新三板股权转让有哪些限制规定

1. 新三板股权转让有哪些限制规定

挂牌股票采取协议转让方式的，全国股份转让系统公司同时提供集合竞价转让安排，全国股份转让系统对股票转让不设涨跌幅限制。挂牌股票采取做市转让方式的，须有2家以上从事做市业务的主办券商（以下简称“做市商”）为其提供做市报价服务。
做市商必须连续报出其做市证券的买价和卖价，若投资者的限价申报满足成交条件，则新三板做市商在其报价数量范围内，有按其报价履行与其成交的义务。也就是说，投资者需要买卖股票时，买卖双方不直接成交，而是通过新三板做市商作为对手方，只要是在报价区间就有成交义务。

扩展资料：
无论对于做市转让还是协议转让，投资新三板都可能为投资者带来巨大财富，但也可能让投资者面临巨大风险，这也是新三板市场设置较高的投资者准入门槛的重要原因。
目前，新三板市场投资风险主要包括如下几种类型：挂牌企业运营风险、公司信息披露风险、市场流动性风险、管理制度变迁风险等等。
参考资料来源：百度百科-新三板转让制度

2. 新三板 股权转让股票是否有限制

一、发起人持股的转让限制
《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》(以下简称“《业务规则》”并未对公司发起人转让新三板公司股份作出限制性规定，因此，一般的公司发起人(排除同时作为公司控股股东、实际控制人、董事、监事或高级管理人员的发起人)所持股份对外转让的限制，主要是根据现行《公司法》第一百四十一条规定，“发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让”。即，如新三板公司挂牌后，该公司作为股份有限公司成立尚不满一年的，则发起人持有的新三板公司股份不得转让。
同时，在有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的情况下，若公司股份化改造后的存续期间未满一年的，则发起人持有的新三板公司股份同样存在限售要求。
二、控股股东和实际控制人持股转让限制
对于新三板挂牌企业的控股股东和实际控制人所持股份的转让限制，我们简单总结为“两年三批次，转让受限，做市除外”。具体而言，根据《业务规则》第2.8条规定：
1、挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年;
2、挂牌前十二个月以内控股股东及实际控制人直接或间接持有的股票进行过转让的，则取得该等股票受让方的限制性转让要求与控股股东及实际控制人相同;
3、主办券商为开展做市业务而在挂牌前十二个月以内从控股股东及实际控制人处取得的做市初始库存股票，不受到前述转让限制的约束。
三、董监高持股转让限制
对董监高持股转让限制，《业务规则》则并未专门作出规定，目前主要受限于《公司法》第一百四十一条的规定，即公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五，上述人员离职半年内，不得转让其所持有的本公司股份。此外，挂牌公司亦可以通过公司章程的特别约定对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规定。
四、核心员工持股的转让限制
《公司法》和《业务规则》均未对公司核心员工股份转让作出专门的限制性规定。但是实践中，核心员工主要通过参与员工激励计划而持有公司股份，而在此类员工激励计划项下通常会对核心员工设置一定的持股锁定期。因此，公司核心员工股份转让的限制主要取决于公司员工激励计划的内部约定。
此外，如公司核心员工持有的公司股份系在挂牌前十二个月以内受让自控股股东或实际控制人的，则其股份转让的限制与控股股东和实际控制人相同。
五、其他股东持股转让限制
对于上述股东以外的其他股东而言，《公司法》和《业务规则》并未对其股份转让作出专门的限制性规定，即只要该股东并非股份公司发起人或虽作为发起人但股份公司设立已经满一年的，若公司章程或其他生效法律文件无特殊约定，该股东股份转让不受限制。
六、通过员工持股平台间接持股的转让限制
在已有新三板挂牌公司案例中，其员工持股平台多以有限合伙企业的形式搭建。对于此类有限合伙形式的员工持股平台，《公司法》和《业务规则》均未明确规定其股份转让限制，但是实践中，需要注意以下两种情况的区别：
(1)若持股平台中有控股股东或实际控制人参与的(多见控股股东或实际控制人担任持股平台的gp，从而管理持股平台并间接获取表决权)，则受限于《业务规则》第2.8条的规定，控股股东或实际控制人因其间接持有公司股票应遵循“两年三批次”的转让限制规定。对于持股平台持有的新三板挂牌公司股份，则存在被认定为控股股东或实际控制人间接持有的股票，从而导致应整体遵循“两年三批次”的转让限制规定的风险;
(2)若持股平台中并无控股股东或实际控制人参与的，则持股平台持有的新三板挂牌公司股份并无法定的转让限制，但是须受限于持股平台或其中的合伙人为获取新三板挂牌公司股份而订立的股份转让限制性约定。同时，若持股平台持有的公司股份系在挂牌前十二个月以内受让自控股股东或实际控制人的，则其股份转让的限制同样等同于控股股东和实际控制人。

