什么是外汇期权

1. 什么是外汇期权

外汇期权也称为货币期权，指合约购买方在向出售方支付一定期权费后，所获得的在未来约定日期或一定时间内，按照规定汇率买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。
        外汇期权是期权的一种，相对于股票期权、指数期权等其他种类的期权来说，外汇期权买卖的是外汇，即期权买方在向期权卖方支付相应期权费后获得一项权利，即期权买方在支付一定数额的期权费后，有权在约定的到期日按照双方事先约定的协定汇率和金额同期权卖方买卖约定的货币，同时权利的买方也有权不执行上述买卖合约。

2. 什么叫外汇期权

外汇期权是期权的一种，相对于股票期权、指数期权等其他种类的期权来说，外汇期权买卖的是外汇，即期权买方在向期权卖方支付相应期权费后获得一项权利，即期权买方在支付一定数额的期权费后，有权在约定的到期日按照双方事先约定的协定汇率和金额同期权卖方买卖约定的货币，同时权利的买方也有权不执行上述买卖合约。
外汇期权业务的优点在于可锁定未来汇率，提供外汇保值，客户有较好的灵活选择性，在汇率变动向有利方向发展时，也可从中获得盈利的机会。对于那些合同尚未最后确定的进出口业务具有很好的保值作用。期权的买方风险有限，仅限于期权费，获得的收益可能性无限大；卖方利润有限，仅限于期权费，风险无限。 期权外汇买卖实际上是一种权力的买卖。权力的买方有权在未来的一定时间内按约定的汇率向权力的卖方(如银行)买进或卖出约定数额的外币。同时权力的买方也有权不执行上述买卖合约。
买权是指期权(权力)的买方有权在未来的一定时间内按约定的汇率向银行买进约定数额的某种外汇；卖权是指期权(权力)的买方有权在未来一定时间内按约定的汇率向银行卖出约定数额的某种外汇。当然，为取得上述买或卖的权力，期权(权力)的买方必须向期权(权力)的卖方支付一定的费用，称作保险费(Premium)。因为期权(权力)的买方获得了今后是否执行买卖的决定权，期权(权力)的买方则承担了今后汇率波动可能带来的风险，而保险费就是为了补偿汇率风险可能造成的损失。这笔保险费实际上就是期权(权力)的价格。

3. 外汇期权是什么

外汇保证金交易与外汇宝有什么区别？什么是外汇保证金交易，与外汇宝有什么区别？外汇保证金交易，是利用杠杆投资的原理，在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种外汇买卖方式。在交易时，交易者只付出 1 ％－ 10% 的保证金，就可进行 100 ％额度的交易。使得每一位小额投资人亦也可在金融市场中买卖外国货币，而赚取利益。 举例而言，今天王先生要做等值 100,000 美金的交易，透过保证金交易，假设保证金比例为 1 ％，王先生只需要有 100,000* 1 ％＝ 1000 的美金资金 ，便可以进行此交易。换句话说，只要 1,000 元的资金便可以进行 100,000 元的交易，意即资金放大了 100 倍。因此，若投资 1 万美金，即可从事 100 万美金的交易。外汇保证金交易与外汇宝的区别。 1、 动用的资金不同。保证金交易可以用较小的保证金来操作较大的头寸，而外汇宝需要100%资金的投入。例如：王先生既做外汇宝，也操作保证金，同样卖出100000美元买入相应日圆，保证金仅需动用1000美元，但外汇宝需要投入100000美元。 2、 承担的风险不同，例如上例中，王先生卖出100000美元，买入相应日圆，如果日圆上涨了1%，则王先生赢利1000美元，对于保证金来说，它的赢利率是本金的100%，对于外汇宝来说，它的赢利是本金的1%。对于亏损也是同样的道理。 3、 方向不同。保证金交易既可以做多，也可以做空，客户可以买入美元卖出日圆，同时也可以卖出美元买入日圆。而外汇宝只能做一个方向，客户手里有什么才能卖什么。 4、利息计算不同。在保证金交易中，客户买入高息货币，卖出低息货币持仓过夜，客户可以收取利息；客户买入低息货币，卖出高息货币持仓过夜，客户则要付出利息。例如2006-8-11某外汇保证金平台，美元兑日圆的利息为：买入利息1.39美元，卖出利息为-1.37美元，意思是客户买入10000美圆卖出日圆，在持仓过程中每天可以收到1.39美圆，相反客户则要支付1.37美圆。 期权与外汇期权 期权 ?? 从字面上来看，“期”是未来的意思，“权”是权利的意思。期权（Option）就是指是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。期权实际上是一种权利，是一种选择权，期权的持有者可以在该项期权规定的时间内选择买或不买、卖或不卖的权利，他可以实施该权利，也可以放弃该权利，而期权的出卖者则只负有期权合约规定的义务。 外汇期权 ??是期权的一种，相对于股票期权、指数期权等其他种类的期权来说，外汇期权买卖的是外汇，即期权买方在向期权卖方支付相应期权费后获得一项权利，即期权买方在支付一定数额的期权费后，有权在约定的到期日按照双方事先约定的协定汇率和金额同期权卖方买卖约定的货币，同时权利的买方也有权不执行上述买卖合约。 ??期权分为买权和卖权两种。为了取得上述买或卖的权利，期权（权利）的买方必须向期权（权利）的卖方支付一定的费用，称作期权费（Premium）。因为期权（权利）的买方获得了今后是否执行买卖的决定权，期权（权利）的卖方则承担了今后汇率波动可能带来的风险，而期权费就是为了补偿汇率风险可能造成的损失。这笔期权费实际上就是期权（权利）的价格。 ??例如：某人以1000美元的权利金买入了一张价值100，000美元的欧元/美元的欧式看涨合约，合约规定期限为三个月，执行价格为1.1500。三个月后的合约到期日，欧元/美元汇率为1.1800，则此人可以要求合约卖方以1.1500卖给自己价值100，000美元的欧元，然后他可以再到外汇市场上以1.1800抛出，所得盈利减去最初支付的1000美元即是其最后的盈利。如果买入期权合约三个月后，欧元/美元汇率为 1.1200，此时执行合约还不如直接在外汇市场上买合算，此人于是可以放弃执行合约的权利，损失最多1000美金。

