股指期货套期保值的介绍

1. 股指期货套期保值的介绍

股指期货套期保值是指以沪深300股票指数为标的的期货合约的套期保值行为。主要操作方法与商品期货套期保值相同。即在股票现货与期货两个市场进行反向操作。

2. 套期保值交易的股指期货套期保值

股指期货套期保值和其他期货套期保值一样，其基本原理是利用股指期货与股票现货之间的类似走势，通过在期货市场进行相应的操作来管理现货市场的头寸风险。  另一个基本的套期保值策略 是所谓的多头保值。一个投资者预期要几个月后有一笔资金投资股票市场，但他觉得目前的股票市场很有吸引力，要等上几个月的话，可能会错失建仓良机，于是他可以在股指期货上先建立多头头寸，等到未来资金到位后，股票市场确实上涨了，建仓成本提高了，但股指期货平仓获得的的盈利可以弥补现货成本的提高，于是该投资者通过股指期货锁定了现货市场的成本。

3. 什么是股指期货套期保值？股指期货套期保值有何意义？

      什么是股指期货套期保值？      股指期货套期保值是指以沪深300股票指数为标的的期货合约的套期保值行为。主要操作方法与商品期货套期保值相同。即在股票现货与期货两个市场进行反向操作。      股指期货进行套期保值，这是以股票价格和股票价格指数的变动趋势同方向、同幅度的原理为依据。因为股票价格指数是一组股票价格变动情况的指数，那么在股票的现货市场与股指期货市场进行相反操作就可以抵消出现的风险。这样可以规避风险，避免未来价格波动可能给入市者带来的损失。      股指期货套期保值有何意义？      对于机构投资者，如证券投资基金，如果缺乏做空机制，即使基金管理者事先预见到市场的下跌，也无法及时地规避市场风险，而只能通过减少股票持仓量来减少损失。同时，由于基金仓位大，在大盘下挫时不能及时完全退出，特别对于开放式基金，一旦市场下跌的趋势短期内没有改变，基金管理者就会面临越来越大的兑现压力，为保证支付赎回，就必须将部分资产变现，从而致使基金所持有股票的股价进一步下跌，影响到基金的资产净值，甚至会使基金被迫面临大面积赎回和清算的困境。而在我国了股指期货之后，机构投资者将可以利用股指期货进行套期保值，以规避系统性风险，避免上述情况的发生。

4. 股指期货套期保值的股指期货套保基本原理

你好，股指期货之所以具有套期保值的功能，是因为在一般情况下，股指期货的价格与股票现货的价格受相近因素的影响，从而它们的变动方向是一致的。因此，投资者只要在股指期货市场建立与股票现货市场相反的持仓，则在市场价格发生变化时，他必然会在一个市场上获利而在另一个市场上亏损。通过计算适当的套期保值比率可以达到亏损与获利的大致平衡，从而实现保值的目的。
例如，在2006年11月29日，某投资者所持有的股票组合（贝塔系数为1）总价值为500万元，当时的沪深300指数为1650点。该投资者预计未来3个月内股票市场会出现下跌，但是由于其股票组合在年末具有较强的分红和送股潜力，于是该投资者决定用2007年3月份到期的沪深300指数期货合约（假定合约乘数为300元/点）来对其股票组合实施空头套期保值。
假设11月29日0703沪深300指数期货的价格为1670点，则该投资者需要卖出10张（即500万元/（1670点*300元/点））0703合约。如果至2007年3月1日沪深300指数下跌至1485点，该投资者的股票组合总市值也跌至450万元，损失50万元。但此时0703沪深300指数期货价格相应下跌至1503点，于是该投资者平仓其期货合约，将获利（1670-1503）点*300元/点*10=50.1万元，基本弥补在股票市场的损失，从而实现套期保值。相反，如果股票市场上涨，股票组合总市值也将增加，但是随着股指期货价格的相应上涨，该投资者在股指期货市场的空头持仓将出现损失，也将基本抵消在股票市场的盈利。
需要提醒投资者注意的是，在实际交易中，盈亏正好相等的完全套期保值往往难以实现，一是因为期货合约的标准化使套期保值者难以根据实际需要选择合意的数量和交割日；二是由于受基差风险的影响。

5. 期货套期保值的股指期

股票指数期货可以用来降低或消除系统性风险。股指期货的套期保值分为卖期保值和买期保值。卖期保值是股票持有者（如投资者、承销商、基金经理等）为避免股价下跌而在期货市场卖出所进行的保值，买期保值是指准备持有股票的个人或机构（如打算通过认股及兼并另一家企业的公司等）为避免股份上升而在期货市场买进所进行的保值。利用股指期货进行保值的步骤如下：第一， 计算出持有股票的市值总和。第二， 以到期月份的期货价格为依据算出进行套期保值所需的合约个数；例如，当日持有20种股票，总市值为129000美元，到期日期货合约的价格为130．40，一个期货合约的金额为130．40X500= 65200美元，因此，需要出售两个期货合约。第三， 在到期日同时实行平仓，并进行结算，实现套期保值。

