某投机者预测9月份大豆期货合约价格将上升，故买入7手(10吨／手)，成交价格为4 310元／吨，此后合约价格迅

1. 某投机者预测9月份大豆期货合约价格将上升，故买入7手(10吨／手)，成交价格为4 310元／吨，此后合约价格迅

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2. 6月份大豆现货价格为5000元／吨，某经销商计划在9月份大豆收获时买入500吨大豆。由于担心价格上涨，以5050

答案：D
主要是看价差变化 
现货 5000上涨到5200  价差+200
期货 5050上涨到5250  价差+200
那么套期保值价就是6月份原价5000元/吨，因为价差是一样的

3. ．当前大豆的市场价格为2元／斤。某大豆生产者估计三个月后要卖出5000吨的大豆，并预期大豆价格

第一个问题：2000是计量单位斤与吨的换算系数   即1吨=2000斤，计算时要把0.2元/斤要换算成400元/吨。
第二个问题远期合约较为简单，属于场外市场，一对一签订一份合约，敲定价格2元/斤，无论以后价格涨跌必须以这个价格交割实物，而且不能像期货合约那样对冲平仓。
第三个问题：先说明一点，大豆合约的标的物数量是10吨，而不是1000吨。要想保值，需要这样做：①买入500份空头合约，持有三个月。②临近交割期买入500份多头合约对冲平仓。三个月后大豆下降0.2元每斤，既400元/吨。这样期货市场共盈利400*5000=200万。现货市场亏损200万，两者相抵，达到了保值目的。

4. 某投机者预测9月份大豆期货合约价格将上升，故买入7手(10吨／手)，成交价格为4 310元／吨，此后合约价格迅

平均价=（4310*7+4350*5）/12=4327元/吨

5. 3月26日，此时豆粕8月份期货合约的价格为每吨1920元，某企业在期货市场上买入10手8月份豆粕合

可以直接平仓获利，现金交割；
如果进行实物交割；那么交割价格=开仓价格+升贴水
1、在合约最初成交价格，即开仓价格，进入交割日后，这个价格是不能再改变的。
2、实物交割的商品与合约规定的标准品在质量上存在的差异以及由这种差异所导致的实物升水与贴水部分。升水，实际交割价格将高于合约成交价格。贴水，实际交割价格将低于合约成交价格。
其差额等于升贴水额。

6. 某大豆加工商为避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，当时的基差为-30元/吨，卖

答案是：盈利3000元。
以下是详细解释：
首先，基差的定义：现货价格-期货价格。
其次，在分析一下，在正向市场与反向市场中，基差走强与基差走弱的情况下，买入保值与卖出保值的盈亏情况，如下：
1、基差走强。
正向市场，现货价格-期货价格的绝对值，相对于零值的距离变得越来越近；
反向市场，现货价格-期货价格的绝对值，相对于零值的距离变得越来越远；
或者由正向市场变为反向市场。　　
2、基差走弱。
正向市场，现货价格-期货价格的绝对值，相对于零值的距离变得越来越近。
反向市场，现货价格-期货价格的绝对值，相对于零值的距离变得越来越远；
或者由反向市场变为正向市场。　　
基差走强、走弱与套期保值盈亏的关系,表现为以下十二种情形：
正向市场（+），基差走强（-），买入套保（+），亏损（-）；
正向市场（+），基差走强（-），卖出套保（-），盈利（+）；
正向市场（+），基差走弱（+），买入套保（+），盈利（+）；
正向市场（+），基差走弱（+），卖出套保（-），亏损（-）；
正向市场变为反向市场（+），基差走强（-），买入套保（+），亏损（-）；
正向市场变为反向市场（+），基差走强（-），卖出套保（-），盈利（+）；
反向市场（-），基差走强（+），买入套保（+），亏损（-）；
反向市场（-），基差走强（+），卖出套保（-），盈利（+）；
反向市场（-），基差走弱（-），买入套保（+），盈利（+）；
反向市场（-），基差走弱（-），卖出套保（-），亏损（-）；
反向市场变为正向市场（-），基差走弱（-），买入套保（+），盈利（+）；
反向市场变为正向市场（-），基差走弱（-），卖出套保（-），亏损（-）。
由此，我们总结出如下规律：
在正向市场中，基差走强=基差趋小；基差走弱=基差趋大；
在反向市场中，基差走强=基差趋大；基差走弱=基差趋小；
在正向市场变为反向市场中，基差走强=基差趋小；
在反向市场变为正向市场中，基差走弱=基差趋小。

上面的分析中，用到了基差的绝对值比较。为了方便理解，在此引入，基差的相对值比较。比如，基差为10大于基差为-50，这意味着基差走强；基差为-50小于基差为基差为10，这意味着基差走弱。如此，可将上面规律简化为：无论正向市场还是反向市场，当基差走强时，买入套保亏损，卖出套保盈利；当基差走弱时，买入套保盈利，卖出套保亏损。

盈利或者亏损的具体金额计算为基差的差值（后基差减去前基差）的绝对值，乘以合约数量，再乘以合约乘数。上面的例子|-60-（-30）|=30元/吨。10手大豆是100吨。所以盈利或者亏损3000元。再参考上面，基差走弱，买入套保是盈利，所以答案是盈利3000元。

7. 某公司购入500吨小麦，价格为1300 元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州期货交易所做套期

该公司成功的利用期货套期规避了价格风险。计算方法。
1、现货市场。买入价：500吨*1300=650000元。
             售出价：500吨*1260=630000元。
    现货市场实际上盈亏为：-20000元。
2、期货市场：售出价：500吨*1330=665000元。
             买入价：500吨*1270=635000元。
    期货市场实际盈亏为：30000元。
最终该公司盈亏为10000元。

8. 某公司购入500吨小麦，价格为1300 元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州期货交易所做套期

有现货500吨 到成交日期每吨亏损40元也就是现货方面亏损20000元《不计其他费用》。
该公司在郑州期货交易所做套期保值以每吨1330的价格做空，《期货玉米每一手为10吨，也就是该公司共拥有50手玉米空单》。玉米期货每手浮动一个点差就是10元，50手即为500元。该公司1330价格做空以1270成交，共获利差价60个点即30000元整《除期货交易手续费每手双边6元》共300元。保值交易结果为9700元。