4. 外汇期权业务是什么

Q: 什么是外汇期权呢？A: 外汇期权是指客户在期权的到期日（期权有效期的最后一天），有以约定的汇率向银行购买或出售约定数量的某种货币的权利。在实际投资中，投资者并不需要持有期权到期，因为期权价格是随着外汇汇率的变动而随时变动的，投资者也可以低买高卖随时赚取利润。 Q：外汇期权投资比股票和外汇实盘买卖有什么好处呢？A: 期权比外汇实盘买卖和股票有三个好处：第一、期权投资可以双向交易，也就是既可看涨某货币，也可看跌某货币。也就是不管汇率上涨还是下跌只要看对方向都有赢利机会第二、期权具有以小博大的特性，即外汇汇率波动百分之一，期权价格可能波动百分之几十；第三、期权具有“收益无限、风险有限”的特点，即理论上期权的收益可能是无限的，比如买入期权若看对一波大行情可能获得数倍的投资收益。若完全看反一波行情，最坏的结果是损失买入期权时花费的本金，而不需要追加资金。 Q: 怎么开通期权交易功能呢？A:无“财富帐户”客户须携带本人身份证明、银行卡到招商银行网点，申请开通“个人外汇期权合约买卖”功能。有财富帐户客户可自行在网上开通期权功能，流程为：登陆财富帐户后依次点击“投资管理”、“外汇期权”、“开通外汇期权买卖功能”就可以了。注意：开通期权功能后需要依次点击“现金管理”、“即时转入财富帐户”将美元转进财富帐户，就可以开始期权的交易了。 Q: 一笔期权交易是怎么盈利的呢？A: 外汇期权价格是随着汇率价格的变动而随时变动的，投资者只要看对方向就有机会赢利，投资者有两种交易办法：第一种、就是低买高卖，赚取期权波动的差价，这是比较适合初学者的操作办法；第二种、就是买入之后一直持有期权的最后一天，届时银行会将期权在最后一天下午2点时候的价值，直接划入客户的帐户上，如果清算时刻期权价值大于买入期权时候支付的成本，这笔期权交易就赢利了。 Q: 要有多少钱才能进行交易，期权交易规定是什么样的？A: 这个问题就涉及到招行外汇期权的交易规则，有这几个方面要了解：第一：外汇期权的最少交易单位是“一手”，通常“一手”的价格是几十美分到几美圆之间，所以只要很少资金就能参与期权交易。第二、交易时间是周一早上8点到周六凌晨5点，24小时交易，T+0交易方式（随时可买随时可卖）。第三、不管买卖什么样的期权，支付的本金和获得的收益都是美圆。 Q: 怎么进行委托呢？A: 目前提供“即时委托”、“挂盘委托”、“止损委托”、“撤单委托”等委托方式。委托时间都是当周有效。注意：如果不想让挂单委托成交，需要对挂单委托使用撤单委托，这样挂单委托就被撤销了。 Q：什么是双向交易，应对不同行情应该买入什么样的期权呢？A: 期权的基本投资策略是：（1）预测美圆上涨，就买入以下期权：买入：美圆/日圆看涨期权；欧元/美圆看跌期权；澳元/美圆看跌期权；英镑/美圆看跌期权（2）.预测美圆下跌，就买入以下期权：买入：美圆/日圆看跌期权；欧元/美圆看涨期权；澳元/美圆看涨期权；英镑/美圆看涨期权；通常如果看对汇率方向，买入的这些期权价格就会上涨。 Q: 什么叫做“看涨期权”“看跌期权”呢？A: 这是期权的名词，其实很简单，看涨期权就是看涨“货币对”前面的货币，看跌期权就看跌“货币对”中前面的货币。举例：“欧元/美圆”的看跌期权，是指看跌货币对中前面货币，也就是看跌欧元的期权。若看对方向欧元下跌了，看跌欧元的期权的价格就会上涨。投资者就赚到钱了。

