股指期权与ETF期权有什么关系

1. 股指期权与ETF期权有什么关系

　　股指期权与ETF期权有什么关系？相同标的指数的ETF期权与指数期权的合约条款虽然存在差异，但它们的基本功能是类似的，可以看做是功能相同的产品。
　　在很大程度上可以相互替代。尤其是ETF期权的合约规模相对要小，更适合交投活跃的中小规模投资者。因此，ETF期权的发展在一定程度上能够代替相应指数期权的发展。

　　ETF期权与股指期权都是属于指数类期权范畴。在一定程度上，两者可以相互替代。与股指期权相比，ETF期权的合约乘数较小，相应合约规模要小得多，市场资金进入门槛低。此外，ETF期权上市的基础前提条件更为严格，因此普及程度远不及股指期权。ETF期权在美国市场一枝独秀.而股指期权则在成熟市场和大部分新兴市场都得到广泛运用。

2. 什么是ETF期权？

股票期权包括了个股期权和ETF期权，也就是以单只股票和以跟踪股票指数的EYF为标的的期权，个股和ETF都是国际市场上股票期权的重要标的。在国内股票ETF期权的试点为什么会选择上证50ETF期权呢？详情可以参考下文。
  
 相对于ETF期权来说，单个的股票价格波动会比较大，所以个股期权的价格波动也是比较大的。股票还存在除权、除息、停牌等多种特殊情况，让个股期权的运营和管理比较复杂。ETF期权虽然无法满足投资者对于单只股票的风险管理需求，但是具有以下优势：
  
 1.ETF是由一揽子股票构成的，价格波动往往比单个股票的波动要小，所以ETF期权的价格波动风险相对来说也比较小。率先推出ETF期权可以更有利于投资者快速熟悉期权产品。
  
 2.ETF是具有内在的套利机制，它的交易价格很难操作，所以被市场操纵的风险也比较小，交易起来更加放心。
  
 3.ETF的本质上是一揽子股票，可以很有效的避免内幕交易的风险。
  
 4.我国ETF从未出现过多日连续涨跌停的现象，因此更有利于交易所、期权经营机构对客户保证金、强行平仓、违约处置等风险的管理。
  
 5.ETF较少发生类似股票的除权、除息、停牌等情形，交易运行管理相对简单。
  
 6.我国从2005年推出首只ETF之后，市场发展非常迅速，成为了投资者和机构投资者资产配置的一个重要工具。ETF期权可以更好的满足保险、社保等专业机构的投资者的他资产配置和多元化风险管理需求。
  
 上证50ETF就是国内证券市场的首只ETF产品，也是目前国内规模最大、流动性最好的ETF，这只ETF是跟踪上海市场有代表性的50只大盘蓝筹股。经中国证监会批准，上海证券交易所于2015年2月9日上市50ETF期权产品。该产品是以上证50为标的物的上证50etf交易型指数基金为标的衍生的标准化合约。
  
 选择上证50ETF期权作为首只股票期权试点的原因就如上了，未来国内还会推出更多的股票期权，投资的机会也会越来越多，如果想了解更多的相关信息，尽在公号【期权酱】。

3. ETF期权与股指期权有什么区别

etf期权和股指期权基本上是一样的，在交易规则方面没有差别。ETF是对个股期权，股指期权是对应该股指期货的。如果行权，在实物交割方面股指是现金交割，不需要股票。股指期权暂时不会推出。
股指期权诞生于1983年，其标的物是股票指数，到期时只能基于指数点位进行现金交割。ETF期权诞生于1998年，其标的物是ETF，到期时交割对象是现货ETF(ETF诞生于1993年，是指数化交易与配置工具）。
　　目前，全球具有较大影响力的股指期权，包括标普500股指期权（美国）、KOSPI200股指期权（韩国）、Nifty50股指期权（印度）等。全球具有较大影响力的ETF期权，包括标普500ETF期权（美国）、纳斯达克100ETF期权（美国）、罗素2000ETF期权（美国）、上证50ETF期权（中国）等。
      从产品特性来看，股指期权与ETF期权大同小异。相同之处在于，股指期权与ETF期权都是服务指数投资者的精细化风险管理工具。不同的是，股指期权与ETF期权在标的、覆盖的投资者群体、交易策略、产品丰富程度等方面存在明显差异。
　　一是标的不同。ETF跟踪指数走势，ETF与指数的走势一般高度关联。但由于分红派息、非完全复制等ETF管理人行为和市场流动性水平、申赎成本与效率等市场因素，使得ETF走势和价格与标的指数走势和点位存在些许差异。

