《随机漫步的傻瓜》

1. 《随机漫步的傻瓜》

第9章 买卖证券比煎蛋容易
  
 
  
 一、为什么能力欠佳的经理人中，仍然有少数人的绩效记录很好？
  
 有些人的特质恰好暂时很适合当时的随机结构，因而能够存活。
  
 
  
 即使是停住不转的时钟，一天也有两次正确的时候。
  
 
  
 市场的波动会助长坏投资决策，在波动性的影响下，一群能力欠佳的经理人中，仍会有少数人可以获得极其亮眼的绩效记录。
  
 
  
 
  
 二、原始样本量在其中发挥什么作用？
  
 原始样本量也就是母群体的原始规模决定了幸存者偏差。
  
 
  
 一个人过去赚到钱这个消息，本身既无意义也不重要。我们必须知道他所属群体的规模。
  
 
  
 换句话说，如果不知道曾有多少经理人尝试过且失败，我们就没有办法评估绩效记录的有效性。
  
 
  
 说得更具体一些，在某个市场中，绩效记录杰出的经理人数目多寡，主要取决于当初选择这一行的经理人数目，至于他们每个人的获利能力，影响其实没那么大，它同样取决于市场的波动性。
  
 
  
 
  
 三、想想为什么人们沉迷于数据挖掘技术？
  
 每个人都认为自己的成功全凭实力，毫无侥幸，只有失败时才会认为是运气使然。
  
 
  
 在这个遍布随机性的世界里，我们总能在没有规律的地方找到规律。
  
 
  
 我们拥有的数据越多，淹没在里面的可能性越高，人们往往漠视归纳法问题。
  
 
  
 运用数据探索，在一组可能行得通的操作法则中寻找幸存者，在运气的作用下，尝试的次数越多，找到一个非常适合过去数据的法则的可能性也越高。
  
 
  
 从根本上来说，人们沉迷于数据挖掘技术，其实是犯了证实偏见的谬误。
  
 
  
 为了避免证实偏见，我们要学会证伪检验，而幸存者偏差使我们只看见赢家，因而对运气持有错误的看法。
  
 
  
 所以，起初的样本数量十分重要，时间会消除随机性的恼人影响。
  
 
  
 
  
 四、对你的启发是什么？
  
 不要过分夸大自己的能力，有时候只是时间点上的巧合。
  
 
  
 过去并不代表未来，没有因果链支撑的相关性毫无意义。
  
 
  
 笑来老师在课程里提到过：长期主义是做任何事情的底层操作系统。
  
 
  
 我们要努力使自己成为一名真正的长期主义者，把宝贵的注意力放在个人成长上，因为，时间会消除随机性的恼人影响。
  
 
  
 
  
 五、印象深刻的一句话是哪句话？
  
 医学研究无法证实鲍林的说法，但一般人对此却充耳不闻，他们宁可相信“诺贝尔奖得主”的证词，即使他没有资格讨论和医学有关的任何事情。
  
 
  
 我的思考：
  
 这样的做法明显是犯了误用权威的错误，就是把权威归属于并不属于它的某个人。
  
 
  
 鲍林是诺贝尔化学奖得主，在化学研究方面，他是个权威，然而，在医学领域，他的观点不一定就是正确的。
  
 
  