5. 外汇交易中期权是什么意思?外汇期权有什么好处?怎么操作？

首先 永 沃 财 富 告诉你期权指的是买卖双方在约定期限内,某一金融理财产品的价格在此约定期限内都按合约规定好的价格进行购买与售出。外汇期权指的就购买方在向出售方支付一定期权费后，在规定的期限内，购买方都按照此汇率进行外 汇 交 易。
外汇期权交易对于与投资者（客户）来说，提供了外汇交易保值的方法和获利的机会，因为可以锁定未来汇率，当汇率下跌，你可以保值，当汇率上涨，你又可以从中获利，具有较大的灵活性。
永 沃 财 富总结了外汇交易几种操作技巧
一、锁定风险可买入期权，如果希望锁定风险，客户最好选择用买入期权。
二、外汇波动不明显可卖出期权，如果在一段时间内外汇波动不明显，通过单纯的买卖货币获利空间不大时，可选择卖出期权。
三、选择合适的时间，时间选择对于期权来说至关重要，因为标的资产到期时的价格决定了支出。对于如何选取外 汇 交 易 的期权时间，给出的建议是签订合约之前分析需要投资货币的价格，监控每日，每月以及每年的该货币随市场及其他因素出现的波动制成价格表，并且关注变化趋势。
     最后提醒大家，投资有风险，入市需谨慎。

6. 什么是外汇期权交易

外汇期权交易是指期望从未来的汇率涨跌中获利而进行的外汇买卖。外汇投机可以通过现汇交易进行，但多半通过期汇交易进行，因为这样投机者可不必持有大笔现款，只需缴纳少量保证金，便可做成大笔投机买卖。到期交割时也无须付现，只要轧算出盈亏差额，盈收亏付，便可清算了结。例如，预测美元汇率可能下跌时，就在外汇市场卖出美元期汇；
到期若美元汇率果真下跌，就可按下跌的汇率买进美元现汇来交割美元期汇，从而获得利润。这种先卖后买的投机方式，称为“做空头”或“卖空”。
一、外汇期权交易的作用
1、对于有外汇收付需要的客户在汇率变动中既可以获利也可避免损失。对进出口商和其他有外汇收付需要的客户而言，当他们对汇率未来走势没有把握时
，可参与外汇期权交易。这样既可防止汇率发生不利变动带来的损失，又可获取汇率有利变动的利益。
2、可以控制投机失误的损失。对于投机者而言，他们参与外汇期权交易的目的就是给他们的外汇投机进行保险，控制投机失败带来的损失。如果他们预测某种汇率会上升，但又不能十分肯定，他们就可购入买进外汇期权，即做“多头”投机交易。如果到交割日汇率果然上升了，他们就行使买的权利；如果汇率下跌，他们就行使不买的权利，仅损失权费。因此他们为预测不准所付出的代价仅仅是数额很小的期权费用。如果他们预测某种汇率会下降，但没有足够的把握，他们就可购入卖出外汇期权，即做“空头”投机交易，同样能避免汇率预测不准确带来的巨大损失。
一般认为，外汇期权交易控制和降低了外汇交易的风险，但在实践中由于期权交易控制风险的作用，使投机者进行投机的胆量越来越大、
规模也越来越大，使金融风险大大提高。
二、外汇期权交易的优点
外汇期权对于买方而言，其主要作用是通过购买期权增强交易的灵活性，即可以有权选择有利于自己的汇率进行外汇买卖，
消除汇率变动带来的损失、谋取汇率变动带来的收益。

