期权合约的特点

1. 期权合约的特点

期货合约是买方同意在一段指定时间之后按特定价格接收某种资产，卖方同意在一段指定时间之后按特定价格交付某种资产的协议。期货合约是由交易所设计，经国家监管机构审批上市的标准化的合约。

2. 期权按照权利行使时间不同可以分为

按照行使期权期限的不同，期权主要包括美式期权和欧式期权两类。
美式期权是指在规定的有效期限内的任何时候都可以行使权利；
欧式期权是指在规定的合约到期日方可行使权利，期权买方在期权合约到期日之前不能行使权利。

3. 期权合约的主要区别

期权合约是单向合同，期权的买方在支付一定的保险费之后取得一种购买权利，但他可以在交易确立后的任何时间有权放弃合同，即不履行这种权利，其代价是支付了已协商了的保险费。期权的卖方在买方要求履约时，便有义务来交割，在买方决定不履约时，并无权利要求其来履约，双方的权利义务并不对称。而一般期货合约是双向合同，一旦自己的多头或空头地位确立以后，交易双方便承担起期货合约到期进行交割的义务。若不想交割，则必须在到期前对冲合约，了结其多头或空头地位。期权合约与一般期货合约内容最重要的区别在于期权合约中有“敲定价 格”这一项，而一般的期货合约没有也无需有。期权交易中的“敲定价格”又称履约价格，是指按照看涨期权或看跌期权约定价格买进或卖出相关期权合约的价格。具体地说，是指看涨期权的购买者依据合约规定买进相关期权合约或看跌期权购买者依据合约规定卖出相关期权合约的价格。在期权交易中，相对于每一个看涨期权的买方，有一个看涨期权的卖方，相对于每一个看跌期权的买方，有一个看跌期权的卖方。为了便于买卖双方交易，在期权合约中列明了双方应共同遵守的“敲定价格”。这一价格是由交易所依一定的机制来决定的，除了某些特殊情况外，这一价格在合约期间内不会改变，市场上买卖双方所决定的是权利金(或称保险费、保险金)，而非敲定价格。而在期货合约中，期货价格由市场的供需双方决定，由于双方力量消长不定，期货价格也随时在变动。期货合约在成交时，其价值为零，故双方并无现金的转移，双方所交保证金只是作为违约时的赔偿准备而已；期权合约在成交时，买方必须支付权利金给卖方，但并不须缴纳保证金，这是因为买方本来就有违 约的权利，至于期权的卖方因只有义务而无权利，故虽得到权利金，也必须擞纳保证金。期权与期货的标的物很多都是一样的，但一个重要区别是有以期货为标的物的期权，即期货期权，而无以期权为标的物的期货。由于期货价格由市场决定，在任一时点仅能有一种期货价格，故在创造合约种类时，仅有交割月份可供变化，期权的履约价格由交易所决定，在任一时点，可能有多种不同履约价格的合约存在，再搭配不同的权利期间，便可产生数倍于期货合约种类数的期权合约，最后又由于权利义务不对称，而形成买权与卖权两大类，故期权在创造金融商品的能力上大大高于期货。例如，假设期货合约有5种不同的交割月份，即代表5种不同的合约，若期权也有5种不同 的权利期间，5种不同的履约价格，则可形成25个买权与25个卖权，共50个不同的期权合约，为期货合约种类数的10倍。期货合约是在未来某个远期交付一定数量和等级的特定商品的标准化合约，而期权合约则是支付了期权保险费的买方有权在商定的有效期限内买进或卖出一定数量的期货合约的合约。

4. 概念解释什么是期权合约

期权，从字面来看，它是未来的一种权利。而期权的本质是保险，期权交易是对未来不确定性风险的一种买卖。比如我们在持有股票的同时，又担心未来可能存在的下跌风险，于是就支付一定保额的保险费来对冲特定期间内股票下跌的风险。对于我们而言，将来如果股票上涨，损失的就是一次性支付的这笔保费；如果股票下跌，我们即期权买方（投保人）就可以从保险公司获得获得一部分收益来补偿下跌所造成的亏损，将损失降到最低。而对期权卖方（保险公司）而言，因为收了权利金（保险费），在我们（买方）行权时，则需要无条件履行理赔的义务。股票期权就好比是投资股票的保险，期权的买方就是股票投保人，期权卖方就是保险公司。【摘要】
概念解释什么是期权合约【提问】
https://mp.weixin.qq.com/s/CJOWsl08R55bA24W2q5hyw【回答】
能不能再展开讲讲？【提问】
期权，从字面来看，它是未来的一种权利。而期权的本质是保险，期权交易是对未来不确定性风险的一种买卖。比如我们在持有股票的同时，又担心未来可能存在的下跌风险，于是就支付一定保额的保险费来对冲特定期间内股票下跌的风险。对于我们而言，将来如果股票上涨，损失的就是一次性支付的这笔保费；如果股票下跌，我们即期权买方（投保人）就可以从保险公司获得获得一部分收益来补偿下跌所造成的亏损，将损失降到最低。而对期权卖方（保险公司）而言，因为收了权利金（保险费），在我们（买方）行权时，则需要无条件履行理赔的义务。股票期权就好比是投资股票的保险，期权的买方就是股票投保人，期权卖方就是保险公司。【回答】