　　二是服务的投资者群体存在差异。股指期权合约规模一般较大，采用现金交割，交割非常方便，更适用于机构投资者。而ETF期权合约规模一般较小，且采用ETF实物交割，与ETF市场关联紧密，更适用于ETF投资者。图文来源：百度【财顺期权】
　　三是交易策略存在差异。ETF期权投资者可以使用期现套利、增强收益（备兑开仓）等股指期权无法实现或难以实现的交易策略。
　　四是品种丰富程度存在差异。ETF的法律属性是证券，不同的ETF是不同的证券，基于同一只指数不同的ETF可以对应开发相同数量的ETF期权。而同一只指数往往只能上市一只股指期权。例如，美国仅上市了一只标普500股指期权，但上市的标普500ETF期权超过3只。
　　ETF期权市场规模持续增长。近十年来ETF期权发展迅速。财顺期权的统计数据显示，2018年美国ETF期权市场成交量近19亿张，较2017年增长17.2%，较2000年增长134倍。WFE数据显示，2018年场内股票类期权成交量达107亿张，其中个股期权成交量为44.5亿张，股指期权成交量为43.5亿张，ETF期权成交量为18.9亿张。ETF期权成交占股票类期权成交总量的17.6%，表明ETF期权已经成为期权市场的重要组成部分。

4. 股票ETF期权是什么意思

了解ETF期权之前，先说一则关于期权投资的故事：

　　索罗斯2012年以衍生品的方式押注日元下跌。2012年底日元就开始了一波大幅贬值，而索罗斯在2013年年初10％的行情中轻松赚到10亿美元，这点波动普通投资者可能要动用100亿美元才能获取，但反向波动的风险可能也有10亿美元。索罗斯实现这一收益只动用了大概3000万美元，通过期权组合交易将资金翻了30多倍。

　　期权，又称选择权，是一种可交易的衍生金融工具，根据特定商品在未来某特定时间以特定价格确定交易中买家的权利和卖家的义务。

　　ETF期权，是指一种在未来某特定时间以特定价格买入或卖出的交易型开放式指数基金（ETF）的权利与义务的合约。标的 ETF需要用一篮子股票进行申购、赎回，其期权本质是一篮子期权。交易方式上 ETF 期权与股票期权相似，因此各国把ETF期权归类到股票期权里.

5. 请问50ETF期权和股票的区别是什么？

50ETF期权交易特点：（与股票的区别）
T+0交易机制，当天开仓，下一秒可以立即平仓没有额外手续费，喜欢做日内交易。而股票是T+1交易制度，当天买入只能下一个交易日卖出。
50ETF期权可以买多、买空双向交易，买多=买入认购期权合约，买空=买入认沽
期权合约自带杠杆，每份合约自带的杠杆倍数为几倍到几百倍不等。
50ETF期权合约当天涨幅不受限制，主板股票当日涨跌幅限制在±10%，创业板股票±20%最近2年来，50ETF期权合约涨幅最高19200%，也就是192倍利润。
50ETF期权有四个基本操作，分别是：买入认购、买入认沽、卖出认购、卖出认沽。而股票只有买入持仓。
50ETF期权交易规则：交易时间和股票一致，9:30-11:30/13:00-15:00，集合竞价原理与股票大同小异。
50ETF期权是可以做空大盘大盘下跌的时候可以买入认沽期权获利起到了很好的对冲功能
50ETF期权波动大获利空间比股票大很多，但是风险也大很多
我国期权市场起步不久，期权还属于上升期，不一定非要入场，但是现在了解肯定是越早越好而全国股民近2个亿现在进入市场还属于非常早期的阶段淘金的机会自然会比后来者多得多。
借公鉴号来源：【期权知识星球】