3. 为何要规定限售股

　　股票上市的时候，上市公司有时会限制一定数额、或者部分数额股东手上的股票出售，这样做是为了维持股票价格的稳定和使公司对股票拥有掌控权，这部分限制出售的股票一般为公司管理层和员工所持有。
      
一般限制期为一年到三年，视公司情况，以及相关的决定而定，在期限过后，这部分股票就可以上市流通，这个时候就叫限售股解禁，解禁后部分持有这些股票的人往往会抛售，从而引起股价波动甚至巨幅下跌，这是坏处；至于好处嘛：限售股可以成为激励员工的一个砝码和手段，因为公司经营业绩有了成长性之后，二级市场上的股价才能够走高，而其在抛售限售股时，才会有更大的获利。

4. 新三板股权转让有哪些限制规定

挂牌股票采取协议转让方式的，全国股份转让系统公司同时提供集合竞价转让安排，全国股份转让系统对股票转让不设涨跌幅限制。挂牌股票采取做市转让方式的，须有2家以上从事做市业务的主办券商（以下简称“做市商”）为其提供做市报价服务。
做市商必须连续报出其做市证券的买价和卖价，若投资者的限价申报满足成交条件，则新三板做市商在其报价数量范围内，有按其报价履行与其成交的义务。也就是说，投资者需要买卖股票时，买卖双方不直接成交，而是通过新三板做市商作为对手方，只要是在报价区间就有成交义务。

扩展资料：
无论对于做市转让还是协议转让，投资新三板都可能为投资者带来巨大财富，但也可能让投资者面临巨大风险，这也是新三板市场设置较高的投资者准入门槛的重要原因。
目前，新三板市场投资风险主要包括如下几种类型：挂牌企业运营风险、公司信息披露风险、市场流动性风险、管理制度变迁风险等等。
参考资料来源：百度百科-新三板转让制度

5. 新三板股权转让有哪些限制规定

挂牌股票采取协议转让方式的，全国股份转让系统公司同时提供集合竞价转让安排，全国股份转让系统对股票转让不设涨跌幅限制。挂牌股票采取做市转让方式的，须有2家以上从事做市业务的主办券商（以下简称“做市商”）为其提供做市报价服务。
做市商必须连续报出其做市证券的买价和卖价，若投资者的限价申报满足成交条件，则新三板做市商在其报价数量范围内，有按其报价履行与其成交的义务。也就是说，投资者需要买卖股票时，买卖双方不直接成交，而是通过新三板做市商作为对手方，只要是在报价区间就有成交义务。

扩展资料：
无论对于做市转让还是协议转让，投资新三板都可能为投资者带来巨大财富，但也可能让投资者面临巨大风险，这也是新三板市场设置较高的投资者准入门槛的重要原因。
目前，新三板市场投资风险主要包括如下几种类型：挂牌企业运营风险、公司信息披露风险、市场流动性风险、管理制度变迁风险等等。
参考资料来源：百度百科-新三板转让制度