 为了避免误用权威的谬误，我们要查实所引用的权威的意见，一定不要被光环效应所影响。

2. 读书笔记 | 《随机漫步的傻瓜》

《随机漫步的傻瓜》的作者是塔勒布，也许你没听过这本书或这个名字，但大概率听过他的另一本书《黑天鹅》。
  
 《随机漫步的傻瓜》这本书会加入到我的 推荐书单 中，加上这本，书单中现在有三本。
  
 一本是《漫步华尔街》，这是一本个人投资指南并介绍了历史上一次次重复出现的泡沫，在这个时间点看更有意思。
  
 第二本是 《小乌龟投资智慧2-投资丛林生存法则》 ，介绍了与我们利益冲突的机构是如何设置一个个陷阱的。
  
 而今天介绍的《随机漫步的傻瓜》告知我们要意识到随机性在投资中起到的作用，并不要做那些可能“炸毁”我们的极端事件。
  
 先来聊聊随机性。随机性的背后是概率，当样本基数大了之后，很多我们认为不太可能发生的事情也会发生。
  
 比如有时我们会看到这样的报道：某人和朋友刚聊到某款产品或想个需求，接着就在朋友圈看到相关的广告，某人都认为腾讯肯定在监控着我们的聊天记录。
  
 但这真的是巧合。所有使用微信的人中出现一个在某一天碰到这种情况的概率远比我们想像的要大，一个是因为使用微信的人还有广告多，另一个是要求出现一个案例而不是所有人。
  
 在以前，这种个例是不会被我们所知的。但现在，只要出现一个就可以被互联网传播到很多人手里，给人的感觉就是经常会碰到这种事。
  
 再举个书中的例子，假设35岁的人一年玩一次俄罗斯转盘，在俄罗斯转盘中你有5/6的机率存活，一旦活下来就能拿到1000万美金。他要活动50岁生日的机会十分渺茫。但是如果有几千个人在玩，一定会有少数人能够年过半百且极其富有。
  
 当基数大了之后，即使水平很差的基金经理，每年也会出现一些人赚很多钱。比如书中提到的交易员约翰。
  
 虽然投资带有随机性，但我们往往会忽略随机因素，认为是靠自己的实力赚的。一个个年度排行榜都带有这样的偏差。
  
 所以要警惕去年业绩表现非常好的人。
  
 减少随机性影响的一个方法就是把时间拉长。
  
 假设一个人的预期年化收益是15%，本年误差率是10%(假设年化收益率是正态分布，标准差就是10%)。则在不同时间尺度下赚钱的概率是不同的，具体如下：
                                          
 我们常常会忽略随机性，一个现象就是喜欢给涨和跌一个合理的解释。可能我们天然地习惯把同时出现的事情赋予因果关系。
  
 著名的哈佛大学心理学家斯金纳曾经给鸽子做过一个实验，即使面对一件随机的喂食事情，几乎每只鸽子都会固化出一套特别仪式。
  
 面对每天的涨和跌，我们总是认为背后一定有某种因素在起作用，而不肯接受也许就是随机性的作用。
  
 也会有一些公众号每天会分析涨跌的原因。
  
 在这个充满随机性的世界中，塔勒布认为他做的最引以为豪的一件事就是戒掉了接触电视和新闻媒体的习惯。
  
 媒体在报道时从来不会考虑随机性的因素，大多都是那些碰巧幸存下来的人或事。
  
 讲完随机性，再来聊聊黑天鹅事件。
  
 人们认为不存在黑天鹅的推理逻辑是这样的：没有一只天鹅是黑的，因为我看了4000只天鹅，没看到一只是黑的。
  
 这就是归纳法面临的一个问题。我们会拿过去的经验或数据去验证某个想法，但不能说因为过去没发生，所以以后也不会发生。或者说过去发生了，以后也会发生。
  
 比如你用历史数据发现了周一定投的收益是最高的，但也毫无意义。
  
 稀有事件就是那只黑天鹅，你不能说因为过去没发生，所以以后也不会发生。使用归纳法可以，但不能完全相信它。
  
 比如书中提到的交易员约翰。
  
 我想这是一定要持有一定量现金的原因，有可能你的投资标的都会崩掉。而且即使财富自由了，也要保持自己的竞争力。

3. 《随机漫步的傻瓜》读后

我是不是可以说了，这是一本好书。
  
 因为到书没多久，就看完了它；因为看完它之后，我还买了作者的另一本著作《黑天鹅》；因为看的时候，在书上划了那么多的线；因为看了一半的时候，忍不住摘抄了三页笔记；因为读完这几天，和别人交流了三次（尽管是单向地）；因为我还去豆瓣看了别人对它的评价，去喜马拉雅听了人家的书评。
  
 
                                          
 
  