5. 概念解释什么是期权合约

期权，从字面来看，它是未来的一种权利。而期权的本质是保险，期权交易是对未来不确定性风险的一种买卖。比如我们在持有股票的同时，又担心未来可能存在的下跌风险，于是就支付一定保额的保险费来对冲特定期间内股票下跌的风险。对于我们而言，将来如果股票上涨，损失的就是一次性支付的这笔保费；如果股票下跌，我们即期权买方（投保人）就可以从保险公司获得获得一部分收益来补偿下跌所造成的亏损，将损失降到最低。而对期权卖方（保险公司）而言，因为收了权利金（保险费），在我们（买方）行权时，则需要无条件履行理赔的义务。股票期权就好比是投资股票的保险，期权的买方就是股票投保人，期权卖方就是保险公司。【摘要】
概念解释什么是期权合约【提问】
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期权，从字面来看，它是未来的一种权利。而期权的本质是保险，期权交易是对未来不确定性风险的一种买卖。比如我们在持有股票的同时，又担心未来可能存在的下跌风险，于是就支付一定保额的保险费来对冲特定期间内股票下跌的风险。对于我们而言，将来如果股票上涨，损失的就是一次性支付的这笔保费；如果股票下跌，我们即期权买方（投保人）就可以从保险公司获得获得一部分收益来补偿下跌所造成的亏损，将损失降到最低。而对期权卖方（保险公司）而言，因为收了权利金（保险费），在我们（买方）行权时，则需要无条件履行理赔的义务。股票期权就好比是投资股票的保险，期权的买方就是股票投保人，期权卖方就是保险公司。【回答】

6. 期权合约的主要内容是什么

交易单位
是指每手期权合约所代表标的的数量。
最小变动价位
是指买卖双方在出价时，权利金价格变动的最低单位。
每日价格最大波动限制
是指期权合约在一个交易日中的权利金波动价格不得高于或低于规定的涨跌幅度，超出该涨跌幅度的报价视为无效。
执行价格
是指期权的买方行使权利时事先规定的买卖价格。这一价格一经确定，则在期权有效期内，无论期权之标的物的市场价格上涨或下跌到什么水平，只要期权买方要求执行该期权，期权卖方都必须以此执行价格履行其必须履行的义务。
执行价格间距
是指相临两个执行价格之间的差，并在期权合约中载明。在郑商所设计中的硬冬白麦期权合约中规定，在交易开始时，将以执行价格间距规定标准的整倍数列出以下执行价格：最接近相关硬冬白麦期货合约前一天结算价的执行价格（位于两个执行价格之间的，取其中较大的一个），以及高于此执行价格的3个连续的执行价格和低于此执行价格的3个连续的执行价格。
合约月份
是指期权合约的交易月份。与期货合约不同，为了减少期权执行对标的期货交易的影响，期权合约的到期日一般提前至其合约月份前的一个月内。
最后交易日
是指某一期权合约能够进行交易的最后一日。
到期日
是指期权买方能够行使权利的最后一日。
权利金
权利金（premim）又称期权费、期权金，是期权的价格。权利金是期权合约中唯一的变量，是由买卖双方在国际期权市场公开竞价形成的，是期权的买方为获取期权合约所赋予的权利而必须支付给卖方的费用。对于期权的买方来说，权利金是其损失的最高限度。对于期权卖方来说，卖出期权即可得到一笔权利金收入，而不用立即交割。
执行价格
执行价格是指期权的买方行使权利时事先规定的买卖价格。执行价格确定后，在期权合约规定的期限内无论价格怎样波动，只要期权的买方要求执行该期权，期权的卖方就必须以此价格履行义务。如：期权买方买入了看涨期权，在期权合约的有效期内，若价格上涨，并且高于执行价格，则期权买方就有权以较低的执行价格买入期权合约规定数量的特定商品。而期权卖方也必须无条件的以较低的执行价格履行卖出义务。对于外汇期权来说，执行价格就是外汇期权的买方行使权利时事先规定的汇率。
合约到期日
合约到期日是指期权合约必须履行的最后日期。欧式期权规定只有在合约到期日方可执行期权。美式期权规定在合约到期日之前的任何一个交易日（含合约到期日）均可执行期权。同一品种的期权合约的在有效期时间长短上不尽相同，按周、季度、年以及连续月等不同时间期限划分。
一、期权合约的特点
期权合约是除期货合约以外最为重要的衍生金融工具。在套期保值中，期货合约既抵消了潜在的损失，也抵消了潜在的收益。期权与期货最大的不同之处在于，期权只是抵消了潜在的损失风险，并不妨碍持有者获得收益。为了获得这样一个有利的风险，期权的购买者（多方，Byer）需要向出售者（空方，Writer）支付一笔费用，我们称之为期权费（Premim）。而我们买卖期货时，除了佣金以外是不用付给交易对方任何金额的。
按照规避风险的不同，期权可以分为看涨期权和看跌期权。看涨期权允许买方有权在将来的某个特定时点或者时段以某个特定的价格向期权的卖方购买某种商品，看跌期权则允许买方有权利在将来的某个特定时点或者时段以某个特定的价格向期权的卖方卖出某种商品。那个事先约定的价格被称为行权价格（Exercise
Price）。按照执行时限，期权还可以分为美式期权（AmericanOption）和欧式期权（Eropean
Option）。美式期权的拥有者可以在到期日前的任一时点执行期权，而欧式期权只能在到期日执行。
期货期权是以期货合约为交割品的期权合约，指的是期权的拥有者有权在到期日按照事先约定的期货价格买入或者卖出指定数量的期货合约。“买入”在这里的实际意思是期权的拥有者和期权的卖出者按照事先约定的期货价格达成新的期货合约。如果是看涨期权的话，在新的期货合约中期权的拥有者是多方，而期权的卖出者是空方。如果事先约定的期货价格与当前的期货价格不同，那么交易双方将立即进行结算，空方将向多方支付当前期货价格和约定价格的差额。
期货期权也有可能进行现金交割，也就是说，双方并不进行期货交易，而直接结算差额。