7. 外汇期权是什么?外汇期权交易有何意义?

        外汇期权概述      外汇期权是以外汇汇率为标的的一种货币期权，期权的购买方通过支付一定期权费即可获得在未来某约定时间按约定价格购买或出售约定数量标的币种的权利。      人民币外汇货币掉期业务是指外汇银行与企业签订人民币对外汇货币掉期合约，同时约定在近端交割日，双方按约定汇率交换人民币与外币的本金，在远端交割日双方再以相同汇率、相同金额进行一次本金的反向交换，在此期间双方定期向对方支付换入货币利息的业务。这种合约意味着合约买方在未来某一特定日期可以选择是否行使合约约定人民币对外汇的交易权力，而根据期权种类的不同，在约定数量和价格的前提下，这种权力或是卖出人民币、买入外汇的权力，或是卖出外汇、买入人民币的权力。      例如，某客户购买了一份6月期的外汇期权，6个月后到期时，市场上人民币对美元贬值，该客户即可选择行权，这样可以用低于现价的方式买入；反之，如果6个月人民币对美元升值了，该客户就可以选择不行权，而是直接在市场上买入。若放弃行权，那么付出的成本只是期权费。而如果该客户选用远期结售汇的避险工具，则无论 6 个月后人民币对美元是否升值，客户都必须选择交易。  外汇期权交易作用和意义      (一)外汇期权交易有利于完善国内外汇市场人民币对外汇衍生产品体系      金融衍生品是从基础性的金融产品上派生而来的，其产生和发展取决于基础性金融产品的发展程度。外汇衍生品市场的建立是基于外汇市场之上的，所以，外汇市场、股票市场和债券市场之间及其衍生品市场之间存在着较强大的联动关系。我国投资者对人民币外汇交易品种主要集中在现货和中短期，我国银行间外汇市场由人民币即期、人民币外汇远期和人民币外汇掉期三部分组成。尽管人民币外汇远期和人民币外汇掉期也能够起到避险保值作用，但相比而言，期权克服了远期和掉期的局限性，资金投入少、头寸调拨灵活。其余外汇远期、掉期结合使用，可最大程度地对冲风险，同时，该产品的将使得人民币汇率衔接点拓展更宽，有助于缓解人民币单边升值的态势，促进双向波动。      人民币期权市场的发展是衡量市场的波动幅度及帮助交易员进行风险管理的一个重要工具。而没有人民币期权，风险管理所需要的基础市场波动信息，就少了重要一环。虽然人民币期权也会带来一定风险，但其套期保值的市场基础功能更为重要，也有利于在活跃国内金融市场的基础上，使我国更好地参与财富在国际间的再分配。      (二)外汇期权交易有利于增加人民币的汇率弹性      自汇改以来，人民币的汇率弹性逐步增强，能满足期权交易所需要的波动率。在中东及北非政局动荡的情况下，瑞郎、日元等避险货币大受投资者青睐，而本属于避险首选货币的美元却未能发挥其作用。企业和交易者急切需要新的衍生品投资渠道以能够有更多的规避汇率风险的手段。另外，此前市场分析人民币汇率未来走势，主要关注境外NDF(无本金交割远期外汇)市场上已有美元对人民币报价，期限从1周到1年。      人民币期权市场建立后，将使企业、银行拥有更多的外汇投资渠道和汇率避险工具，有利于人民币汇率形成机制更为均衡合理。人民币外汇期权的标的资产人民币汇率应加快市场化步伐，让市场力量决定价格。保持本国货币政策的独立性，增强汇率杠杆对经济的调节作用。债券市场中基准预期年化利率曲线是外汇期权的重要参数，如果没有完善的市场预期年化利率曲线作为市场定价的基准，金融衍生品的报价和定价是难以实现的。国内的金融机构定价能力差，很大程度上是因为人民币预期年化利率曲线不够完善，市场参与者缺少进行准确定价和设计产品的依据。人民币外汇期权交易的从长期来看，使人民币汇率的浮动将更为灵活，有利于推动人民币定价的市场化与国际化进程，特别是有利于我国掌握人民币汇率定价权，形成市场上的主流交易场所。      (三)人民币外汇期权为中国进出口企业提供避险新途径      在“走出去”过程中，外贸企业一般会经历三个阶段：内部形成投资收购意向阶段、与合作企业或被收购企业达成协议阶段、取得合作企业股东大会或被收购企业所在国行政许可后实际注入资金阶段。在走出去企业开展境外投资收购活动的过程中，无论在哪个阶段进行购汇操作，都将面临汇率风险。从时机选择上看，提早购汇，面临交易失败的风险；押后购汇，面临消息公布带来汇率上升的风险。因此，企业必需进行权衡，根据项目进展择机购汇。      “走出去”企业开展进出口贸易活动时，面临外汇应收款项或外汇应付账款，由于从确定款项至实际收付货款并实际结售汇存在时间差，在这段时间内企业将面临汇率风险。如果企业同时存在外汇应收款和外汇应付款，汇率风险主要体现在按同一币种轧差净额部分。在境外开设分厂或投资项目，收入大多以当地货币形式体现，境外经营收入在转换或折算为本币(人民币)时面临汇率风险；与中资银行开展币种为人民币或美元的融资业务合作，面临投资收入与融资成本币种不匹配所带来的汇率风险；走出去企业在投资收购完成后形成的外币资产及未来外币股权预期年化预期收益阶段，又面临着实际交割风险(包括境外投资股利汇回和退出投资时的汇率贬值风险)和财务报表风险，即使用权益法核算长期投资，汇率变动影响股东权益，进而影响 PB Ratio 和ROE。      (四)外汇期权交易为下一步国内宏观政策调控预留空间      央行在货币政策方面遇到的最大问题是国内通胀压力大和人民币升值过快的“两难”。央行在落下加息“大棒”遏制通胀的同时，还要顾及“预期年化利率—汇率”平价关系所带来的人民币汇率的攀升。若针对通胀而一味快速加息，势必引起“热钱”流入，进一步加剧人民币的升值，从而给当前出口导向型的中国制造业带来系统性风险。人民币外汇期权的正好为企业提供了良好的风险对冲工具，通过外汇期权市场来锁定预期年化预期收益、对冲汇率波动风险。这样，在疏导加息引致的汇率问题的负面影响后，央行在稳健货币政策的回归路上将走得更长远。  人民币外汇期权等外汇衍生产品展望      外汇衍生产品宗旨就是为法人客户应对其面临的预期年化利率或汇率风险进行主动管理，以既有负债或预期现金流为基础，开展的套期保值类衍生产品业务。在后危机时代的外汇衍生产品中其产品功能更加回归理性，而且主要适应的是企业的避险需求而不是投资需求。      从近年来企业避险衍生产品的发展趋势来看，衍生产品依然是国际一流企业管理财务风险的重要工具。据2009 年国际掉期及衍生工具协会(ISDA)年会世界500强企业中排名前100 位的企业都在使用衍生工具进行交易。其中超过94%的世界超大型企业在场外衍生品市场交易以管理商业风险和宏观经济风险，而2003年只有92%的超大型企业进行衍生品交易。其所属行业有基础材料、消费品、技术、医疗保健、工业、基础设施、能源和服务部门等非常广泛。而人民币外汇期权交易对于中国进出口企业来讲，因为具有可以锁定不利方向风险、保留有利方向获利、表达客户观点、调整成本、买入期权不受信用额度限制等其他产品不可比拟的特点，将会成为中国进出口企业特别是“走出去”企业避险的有利武器。      总之，人民币外汇期权交易的对中国外汇市场和衍生品市场发展而言是具有里程碑意义的事件。人民币期权交易后，从结构上讲人民币衍生产品类别已经基本齐全。虽然日后的道路可能更加漫长艰辛，人民币衍生产品市场的发展也会遇到各种阻力和问题。但是从长期来看，这为人民币国际化提供了先导条件，为人民币最终实现资本项目可自由兑换，成为符合中国世界低位的重要的国际储备货币奠定了基础。

8. 什么是人民币对外汇期权