  
 为了本人这么多的付出，它不能不是一本好书啊。其实，你已经看出来了，上面俺这说法很有问题呢——当然，是人们常犯的毛病，逻辑不通。
  
 当然，人们还会犯固执的毛病，固守自己的观念不敢改变（好像改变自己的看法就是背叛一样。好像你辛辛苦苦养大了的孩子当然要爱他一样。如此说来，付出这么多读一本书觉得这本书很好，居然也是可以理解的了（虽然逻辑不通）？）当然，人们还会犯许多毛病，比如不懂概率忽视概率。
  
 
                                          
 
  
  
 是在读《投资最重要的事》时看到此书，赶紧买了来看，一看就不忍释手，一口气读了完（这一口气是按照俺的标准，用了三个星期而已）。
  
 202页的小书，充满能量。正如书的副标题所说，“发现市场和人生中的隐藏机遇”，发现机遇倒不一定，理解市场和人生中的一些道理，至少差不多是可以做到的吧。
  
 其实，作者一本书就讲了一件事，概率，随机性。它在市场、科研、医疗、日常生活中，是怎么一个表现，如何对待。
  
 
                                          
 
  
  
 人们往往只看到已经发生的事，而看不到没有发生而有可能发生的事，而这两者的加和才是真相。如此，人们就常常以成败论英雄，给已经发生的现象找原因恰好是人的天性，虽然这原因不是那么容易找到的，而成功者就要找到之所以成功的原因，一二三四五，这一二三四五，不一定是他成功的原因，但这一二三四五一定是容易说出的道理，“容易理解的事情，也容易表达清楚，说起来不费吹灰之力”。也许，很大可能，他成功的原因只是因为，运气。
  
 玩俄罗斯轮盘赌，总有人走好运，有人走霉运。也许你连续走好运，但不会一直走好运，如果不考察未实现的结果，就不能看懂那些已经实现的结果，在历史下求和，长期来看，所有事物都趋向它本身的性质，概率。如俄罗斯轮盘赌，好运霉运都有相应的概率。而生活，比俄罗斯轮盘赌，邪恶多了。
  
 “神看到未来的事情，凡人看到眼前的事情，聪明人看到即将发生的事情”，概率不容易看清楚，即使看清楚了人们也不一定按照适当的策略去行事，因为人还是感性的动物，有感情会冲动（这当然也是动物生存的必须）。当喜怒忧思悲恐惊的结果到来时，尽管去优雅有度地喜怒忧思悲恐惊去吧，只需心无挂碍就是了。
  
 听起来多像儒家或佛教的教导，也许它就是了，或者是我读完书想多了？
  
 是了，豆瓣对本书的评价基本上是好评和差评各半。差评的理由里有一条是翻译有问题，我以自己一贯还算挑剔的阅读经历保证，本书的翻译貌似没有任何问题。所以，我对那些差评持保留意见喽。一本能给人如许多启发的一本书，算是一本好书吧？

4. 读《随机漫步的傻瓜》第10章

生命是以非线性的方式呈现不公平的。 
  
  随机结果的非线形特质有时可作为打破僵局的一种工具。 
  
  鉴于随机性、概率的原因，被看见变得很重要，因为没有机会，一切都不存在。 
  
 1.沙滩效应——最后一粒沙子破坏了整座沙堡的结构。如“一根稻草压垮一头骆驼”。
  
  延伸： 朱家雄教授曾讲了关于学员说听他的讲课最受益的小笑话，他说：一个人吃第一个饼的时候说没有饱，吃了第二个还是没有饱，吃第三个终于饱了。那你能说，我只要吃第三个饼就可以了吗？
  
 2.混沌理论——讨论七点上的一点小差异最后引起不成比例的反应。
  
 如：
  
 人口模式——起始点很小的差异可能导致某一种爆炸式性的成长，或者使他完全灭绝。
  
 蝴蝶效应——印度的一只蝴蝶山东翅膀，竟可以在纽约造成飓风。
  
  延伸： 演员这份职业所能取得的成就不一定靠积累和努力，很大程度上依赖偶然的因素，譬如：被某大牌导演选中，担任某片的主角，因而一路走红。也许这些被选中的人有某项特质，不过其他的演员也很优秀，甚至更优秀，但因为随机性的原因，没有机会被看见。
  