6. 新三板股权转让限制的规定

一、发起人持股的转让限制
《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》（以下简称《业务规则》并未对公司发起人转让新三板公司股份作出限制性规定，因此，一般的公司发起人（排除同时作为公司控股股东、实际控制人、董事、监事或高级管理人员的发起人）所持股份对外转让的限制，主要是根据现行《公司法》第一百四十一条规定，发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让。即，如新三板公司挂牌后，该公司作为股份有限公司成立尚不满一年的，则发起人持有的新三板公司股份不得转让。
同时，在有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的情况下，若公司股份化改造后的存续期间未满一年的，则发起人持有的新三板公司股份同样存在限售要求。
二、控股股东和实际控制人持股转让限制
对于新三板挂牌企业的控股股东和实际控制人所持股份的转让限制，我们简单总结为两年三批次，转让受限，做市除外。具体而言，根据《业务规则》第2．8条规定：
1、挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年；
2、挂牌前十二个月以内控股股东及实际控制人直接或间接持有的股票进行过转让的，则取得该等股票受让方的限制性转让要求与控股股东及实际控制人相同；
3、主办券商为开展做市业务而在挂牌前十二个月以内从控股股东及实际控制人处取得的做市初始库存股票，不受到前述转让限制的约束。
三、董监高持股转让限制
对董监高持股转让限制，《业务规则》则并未专门作出规定，目前主要受限于《公司法》第一百四十一条的规定，即公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五，上述人员离职半年内，不得转让其所持有的本公司股份。
此外，挂牌公司亦可以通过公司章程的特别约定对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规定。
四、核心员工持股的转让限制
《公司法》和《业务规则》均未对公司核心员工股份转让作出专门的限制性规定。但是实践中，核心员工主要通过参与员工激励计划而持有公司股份，而在此类员工激励计划项下通常会对核心员工设置一定的持股锁定期。因此，公司核心员工股份转让的限制主要取决于公司员工激励计划的内部约定。
此外，如公司核心员工持有的公司股份系在挂牌前十二个月以内受让自控股股东或实际控制人的，则其股份转让的限制与控股股东和实际控制人相同。
五、其他股东持股转让限制
对于上述股东以外的其他股东而言，《公司法》和《业务规则》并未对其股份转让作出专门的限制性规定，即只要该股东并非股份公司发起人或虽作为发起人但股份公司设立已经满一年的，若公司章程或其他生效法律文件无特殊约定，该股东股份转让不受限制。
六、通过员工持股平台间接持股的转让限制
在已有新三板挂牌公司案例中，其员工持股平台多以有限合伙企业的形式搭建。对于此类有限合伙形式的员工持股平台，《公司法》和《业务规则》均未明确规定其股份转让限制，但是实践中，需要注意以下两种情况的区别：
（1）若持股平台中有控股股东或实际控制人参与的（多见控股股东或实际控制人担任持股平台的GP，从而管理持股平台并间接获取表决权），则受限于《业务规则》第2．8条的规定，控股股东或实际控制人因其间接持有公司股票应遵循两年三批次的转让限制规定。对于持股平台持有的新三板挂牌公司股份，则存在被认定为控股股东或实际控制人间接持有的股票，从而导致应整体遵循两年三批次的转让限制规定的风险。