6. 50ETF期权是什么期权？上证50etf期权合约是什么？

上证50ETF期权于2015年在上交所上市，在市场上已经活跃了4年了，有越来越多的人开始关注上证50ETF期权，但是更多的人还在犹豫和观望，甚至还有很多的投资者还不知道50ETF期权是什么期权？上证50etf期权合约是什么?
                                          
 
  
  
  一、上证50ETF期权概念由三个部分组成，分别是：上证50、50ETF、上证50ETF期权。 
  
 1、上证50：上海证券交易所选取50只蓝筹股编制而成的指数，反映整体涨跌状况。
  
 2、50ETF：简单说就是和上证50指数同步涨跌的指数基金。
  
 3、上证50ETF期权：以50ETF为标的资产进行买卖的期权合约。
  
  二、究竟什么是期权呢？ 50ETF期权是什么期权？
  
 首先我们从字面上来理解，期就是期限，权就是权利，把两个字结合在一起就是未来的权利。
  
 说期权，大家都比较陌生了。那我们就说说买房合同吧，期权合约就是一份买房合同，买房人，就是期权的买方，房地产商，就是期权的卖方。
  
 现在有一套房子，市场价是200万，你预计未来1个月这个房子会涨价。那现在又不愿意拿那么多资金去冒这么多风险，同时又不想错过这个收益。
  
 那这个时候，你可以跟房地产商签订一份买房合同，约定一个月之后，无论房价是涨是跌，都有权利以现在200万的价格买入这套房子，为此您跟房地产商签订了一份合同，交了5千元的权利金给房地产商。
  
 那这份合同就叫期权合约，约定的200万价格买入，这200万就是行权价，交的5千元定金就叫做权利金，也就是合约价格。
                                          
 
  
  
  三 、50ETF期权分为认购期权和认沽期权两种。 
  
 相信很多人都有过买房经历。其实，买房合同就很像认购期权合约。
  
  在此，我们不妨举个例子。 
  
 假定小李夫妇看中了一套在建的房子，开发商让小李签订一份购房合同，合同上约定明年6月30日房子建好交付，房价100万元。为了保证这份合同的效力，开发商让小李夫妇支付10万元作为定金。
  
 买房合同与认购期权合约类比来看，小李夫妇的这个买房合同就相当于一份欧式认购期权。小李夫妇（买房者）相当于认购期权的权利方（买方），开发商（卖房者）相当于认购期权的义务方（卖方）。合同约定的100万购房价就是行权价格，明年6月30日交房就相当于认购期权合约的到期日，在这之前买方不能行权。类似的，10万元定金相当于权利金，如果小李夫妇不想买了，那么这笔权利金是不会退回的。
  
 买入认购期权也是类似。假设投资者王先生看好未来1个月某ETF的走势，认为价格会上涨，想以目前1.5元的价格买入。但是他又担心：买了——价格下跌，造成亏损！不买——价格上涨，错过机会！这时他可以花0.3元权利金买入1个月后行权价格为1.5元的该ETF认购期权，假设1个月后价格涨到高于1.5元，王先生可以行权买入ETF，获取收益。即使不幸价格跌破1.5元的话，王先生可以不行权，损失0.3元权利金。
  
 可以看出，王先生花了0.3元权利金，享有了买与不买的权利。
  
 无论未来ETF价格上涨还是下跌，王先生都不用担心了！
  
  买入认购期权的定义是：当预期标的价格上涨，投资者可以选择买入看涨期权，使用较少的资金获取标的价格上涨带来的杠杆收益。 
  
  买入认沽期权的定义为：当投资者预期标的证券价格将下降，可以选择买入看跌期权。用较少的资金获取标的价格下跌带来的杠杆收益。 
  
 买入认沽期权是非常好的做空工具，等于给自己的持仓买了个保险。
                                          
 
  
  
  四、上证50etf期权合约是什么? 
  
