一贴现债券，面值1000元，期限90天，以8%的贴现率发行。为什么发行价和到期收益率分别是980元和8.28%，求

1. 一贴现债券，面值1000元，期限90天，以8%的贴现率发行。为什么发行价和到期收益率分别是980元和8.28%，求

8%的贴现率是年化的，这里只发行90天，就是1/4年，那实际贴现率就是2%，发行价格=1000（1-2%）=980。

收益率要基于初始投资980算，就是（1000-980）/980=2.04%,这也是90天的收益率，将其年化
那就是1+y=（1+2.04%）的四次方，求出y 约等于8.41% ，为什么是8.28%就不清楚了。同求解

2. 假设面值1000000美元的3个月期国债期货,成交价为96.4 年贴现率为为3.6%。怎么计算的

（100-96.4）*100%=3.6%
实际购买所需1000000*[1-3.6%/(12/3)]=1000000*0.991=991000美元

3. 一张1年期贴现发行债券,面值1000美元,售价800美元,其到期收益率为多少?

到期收益率=(1000-800)÷800=25%

4. 2年期限的贴现国债，面值100，发行价格96.04，若一个投资者投资10000元。那到期收益率为多少

年收益率=（100-96.04）/(2*96.04)=2.06%
到期收益率为2年4.12%
收益率跟你投多少钱没有关系

5. 面额为1000元的贴现债券,发行价为900，问到期收益率为？

到期收益率=(1000-900)÷900=11.11%

6. 100 000美元面值的1年期国债,按照8%的年贴现率发行,则发行价是多少？

债券发行价格＝∑［（票面金额＊票面利率）］/（1＋市场利率）的N次方＋［票面金额/（1+市场利率）的N次方］＝100000*（P/F，8%，1）＋100000*8%*（P/A，8%，1）＝100000×0.9259+8000×0.9259=99997.2

7. 2年期限的贴现国债，面值100，发行价格96.04，若一个投资者投资10000元。那到期收益率为多少

（面值-发行价）/发行价/剩余年限=（100-96.04）/96.04/2=2.06%
到期收益率为4.12%
投资10000到期收益为412
影响收益率的因素不包括投资本金，所以。。。而且4.12%的到期收益率已经高于2.25%了，还有人嫌利息高的？

8. 面额10000美元，售价9818元、到期期限182天（半年）的国库券，贴现收益率是多少？年收益率是多少？

贴现收益率=(10000-9818)/9818=1.854%
年化收益率是1.85%*2=3.71%