债券的即期收益率，到期收益率，远期收益率有什么区别？

1. 债券的即期收益率，到期收益率，远期收益率有什么区别？

即期收益率（Spot Rate) 也称零息利率，是零息债券到期收益率的简称。在债券定价公式中，即期收益率就是用来进行现金流贴现的贴现率。
        到期收益率(Yield to Maturity，YTM)又称最终收益率，是投资购买国债的内部收益率，即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。
        远期收益率，这个是用即期收益率算出来的。其主要功能就是可以对未来利率的情况起到一个预判的作用。

2. 债券的即期收益率，到期收益率，远期收益率有什么区别

1.到期预期年化收益率（yield to maturity，YTM）是衡量债券预期年化收益水平最常用的一种方法，也称之为年化内部预期年化收益率。债券的内部预期年化收益率就是使得债券未来现金流的贴现值等于债券现在价格的贴现率，而将内部预期年化收益率折算成年预期年化收益率就是到期预期年化收益率。
因为大部分国债是付息债券，比如票面利息（coupon）是5%，一年一付，那就是说你买100元债券，每年给你5块利息，但这个跟上面的即期预期年化收益率完全不一样。这个5%，不能等同于5%预期年化收益率，因为债券发行的时候不一定是以票面价值发行的，可能有折价或者溢价。比如有债券coupon是10%，那很明显高于大家所理解的“预期年化利率”了，这种情况下就要溢价发行，并且真实的预期年化收益率肯定小于10%。
到期预期年化收益率，如果你不想过多研究，就想大概有个概念，你就理解为，在这种情况下“真实的预期年化收益率是多少”。
2.即期预期年化利率（spot rate）是指无违约风险的零息债券的到期预期年化收益率。附息债券的到期预期年化收益率并不是即期预期年化利率。在美国，联邦政府只发行一年期以下的零息财政证券，不发行一年期以上的。为了计算一年期以上的零息财政证券的即期预期年化利率，需要将付息国债的到期预期年化收益率转换为零息债券的到期预期年化收益率。计算即期预期年化利率的常用办法是息票剥离法或称步步为营法（Bootstrapping approach），即根据几个基本的即期预期年化利率逐步推导出各期的即期预期年化利率。
即期预期年化收益率（spot rate）就是我们最常理解的预期年化收益率，比如图中1年即期预期年化收益率2.83%，那么今天贷100，明年拿到102.83。比如5年的即期预期年化收益率是3.24%，那么就是5年后就拿到本金100加上100*（1+3.24%）*5的利息（中国是单利计算，谢谢@房十五 提醒）。换个方式说，你去银行存钱（定期存款），看到电子版上面写的存款预期年化利率，就是即期预期年化收益率，这个应该好理解了。这种国债也叫zero coupon bond，就是中途不给利息，最后一次结清。
3.远期预期年化利率（forward rate）是指在将来某个时刻开始起息的一定期限的预期年化利率，表示投资者对将来预期年化利率的预期，与即期预期年化利率是相对的概念。远期预期年化利率可由即期预期年化利率推导得出。
其主要功能就是可以对未来预期年化利率的情况起到一个预判的作用。这里我们看图的方式要发生一个思维上的转变，比如远期预期年化收益率曲线中10年，不是说现在的预期年化收益率，是10年以后的今天，那时候1年（也可是2年，3年等）zero coupon bond的预期年化收益率。这个值是个预测值，是用今天的即期预期年化收益率求出的。远期预期年化收益率曲线也可用来做预期年化收益曲线交易，就是比如你看这个曲线有“尖”，或者“坑”，那交易员或者基金公司就可以来做出策略，进行交易赚钱。
远期预期年化收益率计算方法不是很好理解，如果不是工作需要，一般就关注即期预期年化收益率曲线和到期预期年化收益率曲线即可。

3. 债券的即期收益率，到期收益率，远期收益率有什么区别

即期（spot rate）：此刻的收益率，顾名思义。一般都是年化的，就是说你现在投入了100块钱，1年以后你可以得到，两年的话可以得到，以此类推，S1指你现在得到的1年即期收益率，S2指你现在得到的2年即期收益率，都是年化。

到期（yield to maturity）：简化写作YTM，是债券计算中必不可少的。在债券的计算中，公式如下：

解释一下，price就是此刻该债券的价值，coupon是每个付息日支付的利息，YTM是到期收益率，principal是票面价值，N是周期数，以上公式是1年1付息的情况，半年1付的话coupon和YTM除以2，N乘以2
远期（forward rate）：顾名思义，就是站在未来来讲的利率。通常写作ayby，表示a年后的b年收益率，比如2y1y就是2年后的1年期利率。这个有什么用？远期和即期是互通的，公式表达可以如下：


即期和到期有什么联系呢？前面说了到期用于债券计算，即期也是可以的，公式如下：

此处得到price是no-arbitrage price。利用上面的公式，也可以把远期带进去计算
总之简单的说，YTM非常重要，是进行相关计算，进行同类比较，衡量债券收益的重要指标。
一个比较好理解YTM的方法（我个人认为的，可能不一定准确）就是当你把YTM理解成通货膨胀率的时候，未来债券的现金流的净现值应该和此刻该债券的价值相等，通俗来说就是未来各时期得到的钱等于现在的多少钱，然后总和相加应该和现在的价格相等。当然投资债券不可能单纯为了保值，还有获利的因素，所以YTM不会等于通货膨胀率，但你可以近似这样理解。