7. 违反新三板限售规定的股份转让协议有效吗

协议有效，但存在较大风险。
新三板市场规则，对新三板公司的控股股东、实际控制人转让股份是有特殊限制的，其所持有股票在挂牌之日、挂牌满一年以及挂牌满两年等三个时点可分别转让所持股票的三分之一。但目前，对控股股东、实际控制人违反限售规定签订的股份转让协议是否有效等没有规定，因此，该股份转让协议有效。
此外，在实践中，由于新三板限售规定的存在，股份转让往往只能在限售期结束后才能办理股权登记，从而导致了较大违约风险。需要购买的，建议先咨询专业中小企业律师，尽可能剔除潜藏的法律风险。
一、股权转让的法律风险有哪些
股权转让的法律风险如下：
1、主体不合格的法律风险，《中华人民共和国公司法》规定，股权转让主体有关规定；即有限责任公司的股东可以相互转让其全部和部分股权；股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东一半以上同意。
2、股权瑕疵的法律风险，股权瑕疵可分为以下几类：股东未出资；股东出资不足；股东抽逃出资；股权设定相关担保；股权由股东和第三人共有；股权采取司法强制措施。这些缺陷会影响股权转让的质量和价值，进而影响受让人是否会继续转让股权。
3、股权变更的法律风险，根据《中华人民共和国公司法》的规定，记录在股东名册中的股东，可以主张按照股东名册行使股东权利。也就是说，股权转让协议的生效不一定导致受让人成为股东，即受让人在签订有效的股权转让协议后仍不能立即享有股东的权利；但在股东变更登记后开始享有股东权利。在实践中，一些出让人在签订股权转让协议后不配合受让人办理股权变更登记手续，损害了受让人的相关权益。
二、新三板投资者准入条件
(一)合格投资者：1、自然人。(1)客户账户内前一交易日日终资产总值(含资金、证券、基金、券商理财)在500万以上；(2)两年以上证券投资经验(含新三板交易经验)。2、一般法人注册资本在人民币500万以上的法人或实缴出资总额在人民币500万以上的合伙企业。3、特殊法人集合信托计划、证券投资基金、银行或券商理财产品、其他监管部门认可的产品或资产。(二)受限投资者公司挂牌前股东、持有公司股份的股东、已参与新三板交易的股东。已经参与挂牌公司股票买卖的投资者，保持原有交易权限不变。未满足前款所述条件的投资者，不允许开通“股份报价委托”权限。
【本文关联的相关法律依据】
《公司法》第七十一条规定，有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。
股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。
股东应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意，其他股东自接到书面通知之日起满三十日未答复的，视为同意转让。其他股东半数以上不同意转让的，不同意的股东应当购买该转让的股权；不购买的，视为同意转让。
经股东同意转让的股权，在同等条件下，其他股东有优先购买权。两个以上股东主张行使优先购买权的，协商确定各自的购买比例；协商不成的，按照转让时各自的出资比例行使优先购买权。
公司章程对股权转让另有规定的，从其规定。

8. 新三板上市的详细规定

关于新三板上市的规定如下：新三板上市标准要满足下列条件：
1、依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算；
2、业务明确，具有持续经营能力；
3、公司治理机制健全，合法规范经营；
4、股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；
5、主办券商推荐并持续督导；
6、全国股份转让系统公司要求的其他条件。
一、新三板上市各种机构分别负责什么工作
1、主办券商主要负责挂牌公司的改制、挂牌公司的规范、申请材料的制作与内核、挂牌申请及后续的持续督导等工作。
2、对企业改制后设立的股份有限公司进行新三板挂牌前的辅导工作。
3、按新三板挂牌的相关规定对股份有限公司进行尽职调查，对发现的问题提出解决办法并协助企业落实相关措施。
4、协调、安排中介机构进场进行相关工作，并使其按时制作挂牌申报材料。
5、协助企业与相关的主管部门沟通，推进企业资本运作、顺利开展挂牌工作。
6、负责制作企业进行新三板挂牌申请所需材料，并为与之相关联的工作提供参考意见。
7、企业申请新三板挂牌材料的内核。
8、向全国中小企业股份转让系统递交挂牌申请的相关材料，并进行及时的反馈。
9、企业挂牌之后，主办券商应持续督导所推荐挂牌公司诚实守信、规范履行信息披露义务、完善公司治理机制。
二、新三板上市对员工有什么好处
新三板挂牌之于公司是一个融资的渠道，展示企业竞争力，宣传企业形象的一个舞台；新三板之于员工并没有太多的太大的影响，不过有些公司会对员工实行股权激励，不要天真的以为股权就真的有用，一般情况下是要花钱购买，而且认购的股票不一定能够卖的出去，通常你的股权只有分红权和所有权，并无投票权等其他权利。
好好工作，才可以拿到更多的股权，公司业绩提升，公司实行做市或者竞价交易（新三板制度会不断完善）或者转到场内市场（A板、中小板、创业板以为未来的新兴板）的时候，股票解禁后就可以在二级市场自由流通。
对员工来说，可以提升一下自己的价值，毕竟能上新三板的企业至少在同类企业中还是相对来说有一定竞争力的，对个人来说可以提升自身的竞争力。