假定一个两年内到期面值为1000美元的债券，它的息票利率为4％，当前的价格是950美元，求到期收益率？

1. 假定一个两年内到期面值为1000美元的债券，它的息票利率为4％，当前的价格是950美元，求到期收益率？

根据题意，债券两年内到期，面值为1000美元，息票利率为4％，当前的价格是950美元，计算到期收益率的解法是试算用插值法寻找近似的解。
当i为5%时，计算出来的PV是981.4；
当i为8%时，计算出来的PV是928.67；
用插值法线性近似，用950位于981.4和928.67之间的位置，计算i在5%和8%之间的位置，得到6.78%，但这是一个近似值，准确的解应该是6.76%，可以用excel中的IRR函数计算。

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2. 某债券面值美元，期限5年，年票面利率10％。假设到期收益率为12％。回答下面问题： (1)计算该债券的久期；

持有期=N，面值为A
【A*（1+10%）N（此为‘1+10%’的N次方）-A】/A=12%

算出来A就对了~
也就等于
（1+10%）的N次方-1=12%
或者借助复利终值系数
【A*（F/P，N，10%）-A】/A=12%
也就是求
(F/P，N，10%）=1.12
用插值法
查复利终值系数表，表找到10%利率下的复利终值系数在1.12左右的两个时间（一个系数大于1.12，一个系数小于1.12时），N1 N2
然后用等比三角形的方法解出来
如，N1=3，系数是1.1； N2=4，系数是1.2（这些都查表可得，手里没表，没法具体算出来）
然后
(4-3)/(N-3)=（1.2-1.1）/（1.12-1.1）
N则可求

3. 债券的息票利率为8％，面值为1000美元，距离到期日还有6年，到期收益率为7％，在如下几种情况下，

每年付息，还需付息6次，每次支付80元，在每年7%利率下，在excel中输入=PV(7%，6，80，1000)债券现值=1047.67元每半年付息，还需付息12次，每次支付40元，在每半年3.5%利率下，在excel中输入=PV(3.5%，12，40，1000)债券现值=1048.32元每季度年付息，还需付息24次，每次支付20元，在每季度年1.75%利率下，在excel中输入=PV(1.75%，24，20，1000)债券现值=1048.65元拓展资料：息票利率是指印制在债券票面上的固定利率，通常是指年利息收入与债券面额之比率，又称为名义收益率、票面收益率。息票利率定义：息票率是债券在发行时确定的利率，息票一般每半年支付一次。指债券发行人答应对债券持有人就债券面值(Face Value)支付的年利率。息票利率、要求的收益率与价格之间的关系债券的收益率在实际情况中往往不等于它的息票利率，那么它们之间有什么样的关系呢?1. 当债券的收益率等于它的息票利率时，债券的价格便等于它的票面价值，称为平价。2. 当债券的收益率大于它的息票利率时，债券的价格便小于它的票面价值，称为折价。3. 当债券的收益率小于它的息票利率时，债券的价格便大于它的票面价值，称为溢价。