 信息时代促使人们的品位趋于一致，这导致不公平现象更为尖锐——赢家几乎可掌控全部。
  
 作为个体很难被看见，但是已经成为赢家的人，他们已经赢得了大众的信赖，大众对他/她已经形成了路径依赖，于是为了借力，很多人想各种办法见牛人，跟牛人建立链接，貌似是个可行的办法。
  
  特别赞同塔勒布的观点，太成功容易树敌，太失败则叫人气馁。如果可以选择的话，两者我都不要。

5. 《随机漫步的傻瓜》第3章

从小就不喜欢数学，别说解题了，连题目都要把我绕晕。《随机漫步的傻瓜》第三章让我看到了数学不仅是计算方法，也是一种思考方式。
  
  
 这种思考方式就是蒙特.卡罗发生器。蒙特.卡罗发生器虽然是数学知识，可在这本书中却像是哲学道理。作者塔勒布把卡罗.发生器比喻成向未来学习的玩具，这个能在每分钟创造100万个样本路径的处理器，能够帮助他观察各种分布情形的结果，从而了解随机性的程度。
  
 了解生活中充满随机性是这本书的主旨，我们每个人虽然无法像作者一样，借由蒙特卡罗发生器去观察不同序列下的所有结果，但是知道随机性的存在一样可以提醒我们，没有发生的事不代表不会发生。
  
 随机性是无法避免的事件，可如果再加上非理性的行为，就会让事情更加复杂。所以为了减少非理性的行为发生，控制情绪是重中之重。对塔勒布来自己来说，应对情绪的方法就是断绝获取信息的渠道。
  
 文中塔勒布假设了牙医的例子来说明信息和情绪的关系。例子中一位退休后的医生很擅长投资，获得的报酬率是15%，波动性是10%。换算后，任何一年的赚钱概率是93%，而任何一秒的赚钱概率只有50.02%，赚赔概率几乎相抵。
  
 《思考，快与慢》中有一个理念叫损失厌恶，讲的是人们面对同样数量的收益和损失时，认为损失更加令他们难以忍受。同量的损失带来的负效用是同量收益正效用的2.5倍。
  
 亏100元钱远比赚100元钱更让人难受，如果牙医频繁查看投资组合收益，哪怕赚赔概率为50%，坏情绪也会超过好情绪，可如果他一年只看一次心情会好很多，因为任何一年赚钱的概率都是93%。
  
 人在不理智的情况下会做出不理智的决定，假如牙医当时抛售了标的，那么他的损失就是固定的了。投资的标的再好也没用，稳赚的钱也会赔。
  
 除了在投资市场要保持理性，主动远离噪声信息确保收益外，生活中更是如此。现在手机为我们带来了方便的同时，也带来了泛滥的信息。能够引起我们注意的信息，多半是能刺激我们情绪的信息。
  
 可情绪解决不了问题，还会让我们的机会成本变大。我们所做的一切都是有成本的，哪怕是免费的。比如免费刷抖音时，实际上是放弃了做别的事情的机会，比如学习、健身或者陪伴亲人。
  
 机会成本大，情绪波动大，在随机世界里生活危险也会大。

6. DAY 06《随机漫步的傻瓜》

阅读任务：第5章：最不适者可能⽣存吗
  
  
 短期来看最不适者也有可能生存，但是长期来看是不适于生存的。因为短期来看，“一个行业中“最好的”人才也有可能来自一群人才，他们能够生存，是因为过度适应某一样本路径—那条样本路径并未出现与进化有关的稀有事件。 ”
  
 过度适应某一样本路径且那条样本路径并未出现与进化有关的稀有事件时，会出现成功的傻瓜，但是，短期内因为随机性不经历稀有事件是可能发生的，长期来看，一定会有稀有事件发生，那些“成功的傻瓜们”太久没经历过稀有事件，对其的承受力也越来越脆弱。
  
  
 最近出现的明星案例，就像书中作者说的那群人一样：“他们和我所知的真正交易员不同，大体上举止高雅有礼、穿着体面、收藏艺术品，但不是知识分子。他们过分循规蹈矩，不可能成为真正的交易员。他们的年龄大多介于30~40岁之间，原因出在他们涉足的市场太过年轻…。”红的太早，进入娱乐圈时太年轻，经历的太少，最初可能通过随机性顺应了市场的发展方向，但是一旦出现稀有事件，就有可能酿成大祸。
  