7. 一份期权合约的规格,应该涵盖什么

期权投资买入认购合约盈利条件：在股指期权交易市场中，有不少投资者在市场中进行交易一开始都是交易买入认购合约进行做单，这也是在市场中最简单的一种做单方法，而买入认购合约的盈利条件就是市场行情行情处于上涨阶段，投资者交易的认购合约价格上涨才能够盈利。 买入认沽合约盈利条件：在股指期权交易市场中，在市场行情下跌的时候，大部分的投资者在市场中都会进行买入认沽合约操作，而买入认沽合约的盈利条件就是市场行情处于下跌阶段，而且投资者交易的认沽合约价格上涨才能够盈利。 卖出认购合约盈利条件：在股指期权交易市场中，卖方的交易方法就比买方要复杂很多了，投资者一般会在横盘阶段选择卖方进行交易，而卖出认购合约的盈利条件就是要市场行情处于横盘阶段，并且投资者交易的认购合约价格不上涨时才能够获得盈利。 卖出认沽合约盈利条件：在股指期权交易市场中，当市场行情出现缓慢上涨时，投资者可以进行卖出认沽合约进行开仓交易，而卖出认沽合约的盈利条件就是要市场行情处于横盘阶段，并且有缓慢的涨幅，而投资者交易的认沽合约价格不下跌时才能够获得盈利。【摘要】
一份期权合约的规格,应该涵盖什么【提问】
您好【提问】
亲，您好，很高兴为您解答[鲜花][戳脸]，根据您的问题，在法律角度为您分析的结果如下：一份期权合约的规格,应该涵盖价格、数量和条款。期权合约中的价格被称为执行价格或敲定价格也是主要的内容哦。[大红花]【回答】
法律分析：期权合约三要素：1、期权的价格；通常将期权的价格称为“权利金”或者“期权费”。权利金是期权合约中的唯一变量，期权合约上的其他要素，如：执行价格、合约到期日、交易品种、交易金额、交易时间、交易地点等要素都是在合约中事先规定好的，是标准化的，而期权的价格是是由交易者在交易所里竞价得出的。2、期权合约的数量；3、期权合约条款；股票期权包含以单只股票为标的的个股期权，和以跟踪股票指数的ETF为标的的ETF期权。【回答】
法律依据：《中华人民共和国公司法》第二十六条有限责任公司的注册资本为在公司登记机关登记的全体股东认缴的出资额。法律、行政法规以及国务院决定对有限责任公司注册资本实缴、注册资本最低限额另有规定的，从其规定。《股票期权交易试点管理办法》第十九条股票期权交易实行当日无负债结算制度。证券登记结算机构应当在当日及时将结算结果通知结算参与人，结算参与人据此对投资者进行结算，并应当将结算结果按照与投资者约定的方式及时通知投资者。投资者应当及时查询并妥善处理自己的交易持仓。【回答】
1.合约规模 2，报价3.最低价格波幅4.到期日  选什么【提问】
亲，选4哦。[大红花]【回答】
多选题【提问】
期权投资者在下列哪些情况下才可获利？购买认购期权，在升市获利购买认沽期权，在升市获利售出认购期权，在升市获利售出认洁期权，在升市获利【提问】
亲，多选题可以选1和4哦。[大红花]【回答】
期权投资者在下列哪些情况下才可获利？1.购买认购期权，在升市获利2.购买认沽期权，在升市获利3.售出认购期权，在升市获利4.售出认洁期权，在升市获利【提问】
