我国股票市场是否是一个有效市场?为什么?

1. 我国股票市场是否是一个有效市场?为什么?

亲亲，您好，根据您描述的问题给出以下答复；中国股市是不是有效市场。比如曾经让我亏了很多钱的民生银行、中国华融，最近套了很多投资者的中国平安中国平安(SH601318) 、地产股，还有我曾经轮动银行股把招商银行招商银(SH600036) 轮飞了，留下了兴业银行兴业银行(SH601166) ，当时招商价格比兴业高三元，现在几乎是三倍。从这些股票的走势可以看出，股价已经走在了公开信息的前面。也就是说股价的走势已经不能用已有的公开信息解释，或者说至少不是公开报表，PE、PB这些字面信息能解释的了。事出反常必有妖。所以一旦股价超出了公开信息能股反映的范围，我们就要警惕背后是不是有我们不知道的机会或风险。【摘要】
我国股票市场是否是一个有效市场?为什么?【提问】
亲亲，您好，根据您描述的问题给出以下答复；中国股市是不是有效市场。比如曾经让我亏了很多钱的民生银行、中国华融，最近套了很多投资者的中国平安中国平安(SH601318) 、地产股，还有我曾经轮动银行股把招商银行招商银(SH600036) 轮飞了，留下了兴业银行兴业银行(SH601166) ，当时招商价格比兴业高三元，现在几乎是三倍。从这些股票的走势可以看出，股价已经走在了公开信息的前面。也就是说股价的走势已经不能用已有的公开信息解释，或者说至少不是公开报表，PE、PB这些字面信息能解释的了。事出反常必有妖。所以一旦股价超出了公开信息能股反映的范围，我们就要警惕背后是不是有我们不知道的机会或风险。【回答】
亲亲，您好，以下是相关拓展，从这个角度上我认为，中国股市已经介于半强有效市场和强有效市场之间，以前有效的技术分析和基本面分析已经面临失效，个人和个股投资很难做出超额收益，未来市场主流很可能将逐渐转向证券组合管理和指数投资。希望对您有所帮助：[开心][鲜花]【回答】
中国股市的价格是随机游走的吗【提问】
亲亲，您好，股市的涨跌自然不是随机游走的，它是有心态的规律的自己所了解的，它受到两个主要方面的影响。一个就是市场的条件变化，市场条件变化里面可分为两种，一种是正常的交易，二种是政策上面对行业的影响，再有第2个大的方面就是公司本身经营。【回答】
从股息贴现模型和市盈率模型角度出发，影响股票价值的因素有哪些？【提问】
亲亲，您好，（不被其他因素影响下）Stock Price = Dividends (Div) / (Expected Return (R) - Dividend Growth Rate (G))股票价格=股东红利/（估计回报-红利增长率）估计回报计算方法：CAPM model:估计回报=无风险利率+beta（市场回报率-无风险利率）市场回报率：就是大盘每年或是每月每季度的回报比%无风险利率就是1/5/10/15/20年政府债券利率，可以取平均。beta：需要收集大盘和这个股票每个时间段的股值。然后用统计学知识算。简单的意思就是如果今天大盘涨了1%，股票涨了1%,beta=1；如果今天大盘涨了1%，股票涨了2%,beta=2。【回答】
亲亲，您好，根据您描述的问题给出以下答复；决定股票价值最重要的一点是公司收益而决定公司股票价格的是投资者对公司收益的预期即在未来很长一段时间内都将维持高盈利水平的公司，如果市场上对应的股票相对较低（市盈率低于每股收益增长率）此为低估。【回答】