  
     1.对某些东西怀有信念，且高估那种信念的精确性。
  
     2.倾向于死守头寸。
  
     3.倾向于改变说辞。
  
     4.没有事先规划发生亏损时的对应措施。
  
     5.缺乏以“认赔了结”的行动来修改自己的立场，缺乏批判性思考的能力。
  
     6.倾向于否认事实，忽视现实状态发出的信息。
  
 随机性傻瓜之所以成功，是因为幸存者偏差，存活下来的是运气好，但通常他们会认为这是自己的天赋异禀。
  
 我们肯定不能选择去当傻瓜，可以羡慕他们成功，但是千万不要去模仿。一个幸运的傻瓜拿着火把穿过火药库，是因为他的运气好，绝不证明火药库是安全的。
  
  
 对好交易员来说，赔钱是必须习惯的现实。

7. 由《随机漫步的傻瓜》得到启发一

第二次读这本书，每次读都有不同的感受。比较喜欢塔勒布，他的书都读过了。我是非常佩服这些又有理论又有实践的人。我认为的牛人就是那些有一套自己完整的理论，又能用自己的理论做成事的人。因为人的脑袋里有再多的知识，你不会用你最多就是个容器。电脑在这方面比人强多了，所以也用不到我们记住那么多东西。人的优势在于会综合的进行思考，并根据思考结果进行行动。最终改变现实，才是我们的价值所在。拥有健康的身体，丰富的大脑，就应该去干点影响世界的事情。同时在做事当中不断的提升自己，让自己与世界形成一种积极的互动。
  
  
 
  
 
  
 书的副标题是发现市场和人生中的隐藏机遇。当机遇摆在明面时他还是机遇吗？不是！所以所有的机遇应该都是隐藏的，不能被人轻易发现的。我们人与人之间的区别很大一部分不就是因为发现并抓住机遇造成的吗？机遇难得一是因为难以发现，二是因为难以抓住或是根本不敢抓。机遇难以发现，因为他的隐蔽性，和机遇都是指向未来的。指向未来就存在一定的不确定性，所以也可以说机遇其实就是一种可能性。如果机遇已经确定，并且被大家都看出来了，那他就不是机遇了，成了一种资源。发现了机遇也不见得能抓住，机遇也是有窗口期的，错过了就没法下手了。同时伴随机遇出现的不确定性也会吓得一些人不敢抓。所以要想抓住机遇，不是件容易事，需要有胆有识。
  
  
 
  
 我很奇怪他为啥起名叫《随机漫步的傻瓜》，好像还有翻译成《随机致富的傻瓜》的。我猜他是不是认为凭运气挣钱的都是傻瓜啊？管他呢，他怎么认识是他的事情。我怎么认为、怎么做才是最重要的。
  
 有时想想人这一生说简单也简单，说复杂也复杂。简单是不就是为了活着吗？复杂是怎么活着。活着需要的基本物质很简单，而活成什么样却是非常复杂的。做人的原则道理也很简单，但如何能做到却很复杂。
  
 就像是投资，想要挣钱只要尽量避免犯下重大错误就等于成功了一大部分，然后只剩下坚持做很少的一些正确的事情。买入好公司长期持有，收益率绝对要大于不停买卖的人。
  
  
 
  
 做人还是简单一点好。拥有的太多了反而是负累，影响我们去感受生活的美好。蓝图、白云不会因为你有权有势而更蓝、更白。但在追求个人价值过程中也不要排斥名利，最好是什么全有才好。我是不是有点贪，还是一切随缘吧。
  
  
 
  
 其实这本书还有那本《黑天鹅》说的就是概率的事。对于好事、坏事发生的概率大小来确定我们的应对之道。让自己付出最小收获最大。这也是我喜欢塔勒布的原因之一。理智的看待一切，客观的分析，选择对自己对有利的。我看书的最终目的不也是为了让我的选择都是最优的吗。说白了我们的整个人生都是一场选择，你最后活成什么样子都是你自己的选择。当然运气也我们的一部分。