亲，期权投资者在购买认购期权，在升市获利、购买认沽期权，在升市获利、售出认购期权，在升市获利、售出认洁期权，在升市获利都可获利哦。[大红花]【回答】
期权投资买入认购合约盈利条件：在股指期权交易市场中，有不少投资者在市场中进行交易一开始都是交易买入认购合约进行做单，这也是在市场中最简单的一种做单方法，而买入认购合约的盈利条件就是市场行情行情处于上涨阶段，投资者交易的认购合约价格上涨才能够盈利。 买入认沽合约盈利条件：在股指期权交易市场中，在市场行情下跌的时候，大部分的投资者在市场中都会进行买入认沽合约操作，而买入认沽合约的盈利条件就是市场行情处于下跌阶段，而且投资者交易的认沽合约价格上涨才能够盈利。 卖出认购合约盈利条件：在股指期权交易市场中，卖方的交易方法就比买方要复杂很多了，投资者一般会在横盘阶段选择卖方进行交易，而卖出认购合约的盈利条件就是要市场行情处于横盘阶段，并且投资者交易的认购合约价格不上涨时才能够获得盈利。 卖出认沽合约盈利条件：在股指期权交易市场中，当市场行情出现缓慢上涨时，投资者可以进行卖出认沽合约进行开仓交易，而卖出认沽合约的盈利条件就是要市场行情处于横盘阶段，并且有缓慢的涨幅，而投资者交易的认沽合约价格不下跌时才能够获得盈利。【回答】
以下正确的是：1.期权购买者(持有者)所承担之风险最多只为购入期权所付之期权金。2.期权购买者会被追收任何保证金。3.期权沽出者所损失的是只限于期权金。4.期权沽出者是需要缴付保证金及可能被追收保证金【提问】
亲亲，正确的是1哦。[大红花]【回答】
亲，因为期权购买者(持有者)所承担之风险最多只为购入期权所付之期权金，所以持有者并不会被追收任何按金哦。[大红花]【回答】

8. 期权合约指的是什么合约？

期权合约是关于在将来一定时间以一定价格买卖特定商品的权利的合约。东航巨亏的套保合约签订于2008年6月份，签订对象为数家国际知名投行。航油套期保值是指航空公司为了应对油价的上下波动带来的经营风险，对未来所用航油进行保值增长的一种金融衍生品工具，通过买入或卖出远期航油合约，锁定成本。但东航此次所签合约远非“锁定成本”这么简单，其结果也完全背离了其管理者们的初衷。根据东航公告，所签订的航油套期保值期权合约分为两个部分，在一定价格区间内，上方买入看涨期权，行权价约为140美元，同时下方卖出看跌期权，行权价约为60美元。在市场普遍看涨的情况下，采用这种结构的主要原因是利用卖出看跌期权的收益来对冲昂贵的买入看涨期权费，同时要承担市场航油价格下跌到看跌期权锁定的下限以下时的赔付风险。合约签订后不久，国际油价从140美元/桶高台跳水直线回落，最低探至40美元/桶以下的价位，而东航所签订的合约因为油价跌破60美元/桶价格。 [5] 中国国航与东航的情形类似，通过买入看涨期权锁定原料成本的愿望可以认定为套保，但其基于牛市判断而卖出看跌期权，在规避了油价上涨产生的风险的同时，也成为期权的庄家，产生了一个新的价格下跌的敞口风险。如果国航仅通过买入看涨期权进行套保，则最大亏损也仅为已支付的权利金。但很不幸，国航为贪图卖出看跌期权所得的丁点权利金而陷入了“结构性期权”套保迷宫，从而使自己面临深度亏损之境。