对冲基金的含义是什么？其受到市场波动影响大吗？如何正确投资基金？

1. 对冲基金的含义是什么？其受到市场波动影响大吗？如何正确投资基金？

对冲基金最早源自于上世纪50年代的美国，其本质上来说是减低投资风险而进行的一项投资，通过期货，期权等金融衍生产品来买入一个，沽空另一个。本质上来说是达到避险基金和风险对冲的目的。其受到市场波动的影响相对较大，在投资的过程中需要谨慎的去看待基金的走势，这种小额度的基金相对稀缺，可以提前进行预约。

对冲基金，本质是一种投资策略在金融市场上，有一类基金是分外受到投资者的欢迎的，那就是对冲基金稍微有些投资头脑的人都会选择对冲基金来购买，这种起源于上世纪50年代的基金类型，其购买的目的是为了减低一项投资风险而进行的，另一项投资本质上来说是利用期货或者是期权等金融衍生产品，买入其中一个，然后再沽空，另一个用一定的成本来对冲掉风险，从而达到规避风险的目的，也可以看作是风险对冲。

对冲基金的特点：范围较广，杠杆性高对冲基金相对于普通基金而言，其规避风险的程度要大一些，它的范围相对较广，对于金融产品来说，本质上都会有对冲风险的本质在。但是对冲基金是利用金融杠杆来操作大额的资金投资，投资者在购买一个基金的时候可以进行做空，相对来说手续费高一些，其中也包括高昂的管理费和分成费用。
相较于其他基金的大起大落，对冲基金虽然做不到稳赚不赔，但是因为其属于私人公司投资的，所以杠杆性相对较高，比较适合投资体量较大且私人的用户，换言之，在投资对冲基金的时候，要有一定的承受性，同时，对资金的走向要有一定的把握。

对冲基金的投资技术，转换套利、市场中立关于对冲基金的投资技术，主要通过转换套利的方式，也就是说，低价买入，高价卖出的方式来赚取一定的差价，通过多头和空头头寸的购买方式来同时买入，也就是说，买进一个沽空一个。第三点就是要根据全球的政治事件以及宏观趋势来分析各个地区的经济贸易体系来进行对冲基金的购买，在购买的过程中，一定要知道股票的期货指数以及统计对冲期，使资金的收益正常。

小额对冲基金难购买，要参考业绩对冲基金本质上来说是一种有价证券，也可以看作是私募股权，正常情况下，市场中的小额对冲基金因为比较稀有，投资者是很难买到的，需要提前去私募机构进行预约，在选择私募银行顾问的时候，要去参考一下这只基金的预期收益以及历史成绩。做到谨慎投资，这样才能够使自己的资金在投资的过程中规避一定的风险。

总而言之，对冲基金是一种规避风险的投资方式，但因为其高杠杆且资金体量过大的特点，比较适合私人购买，且需要有一定的承受性。对冲基金的投资要秉持着多头和空头头寸以及管理期货的方式去进行，如此一来才可获得稳健的收益。

2. 对冲基金在我国的发展现状，以及我国对对冲基金的监管

伴随中国资本市场的不断发展与成熟，各类策略的国内对冲基金快速发展茁壮成长，根据私募排排网数据中心截止2012年5月底的数据统计，股票策略的对冲基金(阳光私募)2272只，组合基金114只，债券基金103只，事件驱动85只，管理期货59只，相对价值28只，宏观策略6只，复合策略3只，管理总规模超过2500亿人民币，对冲基金已是国内证券市场不可忽视的重要力量。规范发展对冲基金有利于国内证券市场的资源优化配置，有利于培育多元化的机构投资者队伍，有利于丰富投资者财富管理选择。
然而，至少就合法的情况而言，对冲基金目前在中国内地发挥的作用非常有限，几乎于零。中国有两个截然不同的市场。一方面是采用中国证监会(CSRC)批准的国内对冲基金策略的大型资产管理公司，它们拥有向内地富裕个人募集资金的合法权利。另一方面是不受监管、暗中经营的私募基金公司。中国有100家左右通过信托公司（它们本身是受到监管的）设立的“阳光私募基金”；但还有数目不详的基金经理经营着典型的“推荐型”业务，他们中的许多人都是金融行业的专业人士。
对于中国潜在的对冲基金管理公司来说，一个主要的问题是缺乏工具。新年之交，中国政府批准了利用股指期货与保证金交易进行卖空操作。但很难借入散户的股票进行卖空。另外一个基本的对冲基金工具——杠杆同样缺乏。对冲基金经理无法通过借贷进行投资。

