入÷债券面值×100% 
  通过这个公式我们可以知道，只有在债券发行价格和债券面值保持相同时，它的名义收益率才会等于实际收益率。 
  2、即期收益率 
  即期收益率也称现行收益率，它是指投资者当时所获得的收益与投资支出的比率。即： 
  即期收益率=年利息收入÷投资支出×100% 
  例：某债券面值为100元，票面年利率为6%，发行时以95元出售，那么在购买的那一年投资人的收益率是多少?(经分析这是一个即期收益率问题)则它的即期收益率为100×6%÷95×100%=6.32% 
  3、持有期收益率 
  由于债券可以在发行以后买进，也可以不等到偿还到期就卖出，所以就产生了计算这个债券持有期的收益率问题。 
  持有期收益率=[年利息+(卖出价格-买入价格)÷持有年数]÷买入价格×100% 
  例：某债券面值为100元，年利率为6%，期限5年，每年付息一次。我以95元买进，我预计2年后会涨到98元，并在那时卖出，要求我的持有期收益率。则我的持有期收益率为[100×6%+(98-95)÷2]÷95×100%=7.89% 
  4、认购者收益率 
  从债券新发行就买进，持有到偿还期到期还本付息，这期间的收益率就为认购者收益率。认购者收益率=[年利息收入+(面额-发行价格)÷偿还期限] ÷发行价格×100% 
  例：某债券面值为100圆，年利率为6%，期限5年，我以99圆买进，问认购者收益率为多少?代入公式可得：[100×6%+(100-99)÷5]÷99×100%=6.26% 
  5、到期收益率 
  到期收益率是指投资者在二级市场上买入已经发行的债券并持有到期满为止的这个期限内的年平均收益率。 
  国债收益率是反映市场利率和衡量国债投资价值的重要指标。目前，社会上使用的国债收益计算方法较多，概念不清，不利于投资者进行投资。为此，特推荐财政部计算国债到期收益率的方法，供投资者参考。 
  目前，财政部计算国债到期收益率的方法如下： 
  1、对剩余期限为一年及一年期以下的国债，一般计算单利到期收益率，计算公式为：Y=(M-Pb)/(Pb*N)*100% 
  式中　Y： 单利到期收益率;M： 到期一次还本付息额;Pb：市场买入价;n： 从买入到持有到期的剩余年份数。公式1中 
  n=剩余天数/365天或(366)天 注：闰年取366天 
  2、剩余期限为一年期以上的中长期到期一次还本付息国债，其到期收益率的计算由两种方法： 
  1)单利方法：采用公式： 
  Y=(M-Pb)/(p 
  式中：Y： 单利到期收益率;M： 到期一次还本付息额;Pb：市场买入价;n：从买入到持有到期的剩余年份数，即： 
  2)复利方法：有以下公式： 
  式中：Y： 复利到期收益率;n：从买入到持有到期的剩余年份数，即： 
  M、Pb含义同公式1相同。 
  3、对所有中长期的附息国债，一般计算它的复利到期收益率，该复利到期收益率也就是附息国债的内含收益率(或内部收益率，IRR)，内含收益率以下面的公式为基础计算： 
  式中：y：复利到期收益率;w：交易结算日至下一利息支付日的天数除以上一利息支付日(LIPD)至下一利息支付日(NIPD)之间的天数，即： 
  C：每次支付的利息额;n：剩余的利息支付次数;Pb：交易结算日的市场价格。 
  Rb表示一年期银行定期存款利率 
  国债投资获利的几种方式 
  1、买入持有，到期兑付 
  投资者有两种方式买入国债，一是通过银行柜台系统在国债发行时买入，然后到期......>> 
  
