债券的最终收益不是固定的么，为什么有人炒？

1. 债券的最终收益不是固定的么，为什么有人炒？

因为债券既有债券性质，也有股性。

普通的可转债就相当于一张债券加上若干认股权证，在债市中很受欢迎，它在发行时会吸引大量资金认购，上市之后也会出现明显溢价，尤其是在牛市背景下，会随着相应股价的上升不断攀升。

债券品种、数量都在不断增加，那么债券条款、交易规则也会越来越多、越来越复杂，就会促使债券投资变得越来越专业。

因此，依靠专业人士管理债券投资就变得很有必要，债券投资专业化也会成为未来发展的必然趋势。好的流通性不仅能降低投资者所承担的机会成本，还能中途更换债券品种获得更高收益。

2. 债券的价值是固定的，为什么还有买卖债券

债券作为一种债权债务凭证，与其他有价证券一样，也是一种虚拟资本，而非真实资本，它是经济运行中实际运用的真实资本的证书。
买债券一是可以一定的利息，二是利用债券的价格波动赚差价
打个比方：
在2000年之后的美元大跌过程中，中国外汇储备（中国人买美国佬的债券）在账面上贬值严重。有观点认为，2003年中国的外汇储备账面损失约200亿美元，2004年上半年账面损失约400亿。

3. 什么是债券价值

债券价值是指进行债券投资时投资者预期可获得的现金流入的现值。

4. 为什么无论债券的市场价格是上升还是下降，其他债权投资（公允价值变动）都在借方？

这个书上内容是错的。

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，期末公允价值高于摊余成本，应该
借：其他债权投资-公允价值变动
    贷：其他综合收益-公允价值变动
反之，期末公允价值低于摊余成本，应该做相反分录。

5. 在计算债券投资价值是时，贴现是什么意思？

　　一般在条件相同情况下，单利计息的现值要高于复利计息的现值，根据终值
　　算出现值就是贴现

　　单利贴现就是每期都按同一利率来计算

　　复利贴现就是利滚利


　　如果一次还本付息债券按单利计息、单利贴现，其内存价值决定公式为：(P：债券的内在价值;M：票面价值;i：每期利率;n：剩余时期数;r：必要收益率)

　　P=M(1+i*n)╱(1+r*n)

　　如果一次还本付息债券按单利计息、复利贴现，其内存价值决定公式为：

　　P=M(1+i*n)╱(1+r)n

　　如果一次还本付息债券按复利计息、复利贴现，其内存价值决定公式为：

　　P=M(1+i)n╱(1+r)n


　　对于一年付息一次的债券来说，按复利贴现和单利贴现的价值决定公式分别为：
　　P=C/1+r+C/(1+r)^2+C/(1+r)^3+...+C/(1+r)^n+M/(1+r)^n
　　=∑C/(1+r)^t+M/(1+r)^n
　　P=∑C/(1+r×t)+M/(1+r×n)
　　其中：P--债券的内在价值，即贴现值。
　　C--每年收到的利息；M--票面价值；n--剩余年数；
　　r--必要收益率； t--第t次，0<=t<=n。
　　对于半年付息一次的债券来说，由于每年会收到两次利息，因此，在计算其内在价值时，要对上面两个公式进行修改。第一，贴现利率采用半年利率，通常是将给定的年利率除以2；第二，到期前剩余的时期数以半年为单位计算。通常是将以年为单位计算的剩余时期数乘以2。公式在形式上看以一年期的依然相同，只不过其中的r为半年必要收益率，n为半年一算。

　　其他债券计算公式如此类推

　　债券按付息方式分类，可分为贴现债券、零息债券、附息债券、固定利率债券 、浮动利率债券 。 在国外，贴水发行的折现债券有两种，分别为贴现债券和零息债券（Zero Coupon Bonds）。 贴现债券是期限比较短的折现债券。是指债券券面上不附有息票，在票面上不规定利率，发行时按规定的折扣率，以低于债券面值的价格发行，到期按面值支付本息的债券。从利息支付方式来看，贴现国债以低于面额的价格发行，可以看作是利息预付。因而又可称为利息预付债券、贴水债券。

6. 债券回报率是价格还是到期收益率?为什么利率上升债券回报率下降?

借你面值100块的债券，今年给你10块，明年给你10（每年固定收益）并且还你本钱，回报率就是20/100=20%。到期收益率设为r
 100*r+100*r*r=20显然到期收益率r不等于0.2..
利息上升的话，银行利息超过r那么存银行里面就不止得20元，所以你的100块的债券别人只会出低于100元买。
回报率=20/低于100的数 所以上升了。
低于100*r+低于100*r*r=20这里的到期收益率r就比原来下降了。

7. 为什么贴现率越高,债券价值越小

亲，贴现率越高债券价值越小是在未来现金流不可预期的情况下，折现率上升会导致现金流的折现值也会减少，债券价值降低，相应的债券价格也会下跌。[开心][开心]【摘要】
为什么贴现率越高,债券价值越小【提问】
亲，贴现率越高债券价值越小是在未来现金流不可预期的情况下，折现率上升会导致现金流的折现值也会减少，债券价值降低，相应的债券价格也会下跌。[开心][开心]【回答】
亲，贴现率越高债券越小是指将未来有限期预期收益折算成现值的比率，针对债券说，就是提前将债券兑现。需要付出的代价，而债券的利率就是持有债券所提供的利益。当折现率高于利益，就要放弃债券的代价高于持有债券所提供的利益。现在持有债券并不适宜，因此债券面值要高于其本身的价值。【回答】

8. 国债的公允价值等于债券价值

质押中,国债公允价值等于市场价/合同协议价。
公允价值亦称公允价格、公允市价。熟悉市场情况的买卖双方在公平交易的条件下和自愿的情况下所确定的价格，或无关联的双方在公平交易的条件下一项资产可以被买卖或者一项负债可以被清偿的成交价格。在公允价值计量下，负债和资产按照在公平交易中，熟悉市场情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量。在实务中，通常由资产评估机构对被并企业的净资产进行评估。购买企业对合并业务的记录需要运用公允价值的信息。
债券面值是指债券发行时所设定的票面金额，它代表着发行人借入并承诺于未来债券到期日，偿付给债券持有人的金额。比如债券面值是100，但是在发行时可能折价发行也可能溢价发行，因此发行价格可能低于100也可能高于100，但是面值是100。也就是到期日发行方除了支付利息还要按照面值支付对应的金额，
① 国家债券简称国债，是由中央政府发行的政府债券，其债务人为国家。目前我国发行的国债可分为凭证式国债，无记名（实物）国债和记账式国债三种。凭证式国债，类似于大额的储蓄存单，可记名、挂失，并以"凭证式国债收款凭证"来记录债权，但不能上市流通，从购买之日起计息，可以提前支取，国债销售网点按投资者实际持有时间和相应的利率为投资者办理还本付息。无记名国债即实物国债，以实物券的形式出现，我国80年代恢复发行国债后发行了大量实物国债。实物国债不记名，不挂失，可以上市流通。投资者既可在国债发行网点进行购买，也可以开立证券账户后通过证券公司在沪、深交易所进行购买。记账式国债则没有实物券，是以记账形式出现，通过证券交易所发行和交易，可以记名、挂失，投资者在证券交易所开立账户后即可进行记账式国债的买卖，其方式与买卖股票方式相同。