8. 共读《随机漫步的傻瓜》第三天

阅读任务：第2章：奇特的结算⽅法
  
  
 打卡任务：
  
 一、为什么不能以成败论英雄（成王败寇）？思考俄罗斯轮盘赌的例⼦
  
 答：不能以成败论英雄的原因有：
  
 其一，英雄之所以是英雄，是因为他们的行为十分英勇，而不是因为战场上的成败。
  
 其二，历史分为已经发生的历史和未发生的历史。
  
 其三，那些成功的人士其实只是转盘赌博中的幸运儿罢了。不管是战争、政治、医疗还是投资，我们都不能以成败论英雄，而必须以“假如历史以另一种方式呈现”的另类成本来论成败。我们不能单凭结果评价一项决策的优劣。
  
 其四，玩俄罗斯赚钱的赢家和输家其实都是一样的，只是赢家运气比输家好而已，实际上他们成功或失败的概率都是一样的。只不过人们普遍只看到财富的表象，却不探究来源。俄罗斯转盘的赢家，也很可能被家人、朋友和邻居当作榜样。
  
 其五，通过玩俄罗斯转盘赚来的钱，价值不同于靠辛勤努力和娴熟的牙医技术赚来的钱，虽然两者的金额相同，能买相同的东西，但前者的随机成分比后者高。即我们所看到的成功是分成两类的，一类是随机性的结果，一类是通过辛勤努力的结果。我们需要学会探究其成功的来源。
  
 其六，现实生活比俄罗斯转盘邪恶多了。俄罗斯转盘只有6发子弹，而现实生活却能够装很多发子弹。生活中的陷阱很难通过肉眼观察到，因此我们可能在不知不觉中就玩上了披着其他事物外衣的俄罗斯转盘。我们看到有人赚取巨额财富，却没看清楚操作原理，因此不知道他们承担的风险，也没看到输家。反过来说，玩俄罗斯转盘的输家变成了赢家，那输家就成为了英雄。
  
 因此，玩俄罗斯转盘的赢家只是运气足够好而已，运气好就是赢家，运气不好，就是枪下的亡灵。这是一个随机事件而已，不能以运气的好坏来评论一个成功的人是否是英雄。我们要培养数学思维，利用数学的思考方式，也就是我们需要学会另类的计算方式，而不是只看财富的表象，要明白真理和大部分概率的结果完全违背直觉。除此之外，我们不能拒绝考虑历史另类发展的危险性，而是要从严谨的数学角度表现的对市场随机结构和波动性的深邃见解。
  
 二、如何判断⼀个“成功⼈⼠”是真成功，还是假成功？
  
 答：能够通过时间的检验的成功人士才是真的成功。比如洛克菲勒家族，巴菲特，查理·芒格这样的成功人士才是真的成功。
  
 基于本书内容的话，可以从书中列举的两个“老板”来论证着真成功与假成功。
  
 老板一：肯尼。典型顾家男人，在公司赖以成名的金融衍生产品方面一窍不通，太过正经八百，看起来冷静慎重、有话直说，懂得如何在交谈时让对方轻松自在，能言善道，谈吐优雅，善于聆听，深受上司喜爱。尽管他看起来相当保守，但实际上却是一颗完美的定时炸弹。肯尼最后的结局是离职。
  
 老板二，帕特里斯。喜怒无常、脾气火爆、性子很急。他喜欢把部下训练成乐于冒险犯难的人，他只关心发生器，完全不顾成果。他拥有梭伦般的智慧，了解随机性，过着多姿多彩的生活。他会留意可能导致投资组合炸毁的无形风险，他十分尊重科学，在科学家面前毕恭毕敬。作者与他共事以后约十年，他出乎意料地出现在作者的博士论文答辩会场，坐在会场后面对作者微笑。帕特里斯“笑到最后”。
  
 从以上两位“老板”的对比我们可以看出，那些像肯尼一样不懂的尊重科学，不懂的留意风险，不懂的随机性的人只能是一时的成功，是假成功。而像帕特里斯一样拥有个人智慧，了解随机性，崇尚科学，不断成长的成功者才是真的成功。
  
 三、印象深刻的⼀句话是哪句话？