光大保德信董文卓为什么能在“固收+”领域取得成绩？

1. 光大保德信董文卓为什么能在“固收+”领域取得成绩？

董文卓认为，“首先是光大保德信固收+团队核心成员均具有在大型保险公司长期任职的经历，继承了保险公司多策略产品的管理经验；其次，固收+产品的实现需要各个层面的支持，团队内部分工明确、各司其职；再次，团队重视从自上而下的角度配置资产，形成了独立的资产配置方法论；最后是清晰明确的风控机制。”

2. 光大保德信董文卓在固收+领域的经验怎么样？

公开资料显示，董文卓曾在平安养老保险担任固收投资总监，管理企业年金规模逾千亿，多为固收多策略产品，代表产品在董文卓任职期间年化收益率达10%以上

3. 光大保德信固收+策略中短期战术配置维度是怎样的？

董文卓称：中短期战术配置维度，我们关注资产的估值水平和短期的宏观、流动性环境

4. 光大保德信董文卓在风险控制方面有怎样的观点？

董文卓表示，对于稳健型产品，公司内部有严格的风险控制机制，控制产品回撤。“当债券收益率持续上行，股市还沉浸在流动性宽裕环境中，我们要做事先的仓位调整。在市场中性背景下，最大回撤控制在2%以内，接近最大回撤阈值一定要减仓。”

5. 光大保德信董文卓对于转债的选择是怎么看的？

董文卓介绍，“第一，我们有一套体系去判断转债是否低估，包括绝对价格、溢价率等；第二，不是所有低价都能促成转股，所以要选好公司。”

6. 光大保德信固收团队的投资风格是怎样的？

董文卓称，“我们的投资风格不是押注个股、个券，而是属于均衡配置的类型，更多是分散持仓，在各行各业里尽可能选择相对低估的品种，长期能够获得更加稳健的收益。我们更多赚的是大类资产配置的钱，均衡分散。长期来说这种赚钱方式可以复制。”

7. 光大保德信基金固收团队经验怎么样？

据了解，光大保德信基金固收团队在固收领域经验十分丰富。以公司副总经理、固收投资总监董文卓为核心，基金经理、首席宏观策略分析师、债券研究员等各个岗位，均配置了从业多年的骨干精英。公开资料显示，董文卓曾在平安养老保险担任固收投资总监，管理企业年金规模逾千亿，多为固收多策略产品，代表产品在董文卓任职期间年化收益率达10%以上；明星基金经理沈荣、黄波等，均有在保险公司操盘百亿规模偏债类资金的经验。
此外，光大保德信建立了专门的策略小组，针对不同类别的固收资产进行更精细化的研究。以固收多策略小组为例，主要负责人、明星基金经理黄波负责投资，首席宏观策略师从资产配置维度自上而下给予支持、转债研究员自下而上挖掘个券，各条线的合理配合，最大程度增加了投资的确定性。

8. 光大保德信固收多策略配置中的特色是什么？

固收多策略配置中，转债投资是一大特色。董文卓称，核心策略是在低溢价的时候买入相对低估的转债品种，“转债到了一定的低估区域，买了以后因为正股不错，价格上涨，后面会有强制赎回，达到目标价即可获利了解。”而对于转债的选择，董文卓介绍，“第一，我们有一套体系去判断转债是否低估，包括绝对价格、溢价率等；第二，不是所有低价都能促成转股，所以要选好公司。”