关于发布《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答》的通知

1. 关于发布《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答》的通知

上证发〔2019〕29号各市场参与人：为了更好满足科创企业发行上市的需求，《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等规则针对科创企业的特点，设置了差异化的发行条件、上市条件，市场各方对此较为关注。为明确市场预期，提高科创板股票发行上市审核透明度，上海证券交易所（以下简称本所）按照“急用先行”原则，就科创企业发行条件和上市条件相关事项制定了《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答》（以下简称《发行上市审核问答》，详见附件），经中国证监会批准，现予以发布，并自发布之日起实施。本所将根据审核实践，及时总结经验，对《发行上市审核问答》进行补充完善。特此通知。附件：上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答上海证券交易所二_一九年三月三日

2. 【上交所科创板投教专栏】（十三）关于科创板股票发行上市审核的首轮问询及回复（一）

自3月22日受理首批科创板上市申请以来，上交所抓紧推进发行上市审核工作，陆续向发行人发出首轮问询函。我们可以看到，目前，已有企业提交了首轮问询回复。在接下来的几期栏目中，天怡和小刘将就科创板股票发行上市审核的首轮问询及回复，为大家介绍和分享，让我们一起来看看吧！关于受理企业和审核等方面的整体情况在今年3月18日，上交所发行上市审核系统正式开始接受科创板发行上市申请。3月22日，上交所作出了关于首批9家企业的受理决定。一个月来，上交所科创板上市审核中心按照设立科创板并试点注册制的基本要求，对发行人提交的申请文件进行认真审核。截至4月23日，共计受理了企业申请90家，已向72家发出了首轮问询。从受理情况来看，科创板申报企业体现出以下几方面的特点：1.行业较为集中。总体上属于高新技术产业和战略性新兴产业，主要集中在新一代信息技术、生物医药和高端装备等产业，其中新一代信息技术32家，生物医药21家，高端装备17家，新材料10家。2.能够反映现阶段我国科技创新企业的整体现状。总体而言，当前我国科技创新企业大多处于爬坡过坎阶段，有一定的科技创新能力和市场竞争优势，科技创新处于跟跑和并跑阶段的企业多，处于领跑阶段特别是突破关键核心技术的企业少。申报企业中不乏具有一定品牌效应和市场影响力的细分行业龙头，技术水平与我国现阶段的经济、科技发展水平相适应。3.申报企业总体上具备较强的科创属性。绝大多数企业主要依靠核心技术开展生产经营，研发投入远超过境内市场其他板块，以最近一个会计年度（2018年）为例，受理的科创企业研发投入占营业收入的比重平均为11%，最高的达56%，研发人员占员工总数比例达到33%。4.具有良好的成长性。受理的科创企业最近一年营业收入增长率平均为42%，超过50%的有22家，其中超过100%的有7家；最近一年，平均净利润1.23亿元，最高的为37.17亿元。为了做好科创板发行上市审核工作，上交所进一步充实了科创板上市审核中心的力量，从所内相关业务部门抽调了具备IPO审核、上市公司监管等方面经验的会计、法律专业人员，承担审核工作。试点初期，为保障审核质量，提高审核效率，证监会发行部与上交所还建立联合审核机制，选派了数名经验丰富的监管干部到上交所挂职，指导和参与审核工作。据了解，相关发行人和中介机构收到首轮问询后，正在抓紧准备首轮问询回复。下一阶段，上交所将把着力提高申报企业信息披露质量放在更加突出位置，在继续做好常态化的发行上市申请受理和首轮问询基础上，集中力量审核已问询企业的首轮问询回复，根据回复的质量情况开展第二轮甚至多轮问询，问询回复情况将向市场公开。在审核问询结束后，将严格按照规则和程序规定，及时召开审核会议形成初步审核意见，组织召开上市委会议审核，报送证监会注册，确保科创板平稳、顺利推出。

3. 科创板股票发行上市审核问答解读(下)

4. 科创板拟上市公司 获上交所问询什么意思

获上交所问询，应该算利好消息吧，意思就是你想在科创板挂牌，资料回都提交上去了，上交所答问问你公司什么情况，符不符合上市要求。也就这样。类似于你非常喜欢一份工作，简历交上去了，获得一个面试的机会，但是能不能被录取还不一定呢。

扩展资料：
科创板公司履行信披义务主要是通过披露定期报告来进行的，不管处于何种情况，上市公bai司都要保证投资者的知情权，不能够随意搪塞，在这一点上，不管是什么类型的上市公司都是如此。
一、定期报告
披露定期报告，意思就是说将公司的发展现状分阶段公之于众，这不仅是科创板上市公司该做的，而是每一个上市公司都应该做的事情。一般来说，定期报告又分为三种，分别是年度报告、半年度报告和季度报告，这三种报告的披露时间也不一样，但都与该年度的会计年度有紧密关系。
如果科创板上市公司遇到了什么突发情况，没有办法按时披露定期报告， 就要专门发布一个公告， 来告诉投资者们为什么公司不能按时披露，有没有什么解决问题的好办法，一般来说这次的突发情况大概需要多久时间才可以解决掉，等等。当然了，如果出现了这种情况，就需要投资者们时时刻刻关注，不要漏掉了什么关键的信息。
二、分阶段披露进展情况
一般来说，上市公司不管是进行哪一个项目，都需要依据重大性原则，向投资者和公众发布定期报告以说明事情的状况。上面说过，上市公司可以发布问题公告，那么在这种情况下，要想保障投资者的知情权，就必须要分阶段进行情况披露。
比如说，有一家科创板上市公司开展了一个新的项目，这个项目是前途不明的，这对公司、对投资者来说既是机遇也是风险。那么，为了防止风险波动大对投资者造成不良影响，公司必须定期、分阶段将该项目的进展情况告知，包括项目进行的相关风险程度，如果投资者觉得项目风险过大，可以直接退出投资，避免他们出现大的损失。