2. 中国股票市场不是有效市场是否是一件好事

是弱有效市场。1 .投资能力较弱，存在投机行为过度现象目前股票市场参与者在进行投资时，往往不会考虑长期价值投资，市场上短线投资行为较普遍，主要体现在股票换手率较高，与西方国家相比， 2004 - 2007 年我国股票换手率普遍高出 5 - 10 倍。2 .融资者融资能力不强，融资手段不多相比而言，国内股市融资能力普遍不强。据统计，仅 2005 年我国 69 家境外上市公司筹资额就达 206.5 亿美元，为沪深两市 2003 年、 2004 年首发募资总额 800 多亿元人民币的约 2 倍。3.资源配置功能低效，股市和宏观经济缺乏必要的联系由于股权结构形式单一并缺乏流动性、上市公司产业分布不尽合理等因素，导致股市资源配置功能低效。同时，二级市场交易量和规模起伏过大，突出表现在一些 ST 股票虽然经营业绩不尽如人意，但市盈率却非常高，甚至达到 60 - 100 倍。

3. 关于有效市场假说，市场真的是有效的吗

        有这么一个人，暂且称之为陈先生吧，他坚信价值投资的逻辑，每个月到手的工资只有一万多元，他知道资本的收益远远高于人力的收益，他还知道复利的巨大威力，当然，陈先生也很踏实，他并不奢望能够买入每年翻番的股票，只想要每年百分之十的收益，那么只要七年就可以实现翻倍的梦想，于是陈先生开始省吃俭用，因为他知道现在的一块钱在七年以后就变成两块钱。
  
  
         那么市场有效性是怎么样的？我们假设市场是有效的，那么陈先生最理性的选择就是买一个大盘指数，因为所谓的超额收益一定会被这个理性的市场稀释掉，绝大部分的基金经理长期无法跑赢大盘。如果你发现了一个别人没有发现的机会，你其实是在质疑市场的有效性。巴菲特的十年赌约也在加强市场是有效的这个观点，但事实真的是这样吗？
  
          这个问题如果用二元对立的观点来看是没有结果的，应该辩证的看待。 首先，市场在大部分情况下都是有效的，就好比你在一个人流量很大的街上发现了一张百元大钞，最大的可能性就是这是一张假钞，因为如果是一张真的钞票，一定不会出现在这里，这就是市场有效的一种体现。但是市场并非一直有效，存在着两种极端，一种是对坏消息的过度反应，另一种是对好消息的过度解读，这时候就是不理性的体现，道理的也很简单，一个公司的价值是不会在那么短的时间内出现变化的，更有可能的原因是因为情绪面的驱动。
  
         到这里，陈先生的决策已经不那么重要了，重要的是我们看待问题的方式， 如果你手里拿着锤子，你看什么都像是钉子，更好的方式是辩证的看待问题，获得一点关于世界的真知。

4. 我国股票市场是有效市场么

中国的资本市场属于弱有效市场。
投资启示：
1、信息不对称性，不能过分信赖市场政策面的信息
2、不能过分依赖于技术分析，中国市场具有“中国特色”，比如2010年4月份以来股票市场的持续下跌，技术层面已经无法解释
3、做理性的投资者