6. 套期保值的股指期货

股指期货套期保值和其他期货套期保值一样，其基本原理是利用股指期货与股票现货之间的类似走势，通过在期货市场进行相应的操作来管理现货市场的头寸风险。 另一个基本的套期保值策略是所谓的多头保值。一个投资者预期要几个月后有一笔资金投资股票市场，但他觉得当时的股票市场很有吸引力，要等上几个月的话，可能会错失建仓良机，于是他可以在股指期货上先建立多头头寸，等到未来资金到位后，股票市场确实上涨了，建仓成本提高了，但股指期货平仓获得的的盈利可以弥补现货成本的提高，于是该投资者通过股指期货锁定了现货市场的成本。企业套期保值遇到的难点。启明企业价格风险管理解决方案北京华融启明咨询服务有限公司目录一、企业需求.............................................................................................................. 31、规避价格风险..................................................................................................... 32、提升企业竞争力................................................................................................. 3二、国内企业价格风险管理难题................................................................................ 4三、企业价格风险管理服务机构缺失........................................................................ 7五、我们的产品........................................................................................................ 101、企业价格风险管理系统.................................................................................... 102、大宗商品行情分析系统.................................................................................... 173、企业期货交易控制系统.................................................................................... 214、大宗商品业务管理系统.................................................................................... 245、企业价格风险管理咨询培训............................................................................ 266、企业价格风险管理策略服务............................................................................ 27六、产品作用............................................................................................................ 27

7. 我国股指期货市场套期保值有哪些缺陷

　　在中国的资本市场，最大的悲哀是什么？是一些根本不做交易的人，在制定交易政策，在的最后，是真心的希望大家能从头到到尾看全的。 而且在整个写作的过程中，我极为谨慎，在一些不能确定的事情里，我都要亲自去调查、研究。在此要感谢证券公司自营做衍生品交易的一些朋友，我们都在为了这件事而凝聚，因为我们都知道这是一件很有意义的事情。 我们必须谨慎一些，为什么？ 请看下篇文章：推动管理层了解下跌的真正原因（6）严谨 点击进入：探寻股市下跌的真正原因（全部文章汇总） 徐小明：推动管理层了解下跌的真正原因 （1）开始 徐小明：推动管理层了解下跌的真正原因 （2）为什么是我 徐小明：推动管理层了解下跌的真正原因 （3）荆棘之路 徐小明：推动管理层了解下跌的真正原因 （4）上书证监会 探讨交易政策的对错。更悲哀的是什么？能决定政策的管理层，出了问题去问这群人，怎么办。

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　　我对这个问题足够专业，但我分量太轻说不上话。能够对这个事情说的上话的，却对这个事情的研究不够专业。反应到领导层，领导层如果自己不去研究，而是问中金所，中金所再出意见给领导层，不管是证监会、还是国务院，这事就办不了。我十分担心这个事情的进展是这样的。



　　徐小明：推动管理层了解下跌的真正原因（5）16连载 在中国的资本市场，最大的悲哀是什么？是一些根本不做交易的人，在制定交易政策，在探讨交易政策的对错。更悲哀的是什么？能决定政策的管理层，出了问题去问这群人，怎么办。 我为什么一定要面见管理层呢？因为如果管理层没有十分了解整个事情，他们的做法会是把这个事情转给中金所，然后又回到了我们去让制度的制定者去说制度有问题的不靠谱逻辑了。 我对这个问题足够专业，但我分量太轻说不上话。能够对这个事情说的上话的，却对这个事情的研究不够专业。反应到领导层，领导层如果自己不去研究，而是问中金所，中金所再出意见给领导层，不管是证监会、还是国务院，这事就办不了。我十分担心这个事情的进展是这样的。 敬爱的郭树清主席啊，我想见您，绝不是去跟您发牢骚，去探讨该不该救市，去埋怨为什么不去救市。是希望您听了我的意见和分析之后，能够独立思考，千万不能只听中金所的一面之词。（请广大网友积极转发，我鞠躬致谢了。） 而且这事解决起来特别的容易，取消套保制度，机构自由选择多空，套保是一种市场行为，它本就不该是一种制度。而且证监会和中金所，也完全没有必要去为机构都在做空去担责，去为市场下跌去担责，把多空的权力还给市场吧。 我们如果要反
　　敬爱的郭树清主席啊，我想见您，绝不是去跟您发牢骚，去探讨该不该救市，去埋怨为什么不去救市。是希望您听了我的意见和分析之后，能够独立思考，千万不能只听中金所的一面之词。（请广大网友积极转发，我鞠躬致谢了。）的最后，是真心的希望大家能从头到到尾看全的。 而且在整个写作的过程中，我极为谨慎，在一些不能确定的事情里，我都要亲自去调查、研究。在此要感谢证券公司自营做衍生品交易的一些朋友，我们都在为了这件事而凝聚，因为我们都知道这是一件很有意义的事情。 我们必须谨慎一些，为什么？ 请看下篇文章：推动管理层了解下跌的真正原因（6）严谨 点击进入：探寻股市下跌的真正原因（全部文章汇总） 徐小明：推动管理层了解下跌的真正原因 （1）开始 徐小明：推动管理层了解下跌的真正原因 （2）为什么是我 徐小明：推动管理层了解下跌的真正原因 （3）荆棘之路 徐小明：推动管理层了解下跌的真正原因 （4）上书证监会 



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8. 我国股指期货市场套期保值有哪些缺陷

　　股指期货失真，被几个超级大盘股左右；因为市场制度原因和历史原因，分红不足，投机气氛浓重，最后导致交易量太小。变相加大了持有股指期货的风险。
　　股指期货，就是以股市指数为标的物的期货。双方交易的是一定期限后的股市指数价格水平，通过现金结算差价来进行交割。
　　股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的，如标准·普尔指数规定每点代表250美元，香港恒生指数每点为50港元等。股票指数合约交易一般以3月、6月、9月、12月为循环月份，也有全年各月都进行交易的，通常以最后交易日的收盘指数为准进行结算。
　　股票指数期货交易的实质是投资者将其对整个股票市场价格指数的预期风险转移至期货市场的过程，其风险是通过对股市走势持不同判断的投资者的买卖操作来相互抵销的。它与股票期货交易一样都属于期货交易，只是股票指数期货交易的对象是股票指数，是以股票指数的变动为标准，以现金结算，交易双方都没有现实的股票，买卖的只是股票指数期货合约，而且在任何时候都可以买进卖出。