5. 科创板拟上市公司获上交所问询什么意思

获上交所问询，应该算利好消息吧，意思就是你想在科创板挂牌，资料回都提交上去了，上交所答问问你公司什么情况，符不符合上市要求。也就这样。类似于你非常喜欢一份工作，简历交上去了，获得一个面试的机会，但是能不能被录取还不一定呢。

扩展资料：
科创板公司履行信披义务主要是通过披露定期报告来进行的，不管处于何种情况，上市公bai司都要保证投资者的知情权，不能够随意搪塞，在这一点上，不管是什么类型的上市公司都是如此。
一、定期报告
披露定期报告，意思就是说将公司的发展现状分阶段公之于众，这不仅是科创板上市公司该做的，而是每一个上市公司都应该做的事情。一般来说，定期报告又分为三种，分别是年度报告、半年度报告和季度报告，这三种报告的披露时间也不一样，但都与该年度的会计年度有紧密关系。
如果科创板上市公司遇到了什么突发情况，没有办法按时披露定期报告，就要专门发布一个公告，来告诉投资者们为什么公司不能按时披露，有没有什么解决问题的好办法，一般来说这次的突发情况大概需要多久时间才可以解决掉，等等。当然了，如果出现了这种情况，就需要投资者们时时刻刻关注，不要漏掉了什么关键的信息。
二、分阶段披露进展情况
一般来说，上市公司不管是进行哪一个项目，都需要依据重大性原则，向投资者和公众发布定期报告以说明事情的状况。上面说过，上市公司可以发布问题公告，那么在这种情况下，要想保障投资者的知情权，就必须要分阶段进行情况披露。
比如说，有一家科创板上市公司开展了一个新的项目，这个项目是前途不明的，这对公司、对投资者来说既是机遇也是风险。那么，为了防止风险波动大对投资者造成不良影响，公司必须定期、分阶段将该项目的进展情况告知，包括项目进行的相关风险程度，如果投资者觉得项目风险过大，可以直接退出投资，避免他们出现大的损失。

6. 部分科创板受理企业问询回复答非所问，已有公司回复二轮问询

科创板受理企业的问询工作进入新阶段。
  
 5月14日，深圳微芯生物 科技 股份有限公司（微芯生物）回复了上海证券交易所的第二轮问询，成为第一家给出二轮问询回复的公司。
    
 上交所官网信息显示，微芯生物的科创板上市申请在3月27日获得受理，4月23日完成首轮问询回复。
  
 从二轮问询回复函的内容来看，二轮问询相比首轮问询的问题数量少了很多。上交所对微芯生物的首轮问询提出了41个问题，而在二轮问询中，问题压缩到了14个。
  
 这14个问题涉及研发支出资本化和费用化，实际控制人认定与控制权稳定，董事、高管变动，专有技术独占使用权出资，主要生产用地用房的权属与搬迁影响，核心技术平台，核心产品的市场情况、临床研究进展及市场情况，风险因素，经销模式，市场推广费，生产资质等多个细节。
  
 更加精炼并具有针对性的问题也对保荐机构提出了更高的要求。
  
 举例来看，微芯生物的首轮问询中，上交所针对风险因素的披露，对公司方面提出了5项要求，非常具体，包括分项披露14项在研项目的各种重要节点存在的具体风险和可能的影响因素， 包括但不限于临床结果未达预设目标、获批上市时间未达预期等。
  
 而在二轮问询中，上交所则要求发行人根据重大性原则，对“风险因素”进行提炼并在“重大事项提示”中披露。
  
 这可能意味着，在申请过程中，发行企业和中介机构该精简的需要精简，不能只做加法不做减法。
    
 一是有的回复避重就轻、答非所问，没有针对性回应所提问题的关键点，有的甚至遗漏问题。
  
 二是有的回复刻意避短、夸大其词，回复内容的依据和理由不充分，客观性和准确性存在疑问。
  
 三是有的回复篇幅冗长、拖泥带水，一些关键内容淹没其中，不够突出醒目。
  
 四是修改后的招股说明书，大多只做加法不做减法，该删除的没删除，该精简的没精简，甚至将问询中仅需发行人说明和中介机构核查事项回复的内容，不加区分地放到招股说明书中。
  
 五是有的回复不合要求，没有将补充到招股说明书的内容凸显出来，少数保荐人擅自修改已经披露的招股说明书中的重要财务数据，个别保荐人甚至违反执业准则，修改本所问询的问题。
  
 可见的是，下一步，二轮问询甚至三轮问询还将继续展开。
  
 根据《科创板股票发行上市审核规则》，首轮审核问询后，如发现新的需要问询事项，或者发行人及其保荐人、证券服务机构的回复未能有针对性地回答发行上市审核机构提出的审核问询，或者发行人的信息披露仍未满足中国证监会和交易所规定要求的，上交所可在收到发行人首轮问询回复后十个工作日内，继续提出第二轮审核问询。
  
 从目前情况看，一问之后，申请企业和相关中介机构将普遍接受第二轮问询。