4. 某种5年期债券面值1000美元，票面利率6%，每半年付息一次，假设市场利率为7%,于债券发行时买入，

买入时价格=1000*(P/F，7%/2，5*2)+100*6%/2*(P/A，7%/2，5*2)=1000/(1+7%/2)^(5*2)+1000*6%/2*[1-1/(1+7%/2)^(5*2)]/(7%/2)=958.42美元 卖出时价格=1000*(P/F，7%/2，2*2)+100*6%/2*(P/A，7%/2，2*2)=1000/(1+7%/2)^(2*2)+1000*6%/2*[1-1/(1+7%/2)^(2*2)]/(7%/2)=981.63美元 拓展资料： 债券票面利率是指债券发行者每一年向投资者支付的利息占票面金额的比率，它在数额上等于债券每年应付给债券持有人的利息总额与债券总面值相除的百分比。 票面利率的高低直接影响着证券发行人的筹资成本和投资者的投资收益，一般是证券发行人根据债券本身的情况和对市场条件分析决定的。 语音票面利率的高低衡量了债券价格一定时的收益率高低，因而往往是投资者购买债券时考虑的首要因素。因此，在债券发行前，企业债券发行人必须对自己融资项目的收益率、风险等因素作一个合理的估计，从而设定一个合理的票面利率，以吸引投资者，达到融资的目的。 债券发行条件： 1、发行规模：债券的发行方式一般有两种，其中发行规模较小的一般为私募发行，规模较大的一般都是公募发行。私募的发行的债券不上市，收益相对公募较高，但是流动性较差，公募发行的则正好相反，上市发行，流动性好，但收益相对私募较低; 2、偿还期限：债券的偿还期限按照时间长短分为三种，短期的一般偿还本息时间在一年以内，中期的偿还本息时间在一年以上十年以内，长期的偿还本息时间在十年以上; 3、发行价格：债券的发行价格按照实际价格与票面价格的差别分为三类，分别为平价发行、溢价发行以及折价发行。平价发行就是实际价格与票面价格相等，溢价发行就是实际价格高于票面价格，折价发行就是实际价格低于票面价格。 债券的特性： 1、偿还性：任何公司发行的债券都有偿还期限，债券到期后发行人必须偿还; 2、流通性：在市场上发行的债券可以进行交易买卖; 3、安全性：债券相当于企业向个人借钱，有固定的利率，到期后必须偿还，即使公司破产，债券的持有者也能优先获得公司剩余资产; 4、收益性：债券有固定的利息收益，在交易市场上债券价格有波动，投资者可以赚钱中间差价。

5. 设某债券的面值为1000元，票面利率为8%，每年付息一次，三年到期，收益率为10%，求它的偿还期限是多少？

年        现金流        折现10%        现值
1            -80            0.9091         72.73
2            -80            0.8264         66.11
3          -1080          0.7531        813.35
                                          求和 952.19

年  应付债券期初  财务费8%         现金流     应付债券期末余额  
1         952.19          76.16               -80               948.16
2         948.16          75.85               -80               944.01
3         944.01          75.52             -1080                  0

只能说给个思路吧。。。看起来不是很对

6. 某面值为100美元,券息利率为10%的3年期债券。该债券连续复利的年收益率

先明确未来三年的收入现金流，1年末10美元，2年末10美元，3年末110美元。
根据久期计算公式： 
久期=[1*10/1.12+2*10/1.12²+3*110/1.12³]/[10/1.12+10/1.12²+110/1.12³]=2.73。
观察到，分子分母每一项仅仅相差一个“*时间”，那么可以这么理解，久期就是计算“未来现金流”关于“未来现金流*时间”的加权平均。

7. 面额为1000美元的债券，每年票息为80美元，到期收益率为5%，3年到期，运用现值公式计算该债券的理论价格？

P=80/1.05+80/1.05^2+1080/1.05^3
把P算出来就哦了。我算的是1081.70美元。 
当然这种算法是基于80美元是年付的，如果半年付，一次40，就分开算。

8. 票面价值为1000美元,在5年内到期,到期收益率为12%。如果票面利率为9%,今天将债券的内在价值

每年支付一次利息，90元，第一年的支付的90元，按市场利率折现成年初现值，即为90/（1+12%），第二期的90元按复利折合成现值为90/（1+12%）^2，……第5期到期的本金和支付的利息按复利折合成现值为（90+1000）/（1+12%）^5. 
市场价格=90/（1+12%）+90/（1+12%）^2+90/（1+12%）^3+...+90/（1+12%）^5+1000/（1+12%）^5=∑90/(1+12%)^5+1000/(1+12%)^5
=90*[（1+12%）^5-1]/[12%*（1+12%）^5]+ 1000/（1+12%）^5=891.86
说明:^2为2次方,其余类推