2个国际金融问题，关于利率平价的疑问，高手赶紧指点万谢！！！！

1. 2个国际金融问题，关于利率平价的疑问，高手赶紧指点万谢！！！！

第一题，
一年后的远期汇率相对比价=（1+8%）÷（1+12%）=0.9643
变动幅度=1-0.9643=0.0357，即3.57%

第二题，A和B方向相反，如果说都对是不可能的，背后的道理是这样的：
如果本国利率上升，那么国际资本为了寻求高额回报，将会进入我国，外汇市场上，卖外汇买本币，所以在即期市场上，本币升值外币贬值。未来，其他条件不变时，套利者获利离开，外汇市场上卖本币买外币，所以本币贬值外汇升值。
综上，A是正确的。所以简单的结论，利率升高的国家，货币从长期来看会贬值。

2. 请教高手！金融、汇率方面的问题！急啊 ！

掉期率:0.0037*4*100%/1.5341=0.96%,小于利差,套利有利
远期汇率=us$=sfr(1.5341-0.0037)=1.5304
瑞士法郎升水,即即期利率低的货币远期升值
操作:即期将瑞士法郎兑换成美元,进行三个月投资,同时将三个月后即将收回的美元投资本利远期卖出,三个月后,美元投资本利收回,执行远期合同卖出,获得瑞士法郎,减去瑞士法郎机会成本(或借款本利)即为收益,单位瑞士法郎可获收益:
1/1.5341*(1+6.5%/4)*1.5304-(1+5.1%/4)=0.001049瑞士法郎
如果三个月后瑞士法郎贴水,即为即期利率低的货币远期贬值,这样在套利的同时还能够获得汇率收益,远期汇率:us$=sfr(1.5341+0.0040)=1.5381
操作方法与上面相同,单位瑞士法郎获得的收益为:
1/1.5341*(1+6.5%/4)*1.5381-(1+5.1%/4)=0.006150瑞士法郎