3. 如何看待中国对冲基金的发展

要讲到对冲基金的机遇，我觉得机遇是很大的，为什么？第一需求在那里，因为中国是高储蓄国家，每年的可投资金巨大。大家都在说股票的扩容太快，很多人都在抱怨，其实今年股票扩容也就几百亿、1000多亿，前两年多的时候也就2、3000亿，房地产每年新增的面积是10亿平米，每平米算5000块，就是5万亿的，房地产每年5万亿的扩容我们都可以消化，还不算二手房的的增值部分。民间的财富多巨大可想而知。全中国14亿人，目前的股市市值也就相当于6个苹果公司的市值。市场是很大的，而且市场的特点在于现在很多人觉得实业不好做，很多人以前做出口业、加工业，现在根本没办法扩大再生产，这些人的钱都愿意做对冲基金投资，需求在这里。还有一块是移民，很多人移民之后，这些钱在中国或者在国外，一样可以投资，移民之后可能没办法直接管公司做实业了，海外的情况他也不了解。所以中国对冲基金的机遇首先是市场机遇的巨大，因为有真实的需求。
 
第二是放松市场管制和鼓励金融创新的大背景。现在监管机构的特点就是要放，放松管制，让大家八仙过海，各显神通。目前缺乏的一些对冲工具，随着金融创新的深入都回逐步出现。在这样的大环境之下，作为对冲基金，我的想法，私募基金要做是做一些传统公募基金不能做或者动作比较慢的事，我们肯定比你们慢，在这种情况下，你们能够做的就是往创新、新的产品、新的工具、新的方法角度，机遇是在放松管制上面带来的。
 
第三个机遇来自于世界金融市场的动荡。为什么这么说？过去几年为什么对冲基金的发展这么好？就是因为只做多赚不到钱了。如果都像06、07年那样，买指数基金每年赚100%多，谁需要对冲基金？正是因为你没有办法通过β去赚钱，才需要做阿尔法，才需要做跟市场不相关的超额收益。
 
总之，机遇是不错的，首先有客户真实的需求，第二是有创新和放松的监管大环境，第三是市场的动荡导致对阿尔法的需求更迫切。这是大家各显神通去赚钱的时候。
 
最后，我想简单讲一下从客户角度怎么样看对冲基金。对冲基金就是这个杯子，它装什么东西就是什么东西，它装水就是一杯水，它装茶就是一杯茶，它装醋就是一杯醋。不要以为对冲基金都一样，只能说具体公司具体分析。对冲基金严格来讲不是一个资产类别，海外现在有1万家对冲基金，分析起来丝毫不比分析股票轻松。对冲基金不作为一个独立的资产类别，是因为你无法定义它的投资和风险属性，因为每个类别的对冲基金之间的差别是千变万化的。它只是一个箩筐，这个筐什么都可以装，都得具体情况具体分析。

4. 如何看待中国对冲基金的发展

要讲到对冲基金的机遇，我觉得机遇是很大的，为什么？第一需求在那里，因为中国是高储蓄国家，每年的可投资金巨大。大家都在说股票的扩容太快，很多人都在抱怨，其实今年股票扩容也就几百亿、1000多亿，前两年多的时候也就2、3000亿，房地产每年新增的面积是10亿平米，每平米算5000块，就是5万亿的，房地产每年5万亿的扩容我们都可以消化，还不算二手房的的增值部分。民间的财富多巨大可想而知。全中国14亿人，目前的股市市值也就相当于6个苹果公司的市值。市场是很大的，而且市场的特点在于现在很多人觉得实业不好做，很多人以前做出口业、加工业，现在根本没办法扩大再生产，这些人的钱都愿意做对冲基金投资，需求在这里。还有一块是移民，很多人移民之后，这些钱在中国或者在国外，一样可以投资，移民之后可能没办法直接管公司做实业了，海外的情况他也不了解。所以中国对冲基金的机遇首先是市场机遇的巨大，因为有真实的需求。
 
