预期收益率和必要收益率的关系

1. 预期收益率和必要收益率的关系

预期收益率和必要收益率之间的关系如下：必要收益率=最低收益率，作为计算证券“价值”时的折现率“预期收益率”是指投资后的预期收益率，预期收益率是根据证券的市场“价格”计算的在一个有效的资本市场中，证券的市场价格等于证券的价值此时，三者的价值是相同的。预期收益率和必要收益率之间的差异如下：预期收益率是指在不确定条件下未来可能变现的资产的预测收益率。必要收益率，代表投资者对资产合理要求的最低收益率。必要收益率=无风险收益率+风险收益率。拓展资料：以下是关于二者的拓展资料：1、必要收益率与票面利率、实际收益率和预期收益率不是同一个概念发行债券时，票面的利率是根据同等风险投资的必要收益率来确定的；要求收益率是投资者进行等风险投资所需的收益率，它准确反映了未来的现金流风险，也被称为人们愿意进行投资的最低收益率。在一个完全有效的市场中，证券期望收益率是其必要的收益率。2、票面利率，必要收益率可以分为实际利率(周期利率)和名义利率(报价利率)，而任何利率都可以分为名义利率和实际利率；3、为了便于不同债券的比较，报价时需要统一将不同利率期的利率转换为年利率。4、股票的预期收益率是股票投资中的一个重要且有用的指标。只有当股票的预期收益率高于投资者要求的最低收益率(即必要收益率)时，投资者才原因进入市场进行广泛的投资。股票的预期收益率=预期股利收益率+预期资本利得收益率。5、股票的必要收益率，又称收益率，具有最低要求回报率或最低要求，代表投资者对资产合理要求的最低收益率。

2. 预期收益率和必要收益率的关系

预期收益率和必要报酬率的联系：必要报酬率＝最低报酬率，计算证券的“价值”时用他们作折现率。“预期报酬率”指的是投资后预期会获得的收益率，预期报酬率是根据证券的市场“价格”计算得出的。在有效的资本市场中，证券的市场价格＝证券的价值，此时，三者的数值相同。预期收益率预期收益率也称为期望收益率，是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可实现的收益率。对于无风险收益率，一般是以政府短期债券的年利率为基础的。在衡量市场风险和收益模型中，使用最久，也是大多数公司采用的是资本资产定价模型(CAPM)，其假设是尽管分散投资对降低公司的特有风险有好处，但大部分投资者仍然将他们的资产集中在有限的几项资产上。比较流行的还有后来兴起的套利定价模型(APT)，它的假设是投资者会利用套利的机会获利，既如果两个投资组合面临同样的风险但提供不同的预期收益率，投资者会选择拥有较高预期收益率的投资组合，并不会调整收益至均衡。首先确定一个可接受的收益率，即风险溢酬。风险溢酬衡量了一个投资者将其资产从无风险投资转移到一个平均的风险投资时所需要的额外收益。风险溢酬是你投资组合的预期收益率减去无风险投资的收益率的差额。这个数字一般情况下要大于1才有意义，否则说明你的投资组合选择是有问题的。风险越高，所期望的风险溢酬就应该越大。在美国等发达市场，有完善的股票市场作为参考依据。就我国的情况，从股票市场尚难得出一个合适的结论，结合国民生产总值的增长率来估计风险溢酬未尝不是一个好的选择。

3. 必要收益率和预期收益率的区别是什么

必要收益率和预期收益率的区别是，预期报酬率，是在不确定的条件下，预测的某资产未来可能实现的收益率。必要报酬率，也称最低必要报酬率或最低要求收益率，表示投资者对某资产合理要求的最低收益率。在确定债券内在价值时，需要估计预期货币收入和投资者要求的适当收益率（称“必要收益率”），是投资者对该债券要求的最低回报率。债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（债券购买者）即债权人。

4. 预期收益率和必要收益率的关系是什么

预期收益率和必要收益率的关系是为了适应国际上金融机构和企业等控制风险、锁定成本的需要而产生的重要的避险衍生工具。特点如下：1、具有风险防范的功能；2、具有在单边市场“以小博大”的功能；3、存在“震荡势力增加收益的功能”；4、多维度交易的功能；5、赚取波动率，赚取时间价值的功能。收益率是指投资的回报率，一般以年度百分比来表达，根据当时市场价格、面值、息票利率以及距离到期日时间计算。对公司而言，收益率指净利润占使用的平均资本的百分比。收益率研究的是作为一项个人和社会投资的收益率的大小，可以分为个人收益率与社会收益率。自从上个世纪50、60年代的人力资本理论以来，对收益率的研究就非常重要。