  1.合约分类：实值、平值、虚值。 主要是根据标的实际价格和合约的行权价作为比较，行权价高于实际价格那么合约就是实值，反过来就是虚值，相同就是平值。
  
  2.合约区别：权利金不同，杠杆率不同，对标的波动要求不同，到期有效风险不同。 
  
  3.影响合约价格三大因素：标的涨跌、时间、波动率。 了解这几个因素可以帮助投资者很好地分析期权合约才未来时间里价格的走势。
  
  五、上证50ETF期权合约的挑选技巧 
  
  1.如果投资者是比较平稳的投资选择浅度实值合约 (时间价值占比在10%以内)权利金成本相对较高但也不贵，与标的的跟随性较强，方向有利波动便有利润产出。
  
  2.投资者如果判断市场的行情在未来时间将会出现大涨大跌，可以选择平值或上下一档合约 ，权利金成本适中，杠杆率适中，只要方向有利发生较大波动，产生利润最可观。
  
  3.在期权市场投资者的投资成本虽然不高，但是投资者对于深度实值的合约购买需要谨慎。 因为太贵的合约对了利润不大，错了损失较大。
  
  4.还有就是深度的虚值合约购买也要谨慎，太便宜的不选， 除非投资者的运气很好，否则投资者的投资成本基本上就是归零风险最大。
  
  5. 投资者进行超短线的交易，也就是日内交易时选择当月的合约就行 ，临近到期日前一周开下个月合约，降低到期归零风险。趋势交易选择周期性较长的下月或下季度月合约。

7. 50ETF期权指的是什么意思

50ETF期权以50ETF为基础资产的场内期权，上证50ETF期权分为认购期权和认沽期权两种类型，认购期权就是买方花钱（权利金）获得一种行权价格买华夏上证50ETF的权利，卖方收钱（权利金）承当在期权买方提出行权要求时，以行权价格把华夏上证50ETF卖给期权买方的责任。
认沽期权就是买方花钱（权利金）获得一种行权价格买华夏上证50ETF的权利，卖方收钱（权利金）承担在期权买方提出行权要求时，以行权价格向期权买方收购华夏上证50ETF的责任。
50ETF期权的基本概念：
期权行使价：期权的买方行使权利时事先规定的基金510050的买卖价格。
权利金：期权的买方支付的期权价格，即买方为获得期权而付给期权卖方的费用。
内在价值：内在价值指的是行权时得到的收益，如510050当前价格为2.943，则50ETF购7月2900的内在价值就是0.043元。
时间价值：时间价值又称外在价值，是指为购买期权而支付的权利金超过期权内在价值的那部分价值。转股剩余时间越长、价格变动越大、当前价格与期权行使价越接近，期权时间价值越高。
实值期权：实值期权是指认购期权的行权价格低于标的市场价格，或者认沽期权的行权价格高于标的市场价格的状态。实值期权的买方当前有盈利。
平值期权：平值期权是指期权的行权价格等于标的市场价格的状态。
虚值期权：虚值期权是指认购期权的行权价格高于标的市场价格，或者认沾期权的行权价格低于标的市场价格的状态。虚值期权的买方当前没有盈利，执行期权会造成损失。
T型报价：一般情况下，期权交易界面使用T型报价的方式来看实值、平值和虚值。
如下图为50ETF的期权交易界面，左边为认购期权，右边为认沽期权，中间一列为行权价。界面中用底色区分了平值、实值和虚值期权。其中绿色底的是虚值期权，暗红色底的为实值期权。 

到期月份：合约到期月份有当月、下月及随后两个季月四个，到期月第四周的周三为到期日，如遇法定假日则顺延。
合约单位：上证50ETF期权的合约单位为张，一张等于10000份。

8. 50ETF期权到底是什么？

期权懂带你了解50ETF期权的交易规则是什么？