   问题十：国债收益率高说明什么  不是所有东西收益高就是好。国债是希腊 *** 发行的，假如今年发行100亿，以年收益率94来算的话那么来年就要付出接近200亿来回馈那些买希腊国债的人但目前希腊失业率非常高 社会福利消耗大于社会创造的资本红利 也就是说其实这么高的利息希腊是根本付不起的 也是不合理的。那么要怎样在能解决这个问题呢？唯一的办法是，继续发行国债200亿。。。。 继续提高收益率来吸引投资者 ，收益率到百分子二百也是可能的 以此类推 如果没有EU的经济扶持政策 最后国家破产债券成白纸也有可能。

3. 10年国债收益率

10年期国债收益率为3.224%。国债，又称国家公债，是国家以其信用为基础，按照债券的一般原则，通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。由于国债的发行主体是国家，所以它具有最高的信用度，被公认为是最安全的投资工具。中国的国债专指财政部代表中央政府发行的国家公债，由国家财政信誉作担保，信誉度非常高，历来有“金边债券”之称，稳健型投资者喜欢投资国债。其种类有凭证式国债、无记名（实物）国债、记账式国债三种。

4. 我想知道一国的国债收益率继续走高表示什么意思?或者说意味着什么?

1.债券收益率=利息/债券价格*100%，债券收益率和债券的价格呈反比。一国的国债收益率持续走高意味着投资者正在抛售这个国家的国债，以至于这个国家的国债价格大幅下降，使国债收益率走高。
2.抛售国债意味着投资者怀疑这个国家债务偿还能力，同时利率也对企业的生产具有指导作用，走高的收益率提高企业投资的成本特别是以长期利率作为定价标准的投资行为的成本，同时还提高了财政赤字的利息负担。
3.具体表现是，这个国家的汇率下降，所有资产价格都不同程度的下跌，有的企业会破产，恐慌引发连锁效应。

5. 国债收益率高吗？

我国目前发行的国债有两种类型，一种为储蓄国债，一种为记账式国债。在收益率上，储蓄国债相对较高，而且相对固定，比如今年和2018年发行的储蓄国债，3年期的收益率均为4%，5年期的均为4.27%。

而记账式国债的收益率则相对较低，而且经常变化，比如本周三（6月12日）即将发行的一期5年期的记账式国债，票面利率就只有3.19%。记账式国债的收益率除了票面利率外，还有一个市场利率，票面利率一旦确定就不会改变，市场利率则会随着国债价格的变化而变化。国债价格上涨，市场利率下跌，反之则市场利率上涨。通常购买国债所获得的收益主要是由市场利率决定的

6. 国债收益

收益上面已经写清楚了，3.6700%；也就是说，100元本金为例，每年可以得到3.67元收益，10年后可以得到36.7元。

如果中途卖出的话，要依据到时银行给出的客户卖出全价，反正比买入全价低。比如现在买进是100.06元，但是卖给银行却是99.06元，这样你每一100元的本金要倒亏1元。