5. 何为预期收益率

预期收益率也称为期望收益率，是指如果事件不发生的话可以预计到的收益率。预期收益率可以是指数收益率也可以是‘对数’收益率，即以市场指数的变化率或指数变化率的‘对数’来表示预期收益率。  
 
如果一个资产期初投资100元，期末收入150元，那么该资产的对数收益率为0.4 的话，用对数计算公式表示就是：ln(150/100)=0.4

6. 预期收益率

预期收益率也称为期望收益率，是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可能实现的收益率。  预期收益率计算公式：预期收益率=∑Pi×Ri。当存在通货膨胀时，应推算通货膨胀率的影响，即实际收益率。 必要回报率，又称最低必要回报率或最低要求回报率，代表投资者对一项资产合理要求的最低回报率。必要收益率=无风险收益率+风险收益率。预期收益与风险之间存在正相关关系。预期收益水平越高，投资者承担的风险越大；预期收益水平越低，投资者承担的风险越小。每种证券都有自己的风险收益特征，这种特征会随着相关因素的变化而变化。拓展资料①证券投资的特点。证券投资具有较高的“市场力”；证券投资是对预期会带来收益的证券的风险投资；投资和投机是证券投资活动中不可缺少的两种行为。二级市场的证券投资不会增加社会资本总量，而是增加持有人之间的细分分析方法；证券投资有风险；证券投资是有利可图的。②预期基准。技术资产评估所依据的预期收益既不是转让后的当期收益，也不是转让后的当期收益，而是由技术资产现状决定的未来正常运营的预期收益。它包含三个衡量标准：收益预期必须以当前形势为出发点；新的影响技术资产收益的因素不得计入预期收益；预期收益是基于技术资产物尽其用的现实和可能的方式。主要决定因素主要有：产品的需求因素；如果产品需求量大，生产所需要的电力、设备、运输、资金等可否满足；新产品的开发能力，职工队伍的素质；产品的经营、销售能力、行业及社会的各项政策保证状况等。

7. 必要收益率大于预期收益率值得投资吗

必要收益率大于预期收益率不值得投资。所谓期望收益率，就是估计未来收益率的各种可能结果，出现的概率对这些估计值做加权平均。与“预期收益率”、“收益率的预期值”、“期望收益率”、“预期报酬率”、“报酬率的预期值”、“期望报酬率”的含义相同。期望报酬率是指各种可能的报酬率按概率加权计算的平均报酬率，又称为预期值或均值。表示在一定的风险条件下，期望得到的平均报酬率。期望报酬率反映的是预期收益率的平均化，不能直接用来衡量风险。将各种可能结果与其所对应的发生概率相乘，并将乘积相加，则得到各种结果的加权平均数。此处权重系数为各种结果发生的概率，加权平均数则为期望报酬率。预期收益率也称为期望收益率，是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可实现的收益率。对于无风险收益率，一般是以政府短期债券的年利率为基础的。在衡量市场风险和收益模型中，使用最久，也是大多数公司采用的是资本资产定价模型，其假设是尽管分散投资对降低公司的特有风险有好处，但大部分投资者仍然将资产集中在有限的几项资产上。投资，指国家或企业以及个人，为了特定目的，与对方签订协议，促进社会发展，实现互惠互利，输送资金的过程。又是特定经济主体为了在未来可预见的时期内获得收益或是资金增值，在一定时期内向一定领域投放足够数额的资金或实物的货币等价物的经济行为。可分为实物投资、资本投资和证券投资等。前者是以货币投入企业，通过生产经营活动取得一定利润，后者是以货币购买企业发行的股票和公司债券，间接参与企业的利润分配。

8. 预期收益率指的是什么?

预期收益率也称为期望收益率，是指如果事件不发生的话可以预计到的收益率。预期收益率可以是指数收益率也可以是‘对数’收益率，即以市场指数的变化率或指数变化率的‘对数’来表示预期收益率。  
 
如果一个资产期初投资100元，期末收入150元，那么该资产的对数收益率为0.4 的话，用对数计算公式表示就是：ln(150/100)=0.4