5. 中国的股票市场是否是一个有效的市场

中国股票市场属于哪类有效市场 
机的方式游走。 （二）证券市场的信息种类与不同效率的证券市场——划分三类有效市场 尽管我们说， 在一个有效的证券市场上， 所有证券价格都应是对与其相关的所有信息的市场 反应，但是，由于信息来源或者说信息种类不同，其对证券价格的影响程度也不同，从而也 会表现出不同效率的证券市场。为此，法码定义了与证券价格相关的三种信息：一是“历史 信息”，即基于证券市场交易的有关历史资料，如历史股价、成交量等；二是“公开信 息”， 即一切可公开获得的有关公司财务及其发展前景等方面的信息； 三是“内部信息”， 即只有公司内部人员才能获得的有关信息。1967 年 5 月，在芝加哥大学举行的证券 价格讨论会上，哈里·罗伯茨（Harry Roberts）提出了与不同信息相对应的三种不同 效率的证券市场。哈里·罗伯茨的这篇文章并未发表，但其关于不同效率市场的划分 却成为以后有关有效市场理论研究的基础。 弱式有效市场（The weak form of efficient market）——完全反映了历史信息 弱式有效市场 弱有效证券市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息，如有关 证券的价格、交易量等。在弱式有效的情况下，市场价格已充分反应出所有过去历史 的证券价格信息，包括股票的成交价、成交量、卖空金额，融资金融等。如果这些历 史信息对证券价格变动都不会产生任何影响，则意味着证券市场达到了弱有效。这是 因为，如果有关证券的历史信息与现在和未来的证券价格或收益都无关，则说明这些 信息已经被充分披露、均匀分布，其价值已在过去为投资者充分消化利用并反映在证 券价格上。因此，在一个弱势有效的市场上，任何为预测未来证券价格走势而对以往 价格局进行技术分析都没有意义，因为目前的市场价格已经包含了由此分析所的到的 任何信息。投资者可以利用公开信息进行基本分析获取超额收益。 半强式有效市场 半强式 有效市场（The semi-strong form of market）——完全反映了历史信息和公开信息 有效市场 半强有效证券市场是是指证券价格不仅能够体现历史的价格信息，而且反映了所有与 公司证券有关的公开有效信息，如公司收益，股息红利，对公司的预期，股票分拆， 公司间的购并活动等。价格已充分所应出所有已公开的有关公司营运前景的信息。这 些信息有成交价、成交量、盈利资料、盈利预测值，公司管理状况及其它公开披露的 财务信息等。假如投资者能迅速获得这些信息，股价应迅速作出反应。一个半强有效 的证券市场意味着，公开信息的传播速度快且均匀，每个投资者都能同时掌握和使用 有关公开信息进行投资决策，从而证券价格能在短时间内调整到位，消化掉所有的公 开信息。因此，在半强势有效市场上，技术分析和基本分析对投资决策没有意义。 强式有效市场（The strong form efficient market ）——完全反映了历史信息、公开 强式有效市场 信息和内幕信息 强有效证券市场是指有关证券的所有相关信息，包括公开发布的信息和内部信息 对证券价格变动都没有任何影响，即如果证券价格已经充分、及时地反映了所有有关 的公开和内部信息，则证券市场就达到了强有效市场。价格已充分地反应了所有关于 公司营运的信息，这些信息包括已公开的或内部未公开的信息。强势有效市场包含了 弱势有效市场和半强势有效市场的内涵，而且包含了一些只有内部人才知情的信息。 证券市场上，总有本分人拥有一定的信息优势，如上市公司管理层有尚未公开发表的 恭喜信息，强势有效市场意味着即便是那些拥有内部信息的市场参与者也不可能仅凭 此获得超过市场的投资收益，市场价格完全体现了全部的私有信息。没有任何方法能 帮助投资者获得超额利润，即使基金和有内幕消息者也一样。 证券市场 强势有效 半强势有效 弱势有效 三种有效市场的相互关系 在弱势有效和半强势有效市场上，利用内幕信息进行交易是严重违反市场法规的。

6. 你认为我国的证券市场的现实符合有效市场假说吗？

不符合。这个是肯定的，不光中国不符合，就连美国的都不符合。

首先什么是有效市场假说，当股价能够反映公司的实际价值我们就说这个市场是有效的。但实际情况是投资者得到的信息不对等，而且投资者容易受到环境的影响，而过度悲观或者过度乐观，因而股价常常偏离公司的真实价值，因此市场在多数情况下不是有效的。在我国的证券市场刚刚建立，投机氛围还相当隆重，价值投资者少，实际表现为股价波动大，换手率远高于成熟的证券市场，投资者情绪波动大，股价经常偏离公司价值，因此我国的证券市场不符合有效市场假说。