记账式国债不适合普通老百姓，建议购买凭证式和储蓄国债；这两种国债现在有1年期和3年期，年利率比同期银行定期储蓄利率高一点！



参考资料：玉米地的老伯伯作品，拷贝请注明出处！

7. 国债的收益

以2021年第三季度的国债收益对比：2021年5月10日发行的电子式国债36个月的票面利率为3.8%；2021年7月10发行的电子式国债，36个月的票面利率为3.4%。所以从过往发行的国债收益率来看，买国债的年化收益率一般在3%-4.5%之间。打个比方：投资者购买了10万元的国债，如果购买3年的票面利率为3%，那么每年有3000收益，3年就有9千元收益。所以国债的收益取决于发行时的票面利率以及持有期限。一般5年期国债的收益更高，因为存期更久。国债和银行的定期存款、大额存单相比，国债的收益率都相对较高，一些大额存单利率上浮的时候可能收益率和国债不分上下，但是大额存单至少要20万起投，而电子式国债起点金额只需要100元。【拓展资料】国债收益率是指投资于国债债券这一有价证券所得收益占投资总金额每一年的比率。按一年计算的比率是年收益率。债券收益率通常是用年收益率“%”来表示。收益率曲线对于国债分析，就如同K-线图对于股票分析一样，看似简单直观，但是其中却又包含着无穷的奥妙。随着70年代以来国际上金融创新的不断发展，收益率曲线的重要性已经远远超出了国债分析领域，而成了整个金融分析的基石之一。那么什么是收益率曲线呢？我们首先回顾一下收益率的概念。为了判别一个投资是否值得进行，人们想出了很多种办法。一个最常用的办法就是计算收益率，也就是在一定时间内，投资的回报占全部投入的百分比。直接收益直接收益率的计算非常直接，用年利息除以国债的市场价格即可，即i=C/P0。到期收益到期收益率是指能使国债未来的现金流量的现值总和等于市场价格的收益率。到期收益率是最重要的收益率指标之一。计算国债的到期收益率有以下几个重要假设： （1）持有国债直至到期日；（2）利息所得用于再投资且投资收益率等于到期收益率。到期收益率的计算公式为：V=C1/（1+i）+C2/（1+i）^2+?+Cn/（1+i）^n+Mn/（1+i）^n到期收益率的计算较复杂，可利用计算机软件或载有在不同价格、利率、偿还期下的到期收益率的债券表求得。在缺乏上述工具的情况下，只能用内插法求出到期收益率。例如：2000年6月14日696国债的市场价格为142.15元，未偿付期限为6年，则到期收益率可计算如下：142.15=11.83/（1+i）+11.83/（1+i）^2+11.83/（1+i）^3+11.83/（1+i）^4+11.83/（1+i）^5+11.83/（1+i）^6+100/（1+i）^6 （1）采用内插法，先假设i=4%，则（1）式右边为：V1=11.83/（1+0.04）+11.83/（1+0.04）^2+11.83/（1+0.04）^3+11.83/（1+0.04）^4+11.83/ （1+0.04）^5+11.83/（1+0.04）^6+100/（1+0.04）^6=141.05说明到期收益率小于4%，再假设i=3%，则（1）式右边为：V2=11.83/（1+0.03）+11.83/（1+0.03）^2+11.83/（1+0.03）^3+11.83/（1+0.03）^4+11.83/ （1+0.03）^5+11.83/（1+0.03）^6+100/（1+0.03）^6=147.83>142.15说明到期收益率介于3%-4%之间，运用内插法，可求出到期收益率：（4%-i）/（4%-3%）=（141.05-142.15）/（141.05-147.83）可求出i=3.84%。

8. 国债收益率增加代表着什么事情？是好还是坏？

字面上来看，收益率增加是好事，但其实不是，你有可能血本无归吆！
只有这些国家的经济状况出问题，大家才不敢去买他发行的国债，因此，为了吸引别人来买他的国债，他只能提高国债利率，意图吸引别人去买。所谓风险高，收益当然也要高，才能吸引别人去买啊。因此，国债收益率高，反映这些国家的经济状况不容乐观。
国债收益率上升意味着国家主权信用下滑，即国家的偿债风险提高，或者说一些高风险的股票、商品期货等投资品的风险降低，收益超过固定收益类的债券，导致投资者抛售该国家的债券；抛售越多价格越低，其收益率就会上升！
债券价格与债券的收益率是负相关，例如一张100元的债券，年利息收益是2元，那么它的收益率就是2%；如果投资者担心风险或者为了获取更多收益，那么持有这种债券的所有人，就会卖出手里的这种债券，卖的人多了，而买的人少了，价格就会下跌，变成90元，如果你现在用90元买入面值100元的债券，到期后的收益除了2元的利息，还有100-90=10元的差价，那么收益率就是（10+2）/90*100%=13.33%，即交易价格下降而收益率上升了。
从宏观经济上看 国债收益率高说明市场经济走势好，稳定增长，投资回报稳定，投向国债的资金少，利率低说明宏观经济开始波动，市场对经济前景不看好，大量资金涌向国债 利率就低了从货币政策上看，如果国家执行稳健的货币政策，国债利率稍高，如果因为刺激经济执行宽松的货币政策，降低利率，这样国债利率也会降低。