4. 债券的即期收益率，到期收益率，远期收益率有什么区别

即期收益率（Spot Rate) 也称零息利率，是零息债券到期收益率的简称。在债券定价公式中，即期收益率就是用来进行现金流贴现的贴现率。
到期收益率(Yield to Maturity，YTM)又称最终收益率，是投资购买国债的内部收益率，即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。
远期收益率，这个是用即期收益率算出来的。其主要功能就是可以对未来利率的情况起到一个预判的作用。这里我们看图的方式要发生一个思维上的转变，比如远期收益率曲线中10年，不是说现在的收益率，是10年以后的今天，那时候1年（也可是2年，3年等）zero coupon bond的收益率。

5. 债券的即期收益率，到期收益率，远期收益率有什么区别

1》债券收益率有三种：（1）当期收益率；（2）到期收益率；（3）提前赎回收益率。当期收益率：当期收益率又称直接收益率，是指利息收入所产生的收益，通常每年支付两次，它占了公司债券所产生收益的大部分。当期收益率是债券的年息除以债券当前的市场价格所计算出的收益率。它并没有考虑债券投资所获得的资本利得或是损失，只在衡量债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率。到期收益率：所谓到期收益，是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率又称最终收益率，是投资购买国债的内部收益率，即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。 它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率。提前赎回收益率：债券发行人在债券规定到期日之前赎回债券时投资人所取得的收益率
2》三者区别：
即期利率和远期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。例如，当前时刻为2005年9月5日，这一天债券市场上不同剩余期限的几个债券品种的收益率就是即期利率。
在当前时刻，市场之所以会出现2年到期与1年到期的债券收益率不一样，主要是因为投资者认为第2年的收益率相对于第1年会发生变化，例如上表中的情况是市场认为第2年利率将上涨，所以2年到期的利率2.8%高于1年到期的利率2.5%。

6. 债券的即期收益率，到期收益率，远期收益率有什么区别

1、即期利率是指债券票面所标明的利率或购买债券时所获得的折价收益与债券面值的比率。它是某一给定时点上无息证券的到期收益率。
所谓即期利率就是目前市场上所通行的利率,或者说在当前市场上进行借款所必须的利率。 
2、所谓远期利率，是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。 以储蓄利率为例：
现行银行储蓄一年期利率为4.14，二年期利率为4.68，10000元，存一年本利和为（不计所得税等）10000×（1+0.0414）=10414元，存两年为10000×（1+0.0468）^2=10957.9元，如果储户先存一年，到期后立即将本利和再行存一年，则到期后，本利和为10000×（1+0.0414)^2=10845.14元，较两年期存款少得10957.9-10845.14=112.76元，之所以可以多得112.76元，是因为放弃了第二年期间对第一年本利和10414元的自由处置权，这就是说，较大的效益是产于第二年，如果说第一年应取4.14的利率，那么第二年的利率则是：
（10957.9-10414）/10414×100%=5.22%，这个5.22%便是第二年的远期利率。
3、三者区别：
   即期利率和远期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。例如，当前时刻为2005年9月5日，这一天债券市场上不同剩余期限的几个债券品种的收益率就是即期利率。
 在当前时刻，市场之所以会出现2年到期与1年到期的债券收益率不一样，主要是因为投资者认为第2年的收益率相对于第1年会发生变化，例如上表中的情况是市场认为第2年利率将上涨，所以2年到期的利率2.8%高于1年到期的利率2.5%。

7. 债券的即期收益率，到期收益率，远期收益率有什么区别

三者是以时间轴线划分的


即期利率与远期利率的区别在于某利率起作用的起点
即期利率通常在即期交易前1-2天报价远期利率是某一未来时间到另一未来时间的利率.远期利率是用即期利率根据无套利原则推算的:
到期收益率YTM(yield to maturity），通常出现在固定收益证券业务中。区别于：当期收益率Current Yield，只考虑了当期收益，未考虑资本利得赎回收益率Yield to Call，并未持有到期。

8. 债券的即期收益率，到期收益率，远期收益率有什么区别

即期收益率（spot
rate）就是我们最常理解的收益率，比如5年的即期收益率是3.24%，那么就是5年后就拿到本金100加上100*(3.24%)*5的利息，或者去银行存钱（定期存款），看到电子版上面写的存款利率，就是即期收益率，这个应该好理解了。
到期收益率（YTM），如果你将未来现金流按照一个固定的利率折算回现值，也就是求PV，那么用YTM折现就能求出来PV等于债券现在的价格。
远期收益率，是用即期收益率算出来的。其主要功能就是可以对未来利率的情况起到一个预判的作用。这个值是个预测值，是用今天的即期收益率求出的。远期收益率曲线也可用来做收益曲线交易，就是比如你看这个曲线有“尖”，或者“坑”，那交易员或者基金公司就可以来做出策略，进行交易赚钱。