第二是放松市场管制和鼓励金融创新的大背景。现在监管机构的特点就是要放，放松管制，让大家八仙过海，各显神通。目前缺乏的一些对冲工具，随着金融创新的深入都回逐步出现。在这样的大环境之下，作为对冲基金，我的想法，私募基金要做是做一些传统公募基金不能做或者动作比较慢的事，我们肯定比你们慢，在这种情况下，你们能够做的就是往创新、新的产品、新的工具、新的方法角度，机遇是在放松管制上面带来的。
 
第三个机遇来自于世界金融市场的动荡。为什么这么说？过去几年为什么对冲基金的发展这么好？就是因为只做多赚不到钱了。如果都像06、07年那样，买指数基金每年赚100%多，谁需要对冲基金？正是因为你没有办法通过β去赚钱，才需要做阿尔法，才需要做跟市场不相关的超额收益。
 
总之，机遇是不错的，首先有客户真实的需求，第二是有创新和放松的监管大环境，第三是市场的动荡导致对阿尔法的需求更迫切。这是大家各显神通去赚钱的时候。
 
最后，我想简单讲一下从客户角度怎么样看对冲基金。对冲基金就是这个杯子，它装什么东西就是什么东西，它装水就是一杯水，它装茶就是一杯茶，它装醋就是一杯醋。不要以为对冲基金都一样，只能说具体公司具体分析。对冲基金严格来讲不是一个资产类别，海外现在有1万家对冲基金，分析起来丝毫不比分析股票轻松。对冲基金不作为一个独立的资产类别，是因为你无法定义它的投资和风险属性，因为每个类别的对冲基金之间的差别是千变万化的。它只是一个箩筐，这个筐什么都可以装，都得具体情况具体分析。

5. 中国有宏观对冲基金吗

对冲基金是一个很模糊的概念，大概有几个特点。
1.都有钱人参与，高净值人群，不能是谁的钱都要，最低也得100万才能买
2.运作方，要自己投入一部分钱投入自己的基金
3.基金不能随便取出来，比如锁定期1年，要拿回钱，必须得约定周期时间
4.丰富的投资品种，涉及各个市场，采取各种衍生品投资，刺激，多种投资策略
5.对冲基金有年费率，大部分还跟投资者分成。比如管理费2%必须收，再谈个收益37分账
6.对冲基金会采用金融杠杆，放大自己的资金规模

凡事有以上特征的都可以叫做对冲基金了，广义上是可以这么定义。而狭义上的对冲基金就是指用对冲策略的基金而已。
这种基金中国是有的，但是也只有私募基金才可能有这种交易方式。

6. 全面剖析：什么是对冲基金

对冲基金也称避险基金或套利基金，是指“风险对冲过的基金”，对冲是指在买进一个东西的同时，沽空另外一个，达到规避风险的目的。对冲基金是在买进一些股票的同时沽空另一些股票。不论股票整体涨还是跌，只要买进的股票比卖空的股票涨得多或跌得少即可盈利。

7. 全面剖析：什么是对冲基金

对冲基金也称避险基金或套利基金，是指“风险对冲过的基金”，对冲是指在买进一个东西的同时，沽空另外一个，达到规避风险的目的。对冲基金是在买进一些股票的同时沽空另一些股票。不论股票整体涨还是跌，只要买进的股票比卖空的股票涨得多或跌得少即可盈利。

8. 对冲基金是一种什么类型的基金，与其他基金相比有哪些优点和缺点

对冲基金目前并没有统一定义，实质是一种共同基金，但具有以下两个方面的特殊性：
第一，在基金的组织机构方面，基金投资者的数目较少，主要以私募的方式来发行，因此，对冲基金大多数属于私募基金。
第二，在投资方面，较多地应用杠杆融资，并投资于期权、期货等金融衍生工具。一方面使得在同样的市场环境下，对冲基金的收益可能与一般共同基金的收益有明显的差别；另一方面，杠杆融资与金融衍生工具的放大作用在提高预期收益的同时，若使用不当也可能加大投资风险。