7. 到底什么是有效市场假说？求解释

学钱科普篇-你平时会关注新闻事件对投资市场的影响有多大吗？影响投资市场的因素之有效市场假说？

8. 我们中国的股票市场是否是有效市场

中国股票市场属于哪类有效市场 
机的方式游走。 （二）证券市场的信息种类与不同效率的证券市场——划分三类有效市场 尽管我们说， 在一个有效的证券市场上， 所有证券价格都应是对与其相关的所有信息的市场 反应，但是，由于信息来源或者说信息种类不同，其对证券价格的影响程度也不同，从而也 会表现出不同效率的证券市场。为此，法码定义了与证券价格相关的三种信息：一是“历史 信息”，即基于证券市场交易的有关历史资料，如历史股价、成交量等；二是“公开信 息”， 即一切可公开获得的有关公司财务及其发展前景等方面的信息； 三是“内部信息”， 即只有公司内部人员才能获得的有关信息。1967 年 5 月，在芝加哥大学举行的证券 价格讨论会上，哈里·罗伯茨（Harry Roberts）提出了与不同信息相对应的三种不同 效率的证券市场。哈里·罗伯茨的这篇文章并未发表，但其关于不同效率市场的划分 却成为以后有关有效市场理论研究的基础。 弱式有效市场（The weak form of efficient market）——完全反映了历史信息 弱式有效市场 弱有效证券市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息，如有关 证券的价格、交易量等。在弱式有效的情况下，市场价格已充分反应出所有过去历史 的证券价格信息，包括股票的成交价、成交量、卖空金额，融资金融等。如果这些历 史信息对证券价格变动都不会产生任何影响，则意味着证券市场达到了弱有效。这是 因为，如果有关证券的历史信息与现在和未来的证券价格或收益都无关，则说明这些 信息已经被充分披露、均匀分布，其价值已在过去为投资者充分消化利用并反映在证 券价格上。因此，在一个弱势有效的市场上，任何为预测未来证券价格走势而对以往 价格局进行技术分析都没有意义，因为目前的市场价格已经包含了由此分析所的到的 任何信息。投资者可以利用公开信息进行基本分析获取超额收益。 半强式有效市场 半强式 有效市场（The semi-strong form of market）——完全反映了历史信息和公开信息 有效市场 半强有效证券市场是是指证券价格不仅能够体现历史的价格信息，而且反映了所有与 公司证券有关的公开有效信息，如公司收益，股息红利，对公司的预期，股票分拆， 公司间的购并活动等。价格已充分所应出所有已公开的有关公司营运前景的信息。这 些信息有成交价、成交量、盈利资料、盈利预测值，公司管理状况及其它公开披露的 财务信息等。假如投资者能迅速获得这些信息，股价应迅速作出反应。一个半强有效 的证券市场意味着，公开信息的传播速度快且均匀，每个投资者都能同时掌握和使用 有关公开信息进行投资决策，从而证券价格能在短时间内调整到位，消化掉所有的公 开信息。因此，在半强势有效市场上，技术分析和基本分析对投资决策没有意义。 强式有效市场（The strong form efficient market ）——完全反映了历史信息、公开 强式有效市场 信息和内幕信息 强有效证券市场是指有关证券的所有相关信息，包括公开发布的信息和内部信息 对证券价格变动都没有任何影响，即如果证券价格已经充分、及时地反映了所有有关 的公开和内部信息，则证券市场就达到了强有效市场。价格已充分地反应了所有关于 公司营运的信息，这些信息包括已公开的或内部未公开的信息。强势有效市场包含了 弱势有效市场和半强势有效市场的内涵，而且包含了一些只有内部人才知情的信息。 证券市场上，总有本分人拥有一定的信息优势，如上市公司管理层有尚未公开发表的 恭喜信息，强势有效市场意味着即便是那些拥有内部信息的市场参与者也不可能仅凭 此获得超过市场的投资收益，市场价格完全体现了全部的私有信息。没有任何方法能 帮助投资者获得超额利润，即使基金和有内幕消息者也一样。 证券市场 强势有效 半强势有效 弱势有效 三种有效市场的相互关系 在弱势有效和半强势有效市场上，利用内幕信息进行交易是严重违反市场法规的。